全球頂尖交易員的成功實(shí)踐和心路歷程：戴維·凱特---“我來(lái)到這里，不是為了謀取生計(jì)桑逝，而是為了賺錢(qián)。”

·樂(lè)在其中是交易成功的基本前提

·學(xué)習(xí)如何扯足幸運(yùn)的順風(fēng)帆

·頂尖交易員的特質(zhì)

·如何處理虧損

·如何處理獲利

我曾經(jīng)征詢?cè)S多交易員的意見(jiàn)：“在倫敦地區(qū)，我應(yīng)該采訪哪一位最棒烹困、最成功的交易員？”有一個(gè)名字經(jīng)常被大家提起乾吻，那就是戴維·凱特髓梅。年僅24歲的時(shí)候，戴維·凱特就成立了自己的交易公司绎签。當(dāng)時(shí)的資金只有25000英磅】荻觯現(xiàn)在，年紀(jì)36歲诡必，他是凱特集團(tuán)公司和凱特經(jīng)紀(jì)公司的總裁奢方，經(jīng)營(yíng)毛利成長(zhǎng)為數(shù)百萬(wàn)。十幾年前，前來(lái)參觀倫敦證券交易所的學(xué)童們蟋字，絕對(duì)沒(méi)有想到他們的同學(xué)竟然能夠步上這條路稿蹲。

戴維·凱特講話很文雅，在這種高度競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)里鹊奖，這顯然不是常見(jiàn)的特質(zhì)苛聘。日常工作中，他經(jīng)常大聲吼叫幾個(gè)小時(shí)忠聚，承擔(dān)數(shù)百萬(wàn)美元的風(fēng)險(xiǎn)设哗。可是咒林，他說(shuō)話的態(tài)度節(jié)制而謹(jǐn)慎熬拒，語(yǔ)調(diào)低沉，給人的印象非常冷靜鎮(zhèn)定垫竞，但也正是這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)頂尖好手通常具備的素質(zhì)澎粟。凱特的體形中等，身材稍微高于一般人欢瞪。頭發(fā)剪得很短活烙，有點(diǎn)像法國(guó)外籍兵團(tuán)的發(fā)型。在一般人的想像中遣鼓，白手起家的年輕富豪啸盏，應(yīng)該很容易從外表來(lái)判斷，但戴維·凱特顯然不是如此骑祟。事實(shí)上回懦，這些人最不講究外表，因?yàn)樗麄儾恍枰C明什么次企。

一張不起眼而雜亂的桌子怯晕，擺著兩臺(tái)電腦顯示器與兩部電話，桌前的塑膠架上擺著一臺(tái)碎紙機(jī)缸棵。除此之外舟茶，就是幾張照片，包括凱特與英國(guó)女王的合影堵第，旁邊還有一張凱特與巴比·查爾頓的合影吧凉。雖然都裝在框里，但我有一種感覺(jué)踏志，這些照片似乎是經(jīng)過(guò)深思熟慮才掛上墻的阀捅，或許嘗試在驕傲與冷漠之間尋求某種折衷。這些最簡(jiǎn)單而務(wù)實(shí)的裝潢狰贯，泄漏了凱特的一些個(gè)性也搓。

背景

“我對(duì)于市場(chǎng)的興趣可以回溯到多年以前赏廓，中學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程安排了一段課外教學(xué)涵紊。我當(dāng)時(shí)大約16歲傍妒。我們參觀倫敦證券交易所：那個(gè)時(shí)候，倫敦還沒(méi)有期貨交易所摸柄。市場(chǎng)似乎提供一些看起來(lái)很容易賺錢(qián)的機(jī)會(huì)颤练，這引起了我的興趣；事實(shí)上驱负，一切都是由此開(kāi)始的嗦玖。”

“最初跃脊，我并沒(méi)有做什么宇挫，但這次參觀在我的腦海里留下了深刻的印象。中學(xué)畢業(yè)之后酪术，我到了一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所器瘪；一年之后，我發(fā)現(xiàn)自己不適合這個(gè)工作绘雁。于是橡疼，我又開(kāi)始到處尋找機(jī)會(huì)，當(dāng)時(shí)的機(jī)會(huì)遠(yuǎn)比現(xiàn)在多庐舟。1979年欣除，我找到一家股票經(jīng)紀(jì)商，擔(dān)任一般的辦事員挪略。這是一份中學(xué)畢業(yè)生能夠找到的典型工作历帚，公司叫做史密斯兄弟公司，現(xiàn)在并入美林集團(tuán)杠娱。我是相當(dāng)有沖勁的年輕人挽牢，‘我希望調(diào)到證券交易所的場(chǎng)內(nèi)’，‘對(duì)不起墨辛，我們現(xiàn)在很忙卓研，目前沒(méi)有空缺’，‘我真的想到那里睹簇，辦事員的工作讓我煩死了奏赘，實(shí)在不適合我’。這樣經(jīng)過(guò)三個(gè)月之后太惠，我在一家股票經(jīng)紀(jì)公司找到工作磨淌，這家公司叫做基爾伯·艾略特公司。他們給我一個(gè)機(jī)會(huì)凿渊，1980年1月梁只，我成為‘藍(lán)扣’缚柳，換言之，證券交易所內(nèi)的經(jīng)紀(jì)助理搪锣。我一直從事這項(xiàng)工作秋忙，后來(lái)成為證交所的經(jīng)紀(jì)人，最后又成為場(chǎng)內(nèi)交易員构舟』易罚”

“就像大多數(shù)人一樣，主要的動(dòng)機(jī)是薪水狗超。我們常常聽(tīng)說(shuō)這些人如何成功弹澎，怎么賺錢(qián)。聽(tīng)說(shuō)股票經(jīng)紀(jì)人的住宅何等豪華努咐，如何從股票交易中賺錢(qián)苦蒿，這是吸引我的動(dòng)機(jī)。不久渗稍，當(dāng)我自己也成為股票交易的經(jīng)紀(jì)人之后佩迟，我想這是很好的機(jī)會(huì)：我隨時(shí)查詢價(jià)格，撮合客戶的交易免胃，但我想自己找些單子音五，建立自己的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（代表客戶進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，賺取傭金）羔沙，這才能創(chuàng)造收入躺涝。我希望掌握自己的命運(yùn)。我不希望只是幫助別人查詢價(jià)格而已扼雏。所以坚嗜，我進(jìn)入辦公室，開(kāi)始與客戶討論诗充，希望找一些單子苍蔬。”

