投資基金的人毋庸置疑的都是想獲取高收益。如何建立基金組合獲取高收益呢椿争？
第一步，資產(chǎn)的組合熟嫩。也就是投資方向的組合秦踪，包括儲(chǔ)蓄和投資的比例，以及投資中股票和債券的比例掸茅。
基金投資椅邓，核心在股票基金和債券基金的比例選擇上。這個(gè)取決于投資者的投資期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力昧狮，到底是激進(jìn)的投資者還是一個(gè)穩(wěn)健的投資者景馁。
根據(jù)比例配置股票基金和債券基金，這個(gè)投資比例就是基金投資的核心策略陵且。
第二步裁僧，大盤(pán)基金和小盤(pán)基金的配置。大盤(pán)股票對(duì)市場(chǎng)的影響比較大慕购，小盤(pán)股票是市場(chǎng)上比較活躍的一部分，兩者在配置時(shí)茬底，都要考慮到沪悲。
大盤(pán)和小盤(pán)基金是相關(guān)性比較小的領(lǐng)域，是分散投資很好的對(duì)象阱表。雖然殿如，現(xiàn)在很多好的標(biāo)的都在大盤(pán)基金，但市場(chǎng)是輪動(dòng)的最爬，所以小盤(pán)基金是需要在戰(zhàn)略上進(jìn)行考慮的項(xiàng)目涉馁。
小盤(pán)基金短期波動(dòng)比大盤(pán)基金大，但長(zhǎng)期收益會(huì)比大盤(pán)基金高爱致。對(duì)于可以承受高風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期投資者烤送，小盤(pán)基金是必備之選。
大盤(pán)和小盤(pán)要有一個(gè)合理配置糠悯，除非你是一個(gè)非常極端激進(jìn)的投資者帮坚，否則小盤(pán)的比例不應(yīng)該大于核心配置的30%；如果你是一個(gè)偏穩(wěn)健的投資人互艾，可以完全放棄中小盤(pán)试和。
第三步，價(jià)值和成長(zhǎng)的配置纫普。理論上一個(gè)組合的核心最好是價(jià)值和成長(zhǎng)的平衡阅悍。
因國(guó)內(nèi)一部分基金的風(fēng)格很難確定，《解讀基金》的作者季凱帆先生，提出把大盤(pán)基金中大概區(qū)分為偏藍(lán)籌节视、平衡和遠(yuǎn)藍(lán)籌三種形式來(lái)代替價(jià)值型晦墙、平衡型和成長(zhǎng)型。
我理解肴茄，偏藍(lán)籌和遠(yuǎn)藍(lán)籌基金是根據(jù)基金中藍(lán)籌股的占比來(lái)確定的晌畅。大盤(pán)藍(lán)籌股在基金的10大重倉(cāng)股中占比較高時(shí)，應(yīng)屬于偏藍(lán)籌基金寡痰；大盤(pán)和中小盤(pán)基本持平時(shí)抗楔，應(yīng)屬于平衡基金；大盤(pán)藍(lán)籌股占比較小時(shí)拦坠，應(yīng)大致屬于遠(yuǎn)藍(lán)籌基金连躏。
但在實(shí)際操作中，這種比例也會(huì)隨著市場(chǎng)的調(diào)整而變化贞滨。在配置基金中應(yīng)把握分散投資的原則入热。
巴菲特說(shuō)過(guò)“投資不在于做了幾個(gè)非凡的決定，而在于少做幾個(gè)愚蠢的決定”晓铆。
從對(duì)單個(gè)投資的關(guān)注到形成投資組合理論勺良，是上個(gè)世紀(jì)世界投資界的一個(gè)重大變化，是獲得諾貝爾獎(jiǎng)的經(jīng)濟(jì)理論骄噪。
如果投資者資金量較大尚困，應(yīng)考慮做投資組合，設(shè)計(jì)一個(gè)適合自己風(fēng)格的投資組合链蕊。
“核心式”投資組合和“再平衡”
建立什么樣的投資組合事甜，可以有限降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高收益率呢滔韵？
采用“核心式”的基金組合思想逻谦，圍繞一個(gè)核心來(lái)構(gòu)建自己的資產(chǎn)組合，尤其是擁有3支以上的基金時(shí)陪蜻。
