余額寶風(fēng)靡的那會(huì)兒政恍，收益最高達(dá)到7%汪拥，也是那會(huì)兒開始，我把閑錢都放在里面篙耗，因?yàn)橥瑯邮腔钇谇昀找嬗直茹y行活期高很多崖媚，而且有支付寶背書栈幸，但為啥后來收益越來越低了呢淳附？
今天我們來學(xué)習(xí)貨幣基金，一起解密余額寶蒙保。
首先辕棚，我們得了解“銀行間的貨幣市場”。銀行間在資金短缺的時(shí)候會(huì)找其他銀行進(jìn)行拆借邓厕，一般時(shí)間非常短逝嚎，隔夜、3天详恼、7天补君，但金額非常大，而且利息遠(yuǎn)高于銀行給民眾的活期利息单雾。這就是銀行間貨幣市場赚哗，對(duì)流動(dòng)性要求非常高，金額巨大硅堆，利息高屿储。
但是這樣一個(gè)高收益的市場，是不向個(gè)人投資者開放的渐逃。
而美國當(dāng)年一位投資銀行家看到了機(jī)會(huì)够掠，成立了一個(gè)基金，吸收民眾的閑散資金茄菊，然后把基金投向銀行間貨幣市場疯潭，就有了“貨幣基金”。貨幣基金因?yàn)榘踩嬷场⒗⒏呤ǎ钍苊癖娤矚g，導(dǎo)致了1999年的美國脊僚，60%以上的存款都流向貨幣基金相叁。
在中國，同樣的貨幣基金為大家熟知的就是余額寶。因?yàn)樨泿呕鸩皇茔y行存款儲(chǔ)備金限制增淹，而且收益率遠(yuǎn)高于銀行活期存款椿访，所以余額寶風(fēng)靡一時(shí)。
那為什么余額寶的利息時(shí)高時(shí)低呢虑润？這是因?yàn)樨泿呕鹗峭断颉般y行間的貨幣市場”成玫，而這個(gè)市場的利息是跟大市場里的資金量有關(guān)，當(dāng)宏觀市場貨幣量充足的時(shí)候拳喻，銀行間的拆借就會(huì)減少哭当，利息也會(huì)跟著下降，反之就會(huì)上漲舞蔽。余額寶7%收益的那會(huì)荣病，剛好是宏觀市場里資金非常緊張的時(shí)候码撰，“銀行間的貨幣市場”利率非常高渗柿，而后來，隨著央媽防水脖岛，資金充足朵栖，“銀行間的貨幣市場”利率也隨著下降，余額寶的收益也就下來了柴梆。
那中國的存款會(huì)像美國一樣大量流向貨幣基金嗎陨溅？
我個(gè)人的判斷是不會(huì)的，因?yàn)椋?br>第一绍在，中國的金融基因是由上至下的门扇，為了整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，貨幣基金的監(jiān)管會(huì)逐漸增加偿渡；
第二臼寄，中國民眾對(duì)金融產(chǎn)品的理解還非常弱，大部分人還是覺得放在銀行活期比投入貨幣基金安全溜宽；
第三吉拳，受貨幣基金的影響，銀行也會(huì)調(diào)整自己的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及利率适揉。
你呢留攒？你怎么認(rèn)為？
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