本周的主題非常實(shí)用烦粒，芒格是投資大師，有一套投資哲學(xué)蚤氏。理想的成功投資是交易者必須找到使他感到很舒心的交易方法甘耿，這種交易方法必須適合他的個(gè)性。不管你做多或做空竿滨，進(jìn)行技術(shù)分析或基本面分析佳恬，都必須擁有適合自己個(gè)性的交易方法，否則于游，兩者會(huì)發(fā)生沖突毁葱，難免會(huì)反映到交易的結(jié)果。今天我想從正確的認(rèn)知清晰的成功投資有哪些成功要素組成贰剥。對(duì)于成功的投資哲學(xué)分為三部分：系統(tǒng)倾剿、資金管理和控制情緒。
一蚌成、系統(tǒng)：
系統(tǒng)是什么柱告？系統(tǒng)是擁有一個(gè)數(shù)學(xué)正期望值的概率系統(tǒng)。如何實(shí)現(xiàn)數(shù)學(xué)正期望值呢笑陈？如華爾街說(shuō)的截?cái)嗵潛p讓利潤(rùn)奔跑际度。意思是說(shuō)：控制虧損因素，讓有利因素不斷的積累涵妥，這跟古賢智慧提到的“斷惡積善”是相同的乖菱。如何斷惡，如何積善就是系統(tǒng)要實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)目的蓬网。為了實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的兩個(gè)目的窒所，那么決定系統(tǒng)的核心因素是：優(yōu)勢(shì)和模式。
1.優(yōu)勢(shì)：優(yōu)勢(shì)是芒格所講的“護(hù)城河”帆锋。利用方方面面的資源---產(chǎn)品吵取，商標(biāo)，市場(chǎng)锯厢，雇員皮官，渠道脯倒，社會(huì)潮流等等，來(lái)評(píng)估和理解企業(yè)或個(gè)人的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及這種優(yōu)勢(shì)的持久性捺氢≡宥“護(hù)城河”是企業(yè)或個(gè)人免遭入侵的無(wú)形溝壕。對(duì)于這個(gè)優(yōu)勢(shì)摄乒，有人可能化幾個(gè)月就找到悠反，有人可能化幾年才找到，也有人一輩子也找不到馍佑，這需要多方面的努力斋否、學(xué)習(xí)和觀察。如果沒(méi)有這優(yōu)勢(shì)拭荤，根本不可能在零和游戲中勝出茵臭。在投資界只有5%的人可以經(jīng)常地、持久地贏到95%人的原因穷劈。這與智商笼恰、學(xué)歷、經(jīng)驗(yàn)和年齡都無(wú)關(guān)歇终。
2.模式：找到優(yōu)勢(shì)社证，但沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)則來(lái)支持的話(huà)，只是空中樓閣∑滥現(xiàn)在地球上是最強(qiáng)大的國(guó)家還是美國(guó)追葡。無(wú)論是航母，還是衛(wèi)星或者導(dǎo)彈奕短、超級(jí)電腦都不足以成為長(zhǎng)久制勝的核心力量宜肉。即使把它們組合在一起，也不能成為堅(jiān)定可靠的力量翎碑。美國(guó)的強(qiáng)大谬返，是因?yàn)樗幸惶淄暾膹?qiáng)勢(shì)規(guī)則體系，這套體系是通過(guò)近百年的發(fā)展完善起來(lái)的日杈。法制是骨架遣铝，創(chuàng)新是肌肉，美元是脂肪莉擒，軍隊(duì)是拳頭酿炸。規(guī)則是把優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化成可以操作的常勝模式。從運(yùn)行規(guī)律中發(fā)掘常勝模式：中國(guó)國(guó)庫(kù)券剛剛流通時(shí)涨冀，楊懷定理智地利用異地證券交易價(jià)格優(yōu)勢(shì)填硕，在上海與合肥兩地之間買(mǎi)賣(mài)國(guó)庫(kù)券，贏得人生第一桶金鹿鳖，同時(shí)也得一雅號(hào)“楊百萬(wàn)”扁眯。能用壮莹、可用、能贏錢(qián)的模式恋拍，便是一個(gè)好模式垛孔。
二藕甩、資金管理：
有效的資金管理是取得最大的利潤(rùn)施敢。若你的系統(tǒng)不能帶來(lái)利潤(rùn)的話(huà)，就算配上最好的資金管理狭莱，對(duì)你都沒(méi)有任何幫助和用處僵娃。最好的資金管理也不能取代“優(yōu)勢(shì)”，因此找到優(yōu)勢(shì)并將轉(zhuǎn)化成可用的規(guī)則腋妙。資金控制不當(dāng)默怨，會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的損失，并且可能會(huì)錯(cuò)過(guò)良好的機(jī)會(huì)骤素。因?yàn)橘Y金控制是長(zhǎng)線(xiàn)交易的核心匙睹。
三、控制情緒：
系統(tǒng)的另外一層意思：沒(méi)有系統(tǒng)的人一驚一乍济竹，有系統(tǒng)的人心靜如水痕檬，導(dǎo)出另一個(gè)核心要素控制情緒∷妥牵控制情緒就是讓系統(tǒng)能更好的運(yùn)行梦谜。當(dāng)你經(jīng)過(guò)失敗、學(xué)習(xí)和努力 后袭景，成功地創(chuàng)造了一個(gè)系統(tǒng)唁桩，你便要有紀(jì)律性地執(zhí)行它，不然所付出的時(shí)間耸棒，金錢(qián)和努力便白白浪費(fèi)荒澡。長(zhǎng)久的執(zhí)行紀(jì)律，就會(huì)養(yǎng)成一種習(xí)慣与殃，在時(shí)間的維度中单山，隨著外部環(huán)境的變化，有些習(xí)慣也需要及時(shí)的更新迭代奈籽。這也芒格的人類(lèi)誤判心理學(xué)的核心內(nèi)容饥侵，這部分留待下一次再總結(jié)。
