原創(chuàng)???蛟邑金鷹（ID：jiaoyijinying）?
今天和大家聊聊止損這個(gè)老生常談的話題得院，之所以要談這個(gè)話題，是因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)很多匯友不重視止損蜂挪，或者說不明白其重要性权薯。
我們經(jīng)常看到一筆交易產(chǎn)生虧損并止損后撩鹿，行情卻又往我們之前預(yù)期的方向發(fā)展谦炬，如果之前沒有止損的話，不但不會賠錢還會賺錢节沦，所以就導(dǎo)致很多人不愿止損键思，認(rèn)為止損才是帳戶虧損的根本原因，既而排斥止損甫贯。
這樣就產(chǎn)生了對止損的誤解吼鳞。上面的情況其實(shí)不是止損的問題，而是入場位判斷錯(cuò)誤的問題叫搁，或者也有可能是止損位不合適的問題赔桌。
那么供炎，我們要對止損有正確的認(rèn)識，首先就要明確什么是止損疾党？止損的作用是什么音诫？
止損是風(fēng)險(xiǎn)控制的一個(gè)手段，也就是當(dāng)你對市場行情分析雪位、判斷并采取行動(dòng)之后竭钝，但被市場證明是錯(cuò)誤的時(shí)候，或者是當(dāng)你的入場依據(jù)被破壞的時(shí)候雹洗，承認(rèn)錯(cuò)誤香罐、接受損失，并把損失限制在一個(gè)較小的范圍之內(nèi)时肿，避免發(fā)生更大的虧損而危及到總資金的安全穴吹。
也就是說止損是一個(gè)保護(hù)措施，相當(dāng)于是一個(gè)「安全閥」嗜侮，它的作用是對帳戶總資金的保護(hù)港令，當(dāng)發(fā)生預(yù)期外的情況而產(chǎn)生虧損時(shí)，及時(shí)抽身退出锈颗。
即使是在退出之后顷霹，行情又往預(yù)期的方向發(fā)展，那也是沒有辦法的事情击吱。因?yàn)?b>沒有人能預(yù)知未來會發(fā)生什么淋淀，我們能做的就是依據(jù)當(dāng)下所能收集到的所有信息，對之進(jìn)行分析覆醇、判斷朵纷，然后做出決策。
比如在股票市場永脓，很多人買入股票而發(fā)生虧損后袍辞，就采取鴕鳥政策，然后股票就被套個(gè)五年常摧、十年搅吁，甚至更長時(shí)間的也比比皆是。這樣不僅降低了資金使用效率落午，更危險(xiǎn)的是讓這些資金面臨血本無歸的風(fēng)險(xiǎn)谎懦。
又或者有些人是在遭遇大幅虧損后，實(shí)在是無法忍受曠日持久的煎熬時(shí)溃斋，而選擇「割肉」出場界拦。
這些其實(shí)都是沒有最初的止損措施導(dǎo)致的結(jié)果。
而即使是價(jià)值投資大師——巴菲特梗劫，在判斷錯(cuò)誤之后也會采取止損措施享甸。
今年2月底巴菲特增持航空股截碴，隨后受疫情影響，4月初股價(jià)大跌將近一半時(shí)枪萄，果斷清倉出場。因?yàn)樗^續(xù)持倉的依據(jù)已經(jīng)不存在了猫妙。
股票市場都如此瓷翻，更何況是在高杠桿的保證金市場和期貨市場？止損在高杠桿市場所具有的意義更加重大割坠，因?yàn)樵诟吒軛U的作用下齐帚，風(fēng)險(xiǎn)也就成比例地被放大。
因此彼哼，止損是你在市場面對意外狀況時(shí)对妄，為了降低風(fēng)險(xiǎn)而采取的非常必要和重要的措施。
很多人認(rèn)為交易就是買入敢朱、賣出剪菱，很簡單的事情。但其實(shí)交易絕對是一門學(xué)問拴签，而不是一件簡單容易的事情孝常。
因?yàn)榻灰资亲屛覀儗谷祟愖陨砬О偃f年進(jìn)化的基因中，所含有的人性本能——貪婪與恐懼蚓哩！這其中的難度可想而知构灸。
所以千萬別掉以輕心，而是要高度重視岸梨；并且也不要陷入那種「戰(zhàn)術(shù)上的勤奮喜颁，戰(zhàn)略上的懶惰」。
什么意思呢曹阔？就是說單單是每天很勤奮的學(xué)習(xí)是不夠的（連勤奮學(xué)習(xí)都沒有的人就更不用說了）半开，還要在戰(zhàn)略的層面上去規(guī)劃「交易」這件事。
我們來到這個(gè)市場交易赃份，說白了都是為了賺錢稿茉。但是我們首先要保證自己能在市場「活著」，也就是不爆倉（不破產(chǎn)）芥炭，或者說是把爆倉的概率降到最低漓库；然后才是賺錢。（這里說的不爆倉园蝠，是指你所能用在交易上的所有資金渺蒿，不會全部虧空。）
那請問你如何才能保證自己不爆倉彪薛，永遠(yuǎn)在這個(gè)市場「活著」呢茂装？
下面就談?wù)勎覀內(nèi)绾卧趹?zhàn)略層面上規(guī)劃怠蹂，從資金管理的層面上達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的目的，把爆倉的概率降到最低少态。
數(shù)學(xué)家和眾多交易員對爆倉風(fēng)險(xiǎn)（破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)）早已做了深入研究城侧，它是資金管理的基礎(chǔ)。
資金管理的目的就是降低爆倉的風(fēng)險(xiǎn)彼妻，而影響爆倉的變量有三個(gè)：
1嫌佑，勝率；交易系統(tǒng)的勝率侨歉。
2屋摇，盈虧比（回報(bào)率）；交易系統(tǒng)的盈虧比幽邓，或叫回報(bào)率炮温。
