今天簡(jiǎn)單說(shuō)一下事件的關(guān)鍵詞和發(fā)生過(guò)程信姓。
什么是原油寶？
原油寶這款金融產(chǎn)品绸罗，屬于“紙?jiān)汀币馔疲褪钦f(shuō)是一種個(gè)人憑證式原油，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣"虛擬"原油珊蟀，據(jù)中國(guó)銀行官網(wǎng)介紹菊值，原油寶是由中國(guó)銀行發(fā)行掛鉤境內(nèi)外原油期貨合約的交易產(chǎn)品，其中美國(guó)原油對(duì)應(yīng)的基準(zhǔn)標(biāo)的為“WTI原油期貨合約”育灸，中國(guó)銀行作為做市商提供報(bào)價(jià)并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理腻窒。
這種產(chǎn)品的特點(diǎn)：首先，它是和期貨合約掛鉤磅崭，交易機(jī)制和期貨合約很像 儿子，采取保證金的形式，不進(jìn)行實(shí)物的交割砸喻，就是說(shuō)這個(gè)產(chǎn)品必須在交易日到期之前進(jìn)行平倉(cāng)柔逼；另外交易起點(diǎn)很低蒋譬，起點(diǎn)數(shù)量為1桶，最小遞增單位為0.1卒落，這就減弱了投資者進(jìn)入的門檻羡铲，但也可能使得對(duì)于金融產(chǎn)品認(rèn)識(shí)不全的客戶盲目進(jìn)入。
什么是穿倉(cāng)儡毕？
首先也切，先說(shuō)一下期貨合約中平倉(cāng)就是把擁有的期貨合約賣出。但是在投資者沒賣出之前腰湾，隨著經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)雷恃，期貨的價(jià)格也會(huì)波動(dòng)，當(dāng)虧損時(shí)费坊，有以下幾種情況：
第一種是有虧損倒槐，但保證金未全部虧損，但是低于維持保證金附井。這時(shí)期貨公司會(huì)提醒投資者補(bǔ)全保證金讨越。
第二種是爆倉(cāng)，就是保證金快虧完了（就比如這次中行定義的低于20%永毅，就強(qiáng)制平倉(cāng)）把跨，這時(shí)就會(huì)為投資者強(qiáng)制平倉(cāng)。
第三種是穿倉(cāng)沼死，即本次事件着逐，客戶虧成負(fù)數(shù)還要倒貼。發(fā)生這種情況有兩種可能意蛀，大幅度下跌耸别，投資者沒有時(shí)間補(bǔ)倉(cāng) 或者期貨公司或做市商沒能及時(shí)提醒投資者補(bǔ)倉(cāng)，也沒能及時(shí)平倉(cāng)县钥。
事件詳細(xì)過(guò)程
說(shuō)過(guò)程之前秀姐，要先了解大的宏觀背景，為什么會(huì)有如此大的價(jià)格波動(dòng)若贮。
3月的時(shí)候省有，以及以沙特為首的歐佩克與俄羅斯關(guān)于減產(chǎn)石油的談判破裂，沙特宣布增產(chǎn)原油兜看。加之疫情雙重影響下锥咸，國(guó)際油價(jià)一路走低。經(jīng)過(guò)多次談判之后细移，歐佩克及其產(chǎn)油盟國(guó)已經(jīng)在四月初敲定了一項(xiàng)歷史性協(xié)議搏予，從5月1日開始每天減產(chǎn)970萬(wàn)桶，但這項(xiàng)協(xié)議仍然不足以應(yīng)對(duì)疫情所導(dǎo)致的需求下降弧轧。
前面也說(shuō)到中行的原油寶是和期貨合約掛鉤的雪侥，所以對(duì)于國(guó)際油價(jià)的波動(dòng)勢(shì)必會(huì)對(duì)其造成影響碗殷，國(guó)內(nèi)投資者看見油價(jià)這么跌下去，總想在低點(diǎn)抄底速缨，等到上漲時(shí)小賺一筆锌妻，因此，許多投資者紛紛涌入市場(chǎng)旬牲。然后仿粹，我們來(lái)看看，原油寶是怎么‘跌跌不休’的原茅。
4月15日:芝商所進(jìn)一步宣布已經(jīng)完成了負(fù)價(jià)格的測(cè)試準(zhǔn)備工作吭历。（增加的價(jià)格的波動(dòng)幅度，使得油價(jià)的負(fù)價(jià)格成為可能）
4月19日擂橘、20日:中行原油寶投資者收到中行短信晌区，提示“05美元原油”產(chǎn)品將于4月20號(hào)22:00停止交易和啟動(dòng)移倉(cāng)，（即之前說(shuō)的合約到期日）沒想到一場(chǎng)風(fēng)波即將來(lái)臨通贞。
4月20日
美國(guó)4月20日晚間:WTI原油期貨5月合約價(jià)格開始急劇下挫朗若。晚上19點(diǎn)開始油價(jià)進(jìn)行第一波下跌，從13美元/桶跌至11美元/桶附近昌罩。
4月20日22：00:投資者原油寶賬號(hào)停止交易哭懈，當(dāng)時(shí)油價(jià)為11.7美元/桶。
4月21日
4月21日凌晨:油價(jià)開始第二波下跌峡迷，從11美元/桶跌至0美元/桶附近银伟，凌晨2點(diǎn)開始第三波下跌你虹，從0美元/桶暴跌至史無(wú)前例的-40.32美元/桶绘搞。凌晨2：30，當(dāng)日結(jié)算價(jià)報(bào)-37.63美元/桶傅物，跌幅約為305%夯辖。這是芝加哥商品交易所集團(tuán)WTI原油期貨合約上市以來(lái)第一個(gè)負(fù)值結(jié)算價(jià)。
4月21日:中行發(fā)布公告稱董饰，美國(guó)時(shí)間2020年4月20日蒿褂，WTI原油5月期貨合約CME官方結(jié)算價(jià)收?qǐng)?bào)-37.63美元/桶，歷史上首次收于負(fù)值卒暂。我行正積極聯(lián)絡(luò)CME啄栓，確認(rèn)結(jié)算價(jià)格的有效性和相關(guān)結(jié)算安排。
4月22日
4月22日9：00左右：中行發(fā)布公告稱也祠，美國(guó)時(shí)間4月20日昙楚，WTI原油5月期貨合約CME官方結(jié)算價(jià)-37.63美元/桶。根據(jù)客戶與我行簽署的相關(guān)協(xié)議诈嘿，我行原油寶產(chǎn)品的美國(guó)原油合約將以-37.63美元/桶進(jìn)行結(jié)算或移倉(cāng)堪旧。同時(shí)削葱，4月22日起，暫痛久危客戶原油寶新開倉(cāng)交易析砸。
人民幣美國(guó)原油2005合約的多頭與空頭平倉(cāng)結(jié)算價(jià)為-266.12元/桶。
4月22日：投資者收到中國(guó)銀行的短信爆袍，持有中行05美原油多頭的賬戶按照-37.63美元結(jié)算首繁，不但投資者保證金賬戶需要清零，投資者另外還要背負(fù)2倍以上投資虧損資金以上的負(fù)債陨囊，補(bǔ)交給銀行蛮瞄。
至此，引起輿論谆扎，此次事件在網(wǎng)上發(fā)酵挂捅。
關(guān)于中行的回應(yīng)解讀，和事件經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)堂湖，明天繼續(xù)介紹闲先。
