我們可以死于無常，但不能死于無知壹将。

《隨機漫步的傻瓜》嗤攻，作者納西姆·塔勒布，是紐約大學(xué)特聘教授诽俯，也是華爾街最有傳奇色彩的對沖基金經(jīng)理妇菱，經(jīng)歷了三次美國股市大崩盤，卻仍然賺得盆滿缽滿暴区。他的代表作還有《黑天鵝》《反脆弱》等恶耽。

塔勒布在《隨機漫步的傻瓜》中指出：“你的成功不見得是因為比其他人高明，而很可能是運氣的結(jié)果颜启⊥导螅”他以深刻獨到的視角，告訴我們這個隨機世界的規(guī)律和運行方式缰盏。這本書是黑天鵝理論的基礎(chǔ)之作涌萤，也是金融投資中應(yīng)對不確定性的必讀經(jīng)典；這不僅是一本商業(yè)投資書籍口猜，也是充滿人生智慧的哲學(xué)書籍负溪。

一、賺錢的隨機性

在金融與商業(yè)社會济炎，人們最經(jīng)常犯下的一個判斷錯誤川抡，是以為所有的商業(yè)與投資成就，都來自于努力、勤奮與聰明智慧崖堤。但是侍咱，人們沒有意識到的是，其中很多成就密幔，其實來自于隨機楔脯。

對于這種現(xiàn)象，塔勒布用一句話很好的進行了總結(jié)：“我們往往認(rèn)為胯甩，交易員能夠賺錢昧廷，是因為他們是好交易員≠梭铮或許我們該倒果為因：我們認(rèn)為他們是好交易員木柬，只是因為他們賺了錢。一個人有可能完全靠隨機現(xiàn)象淹办，而在金融市場（短期的）賺錢眉枕。”

如果說塔勒布的這段話娇唯，只是把現(xiàn)象描述了出來，那么沃倫﹒巴菲特所舉的一個例子寂玲，則清楚了說明了什么叫“賺錢可以完全來自隨機性”塔插。作者用蒙特·卡羅發(fā)生器，虛構(gòu)一萬個投資經(jīng)理人拓哟，假設(shè)他們每個人的賺賠概率恰好各半：年底時每個人都有50%的概率賺到1萬美元想许，50%的概率賠掉1萬美元。一旦某位經(jīng)理人某年的表現(xiàn)很差断序，便從樣本中剔除流纹。蒙特·卡羅發(fā)生器會擲出硬幣轴咱，出現(xiàn)正面的話趣效，某位經(jīng)理人那一年會賺1萬美元惰瓜；出現(xiàn)反面則會賠1萬美元诸迟。第一年結(jié)束時茸炒，預(yù)期會有5000位經(jīng)理人各賺1萬美元、5000位經(jīng)理人各賠1萬美元阵苇。接著再仿真第二年壁公。同樣，預(yù)期會有2500位經(jīng)理人連續(xù)第二年獲利绅项。再過一年是1250位紊册，到了第4年是625位，而第5年只剩下313位快耿。在輸贏概率各半的游戲中囊陡，現(xiàn)在有313位經(jīng)理人連續(xù)5年獲利芳绩。這種“賺錢能力”純粹是靠運氣得來的。

二关斜、警惕“黑天鵝”

我們一直在忽略生活的隨機性示括，真正拉開你與別人人生差距的，可能就是幾次“黑天鵝事件”痢畜。

最大的風(fēng)險垛膝，不是你想到的風(fēng)險，而是你做夢也想不到的巨大風(fēng)險丁稀。歷史表明吼拥，最大的風(fēng)險往往是“黑天鵝事件”∠呱溃“黑天鵝事件”有四個特征：發(fā)生非常罕見凿可；影響非常巨大；盡管事后有萬般解釋授账，事前卻根本無法預(yù)測枯跑；可以事先做好預(yù)防。

在概率論中白热，如果一件事情的結(jié)果過于慘重敛助，那么這件事情不管它成功的概率有多高，它成功之后得到的回報有多大屋确，其實都無關(guān)緊要纳击，都沒有任何意義。比如攻臀，假設(shè)有個行為古怪且無聊的企業(yè)大亨焕数，拿出1000萬美元和你玩俄羅斯轉(zhuǎn)盤，他準(zhǔn)備了一把左輪手槍刨啸，可裝6發(fā)子彈的彈夾只裝一顆子彈堡赔，然后對準(zhǔn)你的頭扣動扳機。每次扣動扳機稱做一段歷史设联，因此總共有6段歷史加匈，每段歷史的概率相同。其中的5段歷史會使你發(fā)大財仑荐，而另一段歷史則會導(dǎo)出一個統(tǒng)計數(shù)字雕拼，也就是一則死因難堪但很有創(chuàng)意的訃聞。這個發(fā)大財?shù)臋C會不管有多少都不值得去賺粘招，因為最壞的結(jié)果誰都承受不了啥寇。