3，風(fēng)險(xiǎn)百分比（止損百分比）牵舵；每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)占總資金的百分比柒啤，或叫止損百分比。
交易技術(shù)系統(tǒng)能解決前面兩個(gè)因素畸颅，而資金管理能控制好第三個(gè)因素白修。
當(dāng)勝率或盈虧比增加時(shí)，爆倉風(fēng)險(xiǎn)也就降低了重斑；而每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)百分比越大兵睛，爆倉的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。
下面援引兩張破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)表來對比說明一下窥浪，它們所采取的算法是一致的祖很，第一張是電腦模擬測試10萬次得出的數(shù)據(jù)，第二張是電腦模擬測試1000次得出的數(shù)據(jù)漾脂。
第一張?jiān)氖前嗄崽亍·麥克道爾的《一個(gè)交易者的資金管理系統(tǒng)》中的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)表：
第二張?jiān)氖菆D莎爾·錢德的《超越技術(shù)分析》中的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)表：
從這兩張表可以看出假颇，在假定相同的勝率和盈虧比的情況下，單次交易的風(fēng)險(xiǎn)百分比越高骨稿，爆倉的風(fēng)險(xiǎn)就越高笨鸡。
而我們想要盡可能的降低爆倉的概率，就必須把它降到0坦冠，所以建議你把每次交易的風(fēng)險(xiǎn)百分比（也就是止損百分比）控制在占總資金的2%左右形耗，這樣你才能在這個(gè)市場上盡可能久地「活著」。
然后用這個(gè)止損額辙浑，除以止損的點(diǎn)差激涤，算出每次入場的交易量（倉位）。
當(dāng)然判呕，如果你的交易技術(shù)系統(tǒng)很厲害倦踢，不僅勝率高送滞，盈虧比也高，那就可以適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)百分比辱挥。
而如果你都還沒有一個(gè)完整的交易技術(shù)系統(tǒng)犁嗅，無法得知自己穩(wěn)定的勝率和盈虧比，那就更要謹(jǐn)慎一點(diǎn)晤碘，采取1.5%的止損百分比褂微，或者甚至是1%，這樣才能更穩(wěn)妥一些哼蛆。
做交易就是在玩概率游戲蕊梧，因此想做好交易就要具備一點(diǎn)數(shù)學(xué)思維霞赫，而資金管理研究的就是數(shù)字和概率腮介，從數(shù)學(xué)原理上讓我們在這個(gè)市場上盡可能地活得更久一點(diǎn)。
其實(shí)我們可以把止損看成是交易的成本端衰，而盈虧比就是——每次交易你愿意付出多少的成本去盈取多大的利潤叠洗，當(dāng)然這個(gè)比率是越大越好。
就像道德經(jīng)中所說：「將欲取之旅东，必固與之灭抑。」
如果你想得到一些東西抵代，就要先付出一些東西腾节。
如果把交易比喻成釣魚，那止損就是你在金融市場釣魚的魚餌荤牍。
很明顯案腺，用一只蚯蚓去釣一只鯉魚就是一件劃算的事；但如果你想要釣一只鯉魚康吵，而用一只熊掌作為魚餌劈榨，那只能說，「土豪」的世界普通人無法理解......
道理都明白了晦嵌，那我們平時(shí)應(yīng)該如何做好止損呢同辣？
首先，制訂入場原則惭载。也就是明確你的入場條件旱函，用你的方法明確當(dāng)市場出現(xiàn)哪些情況時(shí)，才能入場交易描滔，越明確越好陡舅，把它們制定成原則。
其次伴挚，入場前就要確定好止損位靶衍。在還沒入場前灾炭，就要先假定當(dāng)市場觸發(fā)你的入場條件后，你將在什么價(jià)位入場颅眶，當(dāng)這個(gè)條件被破壞后蜈出，那個(gè)地方就是止損位。比如趨勢線技術(shù)系統(tǒng)涛酗，就是貼線入場铡原，止損就設(shè)在趨勢線外，具體要依據(jù)你所使用的技術(shù)合理地設(shè)置止損位商叹。然后用上面說的2%的止損額燕刻，除以入場位與止損位的價(jià)差，計(jì)算好倉位剖笙，制訂好交易計(jì)劃卵洗。
最后，嚴(yán)格執(zhí)行交易計(jì)劃弥咪。當(dāng)入場條件被觸發(fā)時(shí)过蹂，立即入場交易，并直接設(shè)置好止損位聚至，嚴(yán)格執(zhí)行酷勺。
只有做好止損，控制好風(fēng)險(xiǎn)扳躬，我們才能在這個(gè)市場長久地「活著」脆诉，然后再去追求技術(shù)上的精進(jìn)，之后賺錢也就是自然而然的事情了贷币。
那要是道理都懂击胜，但還是做不到，那該怎么辦片择？
那只能勸你離開市場了潜的，這個(gè)地方不是弱者能夠生存的地方，這里是弱肉強(qiáng)食字管，適者生存的地方啰挪；要么你就努力改變自己，讓自己也成為一個(gè)強(qiáng)者嘲叔！
