- 壹：寫在前面
在這個(gè)有些寒意又充滿希望的春天，我決定將我使用了7年的一個(gè)波段策略——網(wǎng)格策略，與大家分享與交流。這次分享，會(huì)把目前已經(jīng)升級(jí)到3.0的網(wǎng)格策略事無巨細(xì)說的非常清楚贴谎。這應(yīng)該是你能見到最詳細(xì)最有價(jià)值的網(wǎng)格策略文章，因?yàn)檫@幾篇文章凝結(jié)了整整7年的思考和實(shí)踐季稳。
在此之前擅这，我不是不想與大家分享。有三個(gè)原因?qū)е挛疫t遲沒有做這件事景鼠。
第一個(gè)原因很簡(jiǎn)單仲翎，對(duì)于這樣一個(gè)凝聚心血的東西，我是有些私心的铛漓。這個(gè)各位也應(yīng)該能夠理解溯香。
第二個(gè)原因，在于這件事是一件需要耗費(fèi)極大精力浓恶，又有很大風(fēng)險(xiǎn)的事情玫坛。對(duì)于做事的信條，我的理念是要么不做包晰，要做就做到極致湿镀。所以我如果討論這個(gè)策略炕吸，就一定要把方方面面的東西全部說到。這個(gè)工作量非常大勉痴。
同時(shí)赫模，風(fēng)險(xiǎn)很大。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于無論我如何強(qiáng)調(diào)需要注意的問題蒸矛，看這篇文章的幾萬十幾萬讀者瀑罗，也一定有人學(xué)習(xí)能力強(qiáng)，有人接受能力差一些雏掠。只要有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)你沒有融會(huì)貫通斩祭，就可能出現(xiàn)不好的結(jié)果。
第三個(gè)原因磁玉，我自己也需要對(duì)這個(gè)策略進(jìn)行不斷的實(shí)踐停忿，不斷將細(xì)節(jié)升級(jí)驾讲。我不可能將一個(gè)自己沒有做過3輪以上的策略與大家分享蚊伞，這是對(duì)你負(fù)責(zé)。我必須深刻理解它的優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)吮铭，才能跟你交流时迫。我會(huì)用我自己的錢去做實(shí)證，而不是用你的谓晌。
基于以上原因掠拳，我一直沒有公開討論過這個(gè)策略。但現(xiàn)在纸肉，我認(rèn)為時(shí)機(jī)差不多成熟了溺欧。再加上一些外部因素刺激，我決定與你分享柏肪。
這一個(gè)系列的文章會(huì)分為3-4篇姐刁。第一篇很重要，會(huì)討論投資體系的構(gòu)建烦味，各種投資策略互相搭配的重要性以及應(yīng)該注意的問題聂使。這一篇雖然還未涉及網(wǎng)格策略，但真的很重要谬俄，希望你能認(rèn)真看一看柏靶。
第二篇會(huì)介紹網(wǎng)格策略的基本操作方式。即1.0版本溃论。
第三篇會(huì)介紹網(wǎng)格策略2.0屎蜓。這次升級(jí)意義非常重大，將網(wǎng)格1.0的一些固有缺陷在一定程度上彌補(bǔ)掉钥勋。到時(shí)候看情況炬转，也有可能將3.0也放在第三篇里控汉，有可能將3.0單獨(dú)開一篇。
這就是全部這次的交流計(jì)劃返吻。也許這個(gè)策略不適合你姑子，也許你不喜歡這種波段策略，但無論如何测僵，希望你能感受到我的責(zé)任感與誠(chéng)意街佑。 - 貳：投資體系
每個(gè)人做投資，都應(yīng)該有一套完整的投資體系捍靠。整套體系包括大致兩個(gè)方面：
第一個(gè)方面沐旨，是觀察金融世界的體系。
你需要了解金融市場(chǎng)是如何運(yùn)轉(zhuǎn)的榨婆，需要了解金融市場(chǎng)的內(nèi)在與表象有什么樣的聯(lián)系磁携。需要知道哪些東西是本質(zhì)影響金融市場(chǎng)走勢(shì)的。
