當(dāng)下p2p網(wǎng)貸平臺(tái)魚龍混雜，問題多多奔滑，近期網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉跑路的事件屢見不鮮或链。根據(jù)網(wǎng)貸天眼發(fā)布的數(shù)據(jù)【http://www.p2peye.com/thread-45213-1-1.html】，今年就有45家出問題的档押。和前兩年的千團(tuán)大戰(zhàn)一樣，最終大浪淘沙，真正踏實(shí)做事的公司會(huì)王者歸來的令宿。
看不起p2p叼耙，忽視它的存在，對(duì)于商業(yè)銀行來說是一件危險(xiǎn)的事情粒没，但信口開河互聯(lián)網(wǎng)金融威脅論也同樣有害筛婉。要說一件事情，就得有自身合理的邏輯癞松。下面我就試著用一張圖來說明P2P逆襲商業(yè)銀行的邏輯是不是成立爽撒。
圖1中有兩組曲線：下面的（a）組是利率/收益率隨時(shí)間變化的曲線，其中兩條紅色的曲線是p2p平臺(tái)的响蓉，另外兩條是銀行的硕勿；上面的（b）組是單筆借貸金額隨時(shí)間變化的曲線，紅色是p2p平臺(tái)的供給線枫甲，另外一條是銀行的供給線源武，虛線是主流市場客戶的需求線。
逆襲的過程是這樣的：
（1）吸引邊緣客戶
p2p平臺(tái)作為中介想幻，有兩類客戶：借款人和投資人粱栖。邊緣客戶也同時(shí)包括這兩類：邊緣借款人一般是小額借款人，而且不具備銀行要求的資質(zhì)條件脏毯，因此很難從銀行獲得貸款闹究；邊緣投資人，追求高收益食店，比普通投資人更富冒險(xiǎn)精神渣淤。p2p平臺(tái)一方面以較低的門檻吸引邊緣借款人來借款，同時(shí)以高收益吸引邊緣投資人來放貸叛买。為了降低投資人的風(fēng)險(xiǎn)砂代，p2p平臺(tái)比較普遍的做法是：小額、分散率挣。一是單個(gè)項(xiàng)目的融資額偏小且盡量分布不同地域刻伊、行業(yè)，二是分散給多名投資人合投椒功，且單個(gè)投資人的資金分散多筆投資于不同的項(xiàng)目捶箱。小額分散的做法同時(shí)也降低了平臺(tái)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，更為重要的是动漾，可以幫助平臺(tái)積累更多的交易數(shù)據(jù)丁屎，有更多的機(jī)會(huì)對(duì)風(fēng)控模型進(jìn)行訓(xùn)練和驗(yàn)證，使風(fēng)險(xiǎn)管理更加自動(dòng)化旱眯，減少對(duì)人工審查的依賴晨川。
高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)证九，無風(fēng)險(xiǎn)的高收益是不可能持續(xù)。經(jīng)歷幾次風(fēng)險(xiǎn)事件教育后共虑，邊緣投資人會(huì)變得更加理性愧怜，并不會(huì)一味地追求高收益，這時(shí)候p2p市場的收益率就會(huì)逐漸開始下降妈拌。實(shí)際上拥坛，目前p2p平臺(tái)的年化收益率大都在10-19%之間，很少再有20%以上的了尘分。
（2）向主流客戶滲透
隨著p2p平臺(tái)風(fēng)控模型的成熟猜惋，平臺(tái)的運(yùn)營越發(fā)穩(wěn)健，平臺(tái)的客戶也多起來培愁，再加上資本的助力著摔，平臺(tái)的規(guī)模和實(shí)力大大增強(qiáng)。由于p2p的收益率仍然要高于銀行存款理財(cái)?shù)氖找媛式叨郏谝恍﹪L到甜頭的邊緣投資人的鼓動(dòng)下梨撞，一部分原來不敢投資p2p理財(cái)?shù)闹髁魍顿Y人開始加入并帶來更多的資金，平臺(tái)能夠承受的單筆借貸金額有所提高香罐。同時(shí)卧波，一些邊緣借款人經(jīng)營有方，規(guī)模擴(kuò)大庇茫，資金需求規(guī)模就大了港粱，高利率將是很大的負(fù)擔(dān)，必然希望更便宜的資金旦签，也有商業(yè)銀行拋出橄欖枝查坪，此時(shí)p2p平臺(tái)想要留住客戶，不得不把利率降到低于商業(yè)銀行貸款利率的水平（t0時(shí)點(diǎn)）宁炫，并且p2p投資人的收益率仍然要高于銀行存款理財(cái)?shù)氖找媛食ナ铩＿@個(gè)時(shí)點(diǎn)t0對(duì)p2p平臺(tái)來說是一個(gè)關(guān)鍵性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，能否越過這個(gè)點(diǎn)決定了p2p平臺(tái)是否能持續(xù)經(jīng)營下去羔巢。由于p2p平臺(tái)借款利率低望忆、速度快，一些原來在商業(yè)銀行貸款的客戶開始松動(dòng)竿秆，轉(zhuǎn)投p2p平臺(tái)的懷抱启摄。
（3）主流客戶大規(guī)模遷移
越過t0時(shí)點(diǎn)的p2p平臺(tái)憑借利率低和速度快的優(yōu)勢，招攬更多的借款人和投資人幽钢，資金規(guī)模和實(shí)力越來越強(qiáng)歉备，可承受的單筆借貸金額進(jìn)一步提高，并且開始可以滿足不少主流客戶對(duì)貸款額度的需求（t1時(shí)點(diǎn)）匪燕，一些原來在銀行貸款并且有一定規(guī)模的主流客戶也開始轉(zhuǎn)向p2p平臺(tái)蕾羊。這個(gè)時(shí)點(diǎn)t1是p2p平臺(tái)的第二個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)喧笔，越過這個(gè)點(diǎn)的平臺(tái)才能真正具備挑戰(zhàn)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)地位的能力，而這個(gè)時(shí)點(diǎn)也是商業(yè)銀行噩夢的開始龟再。
當(dāng)然溃斋，商業(yè)銀行是不會(huì)坐以待斃的。
