? 前段時間捞稿，一篇名為《無人養(yǎng)老的韓國老人又谋，70歲還在拼命工作》的文章讓我毛骨悚然拼缝，韓國作為一個發(fā)達國家，老齡化問題非常突出彰亥，因為養(yǎng)老金缺口巨大咧七，退休后的老人只能繼續(xù)工作養(yǎng)活自己，而且大多數(shù)都從事的是社會底層的勞動工作任斋，真的是讓人倍感辛酸继阻。這讓我聯(lián)系到我們的養(yǎng)老體系，雖然說現(xiàn)在還沒有像韓國那樣嚴重的情況废酷，但是作為一個飛速前進的發(fā)展中國家瘟檩，養(yǎng)老問題已經(jīng)初現(xiàn)端倪。我的職業(yè)道路還有將近三十年的時間要走澈蟆，到我退休的時候我能不能如期領取到我的養(yǎng)老金墨辛？它能不能養(yǎng)活年邁的我？這些顯然都是我們現(xiàn)在需要思考的問題趴俘。而這個未雨綢繆的工作睹簇，有一個人已經(jīng)替我們做了，他就是季凱帆寥闪。
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季凱帆并不是一個學金融科班出身的人太惠，相反他所從事的工作與證券行業(yè)完全不相關，他只是千千萬萬“基民”中的一個橙垢，他和我們一樣垛叨，覺得自己的養(yǎng)老金可能無力在退休后提供體面的生活伦糯，所以選擇進入證券市場柜某，選擇投資基金；但他和我們又不一樣敛纲，他進入這個市場并不盲目喂击，而是非常的善于學習、善于思考淤翔、熱愛基金翰绊，而且不僅自己在基金投資上獲利，并且將自己的成功經(jīng)驗和投資理念分享給大家旁壮，所以就有了今天我們看到的非常有實操性和借鑒性的《解讀基金——我的投資觀與實踐》监嗜。
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《解讀基金——我的投資觀與實踐》主要向我們介紹的是開放式基金，這是一種可以從很小的投資開始抡谐，承擔很小的風險的投資方式裁奇，所以這種方式也是大多數(shù)人可以上手，并且樂于接受的麦撵，也是目前散戶投資基金的主流刽肠。季凱帆通過基金投資三步曲手把手教給我們怎樣進開放式基金的投資溃肪。第一步是投資目標的確定。你的投資時限音五，投資的基金種類惫撰，基金的配置比例都是你在這一步需要考慮的問題。第二步是基金品種的選擇躺涝。怎樣選擇好的基金品種厨钻，基金選擇上有哪些常見的誤區(qū)，你應該選擇怎樣的投資組合坚嗜，在這一部分你能夠找到答案莉撇。第三步是操作方法的實施。季凱帆列舉了一些基金購買的途徑以及常見的投資方式惶傻，到了這一步你就可以根據(jù)自己的情況進行操作了棍郎。
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第一步：投資目標的確定
讓時間成為朋友。首先要確定一個理念：投資基金短期有風險银室，而且風險很大涂佃；長期無風險，或者說風險很小蜈敢。所以辜荠，我們必須做好長期投資的準備。隨著時間的延長抓狭，投資基金的風險會降低伯病，因為會有平滑風險的因素在產(chǎn)生作用；隨著時間的增加否过，收益也在增加午笛，因為有復利的作用，投資開始的越早時間越長苗桂，收益就越多药磺。
不要拿所有的錢來投資。季凱帆說煤伟，投資不是“窮人”的游戲癌佩，他非常反對把所有銀行存款或者所有工資結余都去買基金，因為這樣當你需要用錢應急的時候就會打亂自己原來的投資計劃便锨，如果恰好是在形勢很不好的時候贖回围辙，損失將會非常嚴重。當然他也給出了配置資產(chǎn)的建議放案。第一個是三分之一法姚建。這個方法非常簡單，就是把自己的錢三分之一用來買房地產(chǎn)卿叽，三分之一用來投資證券市場桥胞，三分之一用來儲蓄恳守。第二種是“指頭算法”。比如你30歲贩虾，那么你在儲蓄上應該投入至少30%催烘，各種投資不超過70%，以此類推缎罢。我們當然也可以根據(jù)自己的實際情況來配制自己的資金伊群，抓住這個不要全部投入的準則，讓自己從容入市策精。