倫敦國(guó)際金融期貨交易所

“如此經(jīng)過(guò)兩年半之后蝴蜓，我聽(tīng)到有關(guān)倫敦國(guó)際金融期貨交易所的消息碟绑。我竭力說(shuō)服公司的合伙人買(mǎi)進(jìn)一個(gè)席位。不幸的是茎匠，他們說(shuō)：‘那些身穿花花綠綠夾克的人絕對(duì)不會(huì)成功的格仲，那套玩意兒不可能在倫敦搞得成’。所以诵冒，他們顯然不打算討論這個(gè)話題凯肋。可是汽馋，我對(duì)這方面的興趣很濃侮东，有一天圈盔，看到《金融時(shí)報(bào)》刊登的一個(gè)廣告：‘倫敦國(guó)際金融期貨交易所希望尋找交易人才’。這聽(tīng)起來(lái)相當(dāng)有趣悄雅。我安排了一些面談驱敲。沒(méi)有人對(duì)于倫敦國(guó)際金融期貨交易所有經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)樗具€沒(méi)有成立煤伟。對(duì)于期貨交易有經(jīng)驗(yàn)的人都是一些商品交易員癌佩，例如：可可木缝、糖便锨、咖啡與石油。這些家伙的眼睛都長(zhǎng)在頭頂上我碟，股票經(jīng)紀(jì)人對(duì)他們而言只不過(guò)是小兒科放案。我勉強(qiáng)找到一份不錯(cuò)的工作，薪水較股票經(jīng)紀(jì)人高出50％矫俺。我相當(dāng)滿意吱殉。1982年9月，我進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)厘托，最初留在糖的交易場(chǎng)所友雳，以便吸收一些經(jīng)驗(yàn)，然后成為藍(lán)扣铅匹⊙荷蓿”

“在1982年9月，如果你一天能夠賺進(jìn)200美元包斑，就是超級(jí)巨星流礁，如果你一天賠100美元，相當(dāng)于大的災(zāi)難罗丰。這就是倫敦國(guó)際金融期貨交易所剛成立的情況----機(jī)構(gòu)有兩個(gè)F神帅，我有一個(gè)F（譯按：兩個(gè)F是指LIFFE，一個(gè)F是指LIFE）萌抵。我?guī)涂蛻舸楹蠁巫诱矣朕k法找生意。不久绍填，交易所又引進(jìn)短期英鎊契約霎桅，這是銀行間市場(chǎng)的三個(gè)月期利率契約。這段時(shí)期內(nèi)沐兰，我有了一些名氣哆档，主要是從事利率的價(jià)差交易，交易內(nèi)容大體上是同時(shí)買(mǎi)進(jìn)與放空不同月份的契約住闯。我建立起了一些經(jīng)紀(jì)聲譽(yù)瓜浸。從操作的觀點(diǎn)來(lái)說(shuō)澳淑，客戶知道他們的撮合價(jià)格都不錯(cuò)。這引起了我的興趣插佛，也引起別人對(duì)我的興趣杠巡。他們看見(jiàn)我的表現(xiàn)，我也開(kāi)始取得一些大機(jī)構(gòu)的單子雇寇。當(dāng)然氢拥，相對(duì)于目前來(lái)說(shuō)，那沒(méi)有什么了不起的锨侯∧酆＃”

“經(jīng)過(guò)三個(gè)月之后，某家我?guī)退麄兇楹辖灰椎墓菊疑衔仪舫眨胰牖锶郑剿颖叮掖饝?yīng)了深滚。這段期間奕谭，除了交易自己與客戶的帳戶之外，我們也開(kāi)始提供造市的服務(wù)痴荐。這更提高了我們的聲譽(yù)血柳，因?yàn)槲覀兙痛硎袌?chǎng)，我們提供市場(chǎng)流動(dòng)性生兆，也賺取經(jīng)紀(jì)費(fèi)用难捌。如果我們的買(mǎi)／賣(mài)報(bào)價(jià)是1～3，別人提供的報(bào)價(jià)是1～4皂贩，我們可能說(shuō)：‘好吧栖榨，我們的賣(mài)價(jià)降為2，’報(bào)價(jià)是1～2明刷，這對(duì)于雙方都有好處婴栽。整個(gè)情況發(fā)展得不錯(cuò)，客戶也滿意他們?nèi)〉玫膬r(jià)格辈末。如此經(jīng)過(guò)幾年----不僅幫公司賺了不少經(jīng)紀(jì)傭金愚争，交易帳戶的情況也不錯(cuò)，我抽了不少紅利----我想如果我真的擅長(zhǎng)此道的話挤聘，就應(yīng)該自己來(lái)轰枝。于是，1985年组去，我成為獨(dú)立的場(chǎng)內(nèi)交易員鞍陨。”

“我買(mǎi)不起交易席位从隆，因?yàn)檫@幾年累積的資金并不多诚撵。席位的價(jià)格是30000英鎊缭裆，我手頭上只有25000英鎊，而且我需要這筆資金當(dāng)作交易資本寿烟〕和眨可是，我與先前的公司達(dá)成一項(xiàng)協(xié)議筛武，我根據(jù)較低的費(fèi)率幫他們從事經(jīng)紀(jì)工作缝其，低價(jià)換取他們的一個(gè)席位。這個(gè)安排可以說(shuō)皆大歡喜：他們可以通過(guò)好價(jià)錢(qián)幫客戶執(zhí)行交易徘六，也把我當(dāng)作一項(xiàng)產(chǎn)品内边，我則同時(shí)進(jìn)行兩方面的工作∷敦”

“1985年假残，在很自然的情況下，我成立凱特集團(tuán)炉擅，沒(méi)有什么特殊的計(jì)劃，對(duì)于將來(lái)也沒(méi)有特別打算⊙羧牵現(xiàn)在谍失，我們有100多位交易員，成績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)莹汤。每隔一段期間快鱼，招募一位交易員，他做得不錯(cuò)纲岭，于是我們又招募一位交易員抹竹，他的績(jī)效也不錯(cuò)，如此逐步發(fā)展止潮∏耘校”

“最初，我從事造市的活動(dòng)----不斷提供雙向的報(bào)價(jià)喇闸。進(jìn)行價(jià)差交易的時(shí)候袄琳，你同時(shí)買(mǎi)進(jìn)與放空，想辦法這里賺一點(diǎn)燃乍，那里賺一點(diǎn)唆樊。假定行情是1～2，我們嘗試提供更好的報(bào)價(jià)刻蟹，多賺個(gè)500美元或1000美元逗旁，通過(guò)造市活動(dòng)協(xié)助客戶出場(chǎng)，另外自己也賺一點(diǎn)舆瘪。如果每筆交易賺500美元片效，20筆交易就是10000美元仓洼。”

“現(xiàn)在的債券價(jià)差交易堤舒，三個(gè)月到期一次的契約色建，交易可能集中在一個(gè)星期之內(nèi)，其它的時(shí)間就必須另外想辦法----這是屬于長(zhǎng)期利率的部分舌缤。對(duì)于短期利率箕戳，你可以每天進(jìn)行價(jià)差交易。由于利率很長(zhǎng)一段期間沒(méi)有大幅走高国撵，價(jià)格波動(dòng)率經(jīng)常集中在較長(zhǎng)期的部分陵吸。”

“除了價(jià)差交易之外介牙，我們只做部位交易壮虫。當(dāng)我最初從事價(jià)差交易的期間，美國(guó)利率高達(dá)14％环础，所以行情波動(dòng)非常劇烈∏羲疲現(xiàn)在，市場(chǎng)已經(jīng)不再有這種程度的波動(dòng)线得。我想情況可能會(huì)改變饶唤，若是如此，我會(huì)回到短期利率的市場(chǎng)贯钩∧伎瘢可是，就目前而言角雷，較長(zhǎng)期交易的獲利還是高于損失祸穷。”

