近年來(lái)歧譬，在互聯(lián)網(wǎng)的助推下岸浑，金融業(yè)態(tài)出現(xiàn)了許多新的模式、新的產(chǎn)品瑰步。這些新事物主要有以下幾類：交易結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新助琐、科技融合的創(chuàng)新、交易流程的創(chuàng)新面氓、交易渠道的創(chuàng)新兵钮。

科技是第一生產(chǎn)力。而作為出資方舌界，金融市場(chǎng)更是科技創(chuàng)新的主要受益者掘譬。而科技創(chuàng)新帶來(lái)的產(chǎn)品改進(jìn)，產(chǎn)業(yè)改革呻拌，都為金融市場(chǎng)源源不斷地注入了活力葱轩，擴(kuò)展了金融市場(chǎng)的廣度和深度，驅(qū)動(dòng)著金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

本文主要盤(pán)點(diǎn)科技融合的創(chuàng)新靴拱。

1 區(qū)塊鏈

區(qū)塊鏈起源于比特幣垃喊，是一位網(wǎng)名為中本聰?shù)囊晃幻艽a學(xué)極客在創(chuàng)建比特幣時(shí)設(shè)計(jì)的一套數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)。在比特幣風(fēng)靡全球時(shí)袜炕，人們發(fā)現(xiàn)其背后的區(qū)塊鏈技術(shù)原理有神奇的獨(dú)到之處本谜，比如去中心化、信息高度透明偎窘、不易被惡意篡改乌助、數(shù)據(jù)可追溯等特點(diǎn)。而這些方面恰恰是金融領(lǐng)域多年來(lái)容易出問(wèn)題陌知、或者需要高成本投入解決的問(wèn)題他托。

簡(jiǎn)單來(lái)講，區(qū)塊鏈原理是：

1仆葡、數(shù)據(jù)可追溯：一個(gè)數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)包含兩部分內(nèi)容赏参，區(qū)塊頭和區(qū)塊體 。區(qū)塊頭包含了每個(gè)區(qū)塊自身的身份識(shí)別信息沿盅。其中塊高度是本區(qū)塊在隊(duì)列中的順序登刺，頭哈希是本區(qū)塊的id號(hào)，“父哈衔撕簦”是本區(qū)塊的上級(jí)區(qū)塊的編號(hào)纸俭。區(qū)塊之間就是通過(guò)“父哈希”一個(gè)一個(gè)鏈接起來(lái)形成一個(gè)“鏈”南窗。這就是區(qū)塊鏈的名詞來(lái)由揍很。

區(qū)塊體則包含了上一個(gè)區(qū)塊以來(lái)到本次區(qū)塊記錄信息之間的時(shí)間段內(nèi)發(fā)生的所有交易信息。這種記錄方式意義非凡万伤，即：人們可以把各個(gè)區(qū)塊的交易信息串起來(lái)窒悔，就形成了完整的交易明細(xì)清單，每筆交易來(lái)龍去脈非常清晰敌买、透明简珠。另外，最重要的作用是虹钮，當(dāng)人們對(duì)某個(gè)區(qū)塊的“值”有疑問(wèn)時(shí)聋庵，可方便的回溯歷史交易記錄進(jìn)而判別該值是否是正確的，識(shí)別出該值是否已被篡改或記錄有誤芙粱。

2祭玉、數(shù)據(jù)防篡改：區(qū)塊鏈的信息是分布存儲(chǔ)的，沒(méi)有中心節(jié)點(diǎn)春畔。每個(gè)節(jié)點(diǎn)之間平等脱货，并存儲(chǔ)其中的一份完整的數(shù)據(jù)副本(業(yè)界稱為賬本)岛都。任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)的計(jì)算機(jī)資源都可以用來(lái)加入節(jié)點(diǎn)振峻。當(dāng)節(jié)點(diǎn)不斷擴(kuò)充過(guò)程中臼疫，除非能夠控制整個(gè)系統(tǒng)中51%的節(jié)點(diǎn)，否則單個(gè)節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)庫(kù)篡改是無(wú)效的扣孟，也無(wú)法影響其他節(jié)點(diǎn)的內(nèi)容烫堤，當(dāng)加入的節(jié)點(diǎn)越多，整個(gè)系統(tǒng)越安全哈打。

