《指數(shù)基金投資指南》讀書筆記(二)——指數(shù)基金的分類

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(一)寬基指數(shù)基金和行業(yè)指數(shù)基金婴梧。

指數(shù)基金最常見的一種分類矗积,就是分為寬基指數(shù)和行業(yè)指數(shù)蔓倍。

這兩者是如何劃分的呢悬钳?有的指數(shù)基金在挑選股票的時候并不限制,非得是投資哪些行業(yè)偶翅,但有的指數(shù)基金在挑選股票的時候他去,會要求只投資哪些行業(yè)的股票。


(二)常見的寬基指數(shù)基金

1倒堕、市值加權指數(shù):股票規(guī)模越大,權重越高爆价。

(1)上證50指數(shù)垦巴。上證50指數(shù)是從上交所挑選媳搪,滬市規(guī)模最大,流動性最好骤宣,最具代表性的50只股票組成樣本股秦爆,以綜合反應滬市最具影響力的一批優(yōu)質(zhì)大盤企業(yè)的整體狀況。

上證50指數(shù)簡稱為上證50憔披,代碼是000016等限。上證50只數(shù)是從2003年12月31日,從1000點起步的。主要以大盤股為主了芬膝,只有上交所的股票望门,沒有深交所的股票。

(2)滬深300指數(shù)锰霜。滬深300指數(shù)(簡稱滬深300)是由中證指數(shù)公司開發(fā)的筹误,從上交所和深交所挑選規(guī)模最大,流動性最好的300只股票癣缅。滬深300指數(shù)所包括的公司厨剪,從市值規(guī)模上來看,占到國內(nèi)股市全部規(guī)模的60以上友存,比較有代表性祷膳,所以滬深300也被認為是國內(nèi)股市最具代表性的指數(shù)。

滬深300指數(shù)的代碼有兩個:000300和399300屡立。滬深300指數(shù)是從2004年12月31日的1000點開始的直晨。

(3)中證500指數(shù)。將全部滬深300指數(shù)的300家公司排除侠驯,然后在剩下的公司中選擇日均總市值排名前500名的企業(yè)抡秆,這就是中證500指數(shù)了。

中證500指數(shù)簡稱為中證500吟策,代碼是000905和399905儒士。它是從2004年12月31日1000點開始的。

(4)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)檩坚。在主板上市交易門檻是很高的着撩,公司需要達到一定規(guī)模,而且要有足夠的盈利才可以匾委,但是有一些小公司目前盈利還不好拖叙,達不到主板上市的條件,國家就給這類公司提供一個門檻更低的市場赂乐,創(chuàng)業(yè)板市場薯鳍。創(chuàng)業(yè)板市場是放在深交所下面的。

創(chuàng)業(yè)板在國內(nèi)的歷史還比較短挨措,是2009年10月31日正式上市挖滤,目的是為中小型企業(yè)/創(chuàng)業(yè)型企業(yè)/高科技產(chǎn)業(yè)公司提供一個上市融資渠道崩溪。

創(chuàng)業(yè)板相關的指數(shù)有兩個,一個是創(chuàng)業(yè)板綜指斩松,另一個是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)伶唯。

創(chuàng)業(yè)板綜指是為了衡量創(chuàng)業(yè)板所有上市公司的股價平均表現(xiàn)而設立的,代碼是399102惧盹,它包括創(chuàng)業(yè)板全部的500多家企業(yè)乳幸。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是為了衡量創(chuàng)業(yè)板最主要的100家企業(yè)的平均表現(xiàn)而設立的代碼是399006。


2钧椰、策略加權之紅利指數(shù)粹断。

(1)上證紅利指數(shù)。它是最老牌的一個紅利指數(shù)演侯,也是非常出名的一個紅利指數(shù)姿染。這個指數(shù)挑選了上交所過去兩年平均現(xiàn)金股息率最高的50只股票,指數(shù)代碼為000015秒际。A股的第一個紅利指數(shù)基金就是圍繞上證紅利指數(shù)開發(fā)的悬赏。

