最近翻看了之前的一些經(jīng)濟學(xué)方面的書籍筆記菲饼，結(jié)合這些年自身的實戰(zhàn)，發(fā)現(xiàn)真正做投資時汛兜，經(jīng)濟學(xué)的那些理論大部分是用不上的巴粪。想起查理芒格也講過經(jīng)濟學(xué)本身就是一個很軟的學(xué)科，不像數(shù)學(xué)物理那么硬粥谬；為什么這么說呢肛根，比如物理學(xué)的萬有引力定律，幾百年前牛頓的蘋果往下掉漏策，幾百年后的今天也一樣往下掉派哲，不會飛上天去，說白了就是這些自然規(guī)律不受時間空間限制掺喻；而經(jīng)濟學(xué)中的很多理論芭届，都非常軟储矩，往往只在某個特定的時間段內(nèi)有效，或者只是某個特定的情境下才有的一種現(xiàn)象褂乍。但去除掉那些不實用的理論后持隧，是否還存在一些比較硬核的規(guī)律呢？我想應(yīng)該還是有的逃片。
理性
供需規(guī)律
供需規(guī)律可能是最基本也最簡單實用的規(guī)律了屡拨，但正是它的簡單基礎(chǔ)，導(dǎo)致它經(jīng)常被很多人所忽略褥实。都說供需決定價格呀狼，人們對價格的理解通常還是停留在以貨幣標(biāo)價，就是說需要一個第三方的東西（即貨幣）來表達物品交換間的供需關(guān)系损离，而非直接從交換的角度來看待交換價格哥艇，畢竟人們一開始想要的并不是貨幣，而是要交換的物品僻澎。
如果從更純粹的物物交換的供需角度來看貌踏，價格無非就是供需交鋒的一種邊際現(xiàn)象；比如說一個養(yǎng)雞的和一個種蘋果的怎棱，彼此都想要對方的東西哩俭，在市場的供需博弈中達成交易意愿用1只雞換10個蘋果，這時可以說一只雞的價格是10蘋果（蘋果變?yōu)橛嬃繂挝唬┤担粋€蘋果的價格是0.1雞（雞變?yōu)橛嬃繂挝唬┓沧剩F(xiàn)實中沒有人會這么做，因為這樣的話交易范圍無法擴大谬运；所以需要一個第三方大家都認(rèn)可的東西來充當(dāng)價值媒介（或稱一般等價物）隙赁，可以看出這種價值媒介首先就必然是一種共識。
在現(xiàn)代信用貨幣體系下梆暖，法幣就如同一把價值標(biāo)尺伞访，起到價值度量的職能，其它所有物品的價格都由這個標(biāo)尺表示轰驳；久而久之這個標(biāo)尺也變成一種如空氣般的默認(rèn)存在厚掷，人們的思維就都被框在這個標(biāo)尺內(nèi)。大部分人都無法跳出這個標(biāo)尺看問題级解，在法幣常年超發(fā)的情況下冒黑，基本等于說這個標(biāo)尺本身就出了問題，如果還在這個標(biāo)尺框定的世界內(nèi)看問題自然就會有很多困惑勤哗，活在里面也會有種莫名的壓迫感與窒息感抡爹。但如果有一天跳出這個標(biāo)尺框定的世界后，看很多問題自然就清晰很多芒划；也會發(fā)現(xiàn)并不存在什么東西可以作為一種絕對存在而去丈量其它物品的冬竟，但為了大規(guī)模經(jīng)濟協(xié)作還是需要尋找到某種共識的錨定物欧穴，這也是為什么金融體系天然就需要某種本位制”门梗回到供需關(guān)系的本源涮帘，更應(yīng)該關(guān)注的是交換的供需兩端，而不能被那個無形的標(biāo)尺限定了思維袋狞。
乘數(shù)效應(yīng)