你需要知道目前各個(gè)市場(chǎng)都處在什么階段良风，就是我通常說的谊迄，要撥開迷霧，知道自己走在懸崖邊還是一馬平川的大草原烟央。你需要數(shù)據(jù)和工具幫你識(shí)別資金统诺、情緒、估值等等重要的東西疑俭。
第二個(gè)方面粮呢，是一套完整的操作體系。
操作體系中應(yīng)該包括各種投資策略钞艇。無論你是價(jià)值投資啄寡、趨勢(shì)投資又或者是量化投資，一定是有各種交易策略哩照。一套運(yùn)行良好的交易策略會(huì)告訴你什么時(shí)候該買挺物，什么時(shí)候該賣。
所以整個(gè)流程就已經(jīng)非常清楚了：
首先葡秒，你觀察世界姻乓。確定現(xiàn)在世界是一個(gè)什么樣子，是什么階段眯牧。然后蹋岩，在你的各種投資策略中，選取一個(gè)学少，或者幾個(gè)結(jié)合運(yùn)作剪个。
投資是科學(xué)，也是藝術(shù)版确。但你首先要懂科學(xué)扣囊。為什么畢加索的抽象畫能賣大價(jià)錢乎折，你的抽象畫送人人都不要？因?yàn)樗囆g(shù)是建立在科學(xué)的基礎(chǔ)上侵歇。你可以靈光一現(xiàn)突發(fā)奇想的去交易骂澄，但必須建立在科學(xué)體系的基礎(chǔ)上。否則惕虑，很難相信長(zhǎng)期看會(huì)有好結(jié)果坟冲。 - 叁：交易策略
接下來我們談交易策略。
你會(huì)不會(huì)經(jīng)常在網(wǎng)上看到所謂價(jià)值投資與看圖的趨勢(shì)投資互相之間打的不亦樂乎溃蔫？沒錯(cuò)健提，他們必須要打。因?yàn)樗麄兲e了……不是伟叛，筆誤私痹，因?yàn)樗麄兊氖澜缬^不同。他們認(rèn)知金融世界的理念不同统刮，所以他們的策略就完全不同紊遵。世界觀不同的人到一塊能不打嗎？你試試跟一個(gè)世界觀不同的人結(jié)婚网沾，看看會(huì)不會(huì)每天度日如年癞蚕。
這個(gè)世界上有很多投資策略蕊爵。我舉幾個(gè)最簡(jiǎn)單的量化投資例子：
5:5股債平衡辉哥。
這就是最簡(jiǎn)單的投資策略之一：把你的資產(chǎn)買25%滬深300，25%中證500攒射，50%利率債醋旦，然后定期或者定幅再平衡（三個(gè)月或者六個(gè)月操作一次，恢復(fù)各品種初始比例会放；或者某個(gè)品種上漲50%后觸發(fā)定幅操作機(jī)制饲齐，恢復(fù)各品種初始比例）。你別看這種策略簡(jiǎn)單咧最，秒殺60%的A股投資者毫無問題捂人。
再比如“定投”.
大家耳熟能詳?shù)囊彩且环N投資策略。每個(gè)月定時(shí)買入某個(gè)品種矢沿，積少成多滥搭，集腋成裘，平滑成本捣鲸，最終牛市中賺錢瑟匆。
這些都是最最簡(jiǎn)單的投資策略。你看栽惶，即使你對(duì)什么都不懂的投資小白講一遍愁溜，他也會(huì)馬上就懂疾嗅。千萬別以為簡(jiǎn)單的東西都是弱智的東西，我相信長(zhǎng)期看冕象，至少一半的專業(yè)投資者跑不贏這些最簡(jiǎn)單的策略代承。
當(dāng)然，這些策略不是沒有繼續(xù)優(yōu)化的空間渐扮。我可以將這些基礎(chǔ)策略展開次泽，發(fā)展出2.0、3.0乃至5.0以上的升級(jí)版本席爽。雕琢細(xì)節(jié)后的策略收益率會(huì)更高意荤，回撤會(huì)更小。
舉個(gè)例子：上面說的定投只解決了買入只锻，沒有解決賣出玖像，怎么辦？很好辦齐饮，升級(jí)策略捐寥。2.0定投可以設(shè)定一個(gè)賣出觸發(fā)點(diǎn),比如整體盈利100%,或者年化盈利20%即賣出。