選擇基金的關鍵舰始。我們明白了以上說的兩個原則之后，就可以制定自己的投資計劃咽袜。在這之前丸卷，你還需要在中國基金網(wǎng)這一類的網(wǎng)站上做一個風險能力測試，這會比較準確的反映出你是一個偏向激進或是偏向穩(wěn)健的投資者询刹，這對你下一步基金種類的選擇至關重要谜嫉。在了解這些之后，我們就可以著手基金的選擇凹联。雖然沒有一個放之四海而皆準的模型沐兰，每個人應該搭建自己的組合，但是季凱帆仍然給出了一些建設性的建議蔽挠。如果是準備養(yǎng)老金住闯，投資期在二十年到三十年之間，他建議可以選擇激進的股票型基金澳淑，甚至可以嘗試最激進比原、風險最大、收益最高的“中小盤”偶惠；如果是為孩子準備教育經(jīng)費春寿，投資期是十年左右朗涩，那么就要選擇“大盤”股票基金或者在股票基金的基礎上再配置一些債券基金忽孽。以此類推，投資時間越短谢床，你的基金種類就應該更加穩(wěn)健兄一。
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第二步：基金品種的選擇
好平臺很重要。我們現(xiàn)在已經(jīng)清楚了該買什么類型的基金识腿，但是每種基金都有很多支出革，我們在選擇上肯定是挑花了眼，季凱帆推薦了一個非常專業(yè)的基金評價網(wǎng)站晨星網(wǎng)站渡讼，其實很多寫了這類書的作者都推薦了這個網(wǎng)站骂束，可見它還是公認的相當專業(yè)的網(wǎng)站耳璧。季凱帆特別推薦的是它三個板塊的功能。一是晨星評級展箱。它會對成立一年以上的基金進行評級旨枯，對基金近幾年綜合成績的考量，非常有參考價值混驰。二是基金龍虎榜攀隔。這個榜單包括快照、業(yè)績栖榨、投資組合昆汹、費用和狀態(tài)五類。它就是一個所有基金的對比總表婴栽，所以你想要的內(nèi)容都在這里满粗。第三是基金投資風格箱。它是將每只基金的投資風格進行分類愚争，這個風格箱顯示的是一個3×3的矩陣败潦，橫向是投資策略分為價值型、平衡型和成長型准脂，縱向是投資股票的種類劫扒，大盤中盤和小盤。我們可以在這個矩陣的每個象限內(nèi)找到我們想要的基金品種狸膏。
選擇一個好公司沟饥。我們在投資時要選擇綜合實力強的基金公司，可以采用晨星的評級系統(tǒng)湾戳，根據(jù)一個公司下屬的所有基金的評價等級來對基金公司的總體情況進行一個評判贤旷。季凱帆認為，在當下的情況下砾脑，選擇一個好的基金公司甚至比選擇一支基金更重要幼驶。基金公司的管理是否規(guī)范韧衣，是否可靠盅藻，是我們需要密切關注的問題。尤其是當一個公司出現(xiàn)丑聞或者被揭發(fā)了違法違紀的現(xiàn)象畅铭，就要引起我們的高度重視氏淑。
資產(chǎn)配置的比率是基金的核心∷敦基金的資產(chǎn)配置指的是一個基金中股票和債券的比例假残。它在很大程度上決定了基金的激進程度÷茫基于這一點我們必須學會看基金的招募書辉懒，資產(chǎn)配置在這里都寫得很明確阳惹。一般股票比例越大，基金的風格越激進眶俩，風險和收益也就越大穆端。根據(jù)自己做出的風險承受能力的結論，就可以選擇符合自己的資產(chǎn)配置的基金了仿便。
分散投資是資金安全的秘訣体啰。我們在分散投資的時候要考慮三個因素：相關性、收益和波動嗽仪』挠拢基于這三方面的考慮，我們應該在不同類型的基金之間進行投資闻坚，降低我們投資組合的短期波動沽翔，并且和長期投資的理念相結合，就能夠享受投資的成長效應窿凤。相反如果投資對象彼此相關仅偎，那分散效應就很小了。所以我們在進行分散投資的時候最好在股票市場雳殊、債券市場和貨幣市場獨立選擇橘沥，這樣就能夠很好的降低波動，平滑風險夯秃，保證收益座咆。