投資組合中的核心實(shí)際上是用來(lái)保證最終投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的核心部分邦马。理論上它應(yīng)該是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的、可靠的甚至?xí)屧蹅兏械綗o(wú)聊的部分囱皿。
它不會(huì)暴漲暴跌勇婴，也不會(huì)是一個(gè)黑馬或者新星，它更多的是扮演一個(gè)老黃牛的角色嘱腥，默默的拉著投資組合穩(wěn)步前進(jìn)耕渴。
如果可能這個(gè)核心應(yīng)該在你資產(chǎn)總額的70%到80%至少也在50%以上。
最好的核心基金理論上是一個(gè)大盤(pán)基金而且應(yīng)該是一個(gè)價(jià)值和成長(zhǎng)平衡型的的基金齿兔。這個(gè)核心和投資風(fēng)格有巨大的關(guān)系橱脸。
如果有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力而且投資期限也較長(zhǎng)础米，并且也不是把所有的資金都用來(lái)投資的前提下，可以選擇一個(gè)激進(jìn)的投資組合添诉，比如屁桑，偏成長(zhǎng)類(lèi)的投資組合。短期風(fēng)險(xiǎn)大栏赴，長(zhǎng)期收益也大蘑斧。
除了核心部分，還有20%～30%甚至更多是非核心部分须眷，在非核心部分竖瘾，完全可以發(fā)揮想象力，去嘗試各種基金花颗。比如捕传，你有一個(gè)穩(wěn)健的核心，就可以嘗試很高風(fēng)險(xiǎn)的其他基金扩劝。
不指望非核心部分是一個(gè)穩(wěn)定的部分庸论，它是一個(gè)動(dòng)態(tài)的高波動(dòng)、高風(fēng)險(xiǎn)棒呛，也許是高收益聂示，也可能是高虧損的部分。它是投資組合中最活躍的部分条霜。我們可以把核心部分稱(chēng)為投資的“策略”部分催什，非核心部分稱(chēng)為“可操作”或者“娛樂(lè)”部分。
當(dāng)按照自己的投資期限宰睡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資目標(biāo)，制定了核心和非核心的比例气筋，或者制定股票基金和債券基金的比例拆内，也就是建立好一個(gè)的投資組合開(kāi)始的投資計(jì)劃。
投資計(jì)劃建立后宠默，還有一個(gè)重要的事情要做麸恍，就是比例的再平衡。
比如搀矫，制定了自己的股票和債券的債券的配置比例是7:3抹沪。一年以后，股票漲的快瓤球，債券漲得慢融欧，比例變成8:2怎么辦？這時(shí)候要賣(mài)掉股票卦羡，買(mǎi)成債券噪馏。
如果再過(guò)一年遇到熊市麦到，股票大跌，比例變成6:4欠肾，這時(shí)就要賣(mài)掉債券買(mǎi)入股票瓶颠，使比例回到7:3。這就是再平衡刺桃。
再平衡從表面上看粹淋，你是賣(mài)掉一個(gè)上漲快的優(yōu)良資產(chǎn)，買(mǎi)入一個(gè)下跌或者跑得慢的不良資產(chǎn)瑟慈。但實(shí)際上桃移，這是一個(gè)高拋低吸的過(guò)程，是一種通過(guò)紀(jì)律性投資來(lái)進(jìn)行賣(mài)高買(mǎi)低的過(guò)程封豪，這符合市場(chǎng)輪動(dòng)的概念谴轮。
更重要的是在再平衡保持資產(chǎn)組合的穩(wěn)定性，也就是風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡吹埠。有人用歷史數(shù)據(jù)做過(guò)規(guī)算第步，再平衡的綜合收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于不做再平衡的收益。
一般一年到一年半缘琅，才做一次再平衡粘都，而再平衡也僅僅是一個(gè)微調(diào)過(guò)程，只是為了讓組合不要偏離自己制定的目標(biāo)刷袍。
“核心式”資產(chǎn)組合和再平衡策略翩隧，不僅適用于基金的投資組合上，對(duì)股票的投資也可以適用這種思想呻纹。
