基金投資時借宵，投資者都期待以同樣的成本幌衣、在同一個周期內(nèi)賺取更多利潤，基于這樣的出發(fā)點壤玫，收益率的高低成了眾多投資者評價基金的唯一標準泼掠。
追求高收益沒錯，但需要注意的是：業(yè)績比較在同一風(fēng)險類別的基金中進行才是公平垦细、合理的〉脖疲基金分類將有助于投資者加深對各種基金的認識及對風(fēng)險-收益特征的把握括改，這也是基金評價的基石。
傳統(tǒng)的基金分類是從組織形式家坎、運作方式嘱能、投資對象、投資目標虱疏、管理方式等角度出發(fā)的惹骂，貨幣基金、債券基金做瞪、混合基金和股票基金的描述正是按投資對象所做的分類对粪，依據(jù)的是中國證監(jiān)會對基金分類所做的標準。需要注意的是装蓬，這樣的分類方式無法反映出基金持有各類資產(chǎn)的比例著拭，結(jié)果是：有些同類型的基金產(chǎn)品其風(fēng)險-收益特征存在很大的差別，無法幫投資者做出科學(xué)的比較和選擇牍帚。
易選基從風(fēng)險的角度出發(fā)儡遮，遵循事后分類的原則，通過智能理財機器人從數(shù)千只基金公布的投資組合中分析各自資產(chǎn)構(gòu)成暗赶，將基金分類進一步細化鄙币。比如把債券型基金細化分為純債基金肃叶、普通債券型基金、激進債券型基金和可轉(zhuǎn)債基金十嘿，把混合型基金分為激進配置混合型基金因惭、標準混合型基金和保守混合型基金，這樣的細化可把具備同樣風(fēng)險-收益特征的基金歸為一類详幽，可以更好的為投資者挑選筛欢、評價基金提供支持，得出的結(jié)果能更好的反映出基金經(jīng)理的投資管理能力唇聘。
評價基金時版姑，同類型基金間的比較也不能僅看回報率，還要考察風(fēng)險因素迟郎。當(dāng)前收益高剥险、排名靠前的基金并不代表其長期業(yè)績、抗風(fēng)險能力是好的宪肖；收益相同的基金表制，也可能具有不同的風(fēng)險程度，比如某些基金在下跌行情中的跌幅會更大控乾。
易選基開發(fā)的智能理財機器人么介，不僅打破了人的局限性，通過全面的基金評價指標體系從海量的數(shù)據(jù)中精確蜕衡、及時的對基金的收益和風(fēng)險進行綜合評估壤短，還避開了人情緒波動因素的影響，通過大數(shù)據(jù)處理對基金更加客觀慨仿、科學(xué)的做出了評價久脯。
易選基以期望效用理論為基礎(chǔ)來衡量基金的風(fēng)險調(diào)整后收益，相比傳統(tǒng)的風(fēng)險調(diào)整后收益（夏普比率）業(yè)績評估方法镰吆，易選基對基金的下行波動以“風(fēng)險懲罰”的方式對基金的回報率進行調(diào)整帘撰，不僅充分考慮到了市場上漲、下跌時給投資者帶來的相反感受万皿，獎勵了業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定者摧找，還更加注重反映基金的下行風(fēng)險，減少了由基金短期業(yè)績突出掩蓋內(nèi)在風(fēng)險的可能性牢硅。
除此之外慰于，易選基采用了衡量基金業(yè)績的最基本方法，從基金的絕對收益和業(yè)績排名兩個角度對基金進行評價唤衫，風(fēng)險的度量則是從收益波動和下行概率兩個角度出發(fā)婆赠，通過標準差來衡量計算期內(nèi)基金回報率的波動幅度，盈虧比、同類平均水平戰(zhàn)勝率休里、正收益和負收益數(shù)量比的計算蛆挫，從不同角度反映了計算期內(nèi)基金下行的概率。
對手握投資大權(quán)基金經(jīng)理的考察妙黍，基金規(guī)模大小對基金投資時流動性的影響悴侵，債券型基金和股票市場相關(guān)性的高低，也都是易選基基金評價時充分考量到的因素拭嫁。
基金的業(yè)績表現(xiàn)處在動態(tài)變化中可免，在市場環(huán)境發(fā)生變化時，基金資產(chǎn)的構(gòu)成也可能出現(xiàn)大的變動做粤，易選基智能理財機器人的實時監(jiān)控會及時浇借、準確的對此做出反應(yīng)，并根據(jù)基金的業(yè)績變化作出同步評價怕品，確保給到投資者有效且最具優(yōu)勢的基金推薦服務(wù)妇垢。
（本文作者：愛理不理網(wǎng)首席理財師張云飛，ChFP持證人肉康，資深理財規(guī)劃師闯估、培訓(xùn)講師。如果想獲取更多優(yōu)質(zhì)理財文章吼和，可關(guān)注微信公眾號【愛理不理網(wǎng)】查看涨薪。）
