聽說你要自己做私募基金經(jīng)理？佩服你的勇氣血淌。

我們是不是應(yīng)該先算算矩欠，成立一家私募基金究竟要花多少錢财剖？我們沿著發(fā)產(chǎn)品的步驟梳理一下。

這是個悲傷的故事癌淮，心理強大的話再讀下去躺坟。

作者：馬野 ?來源：天馬野談

你給自己的私募起了一個高大上的名字，然后開始了私募大佬之路乳蓄。

然而這條路是用錢鋪起來的咪橙，相信我。

首先是注冊資本金虚倒。做證券類私募美侦，注冊資本金最好是1000萬（如果少了很可能無法備案通過），股權(quán)類最好2000萬起魂奥，將來通過備案的概率高一點菠剩。

現(xiàn)在我們只討論證券類私募。你很快要進行管理人登記耻煤，所以實繳資本要求至少250萬赠叼。當(dāng)然你可以通過過橋的方式湊足這筆錢，不過成本不菲违霞。即使利率低達(dá)10%，半個月時間的利息也超過一萬元瞬场。

然后開始公司注冊买鸽。刻章贯被，開立銀行賬戶眼五，做logo，開立社保公積金賬戶等彤灶，幾千元可以搞定看幼。不過一個悲傷的故事是：北上廣深基本已經(jīng)不允許注冊資產(chǎn)管理公司。如果沒有現(xiàn)成的投資類公司幌陕，你還需要買殼（別人注冊的資產(chǎn)管理公司）诵姜，購買一個殼的價格并不便宜（要做法人變更，至少100萬搏熄，而且現(xiàn)在很少有私募?xì)こ鍪郏?/span>

然后你需要租個辦公場所棚唆。協(xié)會備案的時候，是要看你的辦公樓和帶logo的前臺照片的心例，這個無法作假宵凌。

在這個行業(yè)，辦公場所很重要止后。你以為有個辦公室就可以了瞎惫？想多了。你不是私募界的喬布斯，這兒也不是美利堅瓜喇，在中國做私募可不能從車庫里起家挺益。正如一位知名私募的朋友所說：“你不可能挑選一個便宜的寫字樓。你的投資者來了欠橘，看到你寒酸的樣子矩肩，怎么會將資金放心交給你打理呢？”

北上廣深中心區(qū)域的豪華寫字樓是私募的最愛肃续，以帝都為例黍檩，英藍(lán)大廈、國貿(mào)三期是每個私募基金經(jīng)理的終極夢想始锚，最好是在金融街和國貿(mào)刽酱，氣質(zhì)上輸不起。

盡量不要設(shè)在五環(huán)外（做夜盤的除外）瞧捌，只比四環(huán)多一環(huán)棵里，格調(diào)已在千里之外。

公司注冊成功了姐呐，痛苦可能才剛剛開始殿怜。

公司注冊好了，開始私募備案曙砂。

私募基金備案的要求有很多头谜，我們只羅列花錢的項目。

首先是高管的資格鸠澈。按相關(guān)規(guī)定柱告，從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的，高管均需取得基金從業(yè)資格笑陈；從事非私募證券投資基金業(yè)務(wù)际度，至少2名高管應(yīng)取得基金從業(yè)資格。同時涵妥，法定代表人\執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）乖菱、合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)取得該資格。

今年8月出的監(jiān)管新舉措規(guī)定了“3+3”私募投顧模式蓬网，再度重創(chuàng)屌絲基金經(jīng)理块请。通俗地說，“3+3”就是私募基金管理人需要至少有3名工作人員有不少于3年的可追溯業(yè)績拳缠，如果達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)墩新，將不能借助券商資管計劃或基金子公司發(fā)行通道產(chǎn)品。

名義上窟坐，這是提高的私募的人才門檻海渊，其實花的是真金白銀绵疲。

極端條件下，你自己做法人代表兼基金經(jīng)理臣疑，另外找兩個有證的朋友掛在你的公司盔憨，也湊合，成本是一頓酒錢讯沈。

然后是法律意見書郁岩，2萬到5萬可以搞定，不過這一步就不要省錢了缺狠，不幸找到不靠譜律所的話问慎，被打回來又是一場浩劫。

然后你需要一個PB服務(wù)商為你提供一系列服務(wù)（交易挤茄、托管如叼、外包），一般5萬起穷劈，比較省心笼恰。

備案成功后，可以小慶祝一下歇终，然后進入恐怖的資金募集階段社证。

當(dāng)然所有私募都缺錢，不過你會發(fā)現(xiàn)你尤其缺錢：發(fā)產(chǎn)品的門檻是500萬起（一般人是拿不出來的）评凝，沒人給你代銷猴仑，你能依靠的只有客戶，或者土豪朋友肥哎。你才發(fā)現(xiàn)你的人脈和資源貧瘠的可怕。

