一粪糙、關(guān)于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈
新能源汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)鏈主要包括如下幾個(gè)核心環(huán)節(jié)：
1. 整車(chē)制造：受上游原材料漲價(jià)的影響于未，利潤(rùn)率持續(xù)走低（例外：特斯拉-文中指出忿墅，主要是由于規(guī)模帶來(lái)的降本效應(yīng)，但個(gè)人想法咬像，是否還存在品牌帶來(lái)的強(qiáng)溢價(jià)權(quán)）
2. 電池制造：受上游原材料漲價(jià)的影響算撮，利潤(rùn)率持續(xù)下滑，目前產(chǎn)業(yè)內(nèi)大部分廠商選擇用利潤(rùn)換取規(guī)模
3. 正負(fù)極：時(shí)間維度上县昂，其利潤(rùn)率呈現(xiàn)V字形肮柜，先降后升，目前幾家龍頭企業(yè)壟斷了全球市場(chǎng)
4. 隔膜：利潤(rùn)率穩(wěn)定
5. 電解液：沒(méi)有顯著的產(chǎn)能壁壘倒彰，配方是行業(yè)的技術(shù)核心审洞，配方的主導(dǎo)權(quán)主要由龍頭鋰電企業(yè)和電解液公司共有；由于該行業(yè)非重資產(chǎn)待讳，建設(shè)周期相對(duì)較快芒澜，因此保證技術(shù)領(lǐng)先和成本優(yōu)勢(shì)是關(guān)鍵
6. 設(shè)備制造：技術(shù)含量高（主要在于設(shè)備精密度和缺陷率-目前從PPM向PPB邁進(jìn)仰剿，研發(fā)投入較大；技術(shù)人員的knowhow）痴晦，行業(yè)門(mén)檻高南吮，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入賽道的難度較大，龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固
7. 礦業(yè)開(kāi)采及回收：利潤(rùn)率高誊酌，但每個(gè)礦場(chǎng)都是金額巨大部凑、風(fēng)險(xiǎn)高跨扮、回報(bào)周期長(zhǎng)的大項(xiàng)目
二丘薛、關(guān)于消費(fèi)行業(yè)
1. 餐飲公司：
目前餐飲公司面臨著三高一低的難題（房租高悲雳、人力成本高夫凸、原材料成本高，毛利率低）硫椰，因此在這種情況下，供應(yīng)商其實(shí)擁有巨大的增長(zhǎng)空間
餐飲本質(zhì)并非營(yíng)銷(xiāo)，還是要依賴(lài)“產(chǎn)品為王”的法則瑞躺，不少外來(lái)品牌不具備差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也沒(méi)有沉下心來(lái)深耕中國(guó)市場(chǎng)兴想，要真的持續(xù)在中國(guó)市場(chǎng)立足幢哨，需要理解消費(fèi)者需求，而不光光將注意力放在布局門(mén)店場(chǎng)景上
聯(lián)想到消費(fèi)行業(yè)常使用的“人貨場(chǎng)”概念嫂便，個(gè)人認(rèn)為捞镰，這三個(gè)概念實(shí)際上可能并不是并列的概念，三者的關(guān)系可能是同心圓的結(jié)構(gòu)毙替，人是結(jié)構(gòu)中的核心岸售，基于人的需求產(chǎn)出契合消費(fèi)者需求的商品，再構(gòu)造一個(gè)能夠精準(zhǔn)匹配的場(chǎng)去觸達(dá)消費(fèi)者厂画。但過(guò)去凸丸，當(dāng)人們僅僅局限于場(chǎng)時(shí)，就很有可能陷入一時(shí)興起又快速冷卻的境地袱院。
2. 基金對(duì)消費(fèi)行業(yè)的投資情況
美元基金：1）受到地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的影響屎慢，美元LP對(duì)投資新興市場(chǎng)的熱情降低；2）美元基金過(guò)去以追風(fēng)口忽洛、看趨勢(shì)為主腻惠，流量是美元基金打法的根基，隨著目前國(guó)內(nèi)直播流量等紅利逐漸消退欲虚，美元基金逐漸放緩對(duì)消費(fèi)的投資
人民幣基金：有錢(qián)的LP多是政府引導(dǎo)基金等國(guó)資背景的集灌，要求投向解決卡脖子的項(xiàng)目，對(duì)吃喝玩樂(lè)沒(méi)有那么關(guān)心
3. 消費(fèi)賽道中逆勢(shì)增長(zhǎng)的破局者
核心邏輯：消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不會(huì)變苍在；科技要通過(guò)消費(fèi)轉(zhuǎn)化不會(huì)變绝页；總有新的心智留給品牌占據(jù)不會(huì)變
服務(wù)產(chǎn)品化的產(chǎn)品：個(gè)人護(hù)理小家電（脫毛儀/按摩儀）荠商；娛樂(lè)健身小家電（家用投影儀/VR眼鏡/動(dòng)感單車(chē)）；替代勞動(dòng)的家電（掃地機(jī)/洗地機(jī)）续誉；半成品莱没、成品食品（預(yù)制菜）
戶(hù)外生活方式的產(chǎn)品：露營(yíng)設(shè)備等
4. 預(yù)制菜行業(yè)
1）供需兩方面都是大勢(shì)所趨：供給-冷鏈/物流/倉(cāng)儲(chǔ)等；需求：疫情/宅/餐飲標(biāo)準(zhǔn)化
2）面臨三大挑戰(zhàn)：
生產(chǎn)端：80-90%成本為原材料酷鸦，受原材料價(jià)格波動(dòng)影響較大饰躲，但終端對(duì)價(jià)格較為敏感，難以全部轉(zhuǎn)移至下游
運(yùn)輸端：對(duì)新鮮程度臼隔、口味匹配度要求高-終端1-3公里布點(diǎn)嘹裂；各地需求差異大，難以實(shí)現(xiàn)大規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化全國(guó)性覆蓋
消費(fèi)端：口感需求差異大-對(duì)SKU豐富程度的要求高摔握；以小龍蝦寄狼、酸菜魚(yú)等口感較重的產(chǎn)品為主，清淡口味的產(chǎn)品會(huì)受運(yùn)輸?shù)扔绊懓碧剩虼藢?duì)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化和品類(lèi)擴(kuò)張帶來(lái)挑戰(zhàn)
