礪道智庫 玉明??2023-11-05 00:01?發(fā)表于北京

據(jù)美國戰(zhàn)略與國際研究中心（CSIS）11月2日刊文稱，建立美工國內(nèi)電動(dòng)汽車（EV）電池供應(yīng)鏈?zhǔn)前莸钦G色工業(yè)戰(zhàn)略的支柱。該戰(zhàn)略旨在將美國的再工業(yè)化和脫碳努力緊密聯(lián)系起來肚医。

盡管《通貨膨脹削減法案》(IRA)已開始調(diào)動(dòng)對(duì)美國電動(dòng)汽車制造能力的大量投資興趣，但新清潔汽車信貸(30D)第30D條修正案的實(shí)施仍存在重大阻礙羹膳。美國財(cái)政部即將發(fā)布的關(guān)于“外國關(guān)注實(shí)體”(FEOC)構(gòu)成的指南將對(duì)美國電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈發(fā)展睡互、電動(dòng)汽車部署以及美國汽車行業(yè)與中國的關(guān)系產(chǎn)生重大影響。例如陵像，福特汽車公司最近暫停了其計(jì)劃中的密歇根州電動(dòng)汽車電池制造廠就珠，該工廠需要與中國公司寧德時(shí)代安普勒科技有限公司（CATL）達(dá)成電池許可安排，就說明了這一挑戰(zhàn)醒颖。

“外國關(guān)注實(shí)體”（FEOC）一詞已為美國聯(lián)邦政府內(nèi)外參與能源和高科技供應(yīng)鏈政策事務(wù)的許多利益相關(guān)者所熟知妻怎。它出現(xiàn)在最近的幾項(xiàng)法律中，包括《基礎(chǔ)設(shè)施投資和就業(yè)法案》泞歉、《愛爾蘭共和軍》以及《CHIPS和科學(xué)法案》逼侦。

根據(jù)美國法律，F(xiàn)EOC是指屬于五類之一的實(shí)體腰耙，包括國務(wù)卿辦公室指定的外國恐怖組織榛丢、財(cái)政部指定的禁止國民，以及因間諜或違反武器出口管制而被定罪的實(shí)體挺庞。與IRA30D討論最相關(guān)的類別涉及“由屬于所涵蓋國家的外國政府擁有晰赞、控制或管轄或指示的外國實(shí)體”。與此同時(shí)，什么是“受管轄或指示”則更難辨別掖鱼。

IRA30D下的FEOC限制旨在“與值得信賴的貿(mào)易伙伴加強(qiáng)[EV]供應(yīng)鏈”然走。它旨在充當(dāng)關(guān)鍵的國家安全護(hù)欄，防止聯(lián)邦激勵(lì)措施流向值得信賴的貿(mào)易伙伴群體之外的人戏挡。該條款規(guī)定了各種要求芍瑞，包括電動(dòng)汽車電池和電動(dòng)汽車電池組件制造中使用的礦物從美國及其與其簽訂自由貿(mào)易協(xié)定的國家采購的要求，以及在北美進(jìn)行最終組裝的要求增拥。滿足這些條件的電動(dòng)汽車有資格獲得最多7,500美元的稅收抵免啄巧。IRA取消了2023年后使用FEOC制造或組裝的電池組件的電動(dòng)汽車的資格，以及使用含有FEOC2024年后提取掌栅、加工或回收的關(guān)鍵礦物的電池的電動(dòng)汽車的資格秩仆。

在電動(dòng)汽車消費(fèi)者稅收抵免的背景下，中國目前是世界上最大的汽車出口國猾封，占全球電動(dòng)汽車出口的35%澄耍。此外，中國約占全球鋰離子電池制造量的80%晌缘，以及全球鋰齐莲、鎳和稀土等關(guān)鍵電池礦物加工能力的60%至90%。因此磷箕，美工財(cái)政部對(duì)FEOC定義的解釋給計(jì)劃中的電動(dòng)汽車電池制造項(xiàng)目能否繼續(xù)進(jìn)行帶來了很大的不確定性选酗。一項(xiàng)可能的財(cái)政部指導(dǎo)意見將效仿美國商務(wù)部為實(shí)施《CHIPS和科學(xué)法案》提出的嚴(yán)格指導(dǎo)意見。該擬議指南預(yù)計(jì)于11月底生效岳枷，如果中國個(gè)人或公司直接或間接持有至少25%的投票權(quán)芒填，則任何實(shí)體均被視為FEOC（15CFR231.112）。財(cái)政部的另一種可能解釋可能認(rèn)為空繁，來自任何關(guān)注國家或任何關(guān)注國家組合的投票權(quán)低于50%的任何實(shí)體不受FEOC限制殿衰。另一種可能性是，每個(gè)電動(dòng)汽車電池制造項(xiàng)目都將受到國家安全影響的逐案審查盛泡，就像某些交易目前受到美國外國投資委員會(huì)的審查一樣闷祥。