“在典型的交易日里勺三，造市活動(dòng)必須提供雙向的報(bào)價(jià)雷滚，不斷買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出，同時(shí)也通過(guò)造市活動(dòng)累積部位檩咱。我們始終提供人們進(jìn)場(chǎng)與出場(chǎng)的機(jī)會(huì)揭措，但實(shí)際上也希望建立某種部位。提供市場(chǎng)流動(dòng)性刻蚯，我們可以創(chuàng)造獲利绊含。我的獲利當(dāng)中，大約有50％到60％是來(lái)自于‘6買(mǎi)進(jìn)／8賣(mài)出’或‘8買(mǎi)進(jìn)／9賣(mài)出’炊汹，這也讓我有機(jī)會(huì)建立真正想要的部位躬充。另外，如果判斷錯(cuò)誤，損失也不會(huì)太嚴(yán)重充甚，因?yàn)檎麄€(gè)過(guò)程中已經(jīng)累積不錯(cuò)的利潤(rùn)以政。所以，即使看好行情伴找，我也可能站在賣(mài)方盈蛮，但一是長(zhǎng)期的布局，一是短期的情況技矮《队”

如果一位造市商也希望建立部位，往往相當(dāng)困難衰倦。如果某位造市者希望做多德國(guó)長(zhǎng)期公債袒炉，因?yàn)樗J(rèn)為價(jià)格將上揚(yáng)，但只要有人希望買(mǎi)進(jìn)德國(guó)長(zhǎng)期公債樊零，他也必須賣(mài)出我磁。因?yàn)橹灰腥嗽儍r(jià)，造市者就必須提供買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出的雙向報(bào)價(jià)驻襟，而且無(wú)法事先知道詢價(jià)者究竟想買(mǎi)進(jìn)還是賣(mài)出夺艰。詢價(jià)者可能不接受某位造市者的報(bào)價(jià)，另外尋找更好的價(jià)格塑悼，但只要詢價(jià)者決定交易劲适，造市者有義務(wù)根據(jù)報(bào)價(jià)進(jìn)行交易。

你很棒厢蒜，因?yàn)槟銦釔?ài)交易你熱愛(ài)交易，因?yàn)槟愫馨?/b>

不論在普遍的行業(yè)還是特定的交易領(lǐng)域內(nèi)烹植，凱特都展現(xiàn)出成功所需要的特質(zhì)斑鸦。投入、毅力與自律精神都屬于第二天性草雕。具備這些特質(zhì)的必要條件是對(duì)于工作的熱愛(ài)巷屿。對(duì)于所作所為，凱特都充滿活力與熱忱墩虹。他相信自己可以達(dá)成目標(biāo)嘱巾。在這種情況下，很難不具備熱忱诫钓。事實(shí)上旬昭，凱特不認(rèn)為自己是在“工作”。

凱特的熱忱涉及兩個(gè)層面：工作內(nèi)容與就業(yè)形態(tài)菌湃。很多人不喜歡他們所做的工作问拘，因?yàn)樗麄儾皇亲约寒?dāng)老板，不是勤奮工作的直接受益者。對(duì)于凱特而言骤坐，兩者相互配合绪杏，但不是因?yàn)樗苄疫\(yùn)，而是經(jīng)過(guò)審慎安排纽绍。喬治·蕭伯納曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“必須謹(jǐn)慎取得你喜歡取得的蕾久，否則將被迫喜歡你所取得的“柘模”克里斯托夫·莫里也有類(lèi)似的說(shuō)法：“只有一種成功----按照自己的方法度過(guò)人生僧著。”

“現(xiàn)在辖佣，我專門(mén)從事長(zhǎng)期利率的交易霹抛，包括：十年期債券、英國(guó)公債與德國(guó)公債卷谈。這是目前最有趣的市場(chǎng)杯拐，最可能發(fā)生大行情。我到這里不是為了謀取生計(jì)世蔗，而是為了賺錢(qián)端逼，享受工作∥哿埽”

“那種單獨(dú)承受一切的感覺(jué)顶滩，讓我覺(jué)得興奮----你是自己的老板，掌握自己的命運(yùn)寸爆，完全取決于自己礁鲁。交易實(shí)際上很單純，結(jié)果不是賺錢(qián)赁豆，就是不賺錢(qián)仅醇。我不需依賴別人。當(dāng)你幫其他人工作時(shí)魔种，如果賺錢(qián)析二，別人給你紅利，如果賠錢(qián)节预，你領(lǐng)薪水叶摄。自己當(dāng)老板，我就是績(jī)效的衡量標(biāo)準(zhǔn)安拟，我就代表自己的價(jià)值蛤吓，不多也不少∪タ郏”

“如果我明天想休息打高爾夫球柱衔，我就能夠辦到樊破，這就是交易生涯的妙處。而且唆铐，沒(méi)有人知道明天將發(fā)生什么哲戚。其他的人呢？不論專業(yè)人士還是一般受薪階級(jí)艾岂，幾乎每天都是例行公事顺少。每天都處理一些瑣碎雜事，你走進(jìn)辦公室王浴，愉悅就從窗口離開(kāi)脆炎。”

戴維認(rèn)為自己與其他交易員都是異類(lèi)氓辣，他們不希望在大樓的第50層工作秒裕，幾乎知道退休的時(shí)候可以領(lǐng)多少薪水……。

“就像任何專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的名流一樣钞啸，律師每年的收入可能是七位數(shù)几蜻，頂尖交易員的收入也很高。雖然我懷疑律師行業(yè)是否像交易一樣有趣体斩。沒(méi)錯(cuò)梭稚，其中涉及壓力，但也沒(méi)有壓力絮吵。壓力是由緊張?jiān)斐傻幕】荆o張消失之后，壓力就不存在蹬敲。你可以建立龐大的部位而制造壓力暇昂，然后你開(kāi)始擔(dān)心香港或東京當(dāng)天晚上將發(fā)生什么。舉例來(lái)說(shuō)伴嗡，如果其他交易員持有我目前的部位话浇，他們恐怕徹夜難眠，覺(jué)得非常不自在闹究，但我一點(diǎn)問(wèn)題也沒(méi)有。如果一個(gè)部位讓我覺(jué)得不自在食店，我就會(huì)再三琢磨渣淤。如果我覺(jué)得很輕松，就不在乎任何可能的發(fā)展吉嫩。我知道自己的想法价认，至于判斷是否正確，那我就不知道了自娩。惟有時(shí)間才能決定用踩。這一切完全都在我能夠處理的范圍內(nèi)渠退。今天晚上，我準(zhǔn)備與一位肉類(lèi)進(jìn)口商出去脐彩，他不知道我放空英國(guó)股價(jià)指數(shù)而做多英國(guó)公債碎乃，他也根本不想知道』菁椋”

雖然充滿熱忱梅誓，但凱特也能夠“切斷”，他認(rèn)為這種“及時(shí)停手”的能力很重要佛南。那些熱愛(ài)工作的人經(jīng)常會(huì)過(guò)度沉迷梗掰，最后耗盡心力。讓自己的心智與身體得到合理的休息嗅回，才能避開(kāi)危險(xiǎn)的狀況及穗。可是绵载，必須謹(jǐn)慎埂陆，交易員也可能不喜歡自己的工作內(nèi)容或就業(yè)形態(tài)，他們可能說(shuō)服自己暫時(shí)停止尘分，但實(shí)際上是為了避開(kāi)自己厭惡的東西猜惋。

