來源：壹財(cái)信
作者：蘇向前
今年的股市到目前受到成交量影響缘屹，這也導(dǎo)致權(quán)益類基金業(yè)績(jī)整體慘淡；傳導(dǎo)到產(chǎn)品的規(guī)模層面侠仇，長(zhǎng)期走鋼絲的產(chǎn)品開始多了起來囊颅，例如本篇報(bào)道的主角東方匠心優(yōu)選。
從公司網(wǎng)站發(fā)布的公告計(jì)算傅瞻，從今年二季度到目前，該產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)布了5份資產(chǎn)凈值低于5000萬元的提示性公告盲憎；然而到7月10日收盤為止嗅骄，該基金的最新凈值和累計(jì)凈值均為0.9289元，特別是今年的成績(jī)到目前還為1.30%尚可饼疙，排在同類基金的前三分之一溺森。
那么，基金為何會(huì)陷入清盤警報(bào)頻繁響起的狼狽境地之中呢窑眯？
從上海轉(zhuǎn)戰(zhàn)北京
基金經(jīng)理被認(rèn)可不易屏积？
由此，我們首先從產(chǎn)品的現(xiàn)任基金經(jīng)理上探尋問題的根源磅甩。公開的數(shù)據(jù)顯示炊林，該基金成立于2022年11月22日，產(chǎn)品的首發(fā)基金經(jīng)理就是如今已經(jīng)轉(zhuǎn)投同在北京的新華基金并開始管理產(chǎn)品的蔣茜卷要。
第二任基金經(jīng)理即為現(xiàn)任基金經(jīng)理房建威渣聚，他是從上海的基金公司德邦轉(zhuǎn)投過來的。天天基金網(wǎng)顯示僧叉，他目前累計(jì)的任職時(shí)間約為4年零247天奕枝，最早他曾擔(dān)任過上海某公司的工程師。在德邦基金管理產(chǎn)品期間瓶堕，他曾經(jīng)創(chuàng)下過所管產(chǎn)品的任職回報(bào)全部飄紅的成績(jī)隘道，其中最好的一只是樂邦樂享生活混合達(dá)到了85%。
但自2022年7月開始在東方基金管理產(chǎn)品后郎笆，成績(jī)與昔日就不可同日而語了谭梗，這其中固然有市場(chǎng)環(huán)境變化的原因，但規(guī)模幾乎一直困擾著房建威的手腳题画。以3月31日時(shí)的數(shù)據(jù)為例默辨，他最早開始管理的東方周期優(yōu)選規(guī)模為0.32億元。同時(shí)苍息，東方睿鑫熱點(diǎn)挖掘的ac類份額分別為0.50億元缩幸、0.55億元壹置；此外，就是本文的主角產(chǎn)品東方匠心優(yōu)選表谊，一季度末時(shí)兩類份額的規(guī)模分別是0.14億元和0.23億元钞护。由此，他的現(xiàn)任所管基金產(chǎn)品的總規(guī)模僅僅約為1.74億元爆办。
按照一季度的公司總資產(chǎn)排名难咕，他的老東家德邦基金排在第73位，新東家東方基金排在第54位距辆。從中等偏下基金公司跳到了中等基金公司余佃，房建威似乎還要重新塑造自己的知名度和品牌影響力。畢竟跨算，上罕粒基金公司的渠道與北京基金公司的渠道似乎交集不多。
接下來重點(diǎn)看東方匠心優(yōu)選诸蚕，房建威是去年12月接手的該產(chǎn)品步势，因此目前只有基金一季報(bào)可以提供參考。從一季報(bào)的十大重倉股來看背犯，房建威將重倉的細(xì)分主要聚焦在黃金坏瘩、畜牧養(yǎng)殖等周期類股票上。從3月31日十大重倉的年內(nèi)漲幅來看漠魏，除去青島雙星表現(xiàn)較差下跌超過20%以外倔矾，其余的重倉股基本保持了年內(nèi)上漲。
但為何基金投資者卻不買賬呢蛉幸，或許只能用基民對(duì)基金經(jīng)理的實(shí)力有顧忌破讨，選擇趁基金凈值反彈時(shí)落袋為安及時(shí)變現(xiàn)了。
公司一手培養(yǎng)的明星李瑞陷入困境
能力圈僅為新能源奕纫，下一個(gè)爆點(diǎn)在哪里提陶？
相比從其他公司跳槽過來的房建威，東方基金自己培養(yǎng)的明星李瑞卻陷入了困境中匹层。畢竟李瑞的主要能力圈集中在新能源上隙笆，但新能源已經(jīng)過了當(dāng)初的景氣階段，與醫(yī)藥升筏、消費(fèi)一起在二級(jí)市場(chǎng)遭遇持續(xù)殺跌撑柔。
以李瑞的成名作東方新能源汽車為例，2024年到目前凈值下跌已經(jīng)超過20%您访，同時(shí)他管理的其他幾只基金也沒能錄得正收益铅忿。投資者對(duì)他的能力范疇實(shí)際了如指掌，這體現(xiàn)在相關(guān)產(chǎn)品的規(guī)模懸殊上灵汪，一季度末東方新能源汽車的規(guī)模達(dá)到96.02億元檀训，同時(shí)他管理的全部基金規(guī)模才為98.97億元柑潦。
再看這只主題基金的投資思路，一季度末時(shí)的十大重倉股包括了寧德時(shí)代峻凫、比亞迪渗鬼、匯川技術(shù)、科達(dá)利荧琼、新宙邦譬胎、璞泰來、天賜材料命锄、天齊鋰業(yè)堰乔、中礦資源和億緯鋰能，大體上來自于新能源中游和新能源原材料兩大細(xì)分領(lǐng)域脐恩。但是從年內(nèi)的表現(xiàn)來看浩考，除去比亞迪和寧德時(shí)代兩大巨頭實(shí)現(xiàn)上漲外，其余的細(xì)分龍頭均出現(xiàn)幅度不同的下跌被盈。
問題在于，近兩年新能源領(lǐng)域在科技搭伤、無人駕駛只怎、華為鏈等主題領(lǐng)域拓展了很多外沿公司，也讓主攻這一賽道的基金經(jīng)理拓展了思路怜俐，但李瑞似乎一直未能與時(shí)俱進(jìn)身堡，長(zhǎng)期在前幾年抱團(tuán)的細(xì)分龍頭中堅(jiān)定持有籌碼。
對(duì)此拍鲤，他在基金一季報(bào)中的解釋是：“東方新能源汽車在新能源汽車這一主題領(lǐng)域堅(jiān)守贴谎。過去一段時(shí)間，由于機(jī)構(gòu)顯著超配該板塊季稳，存量資金在各板塊和風(fēng)格中流動(dòng)帶來了較大的減配壓力擅这。另外屢超預(yù)期的景氣度帶來了快速的產(chǎn)能投放，導(dǎo)致行業(yè)高景氣和內(nèi)卷同時(shí)并存景鼠。站在目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)仲翎，上述兩大因素的影響正在減弱。我們認(rèn)為新能源汽車行業(yè)成長(zhǎng)性仍然較好铛漓，不少行業(yè)龍頭在充分內(nèi)卷的競(jìng)爭(zhēng)之后體現(xiàn)出來的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非常顯著溯香。”
但目前來看浓恶，這樣的期待能夠?qū)崿F(xiàn)還不知道要等到何時(shí)玫坛！
