9月中國市場的線上線下零售統(tǒng)計已經(jīng)出來了恼五，華為、OPPO、VIVO饭冬、小米使鹅、Apple 列前五，格局沒什么變化昌抠，中國市場上一共有兩百多個手機品牌患朱，但是TOP 5的總份額加一起已經(jīng)達到77%，小品牌的空間進一步被壓縮炊苫。華為+榮耀雖然在線上和線下都是第二裁厅，但是兩個第二加一起變成了總量第一，對于華為這種雙品牌雙通道運營的模式侨艾，有不少人是不服的执虹，經(jīng)常有人說如果把OPPO和VIVO加在一起，那可是遙遙領(lǐng)先的老大唠梨。就目前而言袋励，這個說法是沒有意義的，因為OPPO和VIVO是兩家公司当叭，而榮耀是華為的全資子品牌茬故，完全不是一回事，但是隨著這兩家之間惡性競爭的加劇蚁鳖，沒準他們真會合并呢磺芭。
看分析，OPPO 主力產(chǎn)品按月銷量統(tǒng)計展示了OPPO這兩年主力產(chǎn)品的按月銷量變化醉箕，一方面大家都在感慨OPPO的線下銷售能力真強钾腺，基本上每一代都能賣得更好，但是也請大家注意一下OPPO新品上市后老品的收市變化讥裤。OPPO新品上市的時候老產(chǎn)品就不再生產(chǎn)了垮庐，此后的老產(chǎn)品銷量都是渠道中庫存的自然消化，除了蘋果以外坞琴，基本上每個手機廠商都是這么操作的哨查。但是R11上市后第4個月，R9S仍然能夠達到80萬臺的月銷量剧辐，這個數(shù)字是很驚人的寒亥，跟R7的頂峰銷量一樣。這4個月OPPO已經(jīng)消化了500萬臺R9S荧关，照著之前的曲線走勢把R9S生命周期補齊溉奕，然后估算一下補齊部分的面積，可以推算出渠道中仍然有300萬左右的庫存忍啤，徹底消化完要到2018年了加勤。不要忘了這只是R9S仙辟，R11還在瘋狂上貨呢，而下個月R11S就要上市了鳄梅，到時候渠道中將會出現(xiàn)R9S叠国、R11、R11S三代同堂的場景戴尸，夠亂的粟焊。
由于眾所周知的原因，最近這一年多時間里手機的成本上漲很快孙蒙，R11的上市價格已經(jīng)比當初R9S的2799上漲了200塊了项棠，但是R11的成本相對于R9S也漲了大概200塊，所以利潤率并沒有上升挎峦，反而下滑了香追。 我們來簡單估算一下，R9S零售價格是2799坦胶，按照OPPO的渠道模式透典，一定要在渠道這一層留足夠的利潤率才能保證整個渠道的順暢，假設(shè)他們給渠道留了30%的利潤空間迁央，那么R9S的出廠價格就是1950左右掷匠，R9S的成本參考網(wǎng)上IHS的拆機報告滥崩，1200塊頂天了（OPPO很懂消費者心思岖圈，成本比我們低太多了），那么R9S的出廠利潤率就是 (1950 – 1200) / 1950 = 38%钙皮，怪不得去年傳言O(shè)PPO部門文員也有幾十萬年終獎蜂科，骨干員工都有幾百萬收入，這利潤率確實是剛剛的岸烫酢（順便說一句导匣，別因為OV收入高就想著跳過去，如果你在這兩家工作茸时，而你的年齡又過了35歲且不是高層贡定，那么你將失去所有的晉升、提拔可都、配股機會缓待，他們一直嚴格執(zhí)行這個HR政策，強硬保持公司年齡結(jié)構(gòu)年輕化）渠牲。 過了半年旋炒，R11成本上升到了1400塊，為此OPPO把零售價上調(diào)到2999签杈，假設(shè)還是30%的渠道空間瘫镇，那么出廠價格就是2100左右，對應(yīng)的OPPO毛利率是 (2100 – 1400) / 2100 = 33%，還是很高铣除，不過下滑了谚咬。 