“每天交易的過(guò)程中，一位優(yōu)秀交易員必須能夠‘及時(shí)停手’培愁。如果你勉強(qiáng)留在場(chǎng)內(nèi)交易著摔，其他的人可能趁虛而入。他們并不是故意如此定续，純粹是潛意識(shí)的行為谍咆。由于交易不順利，你自然就認(rèn)為其他交易員都與你作對(duì)私股。另外摹察，為了讓心智獲得休息，你也需要暫時(shí)停止倡鲸。我想供嚎，這樣才能夠成為更好的交易員。即使是貝比·羅斯和狄馬喬也不會(huì)永遠(yuǎn)只想著棒球和板球峭状】说危”

充分發(fā)揮運(yùn)氣，掌握獲利機(jī)會(huì)

頂尖交易員會(huì)充分發(fā)揮自己的運(yùn)氣优床。如果建立一筆理想的交易劝赔，他們不會(huì)輕易放棄。這可能意味著你在強(qiáng)勁的行情中買(mǎi)進(jìn)胆敞。他們會(huì)讓獲利繼續(xù)發(fā)展着帽，非常自信地加足馬力漫蛔。

“我記得一個(gè)重要的日子抠艾，1987年‘黑色星期一’的大崩盤(pán)。這是一個(gè)非常美好的早上。我原本打算回家赘阀，不想繼續(xù)留在那里閑逛涛浙。然后谈竿，我的一位經(jīng)紀(jì)人犯了錯(cuò)誤咸灿，與清算所之間產(chǎn)生爭(zhēng)執(zhí)，金額高達(dá)78萬(wàn)美元蕾羊。就是因?yàn)槲以谀抢镩e逛喧笔，才看到整個(gè)過(guò)程。現(xiàn)在龟再，10點(diǎn)之前的美妙日子轉(zhuǎn)變?yōu)樽畹归沟囊惶焓檎ⅲ驗(yàn)槲冶仨殞?duì)整個(gè)事件負(fù)責(zé)。所以利凑，‘美妙時(shí)光’在幾個(gè)小時(shí)之后演變?yōu)椤咸旖ⅲ〔灰　С骸Ｗ詈罂偹銛[平了牌借，非常幸運(yùn)我還能夠在這里說(shuō)這段故事。這段經(jīng)驗(yàn)讓我對(duì)于經(jīng)紀(jì)行業(yè)產(chǎn)生截然不同的看法割按。雖然我還是慢慢扳回來(lái)膨报，但你應(yīng)該了解我為什么對(duì)于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不再熱衷∈嗜伲”

“早上10點(diǎn)之前现柠，我的交易非常順利，每筆交易的發(fā)展都剛好正確弛矛。在當(dāng)時(shí)的惡劣狀況下够吩，我是少數(shù)能夠進(jìn)場(chǎng)交易的人。這并不是因?yàn)槲矣惺裁刺厥饽苣投A(yù)知情況的發(fā)展丈氓，只是我剛好在這個(gè)瘋狂的情況中判斷正確周循。類(lèi)似的情況也發(fā)生在1994年，市場(chǎng)出現(xiàn)重大的行情万俗，但當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)已經(jīng)相當(dāng)成熟鱼鼓，所以我有機(jī)會(huì)進(jìn)場(chǎng)建立龐大的倉(cāng)位，而且順利出場(chǎng)该编，那幾天的收獲極佳∷妒纾”

“在這些大行情中课竣，某些交易員的運(yùn)氣不佳嘉赎。我想，在某種程度內(nèi)于樟，問(wèn)題是‘你必須創(chuàng)造自己的運(yùn)氣’公条。如果你在行情的底部附近進(jìn)場(chǎng)，經(jīng)常很容易就結(jié)束倉(cāng)位迂曲。如果德國(guó)公債下跌到47的低點(diǎn)靶橱，我在50買(mǎi)進(jìn)，大多數(shù)的人可能在52出場(chǎng)路捧，抱著搶短線的心理关霸。請(qǐng)注意，你能夠在50買(mǎi)進(jìn)杰扫，這完全是運(yùn)氣队寇。所以，你必須充分揮發(fā)自己的運(yùn)氣章姓，價(jià)格可能由50上漲到60或70佳遣，最后可能在80出場(chǎng)。這就是所謂的發(fā)揮運(yùn)氣凡伊，也是頂尖交易員與一般交易員的差別零渐。如果你很幸運(yùn)建立一個(gè)好部位，就必須讓它充分發(fā)揮系忙，榨取可能的每一分錢(qián)诵盼。當(dāng)然，你不能坐著等運(yùn)氣笨觅，還必須培養(yǎng)感覺(jué)拦耐，知道隨后的可能發(fā)展”。

“你不會(huì)站在一列加足馬力的火車(chē)前面见剩。當(dāng)然杀糯，如果一筆交易已經(jīng)動(dòng)能不足，擋在它前面倒沒(méi)有什么問(wèn)題苍苞。但如果它加足馬力前進(jìn)固翰，你應(yīng)該跳上去，拱一段順風(fēng)車(chē)羹呵÷罴剩可是，火車(chē)不會(huì)永遠(yuǎn)前進(jìn)冈欢，最后會(huì)遇到上坡歉铝，速度會(huì)慢下來(lái)，這個(gè)時(shí)候必須知道下車(chē)的時(shí)機(jī)凑耻，因?yàn)楫?dāng)火車(chē)翻過(guò)山頂太示，它會(huì)以同樣的速度向下沖柠贤。這個(gè)時(shí)候，你必須當(dāng)個(gè)反向思考者（持有的看法與一般大眾相反）类缤。你必須知道什么時(shí)候采取什么行動(dòng)臼勉。事實(shí)上，我不能完全掌握時(shí)機(jī)餐弱，但正確的時(shí)候必須多于錯(cuò)誤宴霸。這也正是我能夠活到現(xiàn)在的原因「囹荆”

“如果你在10元買(mǎi)進(jìn)瓢谢，然后價(jià)格上漲到20元，你或許會(huì)出場(chǎng)降允，或許會(huì)說(shuō)：‘這段行情漲得很快恩闻，我先賣(mài)掉一半，另一半的目標(biāo)設(shè)定在30元’剧董。有時(shí)候幢尚，你可能說(shuō)：‘我在20元出場(chǎng)，如果行情漲到30元翅楼，讓別人賺’尉剩。這一切都完全取決于你的感覺(jué)∫汶”

“帽客只看得見(jiàn)蠅頭小利理茎。當(dāng)然，這并不代表他們是差勁的交易員管嬉，這是他們的交易風(fēng)格皂林。有些人只能夠從這一步看到下一步，有些人能夠從這個(gè)水準(zhǔn)看到下一個(gè)水準(zhǔn)蚯撩。我想础倍，這是一種你擁有或不擁有的能力，完全不能傳授胎挎」灯簦總之，這種能力存在于你的系統(tǒng)內(nèi)犹菇，或者不存在德迹。”