區(qū)塊鏈可應(yīng)用領(lǐng)域：

1、征信：當(dāng)前我們的征信主要采用的模式是中心記錄讯壶，中心查詢模式料仗，存在信息不完整、維護(hù)成本高伏蚊、數(shù)據(jù)滯后等問(wèn)題立轧。區(qū)塊鏈可記錄海量的行為信息，并存儲(chǔ)在每個(gè)節(jié)點(diǎn)上躏吊，信息透明氛改，防止篡改，維護(hù)成本低比伏。也許胜卤，以后人們申請(qǐng)貸款時(shí)，從區(qū)塊鏈調(diào)用信息即可完成審批赁项，真正的閃電貸葛躏。

2、支付：當(dāng)前的支付模式悠菜，不論是銀行體系的支付舰攒，還是第三方支付公司的支付，都是中心維護(hù)模式悔醋。交易記錄摩窃，賬戶余額，賬戶安全管理都是以中心支付系統(tǒng)為核心來(lái)構(gòu)建的芬骄，這樣存在幾個(gè)問(wèn)題：1)安全風(fēng)險(xiǎn)：中心系統(tǒng)一旦被攻破猾愿，后果不堪設(shè)想。2)成本過(guò)高：而為了不被攻破账阻，中心系統(tǒng)需要投入巨額資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范匪蟀，另外中心系統(tǒng)需要大量的人力進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，且權(quán)力集中后的中心系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)始以此進(jìn)行牟利：通道費(fèi)用宰僧，服務(wù)費(fèi)用材彪，安全費(fèi)用等等观挎，據(jù)報(bào)道，目前銀行業(yè)提供的項(xiàng)目中有數(shù)百項(xiàng)需要收取服務(wù)費(fèi)段化。

3嘁捷、積分：某保險(xiǎn)公司最近基于區(qū)塊鏈技術(shù)推出的積分，用戶可以向朋友轉(zhuǎn)增積分显熏，還可以基于與其他基于區(qū)塊鏈技術(shù)的積分進(jìn)行互換雄嚣。積分互換定價(jià)是一個(gè)長(zhǎng)期的難題，而基于區(qū)塊鏈的互換采用的市場(chǎng)化的定價(jià)方式喘蟆，為積分互通構(gòu)建了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)缓升。

日前，已有多家金融機(jī)構(gòu)通過(guò)成立區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室蕴轨、投資相關(guān)技術(shù)公司等方式布局這一領(lǐng)域港谊。包括納斯達(dá)克、摩根大通橙弱、花旗銀行歧寺、瑞銀集團(tuán)、高盛集團(tuán)棘脐、桑坦德銀行斜筐、巴克萊銀行、德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所等蛀缝，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用實(shí)驗(yàn)已在證券顷链、銀行、審計(jì)等行業(yè)啟動(dòng)屈梁。

區(qū)塊鏈技術(shù)尚處于萌芽階段蕴潦，雖實(shí)際應(yīng)用尚未普及，但其創(chuàng)新來(lái)自底層俘闯，與傳統(tǒng)金融系統(tǒng)原有邏輯完全不同潭苞，這種顛覆是根本性的，為金融走向全面數(shù)字化真朗、去中心化此疹，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制、以及解決金融交易不信任等方面提供了全新的思路遮婶。

這蝗碎，才是互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)。

2 智能客服機(jī)器人

蘋(píng)果的Siri旗扑，微軟的小冰蹦骑、小娜，百度的度蜜臀防，以及更早出現(xiàn)的小i眠菇，均是智能客服的佼佼者边败，交通銀行也啟用了智能大堂經(jīng)理“交交”。通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)捎废、語(yǔ)音識(shí)別笑窜、語(yǔ)義分析等技術(shù)，人工智能助手走進(jìn)人們的生活登疗，讓人與機(jī)器的對(duì)話趨勢(shì)越來(lái)越普遍排截。