看過經(jīng)濟學(xué)類教科書的人對這個詞應(yīng)該不陌生焚辅，這個詞經(jīng)常出現(xiàn)在諸如宏觀經(jīng)濟學(xué)，貨幣銀行學(xué)苟鸯，乃至國際貿(mào)易。如貨幣在銀行系統(tǒng)中的派生棚点，就很好的體現(xiàn)了乘數(shù)效應(yīng)早处；再到個人生活或工作中的投入與產(chǎn)出回報，也同樣存在乘數(shù)效應(yīng)瘫析。其實乘數(shù)效應(yīng)背后是一個更為普遍的概念砌梆，它隱含著這樣一個事實，現(xiàn)實生活中很多事物之間的因果關(guān)系并不是簡單的單向的贬循，而是雙向的（互為因果）咸包，這也是經(jīng)濟世界區(qū)別于物理世界的最重要地方；也解釋了在經(jīng)濟活動中沒有什么指標(biāo)是一直有效的杖虾。
乘數(shù)效應(yīng)背后的概念其實就是索羅斯一直強調(diào)的反身性烂瘫，索羅斯說：“在認(rèn)知和現(xiàn)實之間存在一個雙向的自反聯(lián)系，這是一種起初會促進自我強化奇适、但最終會導(dǎo)致自我擊潰的過程坟比，或者可以說這就是泡沫。每個泡沫都是由一種趨勢和一個錯誤的概念以自反的方式相互作用而形成的嚷往「鹫耍”再如一個經(jīng)濟函數(shù)等式兩端的X與Y，X不僅決定了Y皮仁，Y還會反過來影響到X籍琳，進而產(chǎn)生一種螺旋式推進的結(jié)構(gòu)。經(jīng)濟的擴張也表現(xiàn)為螺旋式的贷祈，在信用貨幣體系中會直接體現(xiàn)為貨幣的擴張（如M2數(shù)據(jù)的不斷增長）趋急，但到底是經(jīng)濟的增長需要更多的貨幣還是貨幣的超發(fā)刺激了經(jīng)濟增長，它們之間的關(guān)系就是攪在一起的付燥。
索羅斯說的話我都愛聽宣谈，比如非常經(jīng)典的一句：
世界經(jīng)濟史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇。要獲得財富键科，做法就是認(rèn)清其假象闻丑，投入其中漩怎，然后在假象被公眾認(rèn)識之前退出游戲。
這句看似“不正確”的話嗦嗡，如果沒有一定生活閱歷是很難理解的勋锤。這句話為投機者所推崇，但可能也是很多價值投資者內(nèi)心深處不可言說的秘密〗募溃現(xiàn)實中不存在左腳踩右腳可以升天的叁执，但在金融的世界中經(jīng)常就是左腳踩右腳，索羅斯稱之為金融煉金術(shù)矮冬。問題不在于左腳踩右腳有沒有問題谈宛，而在于背后推動這種螺旋式結(jié)構(gòu)的推力有多強，這些推力可以是某種國家強權(quán)胎署，也可以是某種信仰吆录，甚至是生命力。
樂觀
隨著年紀(jì)漸長琼牧，就越覺得人應(yīng)該活得純粹點恢筝，重要的規(guī)律其實不需要那么多的，但一定要內(nèi)化巨坊，如果看了一堆書學(xué)了一堆知識后無法內(nèi)化撬槽，基本就等于白看，也無法做到知行合一趾撵。知識如果不能落地侄柔，那就如同一個空想范疇而虛浮在空中。投資也應(yīng)該盡可能的簡單點鼓寺，從簡單的公理式規(guī)律出發(fā)勋拟，邏輯鏈條足夠簡單才不容易出錯。絕大多數(shù)人的思維都是經(jīng)驗主義的妈候，而不是邏輯主義的敢靡，經(jīng)驗主義并不是不好，只是在遇到以往沒出現(xiàn)過的事物時苦银，總是習(xí)慣用過去的某些模式去套它啸胧，而沒有驗證其邏輯合理性。
