一翩伪、概念理解
現(xiàn)金流量允當比率：即最近五年度營業(yè)活動凈現(xiàn)金流量/最近五年度(資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）
它說的是公司最近的五年丙号，靠正常的營業(yè)活動所賺進來的現(xiàn)金流量坦弟，能否支付公司這五年所有成長所需要的成本哄孤。
舉個例子：
A公司創(chuàng)業(yè)五年之后，想擴大規(guī)模窗宇，增加一臺100w的設備，如果這家公司五年內(nèi)掙的錢共有500w特纤，是不是感覺易如反掌军俊。反之，B公司五年只賺了50w捧存，想買臺100w的設備充門面粪躬，貌似很困難！
二昔穴、計算公式：
現(xiàn)金流量允當比率中涉及四個指標：
經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流镰官、? 資本支出、存貨增加額吗货、現(xiàn)金股利泳唠。
其中，分子：最近5年度營業(yè)活動現(xiàn)金流量卿操，可以理解成“5年內(nèi)公司實際賺進來的錢”警检。
分母：分三塊：
（1）資本支出：這五年來公司成長需要投入的錢孙援；
（2）存貨增加額：公司營業(yè)所需要增加的存貨成本害淤；
（3）現(xiàn)金股利：公司調(diào)整財務結構需要的成本。
這些數(shù)據(jù)都可以在現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負債表中查看到拓售。
三窥摄、實例計算
我們以“萬達電影”2016年度的“現(xiàn)金流量允當比率”計算為例：
分子是5年內(nèi)賺到的錢：5年度的“營業(yè)活動現(xiàn)金流量”總和，在“現(xiàn)金流量表”中找到“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”一項础淤，把5年賺的錢加起來崭放，如下圖：
即分子=19.28+20.89+12.61+10.19+9.10=72.07億元哨苛。
分母是成長所需的所有支出，分成三塊：
（1）資本支出：
即資本支出=14.96+10.98+6.72+5.37+5.53-0.02-0.01-0.01-0.02=43.5億元币砂。
（2）存貨增加額：
存貨增加額=期末存貨-期初存貨建峭，即
在“資產(chǎn)負債表”中找到“存貨”：
a.2016年指標為：1.59億元。
b.最近5個年度决摧，5年前存貨（即2012年）為：0.19億元亿蒸。
所以存貨增加額=1.59-0.19=1.4億元。
（3）現(xiàn)金股利：即“分配股利掌桩、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”边锁，它在“現(xiàn)金流量表”中:
5年的總和為：3.75+5.37+0.02+0.02+0.02=9.18億元。
將以上數(shù)據(jù)分別帶入公式波岛，
萬達電影的2016年“現(xiàn)金流量允當比率”為：
72.07／（45.5+1.4+9.18）=128.5%茅坛。
四、判斷指標
現(xiàn)金流量允當比率>100%比較好则拷！ 表示公司最近5個年度自己所賺的錢已經(jīng)夠用贡蓖，不太需要看銀行或股東的臉色。
不同的該指標分析：
食品行業(yè)同行指標：
這里面煌茬，“海天味業(yè)摩梧、元祖股份”的“現(xiàn)金流量允當比率”指標都滿足大于100%，其余四家不滿足宣旱。
但該指標在“現(xiàn)金流量（比氣長）”項目中權重占比只有10%仅父，所以，如果不滿足也不用馬上下定論浑吟，還需要看其他指標笙纤。
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