直銷團隊肯定雇不起疾渣，咬咬牙找個財富管理公司篡诽，大的財富管理公司表示不約，小公司自信地說可以榴捡，但開口就要抽募集資金總量的3%-5%杈女。

還是自己找客戶吧，請客戶吃飯喝茶吊圾，這錢不能省达椰。一圈下來，花出去的錢项乒，輕松超過一平米的帝都房價啰劲。

一切就緒，你終于坐在了辦公室的彭博終端前檀何。然而未來的一年蝇裤，你會面臨一系列成本廷支。包括但不限于：

人力成本：私募基金最大的花銷就是人力成本。小私募也要具備財務(wù)栓辜、風(fēng)控恋拍、操盤手、營銷人員藕甩。這些是底配施敢，規(guī)模稍大的還要基金經(jīng)理、研究人員狭莱、開發(fā)團隊僵娃，還有前臺、網(wǎng)絡(luò)維護贩毕、營銷悯许、行政。

工資支出自己算吧辉阶，小型私募的研究員（如果有）年薪十幾萬先壕，好在非核心職能員工的工資水平可以控制在農(nóng)民工標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然你也可以一人充當(dāng)基金經(jīng)理谆甜、研究員垃僚、交易員，客戶來參觀的時候讓表弟在電腦前坐一會兒就可以规辱。

稅費：企業(yè)所得稅谆棺，（有限合伙不需要交企業(yè)所得稅）、增值稅罕袋；

年審費：產(chǎn)品滿一年后改淑，你需要找個會計師事務(wù)所發(fā)審計報告，預(yù)計5-10萬元浴讯；

基金業(yè)協(xié)會會員費：如果你加入中國證券投資基金業(yè)協(xié)會朵夏，每年繳納會員費2萬元。

除此之外榆纽，你每年還要付出：水電費仰猖，電腦，辦公費奈籽，寫字樓租金饥侵。

所以，不要再奢求一個漂亮的前臺或長腿女秘書了衣屏。

綜上躏升，一家低配私募一年的運營成本，100萬元基本打不住狼忱。

按照私募行業(yè)2%管理費+20%業(yè)績提成的規(guī)矩煮甥，那2%的管理費是你的唯一依靠盗温。（別以為你真的可以拿到20%的業(yè)績提成）。坐擁數(shù)千萬托管資產(chǎn)的你成肘，一年下來可能顆粒無收卖局。遇到去年那樣的年景，就更欲哭無淚双霍。

奔私后砚偶，終于一步步登上了金融行業(yè)的制高點，似乎一切都挺過來了洒闸，然而你會發(fā)現(xiàn)染坯，依然無法看清這個神奇的市場。

總有一些幸運兒成就一年翻數(shù)倍的佳話丘逸，也有一些人爆倉黯然離場单鹿。

能不能活下來，可能運氣真的大于實力深纲。你自己的故事仲锄，才剛剛開始。

私募基金管理人備案工作前期籌劃（實操性強）

私募基金管理人資格備案的前期籌劃工作湃鹊，主要集中擬申請機構(gòu)的前期設(shè)立上或者已有機構(gòu)的前期整改上儒喊，在此我就針對一些我知道的硬性條件在這列舉個一二三。

根據(jù)協(xié)會的審核要求“申請機構(gòu)的名稱應(yīng)當(dāng)包含有“基金管理”币呵、“投資管理”怀愧、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”余赢、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務(wù)屬性密切相關(guān)字樣芯义。”因此妻柒，申請機構(gòu)的機構(gòu)名稱中請務(wù)必含有“基金管理”扛拨、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”蛤奢、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”的字樣或有近似意思的字樣陶贼，因為協(xié)會將他們列舉出來了啤贩，就表示予以認(rèn)可。當(dāng)然拜秧，我也知道現(xiàn)在全國工商注冊都在嚴(yán)卡此類字樣痹屹，那也可以嘗試打打擦邊球，發(fā)揮下想象力和展示下文字功底枉氮，創(chuàng)造些比如“財富管理”的類似字樣志衍，畢竟“業(yè)務(wù)屬性密切相關(guān)字樣”是個不小的范圍暖庄。當(dāng)然，“投資咨詢”的字樣就免了吧楼肪，協(xié)會不予認(rèn)可的字樣培廓，你自己怎么理解與解釋也沒用。

經(jīng)營范圍的內(nèi)容要求與機構(gòu)名稱的內(nèi)容要求一致春叫，這里不贅述了肩钠，但礙于工商部門歸類允許使用的經(jīng)營范圍有限定，這里不太好發(fā)揮大家的想象力和文字水平暂殖。從實務(wù)的角度來說价匠，“受托資產(chǎn)管理”是能夠被協(xié)會認(rèn)可，且工商部門相對放寬登記的經(jīng)營范圍（至少我這里的工商登記此類范圍不需要金融局前置）呛每，可以嘗試使用踩窖。

至于“投資咨詢”等屬于賣方業(yè)務(wù)類的經(jīng)營范圍，也不用考慮了晨横，協(xié)會不鼓勵此類業(yè)務(wù)范圍存在洋腮。???