到了9月份，OPPO的死敵VIVO發(fā)布了X20通孽，規(guī)格比R11更高序宦，但是零售價格是2998，為此R11迅速下調(diào)到2799應(yīng)對背苦。我們知道這幾個月所有的器件都在漲價互捌，所以R11也不可能出現(xiàn)成本下降，這200塊空間要是都讓渠道來吃行剂，渠道商就該炸了秕噪，所以應(yīng)該是各分了一塊，假設(shè)各降100塊吧厚宰，那么現(xiàn)在OPPO的出廠利潤率就變成 (2000 – 1400) / 2000 = 30%了腌巾。 接下來到11月，OPPO為了應(yīng)對X20的強大壓力铲觉，必須推出一款全面屏的R11S澈蝙，這個時候就有點麻煩了。R11S上市后R11還繼續(xù)生產(chǎn)嗎撵幽？如果繼續(xù)生產(chǎn)灯荧，這將是OPPO第一次同時供貨兩代產(chǎn)品。R11S會恢復(fù)2999的零售價盐杂，那么R11繼續(xù)保持2799夠不夠逗载？對于渠道商來說，2999的R11S利潤空間更好链烈，而且是新產(chǎn)品厉斟，更容易向消費者推銷，所以他們一定會更傾向于R11S强衡，這會導(dǎo)致OPPO的渠道非常難于管理擦秽，所以按照常理還是會停止R11的生產(chǎn)。一旦一款產(chǎn)品停止生產(chǎn)漩勤，剩下就是清理渠道庫存的問題感挥，那么R11會繼續(xù)下調(diào)價格，沒準下調(diào)到2599了锯七。這個時候渠道里還有200多萬臺R9S链快，以及至少600萬臺R11（按照至少向渠道壓3個月貨，才能保證渠道全力以赴銷售產(chǎn)品來估算）眉尸，如果零售端不能達到單月銷售400萬臺2500元以上OPPO手機的能力域蜗，這個管道就會因為壓力太大而出現(xiàn)漏水了巨双。管道漏水是任何系統(tǒng)都不愿意看到的現(xiàn)象，一旦漏水必須盡快處理霉祸，要么找到漏水點封堵筑累，要么降低管道內(nèi)的壓力，比如擴大出口涌量丝蹭，或是減小入口涌量慢宗。更糟糕的是，管道一旦開始漏水奔穿，就會打擊整個系統(tǒng)的信心镜沽，會讓管道故障擴大化。 這里只剖析了OPPO贱田，VIVO比OPPO要更麻煩點缅茉，因為這幾年一直是OPPO領(lǐng)跑VIVO追趕，所以VIVO不管是銷量男摧、利潤都要比OPPO更低點蔬墩，他們的壓力也更大一些。在線下還沒飽和的時期耗拓，他們尚能保持相對和平的策略拇颅，隨著今年線下嚴重飽和，這兩家的競爭也逐步白熱化乔询。高庫存樟插、低利潤率已經(jīng)不可避免了，而這兩家企業(yè)都是高利潤率型公司哥谷，一旦利潤率下滑就會讓公司非常難受岸夯，這和小米這種低利潤率公司有明顯的不同麻献。小米有冬眠熬過寒冷的能力们妥，而OV兩家都不具備這一能力，不說別的勉吻，光那么復(fù)雜的渠道體系监婶，哪個環(huán)節(jié)是能陪著他們啃草根的？不要用OV剛進入智能機的那兩年寒冬期來舉例齿桃，那個時候他們都太小惑惶，現(xiàn)在他們的規(guī)模已經(jīng)是那個時候的100倍了，王熙鳳說：大有大的難處短纵。 