(2)中證紅利指數(shù)。中證紅利指數(shù)由中證指數(shù)公司編制娄徊,同時從上交所和深交所挑選過去兩年平均現(xiàn)金股息率最高的股票成份股數(shù)量擴大到100只闽颇。

中證紅利指數(shù)的代碼是000922/399922,它是從2004年12月31日的1000點開始起步的寄锐。

(3)深證紅利指數(shù)兵多。深證紅利指數(shù)與上證紅利指數(shù)相對應,專門投資深交所的高現(xiàn)金股息率的股票橄仆,不過成份股只有40只剩膘。

深證紅利指數(shù)是紅利指數(shù)系列中最早推出的一只,于2002年12月31日推出盆顾,起始也是1000點怠褐,代碼為399324。

(4)紅利機會指數(shù)您宪。這是標普公司圍繞A股開發(fā)的紅利指數(shù)(代碼為CSPSADRP)奈懒。紅利機會指數(shù)在傳統(tǒng)紅利指數(shù)的基礎上,增加了一些篩選條件宪巨。傳統(tǒng)的紅利指數(shù)一般只是挑選高股息率的股票磷杏,沒有其他要求。但是紅利機會指數(shù)有三個要求:過去三年盈利增長必須為正捏卓;過去12個月的凈利潤必須為正极祸;每只股票權重不超過3%,單個行業(yè)不超過33%。

符合這三個要求的成分股才能入選遥金,所有入選的股票峦椰,在按照股息率排名選出股息率最高的100只股票,構成紅利機會指數(shù)汰规。


3、策略加權之基本面指數(shù)

(1)基本面50物邑×锵基本面覆蓋了一個公司的運營的各個方面,比如說營業(yè)收入色解,現(xiàn)金流凈茂嗓,資產(chǎn)分紅等,通過基本面來選股科阎,也就是說隨著基本面更好述吸,誰家的權重更高。

那我們怎么知道一個企業(yè)基本面的好壞呢锣笨?目前一般從四個維度去衡量:營業(yè)收入蝌矛、現(xiàn)金流、凈資產(chǎn)和分紅错英。而基本面指數(shù)也正是從這四個維度中去挑選股票的入撒。按照基本面得分從大到小排名,取前50名椭岩,這就是中證基本面50指數(shù)了茅逮。基本面指數(shù)中判哥,在國內(nèi)最出名的就是中證基本面50指數(shù)献雅。


4、策略加權之專家加權指數(shù)

央視財經(jīng)50指數(shù)塌计。簡單說挺身,央視50指數(shù)就是專家們投票選出來的50只股票。其實創(chuàng)立這個指數(shù)的原理就是認為專家能夠選出更好的股票夺荒。央視50的指數(shù)代碼是399550瞒渠,他是從2010年6月30日2563點開始的。


三技扼、行業(yè)指數(shù)基金

不是所有的行業(yè)都值得投資伍玖,值得投資的行業(yè)主要有兩個:一個是天生賺錢更容易的行業(yè),另一個是具有明顯強周期性的行業(yè)剿吻。

必須消費行業(yè):上證消費指數(shù)窍箍、深證消費80指數(shù)、中證消費指數(shù)、全指消費指數(shù)等椰棘。

醫(yī)藥行業(yè):中證800醫(yī)藥指數(shù)纺棺、中證醫(yī)藥100指數(shù)、上證醫(yī)藥指數(shù)邪狞、全指醫(yī)藥指數(shù)等祷蝌。

可選消費

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。目前影響力最大的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的指數(shù)是中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)帆卓,包括80只成分股巨朦。

強周期性產(chǎn)業(yè)之銀行業(yè)。

強周期性產(chǎn)業(yè)之證券業(yè)剑令。

強周期性產(chǎn)業(yè)之地產(chǎn)業(yè)糊啡。

軍工行業(yè)。

環(huán)保行業(yè)吁津。

白酒行業(yè)棚蓄。

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