資產(chǎn)負(fù)債表

accounting equation:

資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益

• 資產(chǎn) asset
  • 公司所擁有
  • 創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流入
    • 貨幣資金（有利息）
    • 存貨（賣出去有現(xiàn)金）
    • 投資性房產(chǎn)（能得到租金）
    • 設(shè)備（制造貨物可以賣出去得到現(xiàn)金安粱唷）
  • 減少未來(lái)現(xiàn)金流出：
    • 預(yù)付房租、保險(xiǎn)費(fèi)等各種預(yù)付項(xiàng)目（已經(jīng)付清漩勤，未來(lái)可享受居住服務(wù)及保險(xiǎn)保障感挥，不必再付出現(xiàn)金）
  • 經(jīng)濟(jì)資源
• 負(fù)債： liabilities，欠別人的錢咯越败，有經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)啊
  • 應(yīng)付和預(yù)收款項(xiàng)
  • 應(yīng)付員工的薪酬
  • 長(zhǎng)期借款
  • 也包含部分的估計(jì)值触幼，如公司需要估計(jì)法律訴訟案所造成的可能損失。
• 所有者權(quán)益：shareholders' equity
  • asset - liabilities究飞，剩下的由share holders 享有的權(quán)益置谦，利潤(rùn)or錢財(cái)
  • 又：凈資產(chǎn) or
  • 賬面凈值
  • 對(duì)于上市公司就是 股東權(quán)益

等式右邊：Asset 為資金來(lái)源，左邊代表資金的用途

短期資產(chǎn)投資中長(zhǎng)期才能回收的資產(chǎn)上噪猾，容易造成 資金周轉(zhuǎn)失靈霉祸。這樣做的是傻瓜么？

鼎鼎大名的復(fù)式記賬：

一個(gè)交易會(huì)同時(shí)影響兩個(gè)或兩個(gè)以上的會(huì)計(jì)科目袱蜡，因此必須同時(shí)以相等的金額加以記錄丝蹭。

明白么？ 不明白坪蚁。怎么辦奔穿，去搞明白。

原來(lái)如此：

• 我本來(lái)的資產(chǎn)為0.我向銀行代了100w敏晤，那么我的資產(chǎn)為100w贱田，而等式右邊，我的負(fù)債相應(yīng)增加100w嘴脾，這樣會(huì)計(jì)等式左右平衡男摧。
• 我問股東借了100w，那么我的資產(chǎn)增加100w译打，同時(shí)耗拓，股東權(quán)益也要增加100w，這樣會(huì)計(jì)等式左右保持平衡奏司。
• 再比如：我欠上帝100w乔询，上帝不差錢，100w不要了韵洋，就當(dāng)給我投資了竿刁，那么企業(yè)所有者權(quán)益便增加100w黄锤，負(fù)債則減少100w。這樣會(huì)計(jì)等式左右仍然保持平衡.

復(fù)式記賬,好處多多. 如此,做假難度也會(huì)增加.

沃爾瑪?shù)膱?bào)表

會(huì)計(jì)主體：entity（經(jīng)濟(jì)主體）

沃爾瑪與它持股超過(guò)50%的子公司 subsidiary 的財(cái)務(wù)情況食拜，因此稱為：合并資產(chǎn)負(fù)債表 consolidated balance sheets

貨幣計(jì)量 monetary unit 單位

注意 資產(chǎn)負(fù)債表的單位

會(huì)計(jì)分期 account period

一般為 一年鸵熟，稱為 會(huì)計(jì)年度。

資產(chǎn)部分

• 流動(dòng)資產(chǎn) current asset：一年內(nèi)能立即變現(xiàn)的資產(chǎn)监婶。
  • 貨幣資金 cash and cash equivalent：具備高度流動(dòng)性及安全性的資產(chǎn)就能列為貨幣資金旅赢。
  • 應(yīng)收賬款： receivables齿桃，
    • 壞賬準(zhǔn)備科目allowance for uncollectible accounts：用來(lái)抵消應(yīng)收賬款等應(yīng)收項(xiàng)目的金額惑惶。
      • 要注意：應(yīng)收賬款的集中度 在一個(gè)客戶上，這個(gè)客戶還不了不久虧了么短纵，分散带污，分散就可以利用統(tǒng)計(jì)方法估算壞賬準(zhǔn)備的合理金額。
      • 壞賬準(zhǔn)備金額的可靠性：合不合理香到，需謹(jǐn)慎鱼冀。
  • 存貨：inventory， 計(jì)價(jià)方法
    • 后進(jìn)先出法
    • 先進(jìn)先出法
    • 加權(quán)平均法
    • 06年2月悠就，國(guó)內(nèi)采用 先進(jìn)先出法 和 加權(quán)平均法，取消了第一種梗脾。
    • “成本與市價(jià)孰低法”（lower of cost or market）--- “謹(jǐn)慎性原則”（conservatism）
  • 土地荸型、產(chǎn)房、設(shè)備 property炸茧， plant瑞妇， equipment：長(zhǎng)期資產(chǎn)(long-term assets) or 固定資產(chǎn)(fixed assets)
    • 包括取得土地、廠房與設(shè)備的成本（含購(gòu)買價(jià)款梭冠、稅費(fèi)等）
    • 和使這些資產(chǎn)發(fā)揮預(yù)定可使用狀態(tài)必須支付的代價(jià)（如運(yùn)輸費(fèi)辕狰、裝卸費(fèi)等）
    • 需一年以上的時(shí)間才容易出售，所以被歸為“非流動(dòng)資產(chǎn)”
      • 折舊 depreciation：資產(chǎn)價(jià)值的消耗控漠，有系統(tǒng)地分?jǐn)傇诿恳粋€(gè)會(huì)計(jì)期間蔓倍，以便方便計(jì)算損益
      • 土地為非折舊資產(chǎn)
      • 累積折舊
  • 融資租賃資產(chǎn) property under capital lease
  • 商譽(yù) goodwill

