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建行趣事
都說銀行裁人，我只能呵呵了譬胎，大家知道建行有多少人么差牛？
352621人偏化，這個數(shù)字確實震撼罢焯帧？由于營業(yè)網(wǎng)點眾多苟翻，所以裁上一兩萬人韵卤，這真不叫事，我覺得再裁去三分之一都沒有問題崇猫。
這種國有行沈条，人浮于事嚴(yán)重，但是為了維持穩(wěn)定诅炉，他們寧可降薪蜡歹，也沒有裁員，或者只裁去一些無關(guān)緊要的人涕烧，導(dǎo)致的結(jié)果就是人才流失嚴(yán)重季稳，然后業(yè)績進一步的下滑。
建行的第一大股東為中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司澈魄，占股57.11%景鼠，絕對的國有控股。大家都知道國有銀行市值很大，但是卻很少人知道國有大行的流動股是很少的铛漓，比如說建行吧溯香，今天總市值為18226億元，在國有行里面排在工行后面浓恶，為第2名玫坛，但是流動市值只有699億元。為四大行里面最小的包晰。
所以若是有一個人心血來潮湿镀，像姚振華一樣，弄個幾百億就可以控股萬科伐憾。但是若是有人也想像他一樣弄個幾百億控股建設(shè)銀行勉痴，那是絕對不可能的，即使你有一萬億树肃，都控股不了蒸矛，因為不流通啊。
所以即使外資進來也進不了前十大股東胸嘴。
建行2017年的TTM股息率為3.81%雏掠，股息率遠遠超過一年期利率，甚至比3年期定期存款還要高劣像，這么高的股息率乡话，確實是非常有投資價值的。
02
建行估值與成長
建行的市盈率為7.4倍耳奕，今天收盤股價7.29元/股绑青，市凈率為1.04倍，ROE為14.8%吮铭，同比減少0.64%时迫，營收為6216.59億元颅停，同比增加2.74%谓晌，凈利潤為2436.15億元，同比增加4.83%癞揉≈饺猓總資產(chǎn)221243.83億元，同比增加5.54%喊熟。
雖然增速有所放緩柏肪，但是ROE仍然保持在較高水平，其實按照這個體量芥牌，增速也算是可以的烦味。就如同我們國家的GDP，已經(jīng)成長為第二大經(jīng)濟體了，依然保持著百分之六點多的增幅谬俄，其實已經(jīng)非常不錯了柏靶，再加上調(diào)結(jié)構(gòu)，整改革溃论，已經(jīng)足夠了屎蜓。
建行也是如此，這么高的股息率钥勋，再加上其盈利能力強勁炬转，現(xiàn)在這個估值，以略高于凈資產(chǎn)的價格買入算灸，而且凈資產(chǎn)收益率仍然保持14.8%的增速扼劈，相當(dāng)于每年基本上能獲得15%以上的收益，這樣的投資價值,在A股中并不多見乎婿。
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監(jiān)管指標(biāo)
核心一級資本充足率13.09%测僵，同比增加0.11%，一級資本充足率13.71%谢翎，同比增加0.56%捍靠，資本充足率15.5%，同比增加0.56%森逮。
資本金充足榨婆，并且都有所改善，無須補充資本金褒侧。
不良貸款率1.49%良风，同比下降0.03%,撥備覆蓋率171.08%，同比增加20.72%闷供。
不良貸款有所下降烟央，撥備計提較多，增幅較大歪脏，由于計提貸款損失準(zhǔn)備疑俭，所以增加了資產(chǎn)減值損失，導(dǎo)致利潤增速較低婿失。
2017年共計提貸款損失準(zhǔn)備602.91億元钞艇，同比增加22.44%，可以看出其資產(chǎn)質(zhì)量的防護能力進一步增強豪硅。
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盈利能力及規(guī)模指標(biāo)
利息凈收入4524.26億元哩照，同比增加8.3%，手續(xù)費及傭金收入1177.98億元懒浮，同比下降0.6%飘弧。
可以看出建行的利息收入增速較快，相當(dāng)于增加了375.51億元的收入，而中間業(yè)務(wù)收入增速有所放緩次伶，這與監(jiān)管趨嚴(yán)有較大關(guān)系蹋岩。
業(yè)務(wù)及管理費1591.18億元，同比增加4.12%学少。
客戶存款為163637.54億元剪个，同比增加6.24%，客戶貸款129034.41億元版确，同比增加9.75%扣囊。
客戶貸款增速較快，這也是建行盈利能力增強的原因绒疗。業(yè)務(wù)及管理費的增加與利息支出增加有關(guān)侵歇。
銀行是周期性的行業(yè)，所以受宏觀經(jīng)濟的影響是很大的吓蘑，當(dāng)經(jīng)濟向好時惕虑，實體經(jīng)濟就會向好，銀行經(jīng)營狀況也會得到改善磨镶。
凈利差為2.1%溃蔫，凈息差為2.21%，凈利差和凈息差都有所改善琳猫。
零售類貸款為45377.03億元伟叛，零售貸款占比36.79%。零售類貸款占比較高脐嫂。
個人存款70784.89億元统刮，占比45.64%，負債端較扎實账千，經(jīng)營基礎(chǔ)較穩(wěn)健侥蒙。
成本收入比26.95%，保持在較低水平匀奏。
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總結(jié)
建設(shè)銀行估值并不高鞭衩，盈利能力強勁，增速較合理攒射，資產(chǎn)質(zhì)量得到改善醋旦，經(jīng)營情況高于監(jiān)管指標(biāo)較多恒水，建設(shè)銀行非常值得買入会放。