金融業(yè)產(chǎn)品通常比較復(fù)雜，手續(xù)也相對(duì)繁瑣辐益，所以金融機(jī)構(gòu)往往需要大量的客服人員断傲。智能客服通過(guò)把高頻問(wèn)題標(biāo)準(zhǔn)化、模板化智政，搭建知識(shí)庫(kù)不斷積累詞條认罩，同時(shí)提升語(yǔ)義分析及匹配技術(shù)∨觯可實(shí)現(xiàn)大部分問(wèn)題可自動(dòng)處理猜年，少部分人工介入抡锈。這不僅僅對(duì)金融機(jī)構(gòu)成本節(jié)約有好處疾忍，對(duì)客戶體驗(yàn)來(lái)說(shuō)也是極好的：您不再排隊(duì)等待人工受理，立即就能解決問(wèn)題床三。

這不是幻想一罩，智能客服機(jī)器人已然真真切切走入了我們的生活，并正在影響著我們的生活撇簿。(對(duì)此聂渊，鈦媒體也有報(bào)道《傳統(tǒng)即時(shí)通訊商獨(dú)攬大盤(pán)，起底苦逼的 SaaS 客服創(chuàng)業(yè)系》)

3 刷臉技術(shù)

平安普惠金融人臉識(shí)別即可貸款四瘫、招商銀行的ATM人臉識(shí)別即可取款汉嗽、海通證券人臉識(shí)別即可遠(yuǎn)程開(kāi)戶......在科幻片中出現(xiàn)的場(chǎng)景，不經(jīng)意間找蜜，已然飄到身邊饼暑。由于人臉與人的其他生物特征如指紋、虹膜一樣洗做，具備唯一性和不可復(fù)制性弓叛，具備做為身份驗(yàn)證的條件。

人臉識(shí)別技術(shù)通過(guò)攝像頭采集人臉照片或視頻诚纸，自動(dòng)分析其中的人臉圖像撰筷，并與系統(tǒng)中存儲(chǔ)的人臉數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行匹配并驗(yàn)明真身。具備以下優(yōu)點(diǎn)：

1畦徘、使用方便：刷臉過(guò)程體驗(yàn)很好毕籽，不需要遮遮掩掩的輸入密碼抬闯，不需要輸入錯(cuò)誤還得重試，帥帥的露個(gè)臉就搞定影钉，實(shí)在很瀟灑画髓。

2、安全：信用卡被復(fù)制平委、密碼泄露等問(wèn)題將徹底解決奈虾，再也不需要用一個(gè)厚厚的本子記錄下那幾百個(gè)密碼了

3、遠(yuǎn)程受理：由于擔(dān)心欺詐風(fēng)險(xiǎn)廉赔，許多金融業(yè)務(wù)多年來(lái)一直堅(jiān)持面談肉微、面簽，有時(shí)候蜡塌，請(qǐng)證明你就是你碉纳，還真是一個(gè)麻煩事。現(xiàn)在人臉識(shí)別技術(shù)可以解決你就是你馏艾，非現(xiàn)場(chǎng)金融業(yè)務(wù)受理將成為一種趨勢(shì)劳曹。

基于“id+密碼”的用戶驗(yàn)證模式已被用了幾十年，目前看來(lái)有機(jī)會(huì)被人臉識(shí)別所突破琅摩。(鈦媒體文章《趙薇老公卷入首起“人臉識(shí)別案”铁孵，“刷臉”時(shí)代還有多遠(yuǎn)》對(duì)該行業(yè)有詳細(xì)報(bào)道)

4 大數(shù)據(jù)

