上周我學(xué)習(xí)了"比氣長"中關(guān)于現(xiàn)金流量的三個指標(biāo):
1、現(xiàn)金流量比率=營業(yè)活動凈現(xiàn)金流量/流動負(fù)債;
2、現(xiàn)金流量允當(dāng)比率＝最近5年營業(yè)活動凈現(xiàn)金流量/最近5年(資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利);
3媳搪、現(xiàn)金再投資比率=(營業(yè)活動凈現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利)/(固定資產(chǎn)毛額+長期投資+其他資產(chǎn)+勞動資金)即:(資產(chǎn)總計-流動負(fù)債總計).
這三個指標(biāo)分別達(dá)到100/100/10比較合理.
看一家公司是否是好公司,但看這三個指標(biāo)是不行了,現(xiàn)金流量的這三個指標(biāo)在整個財報權(quán)重大約是10%的樣子.判斷一家公司投票還需要結(jié)合"現(xiàn)金占資產(chǎn)比率"和"平均收現(xiàn)天數(shù)"這另外兩個"比氣長"的指標(biāo)一起判斷才更加準(zhǔn)確更加全面.
今天要學(xué)習(xí)的是:現(xiàn)金占資產(chǎn)比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/總資產(chǎn).判斷標(biāo)準(zhǔn)為10%-25%比較理想,當(dāng)然這個數(shù)據(jù)再高些會更好.
這個指標(biāo)可以看出一個公司帳上的現(xiàn)金和可以很強(qiáng)變現(xiàn)能力的金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率.如果手機(jī)現(xiàn)金和可很快變現(xiàn)的資產(chǎn)越多,那也就相對越安全.因?yàn)樵谟龅浇鹑谖C(jī)中,手機(jī)有錢可以買到任何資產(chǎn),但全是資產(chǎn)卻無法馬上變成現(xiàn)金,沒有現(xiàn)金的公司在危機(jī)中很容易破產(chǎn)倒閉的.
經(jīng)過老師觀察,好的企業(yè)一般現(xiàn)金占資產(chǎn)比率常年保持在10%-25%,有些資本密集型的公司(燒錢的)這個指標(biāo)更高,能達(dá)到40%以上.
我想巴菲特強(qiáng)調(diào)的現(xiàn)金為王應(yīng)該就是這個意思.一家公司帳上有現(xiàn)金越多,那它抗風(fēng)險的能力就越強(qiáng).
現(xiàn)金占資產(chǎn)比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/總資產(chǎn),公式中"貨幣資金"見"資產(chǎn)負(fù)債表"有這一項.??
"交易性金融資產(chǎn)"見"資產(chǎn)負(fù)債表"中的"流動資產(chǎn)"下分項.它是指股票.債券,基金等這些具有1短期性;2.具有活躍的市場;3.持有期間不計提資產(chǎn)減值損失資產(chǎn).在要用錢的時候,可以很快的變現(xiàn)這類資產(chǎn).有些公司這一項是沒有數(shù)據(jù)的,那就是公司沒有這類資產(chǎn).
"總資產(chǎn)"見"資產(chǎn)總計".
滄州明珠的現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率如下表:
從數(shù)據(jù)看滄州明珠在現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率上總算是及格了.雖然在15年這個比例才6.4%,其余四年都在及格線以上了.
這說明滄州明珠現(xiàn)金方面還算充沛,有一定的危機(jī)承受能力.今天算是扳回一分.