負(fù)債部分

• 流動(dòng)負(fù)債 current liability：一年內(nèi)必須還的債務(wù)
• 商業(yè)本票 commercial papers：為籌 短期營(yíng)運(yùn)資金，經(jīng)金融機(jī)構(gòu)保證所發(fā)行的金融票據(jù)盐捷，又成為“融資性商業(yè)票本”
• 應(yīng)付賬款 accounts payable：為做生意偶翅，賒欠人家的，所積欠尚未償還的金額
• 預(yù)計(jì)負(fù)債 accrued liability
• 所得稅
• 長(zhǎng)期負(fù)債
• ...

所有者權(quán)益部分

• 普通股股本 common stock
• 溢價(jià) capital in excess of par value
• 保留盈余 retained earning

判斷企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

1. 總負(fù)債率：總負(fù)債/總資產(chǎn)毙驯， 小的 相對(duì)而言好
   • 看提醒中
2. 流動(dòng)比率 current ratio = 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
   • 流動(dòng)資產(chǎn)是一年內(nèi)能立即變現(xiàn)的資產(chǎn)
   • 流動(dòng)負(fù)債：一年內(nèi)必須還的債務(wù)
   • 這個(gè)比率大于一倒堕，要比小于1好。 不過(guò)不能一概而論爆价，要看具體的行業(yè)垦巴，公司 沃爾瑪就是賺差價(jià)的喏, 快快收錢媳搪，慢慢付錢
   • 顯示企業(yè)利用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，越高骤宣，表示流動(dòng)負(fù)債受償?shù)目赡苄栽礁?/li>
   • 營(yíng)運(yùn)資金 working capital： 流動(dòng)資產(chǎn) - 流動(dòng)負(fù)債秦爆， 流動(dòng)比率 > 1 ： 營(yíng)運(yùn)資本 > 0。
   • 一般至少在 1.5 以上憔披。 自己分析分析看看咯.
3. 流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比率

無(wú)形資產(chǎn) 是類似專利等限、商標(biāo)、著作權(quán)芬膝、商譽(yù)等沒有實(shí)物形態(tài)的經(jīng)濟(jì)利益望门。

• 初步衡量： 市值-凈資產(chǎn)（股東權(quán)益 or 所有者權(quán)益）
  • 每股股價(jià) - 每股賬面凈值 < 0 則這家公司可能被低估，是一個(gè)買進(jìn)的信號(hào)锰霜，但不絕對(duì)筹误！
  • 若股價(jià) 長(zhǎng)期低于 凈值，是對(duì)管理階層的一個(gè)嚴(yán)重的警訊癣缅。

商譽(yù)：這里只講了會(huì)計(jì)商譽(yù)厨剪，沒有講經(jīng)濟(jì)商譽(yù)。

長(zhǎng)期股權(quán)投資

合并 與 母公司 是有區(qū)別的友存。
母公司和子公司是長(zhǎng)期投資和被投資的關(guān)系祷膳。合并后的資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期股權(quán)投資就小了很多。單獨(dú)母公司的就多啦屡立。

面對(duì)現(xiàn)實(shí) 警惕 隱藏性負(fù)債

提醒

閱讀財(cái)報(bào)必須有整體性直晨，必須了解該公司的營(yíng)運(yùn)模式，不宜以單一的財(cái)務(wù)數(shù)字或財(cái)務(wù)比率妄下結(jié)論侠驯。

觀察一家公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否健全抡秆，一般從以下幾點(diǎn)入：

• 和過(guò)去營(yíng)業(yè)情況正常的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比，負(fù)債率是否有明顯惡化的現(xiàn)象吟策；
• 和同行業(yè)相比儒士，負(fù)債率是否明顯偏高
• 觀察現(xiàn)金流量表，在現(xiàn)有的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)下所造成的還本及利息支付負(fù)擔(dān)檩坚，公司能否產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量作為應(yīng)對(duì)着撩。

reference

財(cái)報(bào)就像一本故事書

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筆記放在了有道云

@安然Anifacc
2016年11月26日 19:56:09