投資基金常見的幾個誤區(qū)。第一是“凈值恐高癥”仓洼。凈值指的是基金的價格介陶，很多人覺得越便宜越好，所以很多人會選擇買很多凈值低的基金色建。但是買基金不是買白菜哺呜，價格越高說明這支基金的投資收益越好，我們?yōu)槭裁捶炊谶@個時候來逃避它呢箕戳？二是搶購新基金某残。這也是凈值恐高癥的一個表現(xiàn)，因為新基金的凈值都是一元漂羊，所以大家都會蜂擁而至去購買這些便宜的新基金驾锰，但是卻忽視了他們作為“新生兒”的風險，更可怕的是走越，好多人在基金運營三個月到半年后看它狀況不良好就選擇贖回，這更是犯了大錯耻瑟，因為這才是它穩(wěn)定的時期旨指，你這個時候撤出赏酥，不就是正好做了韭菜嗎？所以基于以上的理由谆构，季凱帆不推薦買新基金裸扶。三是基金的分拆、復制和巨額分紅搬素。這三個基金公司的操作也是凈值恐高癥的衍生品呵晨。從字面意思我們就可以理解，因為原來的基金凈值太高熬尺，導致人們不敢購買摸屠，所以基金公司就采用拆分、復制和分紅的方式降低基金的凈值粱哼，但是這會嚴重損害原基金持有者的利益季二，最終受益的只有基金公司，所以我們在選購基金的時候要盡量避免這些類型的基金揭措。
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第三步：基金的操作方法
以上我們明白了應該怎樣選擇適合自己的基金胯舷，也建立了自己的投資組合，選好了自己想買的基金绊含，接下來就進入操作實施的階段桑嘶，我們需要解決幾個問題。
購買基金的幾種方式躬充。一種是到銀行購買代銷產(chǎn)品不翩。這種方式的好處是方便，我們可以在身邊的銀行網(wǎng)點辦理手續(xù)麻裳，在銀行卡上就可以購買銀行代銷的基金口蝠。缺點是申購費用沒有優(yōu)惠，而且每個銀行代銷的基金種類有限津坑。第二種方式是基金公司網(wǎng)上直銷妙蔗，我們直接登錄基金公司的網(wǎng)站，購買該公司旗下的各種基金疆瑰，這種方式的好處一是便宜眉反，二是可以在基金公司發(fā)行的各種基金中進行方便的轉換。缺點是有些銀行卡不被支持穆役，轉賬問題會比較苦惱寸五。
收費方式的選擇。我們申購基金需要支付申購費用耿币。大多數(shù)基金是前端收費梳杏，有一部分可以在前端和后端收費中進行選擇。這個時候如果我們的投資時間越長，選擇后端收費就越有優(yōu)勢十性。
投資方式的選擇叛溢。一是紅利再投資。一般投資的分紅可以提現(xiàn)或者進行再投資劲适，季凱帆建議我們的分紅的部分繼續(xù)投入該基金楷掉，增加基金的持有份額擴大投資規(guī)模。二是不要波段操作和預測市場霞势。巴菲特說過：投資是輸家的游戲烹植。我們作為普通的投資者，不要指望自己的判斷能夠戰(zhàn)勝大盤愕贡，而獲得一些超額的收益草雕，我們在投資中，要把握一個原則就是不犯錯誤颂鸿，不被大盤落下促绵，所以波段操作是萬萬不可行的。三是一次性投資和定投技術嘴纺。這是兩種投資基金的方式败晴，首先一次性投資的好處就是能夠直接進入市場，而如果我們的資金不能一次性到位栽渴，我們還可以采用一種特別好的分步投資的方式就是定投尖坤，這種方式就是我們可以在一個固定的日子對另一個基金投入固定的資金，定投是季凱帆特別推薦的闲擦，因為它不僅能夠平滑掉市場短期的波動慢味，而且對于我們平常的工薪階層來說，可以在不影響生活標準的情況下墅冷，把自己每個月的結余投入市場纯路，還有我們不用去預測市場，這也就避免了我們在投資過程中寞忿，自己貪婪和恐懼的心理作祟驰唬。四是長期持有才能笑到最后，這是季凱帆一直在強調(diào)的一個觀點腔彰，他舉了一個特別形象的例子叫编，就是去火車站買票，如果說頻繁的更換窗口霹抛，那么可能排隊的時間就需要更長搓逾，所以他建議我們對于基金還是要長期持有，就像排隊一樣杯拐，要保持一個隊伍一直排下去霞篡，同時基金公司也是特別鼓勵大家長期持有基金的世蔗，所以說這是一種對我們自己和基金公司都特別有利的原則。
什么時候贖回基金寇损。對于長期投資者凸郑，季凱帆給予的建議是當自己的投資目標達到或者是這只基金已經(jīng)不符合自己的投資策略的時候裳食，就可以選擇贖回基金矛市，在贖回的時候我們還是要注重控制風險，所以說季凱帆也建議采用分步贖回的方式诲祸，這樣能夠降低一些風險浊吏。
投資絕不是一件一勞永逸一蹴而就的事情，態(tài)度決定一切救氯，在投資上想要不勞而獲是不可能的找田，所以我們一定要學習、實踐着憨、思考墩衙，這樣才能夠讓自己成為一個理性的投資者，就像季凱帆說的甲抖，努力學習知識漆改、充分了解自己、理性選擇產(chǎn)品准谚、穩(wěn)健實施投資挫剑、平和看待漲跌。