不同于傳統(tǒng)的抽樣調(diào)研方法，大數(shù)據(jù)是對(duì)全量可使用的數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度的分析房资，挖掘數(shù)據(jù)底下隱藏的邏輯關(guān)系蜕劝，并用于商業(yè)場(chǎng)景。

具體到金融行業(yè)轰异，大數(shù)據(jù)主要應(yīng)用為有以下方向岖沛。

1、客戶畫(huà)像分析及精準(zhǔn)服務(wù)：

大數(shù)據(jù)現(xiàn)逐步為金融機(jī)構(gòu)所用搭独，分析客戶歷史數(shù)據(jù)婴削，為客戶打上各類標(biāo)簽，形成客戶輪廓牙肝，為客戶精準(zhǔn)推薦服務(wù)或產(chǎn)品唉俗。比如，通過(guò)分析客戶的炒股行為惊奇，發(fā)現(xiàn)客戶多次高吸低拋互躬，喜歡追漲殺跌，可為客戶打上“高風(fēng)險(xiǎn)偏好”颂郎，“短線”吼渡，“情緒化”，“新手”等標(biāo)簽乓序，基本上我們可以了解該客戶是一個(gè)比較情緒化的寺酪，喜歡博一把的坎背，沒(méi)有一套合適操作方法論的初級(jí)股民。那么后續(xù)可以為客戶推薦一些炒股基礎(chǔ)知識(shí)的內(nèi)容引導(dǎo)客戶成為一個(gè)合格投資人寄雀，另外得滤，可以為該客戶推薦股票型基金，符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好盒犹，但資金交由專業(yè)機(jī)構(gòu)打理懂更。

2、信用分析：

互聯(lián)網(wǎng)信貸領(lǐng)域開(kāi)始嘗試?yán)么髷?shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行信用分析急膀，因?yàn)榫谛湟唬瑖?guó)內(nèi)還有很多人的信用報(bào)告是空白的卓嫂，而這些人恰恰是消費(fèi)金融的目標(biāo)群體慷暂。其二，基于數(shù)據(jù)的分析能更加立體的了解一個(gè)人的社會(huì)特征晨雳，社會(huì)特征與信貸重要要素中的“還款能力”密切相關(guān)行瑞。比如某社交應(yīng)用旗下的微*貸，由于客戶在其社交應(yīng)用中高頻使用沉淀了許多數(shù)據(jù)餐禁，比如血久，好友數(shù)量，好友的層次(好友授信額度情況)坠宴，好友互動(dòng)情況(與信用好的好友互動(dòng)多還是與信用差的互動(dòng)多)洋魂，位置信息绷旗，日常移動(dòng)路線(衡量生活穩(wěn)定性)喜鼓，等等，筆者認(rèn)為這些很有機(jī)會(huì)可進(jìn)入其信用分析模型用于授信參考衔肢。

3庄岖、反欺詐：

通過(guò)分析歷史欺詐客戶的行為特征和結(jié)果特征，當(dāng)新的客戶進(jìn)來(lái)申請(qǐng)貸款角骤、申請(qǐng)信用卡隅忿、申請(qǐng)保險(xiǎn)時(shí)，自動(dòng)與反欺詐模型匹配邦尊，匹配度高的轉(zhuǎn)人工判斷或直接拒絕背桐。欺詐是導(dǎo)致貸款損失的重要原因，目前已經(jīng)有若干企業(yè)專攻此領(lǐng)域蝉揍，如國(guó)內(nèi)的同盾链峭。

