財務(wù)報表分析的基本方法
比率分析
資產(chǎn)負債表綜合分析
利潤表分析
資產(chǎn)負債表分析
現(xiàn)金流量表分析
其他
利潤表分析
?區(qū)別:利潤管理與利潤造假
利潤管理: 指企業(yè)對于公布的利潤所作的刻意的主觀調(diào)整拳话，合法但不地道
a.好壞消息分類(好消息作為日常經(jīng)營,壞消息作為突發(fā)事件)
b.平滑收益(人為地在好年份提高費用楷扬，在不好的年份降低費用)
c.徹底的洗澡行為(把全部損失和費用計入在一個虧損年份)
d.會計政策變動
利潤造假:通過不正當(dāng)手段盟广，進行不存在的虛擬交易浑娜，欺騙利益相關(guān)者，違法行為
?區(qū)別: 利潤與現(xiàn)金流
利潤與現(xiàn)金流的差別
a.非現(xiàn)金費用底桂， 如折舊
b.非營運現(xiàn)金流
c.營運資產(chǎn)和負債的變動
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 =凈收益+少數(shù)股東權(quán)益+損益表上對應(yīng)的稅項支出
一年中實際支付稅款+有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊和攤銷-關(guān)聯(lián)公司收入-利息和包括收回投資所得在內(nèi)的財務(wù)收益-重組費用+/-調(diào)整流動資產(chǎn)
凈額和其他營運現(xiàn)金流等項目的變動+/-貨幣轉(zhuǎn)換的凈效應(yīng)
?分析的方法:識別“泡沫”植袍、趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析和比率分析
利潤“泡沫”的辨別
a.利潤結(jié)構(gòu)是否異常;
b.可持續(xù)性利潤水平的問題;
c. 結(jié)合資產(chǎn)負債表資產(chǎn)“泡沫”的分析;
d.結(jié)合經(jīng)營現(xiàn)金流量的分析籽懦。
利潤質(zhì)量的討論
利潤表的趨勢分析
利潤表的結(jié)構(gòu)分析 (利潤內(nèi)部結(jié)構(gòu))
利潤表的比率分析 (銷售凈利潤率于个、毛利率、期間費用率暮顺、結(jié)合其他報表測算的盈利能力厅篓、償債能力)
?關(guān)注:利潤與現(xiàn)金回收的對應(yīng)關(guān)系
利潤表分析一-質(zhì)量分析
?利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量
利潤表自身的結(jié)構(gòu)質(zhì)量
a.毛利率的連勢(兩點:區(qū)分產(chǎn)品生命周期周轉(zhuǎn)率、業(yè)績操作)
b. 費用額與費用率的走勢:劇烈變化需要條件;費用率體現(xiàn)了有效性
投資受益與營業(yè)利潤的關(guān)系:沒有必然關(guān)系拖云，關(guān)注此消彼長的邏輯
d.小項目的大貢獻:考量持續(xù)性贷笛，如營業(yè)外收入、資產(chǎn)減值損失
2. 企業(yè)的盈利模式:經(jīng)營主導(dǎo)型宙项、投資主導(dǎo)型乏苦、重組并購型、會計操縱型
可以和資產(chǎn) 負債表體現(xiàn)的盈利模式進行對比分析;重組并購在報表中不能完全揭示，要結(jié)合其他資料汇荐，-般以達到三種效果為準(zhǔn)洞就，即:可以改善經(jīng)營資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量、可以改善投資的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量掀淘、可以改善企業(yè)的融資能力;
會計操縱識別:一些重大變化違反常識旬蟋，重大交易不合常理;利潤與現(xiàn)金脫鉤，有利潤但無現(xiàn)金流入
利潤表分析- -小項目的大貢獻
?資產(chǎn)減值損失
發(fā)生的原因:資產(chǎn)不能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益或者帶來的經(jīng)濟利益低于其賬面價值
常見的類型:存貨跌價損失革娄、應(yīng)收賬款壞賬損失倾贰、固定資產(chǎn)減值損失、在建工程減值損失拦惋、無形資產(chǎn)減值損失匆浙、金融資產(chǎn)減值損失等
資產(chǎn)減值損失可以轉(zhuǎn)回
謹防 企業(yè)利用資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回來操縱利潤
手法:巨額計提，休克療法;大額沖回厕妖，超速成長;秘密準(zhǔn)備首尼，隱瞞利潤
資產(chǎn)負債表分析- -質(zhì)量分析
?資產(chǎn)質(zhì)量: 表現(xiàn)為資產(chǎn)的變現(xiàn)性和盈利性
a.變現(xiàn)的質(zhì)量:能否回收
b.被利用的質(zhì)量:利用率、利用額
c.與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量:同樣的資產(chǎn)在不同的環(huán)境中價值不同資產(chǎn)的質(zhì)量是相對概念:同樣的資產(chǎn)在不同的企業(yè)其質(zhì)量不同言秸，從不同的立場看也不同软能，在不同的時點也不相同
?資產(chǎn)按質(zhì)量分類
a.貶值的資產(chǎn):其他應(yīng)收款、部分有貨(滯銷或者毀損)举畸、部分對外投資攤銷費用查排、開發(fā)支出、部分固定資產(chǎn)
b.增值的資產(chǎn):大部分存貨抄沮、經(jīng)營性資產(chǎn)雹嗦、部分對外投資、表外資源
c.等值的資產(chǎn):主要是貨幣資金
資產(chǎn)質(zhì)量分析: 貨幣資金合是、債權(quán)、存貨锭环、固定資產(chǎn)聪全、無形資產(chǎn)、投資資產(chǎn)辅辩、資本結(jié)構(gòu)
?貨幣資金質(zhì)量分析
存量的恰當(dāng)性
a.理論上难礼，以保障企業(yè)各項活動的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不中斷的最低存量為恰當(dāng)
b. 實際上，要區(qū)別對待玫锋，允許存在適量的富余作為保險儲備
收付款過程中的內(nèi)部控制 (采購需求蛾茉、采購過程、采購數(shù)量撩鹿、付款方式)
小金庫識別:應(yīng)入賬而未入賬的表外資源
兩個認識:一谦炬、小金庫不一定是現(xiàn)金，也不一定小;二、最大的危害是國家稅款流失键思，
識別方法: 資產(chǎn)降低础爬，業(yè)績惡化
a.企業(yè)報表反映環(huán)節(jié)的不完整，部分產(chǎn)品不入賬
b.異常高的資源消耗吼鳞，與內(nèi)部控制指標(biāo)相差較大
c.報表和現(xiàn)場情況的反差
d.報表后映的業(yè)各流轉(zhuǎn)和空際業(yè)各流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)不一致