繼續(xù)思考祖驱。能不能將買入也升級(jí)握恳？好。3.0策略出現(xiàn)捺僻，每當(dāng)定投策略收益率降至-20%以下乡洼，啟動(dòng)加倍定投，將成本更快降下來匕坯。
繼續(xù)實(shí)踐束昵，繼續(xù)發(fā)現(xiàn)缺點(diǎn)，繼續(xù)發(fā)展4.0葛峻、5.0策略锹雏。（注意：以上策略只是舉例，不代表我認(rèn)為這樣的策略值得實(shí)施）
一個(gè)成熟的體系中术奖，我建議要有長(zhǎng)期策略以及短期策略礁遵。長(zhǎng)期策略是用來賺增長(zhǎng)+通脹的大錢。短期波段策略賺的是情緒以及波動(dòng)的錢采记。
你很難知道未來一定會(huì)發(fā)生什么佣耐。一定長(zhǎng)期大幅上漲嗎？未必挺庞。你回頭看各國(guó)資本市場(chǎng)走勢(shì)晰赞，會(huì)發(fā)現(xiàn)雖然都是長(zhǎng)期漲幅巨大，但細(xì)分到十年乃至20、30年掖鱼，有些時(shí)間段真的有可能幾十年不漲然走。比如上證指數(shù)2007年6000點(diǎn)，目前3000點(diǎn)戏挡，如果你投資了上證ETF芍瑞，這十二年長(zhǎng)期持有會(huì)怎樣？
甚至在一年這么短的走勢(shì)中褐墅，也會(huì)有波幅極大結(jié)果年底一看沒什么漲跌幅的情況拆檬。這種時(shí)候，就是波段策略大顯身手的階段妥凳。
你當(dāng)然也不能把所有寶壓在短期波段策略上竟贯。在一次牛市中，如果你錯(cuò)失了漲幅最大的10個(gè)交易日逝钥，你就會(huì)少賺70%屑那。最關(guān)鍵的，是你根本不知道10個(gè)交易日什么時(shí)候出現(xiàn)艘款。如果執(zhí)著于波段策略的小錢持际，很有可能讓你錯(cuò)失真正的財(cái)富。
所以哗咆，長(zhǎng)短策略結(jié)合才是我理想中最佳投資體系蜘欲。
網(wǎng)格策略就是一個(gè)中短期波段策略。它要吃的并不是長(zhǎng)牛利潤(rùn)晌柬，而是波動(dòng)利潤(rùn)姥份。回顧各個(gè)金融品種空繁，你會(huì)發(fā)現(xiàn)有些品種波動(dòng)極其巨大殿衰，但長(zhǎng)期回頭看幾乎沒有漲幅。如果一個(gè)短期波動(dòng)巨大的品種盛泡，與你長(zhǎng)期持有的品種相關(guān)性又很低，那簡(jiǎn)直就是極品了娱颊。
另外傲诵，長(zhǎng)期持倉品種，也可以疊加短期波段策略箱硕。這樣會(huì)讓你長(zhǎng)期持倉的時(shí)候心態(tài)更加平和拴竹。這點(diǎn)非常非常重要。很多朋友害怕坐電梯剧罩，害怕已經(jīng)盈利的品種又變成虧損栓拜，所以隨意賣出導(dǎo)致賺不到大錢。如果你疊加了波段策略，及時(shí)實(shí)現(xiàn)一部分收益幕与，那你的心態(tài)會(huì)有幾何級(jí)的提升和改善挑势。
關(guān)于體系與策略，大致就說這么多啦鸣。我希望你知道的潮饱，是接下來我要介紹的網(wǎng)格策略，只是你投資體系中的一個(gè)補(bǔ)充诫给，一定是配角香拉。不能將它當(dāng)成主要策略。你的主要策略中狂，應(yīng)該是長(zhǎng)期持有的策略凫碌。但短期波段策略也有它存在的價(jià)值，關(guān)于這個(gè)胃榕，你實(shí)踐幾輪就會(huì)明白证鸥。
好了，寫在前面的話已經(jīng)說的比較清楚了勤晚。重點(diǎn)需要注意的枉层，我還會(huì)不停的重復(fù)。接下來赐写，我就會(huì)正式開始介紹網(wǎng)格策略鸟蜡。
不要著急，每個(gè)字都是心血挺邀，給我點(diǎn)耐心揉忘。
ETF拯救世界的投資體系（一）
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