以股票為例幔虏，這些年我也發(fā)現(xiàn)一個有趣的現(xiàn)象纺念，很多人之所以做股票，并不是他真的懂想括，而只是因為身邊的人都在玩陷谱，讓他產(chǎn)生了一種熟悉感和安全感，僅此而已，都是非常感性的層面烟逊。我自己從2017年開始就清完所有股票渣窜，因為我發(fā)現(xiàn)很多股票自己真的看不懂，影響股價的供需關(guān)系異常復(fù)雜宪躯，各種各樣的理論和技術(shù)指標(biāo)乔宿，其有效性與確定性實在太低。從難度上排序我認(rèn)為至少應(yīng)該是這樣的：股權(quán)投資 > 自己創(chuàng)業(yè) > 價值存儲访雪。股票要做好的難度其實是非常高的详瑞，偏偏那么多人一上來就喜歡挑個地獄模式，那虧損自然也是很正常的事了臣缀，哪怕是盈利了如果跑不過那臺永動式印鈔機坝橡，那又有什么意義呢？
這些年在研究BTC與區(qū)塊鏈的過程中精置，讓我打通了一些金融底層比較關(guān)鍵的認(rèn)知驳庭，應(yīng)該感謝中本聰。每個時代總會形成一個時代的共識氯窍，它會把人們都裹挾進來從而產(chǎn)生巨大的需求，比如國內(nèi)的房產(chǎn)多年來就是一個很強的共識蹲堂；然后當(dāng)一個時代的共識飽和后阻礙新一代年輕人的發(fā)展時狼讨，年輕的一代自然又會慢慢地形成新的共識，如此周期循環(huán)往復(fù)柒竞，生生不息政供；而自己要做的就是去抓住那些還在茁壯成長時期的共識。我跟挺多朋友討論過共識的概念朽基，也討論過屯BTC比做股票簡單多了布隔，他們都不以為然，所以我還是想分析下選擇BTC本位的邏輯：
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社會共識
互聯(lián)網(wǎng)讓人與人之間的連接變得越來越簡單稼虎，但并沒有使人們更加融合衅檀，反而是促成了更多不同的圈子文化；不管是玩潮玩的霎俩、炒鞋的哀军、喜歡屯茅臺的、炒股打却、炒房杉适、B圈或NFT，都是各個不同的共識圈柳击，現(xiàn)在只要你能想到的愛好猿推，基本都會有一個圈子存在，只是大與小的問題捌肴，消費主義想要營造的各種品牌本身也是在試圖構(gòu)建一種共識而已蹬叭。
BTC作為B圈的定海神針藕咏，本身也是個正在茁壯成長的共識，BTC從來都是一個社會共識而不是什么技術(shù)共識具垫，技術(shù)只是實現(xiàn)手段侈离。在2017年BTC區(qū)塊大小擴容爭論后出現(xiàn)了多次硬分叉，當(dāng)時我就想明白了一件事情筝蚕，其實BTC只是一個名卦碾、一個符號；它并不是固定地指哪條具體的鏈起宽，而只是與超發(fā)的法幣相互對立存在的一個符號洲胖，市場本身就會自發(fā)的在激烈競爭中選出一條最具共識的鏈，然后把BTC這名冠給它坯沪；金本位崩塌后信用貨幣體系一直缺錨绿映，它只是人們積壓了這么多年后形成強烈反撲的一種共識。
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供需關(guān)系相對好確定
價值存儲的需求
由于法幣的膨脹腐晾，從需求端上看主要就是價值存儲的需求叉弦，先看下什么是價值存儲？傳統(tǒng)的價值存儲方式是將現(xiàn)在的購買力存儲或附著在某種標(biāo)的物上藻糖，以待未來可以釋放出來淹冰；這就需要考慮到這種標(biāo)的物是后來人也都要認(rèn)可的，而且在未來釋放時也必然是要靠后來人來埋單的巨柒。典型的價值存儲標(biāo)的物如房產(chǎn)樱拴、古董、稀缺類高端奢侈品洋满、茅臺等晶乔，例如古董就是很好的跨越長時空周期的一種價值存儲標(biāo)的物，很多古董本身就凝聚了很多民族文化認(rèn)同牺勾、意義正罢、接受習(xí)慣、思維習(xí)慣等人的內(nèi)心較抽象的文化內(nèi)涵禽最。這些標(biāo)的物基本上都滿足了人性的一些底層需求腺怯，越底層越好越繞不開，而且這些標(biāo)的物也必然代表了一種跨較長時間周期的共識川无，所以BTC作為一種社會共識本身就可以滿足價值存儲的需求呛占。