4、預(yù)測(cè)：

美國(guó)有一家金融科技公司kensho是這方面的代表又沾，通過(guò)掃描世界市場(chǎng)上可以查詢到的弊仪、直接或間接影響金融股票市場(chǎng)的一切可能的熙卡、實(shí)時(shí)變化的各種宏觀和微觀大數(shù)據(jù)，諸如政治事件励饵，經(jīng)濟(jì)事件驳癌、商業(yè)事件、社會(huì)事件等役听，利用極其復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)學(xué)颓鲜、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)典予、大數(shù)據(jù)算法灾杰、數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和模型，推演出與某個(gè)事件相關(guān)聯(lián)的特定類型股票(甚至是個(gè)股)最可能的變化趨勢(shì)及其概率熙参，最后通過(guò)通俗的方式呈現(xiàn)出來(lái)艳吠。比如iphone6發(fā)布哪些個(gè)股會(huì)受益。這種體驗(yàn)類似與google搜索的體驗(yàn)：提問(wèn)題孽椰，得答案昭娩。還好kensho目前只向機(jī)構(gòu)開(kāi)放，否則各種證券分析師黍匾，基金經(jīng)理什么的恐怕會(huì)飯碗不保栏渺。

5 量化交易

量化交易指的通過(guò)分析歷史數(shù)據(jù)，觀察某類型“事件”锐涯、“信號(hào)”出現(xiàn)之后磕诊，標(biāo)的(或組合)標(biāo)的的回報(bào)情況，當(dāng)回報(bào)超越基準(zhǔn)收益時(shí)纹腌，會(huì)被當(dāng)做一個(gè)模型來(lái)制定策略霎终，并指導(dǎo)后續(xù)的投資。并且升薯，后續(xù)投資將有機(jī)器主導(dǎo)莱褒，最大程度避免了人性的貪婪、恐懼的弱點(diǎn)涎劈。

量化交易的優(yōu)勢(shì)有：

1广凸、以史為鑒：通過(guò)大數(shù)據(jù)分析歷史盡可能多的數(shù)據(jù)，找到能帶來(lái)超額回報(bào)的模型蛛枚。

2谅海、自動(dòng)化：采用程序化交易，依據(jù)模型蹦浦，當(dāng)某種預(yù)設(shè)的信號(hào)出現(xiàn)時(shí)扭吁，即買(mǎi)入或賣出，完全自動(dòng)化。

3智末、碎片利潤(rùn)：每次交易不追求高額回報(bào)而是追求成功率谅摄，每次利潤(rùn)可能很少，但積少成多會(huì)帶來(lái)可觀回報(bào)系馆。

近年來(lái)紐交所程序化系統(tǒng)交易量所占比例基本維持在30%左右送漠。國(guó)內(nèi)也在蓬勃發(fā)展。采用量化交易進(jìn)行投資的人由蘑，有一個(gè)高逼格的名字闽寡，寬客。記住了尼酿，想裝X的話爷狈，以后你可以跟別人說(shuō)：我不是股民，我叫寬客!

6 智能投顧

私人投顧裳擎，通常只有銀行的私人銀行部涎永，或者證券公司、基金公司的面對(duì)大客戶時(shí)鹿响，才提供這類服務(wù)羡微。私人投資顧問(wèn)們通常擁有高學(xué)歷、履歷靚麗惶我，衣著光鮮妈倔、彬彬有禮，顏值驚人绸贡。對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)侃侃而談盯蝴，對(duì)不同經(jīng)濟(jì)體的現(xiàn)狀了如指掌，對(duì)海外資產(chǎn)配置了然于心听怕∨跬Γ可根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好及資產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)行全球化的資產(chǎn)篩選叉跛、風(fēng)險(xiǎn)匹配松忍、比例配置及流動(dòng)性管理蒸殿。確保貴賓們資產(chǎn)安全無(wú)虞的同時(shí)確保合理的收益筷厘。然而這種貴賓尊享的服務(wù)只有資產(chǎn)規(guī)模數(shù)百萬(wàn)的客戶方可擁有。