當(dāng)凱特持有一筆理想的交易揭芍，他不會(huì)一次進(jìn)場(chǎng)或出場(chǎng)胳搞。他會(huì)根據(jù)自己對(duì)于進(jìn)一步獲利潛能的看法，分批處理。就是通過(guò)這種方法流酬，充分發(fā)揮自己的運(yùn)氣币厕，掌握獲利的機(jī)會(huì)。

假定某位交易者在15元買(mǎi)進(jìn)芽腾，上檔目標(biāo)設(shè)定在20元，如果隔天價(jià)格就飆漲到20元页衙，他可能在20元加碼摊滔，目標(biāo)調(diào)整到30元。交易員需要具備速度與彈性店乐，以及果斷力艰躺。交易員不能夠因循茍且或頑固倔強(qiáng)。

當(dāng)然眨八，這意味著凱特在單筆交易中愿意投入龐大的交易資本腺兴，他不遵守分散投資的原則，也不設(shè)定單筆交易的最大資金百分比（通常每筆交易投入的資金不應(yīng)該超過(guò)總資本的5％到10％）廉侧。對(duì)于凱特來(lái)說(shuō)页响，交易沒(méi)有法則：如果某筆交易正確，那就是正確段誊，頂尖交易員斷然抓住機(jī)會(huì)闰蚕。

頂尖交易員的特質(zhì)

在戴維·凱特的眼里，頂尖交易員的主要特質(zhì)可以濃縮為兩個(gè)字：

“獲利连舍。獲利越大没陡，交易員越優(yōu)秀，就是這么簡(jiǎn)單索赏。沒(méi)有所謂不能賺大錢(qián)的偉大交易員盼玄。以板球來(lái)說(shuō)，優(yōu)秀的選手都屬于國(guó)際級(jí)的選手潜腻“６縣市的選手可能不錯(cuò)，但稱不上偉大砾赔。偉大的選手必須像貝比·羅斯與狄馬喬蝌箍，他們才是最頂級(jí)的選手。除了獲利程度之外暴心，從其它角度衡量交易層次都沒(méi)有意義妓盲。獲利才是這場(chǎng)游戲的精髓所在∽ㄆ眨”

誰(shuí)能夠賺最多的錢(qián)悯衬，誰(shuí)就是贏家。交易手勢(shì)再漂亮，夾克顏色再鮮艷筋粗，這都沒(méi)有意義策橘，惟一的關(guān)鍵只有----錢(qián)。

“貝比·羅斯是否更擅長(zhǎng)于投球娜亿？狄馬喬是否更擅長(zhǎng)于打擊丽已？許多人擁有不凡的身手，就是不能在重要場(chǎng)合表現(xiàn)买决。瘋狂的大行情就是重要場(chǎng)合----你的重要場(chǎng)合沛婴。這就是你應(yīng)該有所表現(xiàn)的時(shí)候，績(jī)效是以賺錢(qián)多寡來(lái)衡量督赤。市場(chǎng)上有許多偉大的技術(shù)分析師嘁灯，但他們不是偉大的交易員。你告訴他們躲舌，這里有機(jī)會(huì)丑婿，立即進(jìn)場(chǎng)交易，但他們就是辦不到没卸。他們知道應(yīng)該瞄準(zhǔn)哪里羹奉，但就是沒(méi)有辦法扣動(dòng)扳機(jī)“煳颍”

根據(jù)凱特的定義尘奏，成就與偉大，只能由賺錢(qián)多寡來(lái)衡量病蛉。賺錢(qián)畢竟是交易的惟一目的炫加。“很多人把成功定義為判斷行情的準(zhǔn)確程度铺然。對(duì)我來(lái)說(shuō)俗孝，這個(gè)定義大有問(wèn)題，完全忽略獲利的重要性魄健。每100筆交易中赋铝，即使正確99次，如果最后的結(jié)果仍然發(fā)生虧損沽瘦，這又有什么意義呢革骨？如果你不能賺錢(qián)，就必須停止交易析恋，擁有再高明的技術(shù)分析技巧又如何呢良哲？”

反應(yīng)靈敏

“反應(yīng)靈敏代表一切。必須保持彈性助隧，隨時(shí)愿意翻空做多或翻多做空筑凫。反應(yīng)靈敏，保持彈性，而且能夠堅(jiān)持正確的決策巍实。如果判斷正確滓技，就必須窮追猛攻。如果在50元買(mǎi)進(jìn)棚潦，一般交易員可能在55元賣(mài)出令漂，優(yōu)秀的交易員愿意在60元或70元繼續(xù)加碼，數(shù)量或許稍少丸边，但他們會(huì)充分掌握機(jī)會(huì)洗显，或許最后在90元賣(mài)出。只要搭上順風(fēng)船原环，就要扯足順風(fēng)帆〈”

凱特展現(xiàn)的另一項(xiàng)成功特質(zhì)是沖勁嘱吗。他強(qiáng)調(diào)果斷與明快的重要性。交易員必須果然滔驾，反應(yīng)靈敏谒麦，而且還必須保持開(kāi)放的心胸，隨時(shí)愿意重新評(píng)估倉(cāng)位哆致。就如同領(lǐng)袖需要勇氣一樣绕德，交易員也需要勇氣持有龐大的倉(cāng)位。

凱特集團(tuán)如何挑選交易員

戴維·凱特了解摊阀，自律精神與專注投入可以彌補(bǔ)才華不足耻蛇。

“我們聘用交易員的時(shí)候，十分重視自律精神與生理?xiàng)l件胞此。如果交易員非常投入臣咖，成功的機(jī)會(huì)就很大；即使不能成功漱牵，他們至少已經(jīng)盡力了夺蛇。我們的板球隊(duì)不需要那種跚跚來(lái)遲、懶得聽(tīng)教練指導(dǎo)酣胀、打球不專心的選手刁赦，他們不知道自己為什么不能得分。這類(lèi)選手如果具備才華闻镶，更容易產(chǎn)生挫折感甚脉。可是儒溉，你可能是那種技巧不特別杰出的選手宦焦，但總是準(zhǔn)時(shí)到場(chǎng)，注意教練的指導(dǎo)，全神貫注波闹，知道自己在干什么酝豪。你擊出的球可能都落在30或40碼，那些心不在焉的人精堕，或許可以擊出100多碼孵淘，但結(jié)果還是抱鴨蛋。我們寧愿你穩(wěn)中求勝歹篓。在這種情況下瘫证，你的睡眠不會(huì)有問(wèn)題。當(dāng)然庄撮，對(duì)于你來(lái)說(shuō)背捌，交易或許不像許多故事所描述的那么有趣，大家可能認(rèn)為你很沉悶洞斯，那又如何呢毡庆？我們對(duì)于這些瘋狂分子沒(méi)興趣。我們對(duì)于這些捉摸不定的沖動(dòng)選手沒(méi)興趣烙如。我們要的是穩(wěn)健的交易員么抗。”