IRA的通過刺激了對(duì)境內(nèi)外包的大量投資。自2022年8月以來傲诵，已宣布72個(gè)新項(xiàng)目和600億美元的新投資凯砍。雖然這項(xiàng)投資的很大一部分來自美國公司，但韓國掰吕、日本果覆、德國和中國公司也向美國電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈項(xiàng)目投資了數(shù)十億美元。一些重要項(xiàng)目是電池工廠殖熟，例如計(jì)劃在佐治亞州巴托縣投資50億美元的現(xiàn)代-SK電池工廠局待，以及目前正在建設(shè)中的位于俄亥俄州杰斐遜維爾、耗資35億美元的LG能源解決方案-本田制造工廠。

財(cái)政部的決定可能會(huì)影響當(dāng)前的電動(dòng)汽車項(xiàng)目并影響未來的投資钳榨。福特汽車公司與寧德時(shí)代的電動(dòng)汽車電池項(xiàng)目的暫停表明了本土電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈面臨的挑戰(zhàn)舰罚。中國電池公司憑借其專有技術(shù)（例如CATL的磷酸亞鐵電池）和成本優(yōu)勢(shì)，成為許多電動(dòng)汽車制造商有吸引力的合作伙伴薛耻。如今营罢，中國電池比美國和歐洲同類電池具有30%的成本優(yōu)勢(shì)。雖然美國饼齿、韓國和日本在美國擁有的項(xiàng)目可以通過遵守FEOC要求而受益于IRA電動(dòng)汽車的全面激勵(lì)措施饲漾，但它們將需要放棄具有競(jìng)爭(zhēng)力的中國電池技術(shù)，并避免從中國采購關(guān)鍵礦物缕溉。在某些情況下考传，電動(dòng)汽車制造公司可能會(huì)認(rèn)為中國技術(shù)的成本優(yōu)勢(shì)比IRA稅收優(yōu)惠更有價(jià)值。然而证鸥，F(xiàn)EOC定義和IRA的不確定性不斷增加僚楞，可能會(huì)導(dǎo)致汽車制造商優(yōu)先考慮稅收優(yōu)惠，而不是更便宜的電池枉层。

美國財(cái)政部指導(dǎo)的另一個(gè)主要影響是美國電動(dòng)汽車部署的步伐泉褐。作為脫碳目標(biāo)的一部分，拜登政府承諾到2030年電動(dòng)汽車占所有新車銷量的一半鸟蜡。2023年上半年膜赃，電動(dòng)汽車占國內(nèi)新車銷量的份額超過7%。第一次揉忘。彭博社NEF預(yù)計(jì)美國電動(dòng)汽車年銷量將從2022年的不到100萬輛增長到2026年的400萬輛财剖，而標(biāo)準(zhǔn)普爾全球預(yù)測(cè)到2030年電動(dòng)汽車銷量將達(dá)到460萬輛。雖然FEOC條款可能會(huì)限制電動(dòng)汽車保有量癌淮，但由于電動(dòng)汽車保有量的增加，電動(dòng)汽車保有量仍可能持續(xù)增長沦补。IRA有關(guān)租賃的規(guī)定乳蓄。所謂的租賃漏洞允許承租人從愛爾蘭共和軍稅收抵免中受益，否則不符合資格的車輛夕膀。到2022年虚倒，租賃電動(dòng)汽車占電動(dòng)汽車總銷量的比例不到10%。到2023年春季产舞，這一比例可能會(huì)由于該漏洞而增加至35%魂奥。此外，聯(lián)邦燃油經(jīng)濟(jì)性和溫室氣體排放法規(guī)是可能影響拜登政府實(shí)現(xiàn)目標(biāo)程度的其他因素易猫。

CSIS分析稱耻煤，即將發(fā)布的財(cái)政部指南可能會(huì)產(chǎn)生一些次要影響。嚴(yán)格的解釋可能會(huì)引發(fā)報(bào)復(fù)性反應(yīng)，從而給美國汽車獲得中國電動(dòng)汽車電池或在中國的其他業(yè)務(wù)帶來壓力哈蝇。中國不僅是一個(gè)強(qiáng)勁的市場(chǎng)棺妓，也是一些外國汽車制造商向其他地區(qū)出口的制造基地。此外炮赦，中國電動(dòng)汽車制造商可以選擇通過將價(jià)格降低至抵消目前對(duì)中國汽車進(jìn)口征收的高關(guān)稅的水平來吸引美國消費(fèi)者怜跑。2018年，特朗普總統(tǒng)在對(duì)所有汽車進(jìn)口征收2.5%的關(guān)稅的基礎(chǔ)上吠勘，對(duì)中國汽車征收25%的關(guān)稅性芬。拜登總統(tǒng)尚未表示有任何減少這些貿(mào)易壁壘的興趣。由于IRA30D對(duì)電動(dòng)汽車電池組件的采購要求最早將于2024年1月1日生效剧防，財(cái)政部發(fā)布FEOC指南的時(shí)間已經(jīng)緊迫植锉。30D稅收抵免是美國綠色工業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)鍵部分，旨在平衡脫碳和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益诵姜。由于這些關(guān)鍵目標(biāo)顯然存在矛盾汽煮，F(xiàn)EOC問題對(duì)美國綠色產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略提出了第一個(gè)重大考驗(yàn)。