現(xiàn)在宏所，金融極客們想打破這個(gè)現(xiàn)狀酥艳。

以Betterment為例，我們來(lái)了解一下智能投顧爬骤。首先你需要先設(shè)定你的投資目標(biāo)充石，然后Betterment會(huì)根據(jù)您的目標(biāo)提問(wèn)一系列的問(wèn)題。Betterment會(huì)根據(jù)你的回答做出分析霞玄，然后給出相應(yīng)的投資組合建議骤铃，包括股票基金(ETF)組合建議拉岁，債券基金組合建議。并可通過(guò)Betterment平臺(tái)直接投資惰爬。與用戶的銀行賬號(hào)綁定喊暖，從活期存款賬戶中自動(dòng)扣款。用戶還可以參考同收入撕瞧，同職業(yè)的其他用戶的投資計(jì)劃陵叽。Betterment目前管理著30億美元的資產(chǎn)。

智能投顧有幾個(gè)核心的價(jià)值：

1丛版、專業(yè)選擇：大多用戶并不專業(yè)巩掺，在面向眾多的產(chǎn)品時(shí)，存在信息不對(duì)稱页畦，認(rèn)知不到位等問(wèn)題胖替，選擇無(wú)從下手。機(jī)器人模型背后是金融產(chǎn)品專家豫缨，替用戶完成了產(chǎn)品篩選的工作刊殉。

2、動(dòng)態(tài)跟蹤：組合可以設(shè)定進(jìn)入模型州胳，退出模型记焊。當(dāng)達(dá)到預(yù)設(shè)的閥值時(shí)，即預(yù)警甚至自動(dòng)操作栓撞。 它是您的忠實(shí)仆人遍膜，7*24小時(shí)全天候不間斷看好您的錢(qián)。

3瓤湘、自動(dòng)化：組合開(kāi)始運(yùn)行后瓢颅，隨著市場(chǎng)的變化，也是需要調(diào)整的弛说，倉(cāng)位調(diào)整挽懦、資產(chǎn)配比調(diào)整、組合標(biāo)的調(diào)整木人。人力無(wú)法實(shí)時(shí)跟蹤及操作信柿，此時(shí)機(jī)器智能就派上用場(chǎng)。

國(guó)外金融科技機(jī)構(gòu)已經(jīng)在此領(lǐng)域探索多年醒第，其中Wealthfront渔嚷、Betterment、PersonalCapital稠曼、FutureAdvisor的是該領(lǐng)域的佼佼者形病。根據(jù)A.T. Kearney數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，到2020年，美國(guó)智能投顧的資產(chǎn)管理數(shù)量將達(dá)到2萬(wàn)億漠吻。

目前量瓜，中國(guó)的金融科技的產(chǎn)品經(jīng)理和技術(shù)開(kāi)發(fā)人才嚴(yán)重缺乏，據(jù)我所知區(qū)塊鏈技術(shù)開(kāi)發(fā)者的身價(jià)炒到很高途乃，比普通開(kāi)發(fā)者價(jià)格貴一倍榔至，有完整技術(shù)實(shí)力的公司做創(chuàng)業(yè)公司，更是以天價(jià)估值獲得融資欺劳。好在有不少開(kāi)源的區(qū)塊鏈唧取、量化投資等技術(shù)，讓有見(jiàn)識(shí)的技術(shù)人員很容易地學(xué)習(xí)金融科技划提。

由開(kāi)源社枫弟、TopGeek、匯智Tek聯(lián)合主辦的中國(guó)金融創(chuàng)新技術(shù)峰會(huì)（FTCon2017）將于2017年3月25日在上海舉行鹏往。

本屆大會(huì)主題為：?“更靈活高效的創(chuàng)新金融科技”淡诗。大會(huì)將邀請(qǐng)來(lái)自金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融公司的CEO和高管伊履、技術(shù)專家韩容、創(chuàng)業(yè)者和VC投資人，圍繞新時(shí)代的各種金融技術(shù)帶來(lái)的變化和機(jī)會(huì)唐瀑，探討創(chuàng)新技術(shù)群凶、商業(yè)模式、技術(shù)應(yīng)用哄辣、展示產(chǎn)品成果请梢，為金融行業(yè)的CEO，高管和技術(shù)專家們搭建一個(gè)學(xué)習(xí)交流力穗、思想碰撞的干貨分享平臺(tái)毅弧。

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