與生俱來(lái)還是后天學(xué)習(xí)亚铁？

凱特認(rèn)為蝇刀，頂尖交易員是天生的，很多特質(zhì)都不能學(xué)習(xí)徘溢。雖說(shuō)如此吞琐，但一般交易員也不是全然沒(méi)有指望。他同意經(jīng)驗(yàn)可以提升交易的技巧甸昏，投入與熱忱也有很大的助益顽分。即使不具備特殊的才華，我想凱特的意思也不是叫你立即打包施蜜，從事別的行業(yè)卒蘸。我相信交易的自律精神是可以培養(yǎng)的。具備自律精神與一套交易法則翻默，就能產(chǎn)生自信缸沃，最后必然可以成功。

“我想修械，天生技巧是一種你具備或不具備的素質(zhì)趾牧。你永遠(yuǎn)就是你。我會(huì)考慮一些技術(shù)性的問(wèn)題肯污，但不會(huì)花太多的時(shí)間：我希望知道別人的想法翘单，但接下來(lái)就看自己的吨枉。我會(huì)觀察他們，但不會(huì)追隨他們哄芜。如果他們的看法符合我的意思貌亭，我就接受，否則就不接受认臊。關(guān)于經(jīng)濟(jì)狀況的未來(lái)演變圃庭，我可能會(huì)有某些看法，但這些看法十之八失晴、九都不對(duì)剧腻！我想，頂尖交易員不會(huì)在意報(bào)紙上的新聞涂屁，因?yàn)閳?bào)紙上都刊登昨天的新聞书在。你在這里，目的就是創(chuàng)造明天的新聞拆又，那為什么要在意昨天的新聞呢蕊温？報(bào)紙刊載的消息能夠告訴你什么別人不知道的東西呢？如果報(bào)紙對(duì)于交易有任何幫助的話遏乔，我建議你看《太陽(yáng)報(bào)》，關(guān)鍵是第三頁(yè)的封面女郎发笔。另一個(gè)秘訣是看看晚上電視劇的內(nèi)容盟萨，如果很精彩，代表明天的行情將上漲了讨∧砑ぃ”

“其中也涉及股票走勢(shì)。有些人是艾略特波浪專家前计，有些人相信江恩理論胞谭、相對(duì)強(qiáng)度或市場(chǎng)輪廓，這似乎取決于當(dāng)月的流行男杈≌梢伲可是，每個(gè)交易日結(jié)束伶棒，你就必須面對(duì)高點(diǎn)與低點(diǎn)旺垒。你必須決定是否讓行情穿越這些價(jià)位，究竟應(yīng)該順著行情還是逆向操作肤无。一切都必須由你決定先蒋。面對(duì)當(dāng)時(shí)的行情，必須由我擬定正確的決策宛渐。你會(huì)得到一些直覺(jué)竞漾∶写睿”

凱特告訴我們，他的看法完全來(lái)自于觀察业岁，不會(huì)被動(dòng)采納別人的解釋鳞仙，自行思考行情的隨后發(fā)展：這個(gè)新高點(diǎn)的買(mǎi)盤(pán)是否減弱？是否出現(xiàn)相反的力量叨襟？?jī)r(jià)格波動(dòng)是否劇烈繁扎？多頭是否后勁不足？空頭是否準(zhǔn)備反攻糊闽？?jī)r(jià)格走勢(shì)可以提供許多資訊：對(duì)于消息面的反應(yīng)梳玫、到達(dá)的價(jià)位、停留的時(shí)間……

可是右犹，你怎么知道何時(shí)應(yīng)該繼續(xù)持有獲利部位提澎？你怎么知道行情何時(shí)反轉(zhuǎn)？你如何判斷進(jìn)場(chǎng)與出場(chǎng)的時(shí)機(jī)念链？如同大多數(shù)天才交易員一樣盼忌，凱特說(shuō)他完全靠“感覺(jué)”，這種感覺(jué)來(lái)自于眾多因素的綜合評(píng)估掂墓。凱特不專注于某特定因素谦纱，其中涉及幾個(gè)理由。第一君编，他本身就能夠影響行情跨嘉，決定是否讓價(jià)格突破；換言之吃嘿，他本身就是市場(chǎng)指標(biāo)沒(méi)有考慮的行情影響因素之一祠乃。第二，凱特每天都必須進(jìn)行大量的交易：所處的環(huán)境不允許他坐在電腦前面分析快速變動(dòng)的行情兑燥。另外亮瓷，沒(méi)有人能夠否認(rèn)一點(diǎn)，行情受到許多因素的影響降瞳，包括技術(shù)面與基本面的因素嘱支。所以，評(píng)估未來(lái)價(jià)格走勢(shì)挣饥，首先應(yīng)該觀察各種影響因素的可能征兆斗塘，不應(yīng)該專注于少數(shù)幾種因子。

“市場(chǎng)上有許多優(yōu)秀的交易員亮靴，但你就是你馍盟，你沒(méi)有辦法真正改變自己。當(dāng)然茧吊，經(jīng)驗(yàn)也是不可或缺的東西贞岭。你曾經(jīng)有過(guò)某種經(jīng)驗(yàn)八毯，如果類(lèi)似的情況再發(fā)生，你可以立即掌握機(jī)會(huì)瞄桨』八伲可是，這種類(lèi)似的情況可能發(fā)生在好幾年之后芯侥〔唇唬總之，你必須具備某些先天的能力柱查。有些交易員的表現(xiàn)確實(shí)不錯(cuò)廓俭，能夠穩(wěn)定地賺錢(qián)，但他們絕對(duì)沒(méi)有辦法成為頂尖的玩家唉工，因?yàn)樗麄兦啡北匾哪芰ρ衅埂Ｃ總€(gè)人都會(huì)反應(yīng)，你如何反應(yīng)才是關(guān)鍵所在淋硝。他們沒(méi)有勇氣押下全部或大部分的賭注雹熬。他們對(duì)于蠅頭小利就很滿意了。當(dāng)然谣膳，也有人敢?jiàn)^力一搏竿报。某些人也有勇氣押下所有的賭注，但他們并不是優(yōu)秀交易員继谚，結(jié)果他們的賭注立即被一掃而光仰楚。”

我希望知道凱特交易能力的更深層心理根源：究竟是孩童時(shí)期的某些經(jīng)驗(yàn)犬庇，還是父母的影響？結(jié)果相當(dāng)令人失望侨嘀，我沒(méi)有找到答案臭挽。我從幾個(gè)不同的角度提出問(wèn)題，但這些嘗試顯然沒(méi)有成功咬腕。對(duì)于類(lèi)似的問(wèn)題欢峰，凱特總是重復(fù)相同的回答。他總是盯著你看涨共，含蓄的沉默迫使采訪人改變?cè)掝}纽帖。這或許是因?yàn)樗膫€(gè)性使然，不希望讓交易能力藉由某種沒(méi)有根據(jù)的理想化孩童經(jīng)驗(yàn)举反，套到羅曼蒂克的無(wú)聊心理架構(gòu)內(nèi)懊直。我采訪戴維·凱特的整個(gè)過(guò)程可以歸納為性感手槍與耐克廣告詞的結(jié)合：不要理會(huì)那些狗屎----盡管做！