有價值支撐的稀缺性供給
世界本就是悖論的，被很多人詬病的消耗大量電力資源的PoW（Proof of Work）挖曠懦趋，是真的可有可無的嗎晾虑？先看看沒有PoW挖曠會是什么情況，被山寨B割過的人都經(jīng)歷過一種瀑布式體驗，想不明白為什么價格能砸的那么低帜篇？其實原因也很簡單糙捺，因為人家項目方的B就是沒有成本的，無論價格多低笙隙，賣出多少都是純利潤洪灯，這就類似股市的財富轉(zhuǎn)移，韭菜的財富被人輕松轉(zhuǎn)移走了竟痰。一個B如果沒有算力支撐签钩，這時的模式就類似風(fēng)險投資的早期股權(quán)，但是沒有任何健全的約束與監(jiān)管機制坏快，所以為什么山寨B會把韭菜割得沒那么兇铅檩。
很多機制背后都有它深刻的作用，區(qū)塊鏈的B這種東西本來就是一種新的財富分配系統(tǒng)莽鸿，只有通過消耗大量算力來提高獲取的成本昧旨，這個分配系統(tǒng)才會比傳統(tǒng)的分配系統(tǒng)更為公平。而且根據(jù)BTC供給的4年減半機制祥得，隨著時間的推移兔沃，獲取的成本只會越來越高，這就是為什么算力才是BTC的最大價值支撐级及。
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世界的不對稱性
人一輩子真正重要的機遇不會有很多粘拾，古語有云：小錢靠掙，大錢靠命创千；當(dāng)命中的機會出現(xiàn)時，能不能把握住最終還是看個人的認(rèn)知與執(zhí)行力了入偷。不同流派的人都闡述過相關(guān)概念追驴，如芒格所言：如果把我們最成功的10筆投資去掉，我們就是一個笑話疏之。巴菲特也有一個非常著名的打卡理論：每個投資者都應(yīng)該假設(shè)自己手中只有一張可以打個20個的投資決策卡殿雪，每作一次投資就在卡片上打一個洞，用完為止锋爪。再如索羅斯的專攻要害：最重要的并不是你是對還是錯丙曙，而是在你正確時你賺了多少，而錯誤時你賠了多少錢其骄。當(dāng)年索羅斯狙擊英鎊的傳奇故事中亏镰，基金經(jīng)理德魯肯米勒在猶豫應(yīng)不應(yīng)該壓上所有錢時去問索羅斯，索羅斯認(rèn)為這“太荒謬了”：“你知道這種機會多久才能出現(xiàn)一次嗎拯爽？”索抓，“不是應(yīng)該壓上所有錢，而是應(yīng)該壓上所有能搞到的錢”瓶希”最終他們加上杠桿耸黑，押上重注，并大獲全勝篮幢。
去年無意中翻到一本神奇的書《一個農(nóng)民的億萬傳奇》大刊，一開始覺得這書名不咋地，但翻完后發(fā)現(xiàn)這人確實很厲害三椿，為什么一個農(nóng)民可以做把期貨做得那么成功缺菌，那是人家真的懂農(nóng)產(chǎn)品，至少是對特定農(nóng)產(chǎn)品的供需兩端信息調(diào)研與掌握到了極致赋续。這世上沒有哪種投資就一定比另一種風(fēng)險高的男翰，其實所有東西只要自己不懂的風(fēng)險都高。價格或者價格波動都只是表象纽乱，樂觀不是盲目的樂觀蛾绎，是需要做很多研究，探尋很多底層的客觀規(guī)律與信息來提供理性支撐鸦列，只有扎的夠深租冠，在面對波動時自然能夠坦然面對。
