學(xué)習(xí)過(guò)前面的內(nèi)容逊脯，我們知道了看財(cái)報(bào)不能只看特定科目或只看一張報(bào)表瞳抓。必須把三大報(bào)表放在一起置谦，綜合立體的看才能看出報(bào)表的真實(shí)性和完整的關(guān)聯(lián)性。利潤(rùn)表是推估的概念咙咽，資產(chǎn)負(fù)債表是某一天定量的概念老玛，所以需要假如第三張報(bào)表：現(xiàn)金流量表。
一、概念
現(xiàn)金流量表是一張現(xiàn)金進(jìn)進(jìn)出出的報(bào)表蜡豹，只要有任何現(xiàn)金流入公司麸粮，在現(xiàn)金流量表上就會(huì)以正值表示；如果現(xiàn)金從公司流出到其他地方镜廉，在現(xiàn)金流量表上就會(huì)以負(fù)值表示弄诲。
現(xiàn)金流量表，只有三大類：
1娇唯、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量(或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量）
2齐遵、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量
3、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量
我們用生活經(jīng)驗(yàn)來(lái)類比塔插，如果家里缺錢梗摇，你會(huì)想出哪些辦法？可能的三條路線是：
1想许、縮衣節(jié)食伶授，盡量省錢。
2流纹、變賣家產(chǎn)糜烹，如汽車、房子捧颅。
3景图、向親朋好友借錢。
公司也一樣碉哑，如果缺錢了挚币，老板一般會(huì)做：
1、低價(jià)促銷扣典，降薪裁員妆毕，降低成本，提高收入贮尖。
2笛粘、追回下游應(yīng)收賬款，存貨轉(zhuǎn)賣湿硝，出售公司各種設(shè)備廠房薪前。
3、拖欠上游的應(yīng)付賬款关斜，找銀行借錢示括，找股東增資。
以上三點(diǎn)痢畜，就是現(xiàn)金流量表中對(duì)應(yīng)的三個(gè)部分垛膝。下圖給出了閱讀現(xiàn)金流量表的技巧鳍侣，表中對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)是正是負(fù)，分別代表了什么吼拥，一目了然：
二倚聚、實(shí)例說(shuō)明
我們結(jié)合格力電器實(shí)例來(lái)說(shuō)明：
（1）營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量
無(wú)論個(gè)人還是公司，第一個(gè)動(dòng)作縮衣節(jié)食凿可，降薪裁員惑折，都是希望盡量減少現(xiàn)金的支出，這些動(dòng)作最終的結(jié)果都反應(yīng)在利潤(rùn)表中矿酵。營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量是以利潤(rùn)表的凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)唬复，將不是真正現(xiàn)金支出的折舊費(fèi)用與分期攤銷費(fèi)用加回來(lái)，經(jīng)過(guò)計(jì)算全肮，得到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。到底是有錢入賬還是赤字虧錢棘捣，通過(guò)這個(gè)指標(biāo)一目了然辜腺。比如格力電器，2016年扎扎實(shí)實(shí)為公司賺進(jìn)149億的現(xiàn)金乍恐！反之评疗，如果一家企業(yè)該指標(biāo)為負(fù)，可以認(rèn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流入少于流出茵烈。也就是說(shuō)百匆，這家公司銷售產(chǎn)品所獲得的錢不足以支付它日常的人工開(kāi)支和稅務(wù)開(kāi)支，入不敷出說(shuō)的就是這種情況呜投，這些公司日子不好過(guò)加匈。
（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量
一般情況下，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量多為負(fù)值仑荐。從上面表格看到格力電器近幾年的該項(xiàng)數(shù)據(jù)都是負(fù)的雕拼，表明公司為了持續(xù)經(jīng)營(yíng)，不斷地投資更多的機(jī)械粘招，廠房等資產(chǎn)啥寇，為公司創(chuàng)造更多的收入。這個(gè)數(shù)據(jù)源自于資產(chǎn)負(fù)債表的左邊洒扎。所以辑甜，當(dāng)我們看到一家公司的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)的時(shí)候，通常表示這家公司看好自己的行業(yè)與前景的發(fā)展袍冷，所以持續(xù)加碼磷醋，以滿足未來(lái)成長(zhǎng)所需。
（3）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量
如果這個(gè)數(shù)據(jù)為正难裆，則表示公司對(duì)銀行還款或者對(duì)股東分紅了子檀，或者倆種情況都有镊掖。該項(xiàng)數(shù)據(jù)源自于資產(chǎn)負(fù)債表的右邊。格力電器該指標(biāo)2016還款分紅共計(jì)60.44億元褂痰。到底應(yīng)該用來(lái)還款還是用來(lái)分紅呢亩进，我們后面再來(lái)詳細(xì)說(shuō)明。因此缩歪，只要有上一期與這一期的利潤(rùn)表归薛，加上期初與期末的倆張資產(chǎn)負(fù)債表，就能推導(dǎo)出現(xiàn)金流量表匪蝙。以下是現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表主籍，資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系：
可以說(shuō)，三張報(bào)表環(huán)環(huán)相扣逛球，真的加不了千元，假的也真不了。為什么有些公司的季報(bào)颤绕，半年報(bào)一直拖著出不來(lái)幸海，因?yàn)樨?cái)報(bào)作假需要自圓其說(shuō)，其實(shí)沒(méi)那么容易奥务！我們學(xué)會(huì)財(cái)報(bào)之后物独，就可以在事情沒(méi)有敗露前發(fā)現(xiàn)征兆，優(yōu)雅離場(chǎng)氯葬！
三挡篓、實(shí)例計(jì)算
仍然以格力電器為例，分別計(jì)算其2016年度現(xiàn)金流量表的三大指標(biāo)帚称。
現(xiàn)金流量表計(jì)算都是遵循流入=流出的原則官研。
1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量
找到流入和流出倆項(xiàng)數(shù)據(jù)世杀，相減得到2016年阀参，格力電器的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為755.15-606.55=149億元，和財(cái)報(bào)說(shuō)一致瞻坝。
2蛛壳、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量
同樣流入減去流出，得出2016年格力電器店投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為34.41-226.87= -192.4億元所刀，和財(cái)報(bào)說(shuō)一致衙荐。
3、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量
同樣流入減去流出浮创，得出2016年格力電器店投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為144.93-202.44= -57.51億元忧吟，和財(cái)報(bào)說(shuō)一致。
四斩披、現(xiàn)金流量表總結(jié)
1溜族、公司有沒(méi)有真正的現(xiàn)金讹俊？
2. 獲利含金量（OCF/NI）是否大于100%？
3. 公司的OCF是否大于固定資產(chǎn)投資（購(gòu)買固定資產(chǎn)煌抒，無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金）仍劈？
4. OCF和NI趨勢(shì)是否一致？
五寡壮、總結(jié)
學(xué)習(xí)財(cái)報(bào)之后贩疙，不僅用于投資，我們還可以通過(guò)三大報(bào)表來(lái)分析判斷很多問(wèn)題况既。比如目前所在的公司或自己創(chuàng)業(yè)的公司運(yùn)營(yíng)是否合理这溅，下面現(xiàn)金流量表的幾個(gè)問(wèn)題供大家課后思考，學(xué)以致用