如何處理失敗火鼻，請(qǐng)教贏家

如何處理虧損和失敗室囊，這方面的專家顯然不是人生的輸家雕崩，而是人生的贏家。贏家處理失敗的經(jīng)驗(yàn)更豐富融撞，因?yàn)樗麄兛偸悄軌蛘酒饋?lái)盼铁，不斷克服失敗。輸家只輸過(guò)一次尝偎，這也是他們成為輸家的理由----因?yàn)樗麄儚膩?lái)沒(méi)有再站起來(lái)饶火。

“我是虧損專家，虧損的次數(shù)很少人比得上致扯。對(duì)于我來(lái)說(shuō)肤寝，賺錢(qián)帶來(lái)的快樂(lè)程度，遠(yuǎn)不如虧損所造成的沮喪感受急前。我自認(rèn)為應(yīng)該賺錢(qián)醒陆，一旦因?yàn)槿狈ψ月删穸l(fā)生虧損，你會(huì)對(duì)自己感到非常生氣裆针∨倌Γ”

身為領(lǐng)導(dǎo)人，凱特展現(xiàn)出成功的自信心世吨。如同愛(ài)默生說(shuō)的：“自我信賴是成功的第一秘訣澡刹。”凱特承認(rèn)耘婚，損失讓他氣憤自己罢浇，因?yàn)樗J(rèn)為應(yīng)該賺錢(qián)。他的成功與他對(duì)自己能夠成功的信心之間沐祷，可能產(chǎn)生良性的互動(dòng)吧嚷闭。

“當(dāng)然，你一定會(huì)發(fā)生損失赖临，我知道自己經(jīng)得起損失胞锰，也應(yīng)該發(fā)生損失，但損失的數(shù)量才是問(wèn)題的關(guān)鍵兢榨。遇到麻煩的時(shí)候嗅榕，如果損失超過(guò)合理的程度，這是因?yàn)槿狈ψ月删癯炒希驗(yàn)槟銢](méi)有堅(jiān)持應(yīng)有的行為凌那，這才是關(guān)鍵。許多交易員沒(méi)有專注于本身設(shè)定的目標(biāo)吟逝，不能夠排除期待帽蝶、恐懼與貪婪之類(lèi)的情緒】樵埽”

“你完全清楚自己準(zhǔn)備承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度嘲碱，如果實(shí)際的損失超過(guò)你準(zhǔn)備接受的程度金砍，這就讓人非常懊惱了。舉例來(lái)說(shuō)麦锯，假定我在這筆交易中準(zhǔn)備承擔(dān)1000英鎊的風(fēng)險(xiǎn)恕稠。結(jié)果，你損失3000英鎊扶欣，那就錯(cuò)了鹅巍。我只準(zhǔn)備損失1000英鎊，但我失控了料祠，讓情緒取代客觀的判斷骆捧，我知道自己產(chǎn)生期盼的心理。這才是我懊惱的原因髓绽。我明明知道‘不該這么做敛苇，應(yīng)該堅(jiān)持自律精神’∷撑唬”

所以枫攀，對(duì)于凱特來(lái)說(shuō)，損失是因?yàn)槿狈ψ月删裰瓴瑁?tīng)任情緒干擾而沒(méi)有專注于目標(biāo)来涨。解決任何問(wèn)題的第一步驟是承認(rèn)問(wèn)題存在。許多非專業(yè)交易者拒絕承認(rèn)問(wèn)題存在启盛。凱特能夠坦然談?wù)撎潛p發(fā)生的原因蹦掐，沒(méi)有任何托辭與借口，這正是他展現(xiàn)的專業(yè)能力僵闯。

自我分析與自我對(duì)話是凱特用來(lái)改正錯(cuò)誤的技巧之一卧抗。

“永遠(yuǎn)都有發(fā)生松懈的時(shí)候，但你必須及時(shí)修正鳖粟。我們經(jīng)營(yíng)一所交易員訓(xùn)練學(xué)校社裆，他們到這里接受我們的指導(dǎo)，我們提供建議牺弹。可是时呀，我能夠向誰(shuí)討教呢张漂？我只能夠跟自己對(duì)話：‘你究竟在干什么？回到根本的原則谨娜，按部就班慢慢來(lái)航攒。’這屬于一場(chǎng)心智戰(zhàn)爭(zhēng)趴梢。你只需要說(shuō)‘去他的’漠畜，把虧損置之腦后币他，開(kāi)始另一天。就是如此憔狞，這是你所必須接受的蝴悉。可是瘾敢，你必須確定好日子多于壞日子拍冠。我想，如何處理虧損的問(wèn)題簇抵，重要性遠(yuǎn)甚于如何處理獲利庆杜。獲利會(huì)照顧自己。你可以讓獲利永遠(yuǎn)累積下去碟摆，可是晃财，你不能讓虧損持續(xù)累積。你讀過(guò)的每本交易手冊(cè)上都這么說(shuō)典蜕。問(wèn)題是你不能妥善管理虧損断盛，所以你被三振出局〖慰悖總之一句話郑临，迅速認(rèn)賠，讓獲利持續(xù)發(fā)展屑宠。我從這句話中受惠良多厢洞，也嘗試把這句話灌入我們交易員的腦海中〉浞睿”

發(fā)生虧損的時(shí)候躺翻，凱特的積極心態(tài)讓他能夠把虧損置之腦后。不是自憐地舔著傷口卫玖，而是理性地回到交易根本原則公你。正因?yàn)檫@種交易方法，凱特能夠斷然認(rèn)賠假瞬，敢于讓獲利持續(xù)發(fā)展陕靠，所以他經(jīng)得起偏低的成功率。

交易計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)管理是防范損失的另一些技巧脱茉。將龐大的資本投入某個(gè)部位剪芥，交易員需要勇氣。如果犯錯(cuò)琴许，必須立即扭轉(zhuǎn)税肪。如果部位處于獲利狀況下，交易員必須站穩(wěn)。如何面對(duì)持續(xù)發(fā)展的獲利益兄，困難程度遠(yuǎn)超過(guò)持續(xù)累積的損失部位锻梳。當(dāng)損失持續(xù)擴(kuò)大時(shí)，有多少交易員會(huì)因此而不知所措----因?yàn)榭謶志煌薄⒇澙芬煽荨⑵诖c自尊而癱瘓？當(dāng)獲利持續(xù)發(fā)展時(shí)灸叼，又有多少交易員會(huì)揀起銀牌神汹，轉(zhuǎn)頭就跑？自信與勇氣來(lái)自于交易策略的自律精神古今，例如：預(yù)先設(shè)定的停損屁魏。

“我們嘗試灌輸交易員一種有用的心態(tài)。設(shè)定交易的目標(biāo)捉腥，盤(pán)算你每天或每個(gè)月準(zhǔn)備承受的最大損失：面對(duì)損失氓拼，必須果斷處理，絕對(duì)不可以抱著期待的心理抵碟。很多人把差勁的一天演變?yōu)闉?zāi)難的一天桃漾，完全因?yàn)槿狈ψ月删瘛：芏嗳艘虼吮蝗癯鼍帜獯Ｈ绻龅讲顒诺囊惶烨送常徒邮墁F(xiàn)實(shí)，但我明天還會(huì)再回來(lái)敦迄。如果你具備自律精神恋追，就經(jīng)得起許多差勁的日子。不要告訴自己每天準(zhǔn)備賺多少罚屋。如果今天賺了500英鎊或1000英鎊苦囱，不要說(shuō)夠了，我要回家了脾猛。如果當(dāng)天的交易順利撕彤，就應(yīng)該把獲利擴(kuò)大為2000英鎊或4000英鎊，堅(jiān)持在場(chǎng)內(nèi)猛拴。必須把豐碩的一天演變?yōu)樽畎舻囊惶旄Α！?/p>

