CCR-counterparty credit risk
32.1 定義
current exposure
peak exposure
expected exposure
expected positive exposure（EPE）
32.2 CCR treatment
The treatment of CCR as a market risk was historically done through pricing in a CVA.
CVA represents the mark value of the CCR.
金融機(jī)構(gòu)通常將CCR視作信用風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
如果將CCR視作信用風(fēng)險(xiǎn)攻礼，會(huì)使得機(jī)構(gòu)的CVA有變動(dòng)业踢，因此在定價(jià)衍生品組合的時(shí)候，CVA必須被考慮進(jìn)去礁扮。
如果將CCR視作市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)知举，機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但會(huì)暴露在交易對(duì)手信用下降甚至違約下太伊。
32.3 壓力測(cè)試---主要包括EL和CVA
1）貸款組合
EL收到PD EAD 和LGD三個(gè)因素的影響雇锡，LGD是預(yù)先確定的，EAD基本不變僚焦，所以主要針對(duì)PD锰提。
2）衍生品組合
EL收到PD EAD 和LGD三個(gè)因素的影響，LGD是預(yù)先確定的芳悲，EAD會(huì)受到市場(chǎng)的影響立肘，所以主要針對(duì)PD和EAD。
32.4 CVA的壓力測(cè)試
CVA是指對(duì)于衍生品的信用價(jià)值調(diào)整名扛，所以計(jì)算衍生品組合的CVA并不需要對(duì)信用敞口進(jìn)行調(diào)整谅年。我們需要同時(shí)對(duì)PD和敞口進(jìn)行壓力測(cè)試
CVA的壓力損失=