另外，根據(jù)協(xié)會專業(yè)化經(jīng)營要求颓遏，除了那些與私募基金管理有關(guān)聯(lián)的經(jīng)營范圍外徐矩，建議刪除其他無關(guān)經(jīng)營范圍，比如啥“實業(yè)投資”“廣告策劃”……叁幢，協(xié)會的專業(yè)化要求就是讓機構(gòu)除了私募基金管理外滤灯，其他業(yè)務(wù)都別做。

總而言之曼玩，專業(yè)化是協(xié)會核查經(jīng)營范圍的基礎(chǔ)鳞骤。

特別提醒：如機構(gòu)設(shè)立后，如通過公眾號黍判、網(wǎng)絡(luò)進行宣傳豫尽，請一定要注意對外宣傳業(yè)務(wù)的內(nèi)容，切忌越界顷帖，協(xié)會對機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)輿情情況有嚴(yán)格的要求美旧。

對于股東的要求，協(xié)會這里沒有明確限制贬墩，但如有涉外身份那就得注意些榴嗅，畢竟這是協(xié)會明確要求核查的事項，鑒于我沒有實際碰到過境外高端人士陶舞，在此不好妄議什么嗽测。

涉及到民間借貸、民間融資肿孵、配資業(yè)務(wù)唠粥、小額理財疏魏、小額借貸、P2P/P2B晤愧、眾籌大莫、保理、擔(dān)保养涮、房地產(chǎn)開發(fā)葵硕、交易平臺等業(yè)務(wù)的股東盡可能避免。這點也適用于實際控制人贯吓，哪怕只是一點點持股情況都要注意懈凹，即使不屬于協(xié)會關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

不要抱有僥幸心理悄谐，因為在你備案審查時介评，協(xié)會是要求股東穿透到自然人或國資機構(gòu)得，很多痕跡你是藏不住得爬舰。

實際控制人一定要有们陆，實在沒有就通過董事會席位、表決權(quán)約定情屹、協(xié)議約定的方式確認(rèn)坪仇。

現(xiàn)在公司都是認(rèn)繳制了，所以我的建議注冊資本是多些無妨垃你，這也關(guān)系到機構(gòu)今后的管理規(guī)模椅文，大些無妨。如果謹(jǐn)慎點確實希望少些惜颇，我也建議不低于人民幣500萬元皆刺，雖然這個協(xié)會沒啥明文規(guī)定，但也是有個內(nèi)部審核線凌摄。

至于實繳資本羡蛾，不能一分不繳，我的建議是人民幣300萬元以上锨亏，大家也可以視為內(nèi)部線痴怨，當(dāng)然多些肯定更好。同時提醒的是器予，完成了實繳后也最好把錢留在賬上供機構(gòu)日常使用浪藻，因為將來申報時是要核查到位情況。

把這個事項放在這里提劣摇，是我個人的觀點珠移，畢竟高管不好找弓乙，必須先籌劃好末融，臨時調(diào)整反而耽誤事钧惧。

一定要有風(fēng)險控制專職人員，并設(shè)置高管職位勾习∨ǖ桑基金從業(yè)資格就不用說了，現(xiàn)在最好是有一定從業(yè)履歷巧婶，而且建議是專職（盡快購置社保）乾颁。法定代表人也是一樣，建議有從業(yè)履歷艺栈、專職英岭。否則在進行資格備案申報時，協(xié)會很可能會認(rèn)為機構(gòu)運營實踐經(jīng)驗不足湿右，進而要求說明如何正常展開基金的運營诅妹。

至于其他高管（董事長/執(zhí)行董事、總經(jīng)理毅人、監(jiān)事吭狡、副總、財務(wù)總監(jiān)丈莺、投資部總監(jiān)）建議盡可能具備基金從業(yè)資格且專職划煮，如果確實沒有從業(yè)資格，那就別那么早設(shè)置該高管職位缔俄，這個也是可能被協(xié)會要求整改的弛秋，別整改后再撤換多尷尬啊。

另外有個溫馨提示：基金從業(yè)資格的協(xié)會備案認(rèn)證窗口暫時還未對外開放接受相關(guān)人員備案牵现，但在私募基金管理人備案申報時铐懊，可通過高管人員資料上傳前的高管從業(yè)資格認(rèn)證窗口完成備案。

注冊地址和實際辦公地址不一致問題不大瞎疼，只要具有充分真實的理由即可科乎。但實際辦公地址一定要有一定規(guī)模且獨立，不宜與其他機構(gòu)共同辦公贼急；辦公設(shè)備一定要基本齊全茅茂。在申報時會要求上傳真實的照片予以佐證（辦公前臺待公司LOGO的正面照與實際辦公場地內(nèi)部照）。