虧損部位可能大逆轉(zhuǎn)

一個(gè)虧損部位可能因?yàn)樾星椴▌?dòng)而逆轉(zhuǎn)為獲利部位愉昆。應(yīng)該如何處理這種可能性职员？

“沒(méi)錯(cuò)，可能撼唾。這取決于你介入多深廉邑。舉例來(lái)說(shuō)，假定我在10元買(mǎi)進(jìn)50口契約倒谷，必須考慮一個(gè)問(wèn)題：如果明天價(jià)格下跌到5元蛛蒙，我是否仍然愿意做多？完全取決于個(gè)別情況渤愁。是否向下攤平牵祟？你或許比較希望針對(duì)獲利部位加碼，在12元的價(jià)位加碼抖格。每個(gè)人的情況都不同诺苹。惟一的法則就是沒(méi)有絕對(duì)的法則。完全取決于靈敏反應(yīng)與彈性雹拄∈毡迹”

凱特不受迅速認(rèn)賠法則的拘束，因?yàn)樗私膺@個(gè)法則涵蓋在一個(gè)更高法則之下：如果你判斷錯(cuò)誤滓玖，才應(yīng)該立即出場(chǎng)坪哄。雖然虧損通常都代表判斷錯(cuò)誤，但未必始終如此势篡。你對(duì)于最終價(jià)格走勢(shì)的判斷可能正確翩肌，只是需要較長(zhǎng)的醞釀時(shí)間。在這種情況下禁悠，如果出現(xiàn)不利的價(jià)格走勢(shì)念祭，或許應(yīng)該在更低的價(jià)格繼續(xù)買(mǎi)進(jìn)。重點(diǎn)是你必須知道其中的差異：只是暫時(shí)的不利走勢(shì)而最后必定回升碍侦，或者價(jià)格下跌代表你的判斷錯(cuò)誤粱坤。對(duì)于凱特而言，答案來(lái)自于他對(duì)于行情未來(lái)發(fā)展的直覺(jué)祝钢。

可是比规，凱特所謂的“感覺(jué)”，實(shí)際上是一套交易系統(tǒng)：系統(tǒng)中的直覺(jué)成分高于機(jī)械部分拦英。重點(diǎn)是：你必須擁有一套自己覺(jué)得自在的系統(tǒng)蜒什，而且必須具備執(zhí)行這套系統(tǒng)的自律精神。沒(méi)有任何一套系統(tǒng)是絕對(duì)正確的系統(tǒng)疤估。

學(xué)習(xí)如何處理獲利

這可能是不太尋常的議題灾常，因?yàn)槲覀兌颊J(rèn)為自己知道如何處理獲利，但凱特非常明白地指出----如何處理獲利的重要性更甚于如何處理虧損铃拇。在交易過(guò)程中钞瀑，很多人都把資金流入視為薪水，幾乎代表他們應(yīng)該得到的東西慷荔。

“你必須把獲利當(dāng)做虧損的準(zhǔn)備金雕什，這是我覺(jué)得非常重要的態(tài)度。很多人，當(dāng)他們賺錢(qián)的時(shí)候贷岸，開(kāi)著跑車(chē)兜風(fēng)：

‘看看我壹士，車(chē)子價(jià)值45000英鎊，房子價(jià)值20萬(wàn)英鎊偿警□锞龋’

‘貸款呢？’

‘18萬(wàn)英鎊螟蒸『惺梗’

‘可是，你到底想說(shuō)什么七嫌？’

‘我很會(huì)賺錢(qián)少办。’

‘萬(wàn)一發(fā)生虧損呢诵原？車(chē)子與房子不是都飛了嗎凡泣？’

這就是很多人的問(wèn)題，賺錢(qián)的時(shí)候皮假，他們很棒鞋拟。可是惹资，他們從來(lái)不會(huì)未雨綢繆贺纲。他們認(rèn)為明年賺的錢(qián)可以支付貸款，但明年可能沒(méi)有收入褪测。我始終保持一種心態(tài)：沒(méi)錯(cuò)猴誊，錢(qián)是在那里，但只要我還留在這里侮措，這些錢(qián)就不是我的懈叹。我只是暫時(shí)幫市場(chǎng)保管這筆錢(qián)而已》衷”

“一般來(lái)說(shuō)澄成，我認(rèn)為應(yīng)該保留相當(dāng)程度的流動(dòng)資金肮柜。當(dāng)然萝玷，資金沒(méi)有必要存入交易帳戶，

你必須隨時(shí)能夠運(yùn)用這些資金帅刀。很多人有錢(qián)就花菲饼，一旦交易不順利的時(shí)候肾砂，問(wèn)題就來(lái)了『暝茫”

關(guān)于獲利镐确，凱特還是沿用一個(gè)法則：獲利會(huì)自行照顧自己包吝；獲利不同于現(xiàn)金。很多人經(jīng)常搞不清楚源葫，認(rèn)為他們有權(quán)利繼續(xù)取得獲利漏策。教訓(xùn)：花錢(qián)必須謹(jǐn)慎。市場(chǎng)是一位嫉妒而善變的潑婦----當(dāng)她放款的時(shí)候臼氨，隨時(shí)可能要你清償，而且利息很高芭届。

交易戰(zhàn)術(shù)

·交易不是做苦工储矩。你必須樂(lè)在其中。如果辦不到這點(diǎn)褂乍，找出其中的理由持隧。

·記住“暫時(shí)停頓”，重新充電逃片。

·如果建立一筆理想的交易屡拨，必須確認(rèn)這點(diǎn)，扯足順風(fēng)帆褥实，盡可能榨取獲利呀狼。

·評(píng)估進(jìn)一步獲利的機(jī)率，分批進(jìn)場(chǎng)與出場(chǎng)损离，這是保障既有獲利而持續(xù)追求獲利的好方法哥艇。

·必須保持“由多翻空”或“由空翻多”的彈性。

·自律精神與專注投入僻澎，可以彌補(bǔ)先天的才華不足貌踏。

·觀察行情，培養(yǎng)后續(xù)發(fā)展的“感覺(jué)”窟勃。對(duì)照過(guò)去發(fā)生的一切祖乳，累積經(jīng)驗(yàn)。

·信賴自己成功的能力秉氧。

·面對(duì)虧損部位眷昆，堅(jiān)持自律精神。

·預(yù)先規(guī)劃損失的最大程度汁咏。

·相對(duì)于獲利隙赁，損失需要更多的照顧。

·把損失置之腦后梆暖，繼續(xù)前進(jìn)伞访。專注于未來(lái)而不是過(guò)去。

·留意獲利能力的變化轰驳。

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