現(xiàn)在OPPO的份額17%带污，VIVO的份額15%，加一起32%香到，中國智能機時代單一廠商份額最高的是三星鱼冀，沒到30%报破，OV要是算一家，那真是創(chuàng)了歷史記錄了千绪。這個記錄可蠻危險的充易，兩家的庫存都很高，經(jīng)不起任何震蕩荸型，這是把黃河抬高到城市頭頂上的懸河盹靴。這幾年，即使產(chǎn)品規(guī)格不做任何變更瑞妇，手機的整機成本也提升了很多稿静，而快充、雙攝像頭辕狰、全面屏自赔、結(jié)構(gòu)光、屏下指紋這些新規(guī)格不斷出現(xiàn)柳琢，進一步加劇了手機成本的惡化绍妨。理論上三星可以把memory的價格再上漲一倍，徹底吃掉整機廠的利潤柬脸，因為他們在memory的份額已經(jīng)接近7成了他去，各個手機廠商現(xiàn)在就是在給三星打工，雖然三星手機下滑了不少倒堕，但是半導(dǎo)體輕松吃回了更多利潤灾测。前幾年三星半導(dǎo)體一直虧損，靠手機輸血垦巴，現(xiàn)在半導(dǎo)體讓三星變成了最賺錢的高科技公司媳搪。在可以看得見的幾年里，這個狀況不會發(fā)生改變骤宣，三星始終是其他電子廠商的噩夢秦爆。
目前手機業(yè)的狀態(tài)很像2007左右的運輸業(yè)，當時國際油價剛剛歷史性地突破80美元一桶憔披，此后不斷上漲等限，一直漲到了150美元左右，航空公司們哀鴻遍野芬膝，但又無可奈何望门。即便出現(xiàn)了2008年經(jīng)濟危機，讓油價瞬間跌到30美元锰霜，原油價格還是迅速重回120美元筹误，并在100左右持續(xù)到了2014年，直到美國頁巖油大規(guī)模上市癣缅，才把油價死死壓回50美元以下厨剪。 現(xiàn)在歐勘畔、美、日丽惶、臺企業(yè)都已經(jīng)失去了在半導(dǎo)體行業(yè)挑戰(zhàn)三星的勇氣炫七，三星想怎么揉這個面團就怎么揉，天邊只有一朵小烏云钾唬，就是中國大陸的企業(yè)正在摩拳擦掌進入這個行業(yè)万哪。在談到華為和三星的競爭對比時，大家有這樣一個共識：華為背靠中國抡秆，有三星無法相比的本土市場優(yōu)勢奕巍，我們可以不斷在中國市場吸取力量來挑戰(zhàn)三星。而三星即便占領(lǐng)了世界儒士，也會被中國走出的企業(yè)逐步侵蝕的止，所以我毫不懷疑半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的未來也在中國，就像屏幕這個行業(yè)的重心正在逐步轉(zhuǎn)向中國一樣着撩。但是今天很殘酷诅福，明天更殘酷，后天很美好拖叙，絕大多數(shù)人都死在了明天晚上氓润，見不到后天的太陽。 高油價階段出現(xiàn)了大批航空公司破產(chǎn)和重組薯鳍，一些很有競爭力的航空公司也不得不抱團取暖咖气。目前OV看起來一切都好，只缺煩惱挖滤，但是整個產(chǎn)業(yè)的大環(huán)境惡化是不可避免的崩溪，一旦再次出現(xiàn)成本或市場的震蕩，嚴重重復(fù)的OPPO和VIVO也很有可能抱團取暖斩松，畢竟他們最開始就是一家公司伶唯。陳明永和沈煒也許不太容易坐在一起，但是段永平這么有大智慧的人砸民，應(yīng)該不會放任資本縮水抵怎。當初誰也沒想到優(yōu)酷和土豆能合并奋救，滴滴和快嘀居然也合并了岭参，還有美團和點評，58同城和趕集網(wǎng)尝艘，給這些案例里再加上一個OPPO和VIVO也不是什么不可能的事