因此，要非常小心黑天鵝，即使是能夠賺大錢辑甜，也決不能冒一失敗就傾家蕩產(chǎn)的風(fēng)險衰絮。再通俗一點說，惹不起磷醋，躲得起猫牡。這就是塔勒布這兩本書和巴菲特一生的投資經(jīng)驗給我的最大啟示。

巴菲特的成功秘訣可以歸納為兩個基本點：一是成大功邓线，二是避大險淌友。成大功，才能賺大錢骇陈，但避大險更重要震庭。很多人開始成了大功，后來卻未能避開大險你雌，結(jié)果死得很慘器联。只有很少人活到最后，賺到最后婿崭，笑到最后拨拓。

三、掌控隨機現(xiàn)象

有一身好本事卻窮困潦倒的人氓栈，最后一定會爬上來渣磷，而幸運的傻瓜他可能短時間內(nèi)借助于生命中某些好運氣，但是長期來看颤绕，他的處境會慢慢趨近于運氣并沒有那么好的傻瓜幸海。

因此祟身，一個真正成功的投資者奥务，一定具備掌控隨機現(xiàn)象、避免隨機性誤差的能力袜硫。作者講到兩個技巧:

1.避免路徑依賴

我們之所以會死守一個觀念氯葬，只是因為我們在這個觀念上投入的時間比較多，因為投入較多婉陷，我們就會覺得其更有價值帚称，不想輕易放棄，這種先入為主的觀念是我們大多數(shù)人的一個天性秽澳。不死守觀念的這種特質(zhì)闯睹，在人類中的確十分罕見，就像對待自己的小孩担神，我們花很多食物和時間在他們身上楼吃，終身摯愛他們。但是，不死守自己的觀念孩锡，才是一種自信的表現(xiàn)酷宵。

作者列舉了金融大鱷索羅斯的例子，他的長處之一是彈指間推翻前見躬窜，以相當(dāng)快的速度修正自己的意見浇垦，并一點也不覺得難堪。有一次荣挨，索羅斯與朋友在談話中表示非衬腥停看壞后市，并講出一連串復(fù)雜的道理垦沉。索羅斯顯然在市場中賣空煌抒。幾天后，市場暴漲厕倍，頻創(chuàng)新高寡壮。朋友擔(dān)心索羅斯建立的頭寸可能賠錢，問他是否有所損失讹弯】黾龋“我們大賺了一票，”索羅斯說：“我改變了主意组民，不但回補空頭頭寸棒仍，還建立起很大的多頭頭寸〕羰ぃ”正是這樣的敢于顛覆自己的固有認(rèn)知的特質(zhì)莫其，讓所有人都不知道索羅斯接下來會怎么做。

索羅斯這類真正的投機者和別人不一樣的地方耸三，在于他們的行為缺乏路徑依賴乱陡。他們完全不受過去的行為束縛，每一天都是一張白紙仪壮。

2.學(xué)會屏蔽噪音

作者認(rèn)為憨颠，股票市場中的價格變化非常隨機，大多數(shù)都是無關(guān)緊要的小波動积锅。在這種隨機事件里爽彤，一年的時間內(nèi)，我們每觀察到一次非噪聲缚陷，就會有0.7次噪聲适篙；一個月的時間內(nèi)，每觀察一次非噪聲箫爷，會有約2.32次噪聲嚷节；而在一個小時內(nèi)铆铆，每一次非噪聲，就有30次的噪聲丹喻；在一秒鐘內(nèi)薄货，每一次非噪聲，就有1796次噪聲碍论。

因此谅猾，在選定一只股票后，要盡量不要看實時股價波動鳍悠，整天盯著大盤的人税娜，覺得自己好像掌握了某種節(jié)奏，但作者認(rèn)為其實際上是在浪費時間藏研。同樣地敬矩，作者認(rèn)為時間尺度短的新聞充斥噪聲，時間尺度長的歷史中噪聲則多已剔除蠢挡。這可以解釋為什么太密切注意隨機性的人反倒會被燒傷弧岳，他們由于體驗到一連串的痛苦，情緒上筋疲力盡业踏。

歷史存在著多種可能禽炬，我們不能被歷史的一小段過程所迷惑，而要在較大尺度的歷史范圍內(nèi)考察一切勤家。深刻地認(rèn)識到我們生活在一個隨機的世界里腹尖，你才能更好地面對生活。希望我們每個人都能在這個隨機的世界里伐脖，自由自在地漫步热幔、跳舞。