文/沐叁

2016年各大銀行、中介世蔗、第三方平臺端逼，紛紛拿起智能定投的武器，邀請大家暢想大數(shù)據(jù)帶來的利好污淋。只是一年過去了顶滩，智能定投的戰(zhàn)績?nèi)绾危欠裾娴膒k過了普通定投呢芙沥？讓我們一起來掀開智能的外衣诲祸，看看它的本質(zhì)如何？而昨！

-01智能定投到底智在哪救氯？-

根據(jù)《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》的報(bào)道，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)歌憨，震蕩市中參與基金智能定投的財(cái)富管理公司已經(jīng)超過120家着憨。產(chǎn)品雖多，但本質(zhì)差異不大务嫡，按照產(chǎn)品的智能環(huán)節(jié)不同甲抖，我將其分為4大類：

【第一類】：關(guān)注定投方法。

這類產(chǎn)品通常在定額方面做文章心铃，定時方面准谚，可自主選擇每周、每兩周以及每月三種方式去扣，確定每個周期中的任何一天為定投時間點(diǎn)后柱衔，將不再變更。定額方面愉棱，選取長期指數(shù)均線作為投資參考線唆铐，將當(dāng)日參考指數(shù)值與參考指數(shù)均線作對比，運(yùn)用高位少投奔滑、低位多投的方式艾岂，攤平投資成本，拉高投資收益朋其。

產(chǎn)品代表：螞蟻聚寶的慧定投王浴，采取的是定時不定額的方法脆炎，用戶可以自由選擇滬深300、創(chuàng)業(yè)扳指叼耙、中證500等參考指數(shù)腕窥，分180粒没、250和500日均線筛婉，自主選擇指數(shù)及參考線。

——點(diǎn)評：這類產(chǎn)品最具智能代表性癞松。不同類型的基金與參考指數(shù)的關(guān)聯(lián)度不同爽撒，同樣的策略會引起不同的效果。假如選擇滬深300指數(shù)和500日均線作為參考响蓉，QDII基金和債券基金與滬深300指數(shù)相關(guān)性較低硕勿，甚至有反相關(guān)性，在指數(shù)均值高出均線時枫甲，智能定投提示要縮減加倉額度源武，實(shí)際債券基金凈值處于低位，恰逢加倉良機(jī)想幻。一些與滬深300指數(shù)關(guān)聯(lián)度不高的股票基金也同樣存在這種問題粱栖，依托均線定投有時會大幅拉低智能效果。

【第二類】：關(guān)注產(chǎn)品選擇脏毯。

分單個基金選擇和基金組合兩種方式闹究，通過搜集消費(fèi)者的個人數(shù)據(jù)獲知其風(fēng)險(xiǎn)偏好，推送適合的單個基金和基金組合食店≡伲基金組合產(chǎn)品實(shí)質(zhì)是配置與消費(fèi)者相匹配的不同類型不同比例的基金，并根據(jù)市場波動吉嫩，調(diào)整每月投資基金組合比例价认。

產(chǎn)品代表：單個基金推送代表有華夏基金定投通等銀行定投產(chǎn)品，基金組合推動代表有阿牛定投和蛋卷基金等自娩。

——點(diǎn)評：這類產(chǎn)品緊抓客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好特性用踩，很契合個性定制的智能原理。但問卷調(diào)查的信息獲取方式與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受力等情況差異較大椒功，且推送原理不明朗捶箱，很難評判產(chǎn)品的優(yōu)劣。至少短期內(nèi)动漾，銀行不具備獲得大量用戶投資偏好的數(shù)據(jù)丁屎，很難給到滿意的服務(wù)。

這兩類公司目前盈利方式多是產(chǎn)品推送帶來的收益旱眯，產(chǎn)品選擇面相對較窄晨川，推送合作方產(chǎn)品的幾率較大证九。如阿牛定投為不同客戶推送的基金組合，選擇的基金品種都是一樣的共虑，有3只是同一家公司的基金產(chǎn)品愧怜，只是投資比例略有區(qū)別。

【第三類】：關(guān)注盈利目標(biāo)妈拌。

每個公司設(shè)置的止盈目標(biāo)不同拥坛，定投基金一旦到達(dá)預(yù)期目標(biāo)就自動止盈，不再續(xù)投尘分。

產(chǎn)品代表：富國基金以20%為止盈點(diǎn)猜惋，基金豆的微笑定投以30%為止盈點(diǎn)。

——點(diǎn)評培愁，何時退出市場是能否盈利的關(guān)鍵著摔。每個人預(yù)期目標(biāo)不同，設(shè)置盈利點(diǎn)也不一樣定续。對于理財(cái)小白和懶忙族來說谍咆，有效解決了退出問題。不過用戶完全可以據(jù)此自我設(shè)置止盈點(diǎn)私股。

【第四類】：關(guān)注定投時間摹察。

根據(jù)市場時點(diǎn)，分時期推送若干可供選擇的優(yōu)質(zhì)基金庇茫，解決用戶選擇何時港粱、何種基金定投的問題。

產(chǎn)品代表：基金豆的微笑定投旦签，每兩周推送2-3只基金產(chǎn)品供用戶跟投查坪，每期定額500元，計(jì)劃1-3年時間宁炫，預(yù)期收益止盈點(diǎn)為30%偿曙。

——點(diǎn)評，解決了用戶選擇哪種基金羔巢、何時定投望忆、何時賣出的問題，有種傻瓜跟投的感覺竿秆。因?yàn)槊科诙加胁煌鹜瞥銎羯悖稌r間一長，資金分?jǐn)傎徺I的基金種類就越多幽钢，想要獲得預(yù)期收益歉备，就需要足夠長的時間和足夠多的資金量。

-02哪些公司推出了智能產(chǎn)品匪燕？-

據(jù)個人不完全統(tǒng)計(jì)蕾羊，推出智能產(chǎn)品的公司有3類：

第一類：傳統(tǒng)基金直銷公司喧笔，如華夏基金、富國基金龟再、易方達(dá)基金等书闸，這類公司以旗下基金為標(biāo)的物，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好利凑，推送目標(biāo)基金浆劲。每個基金公司因盈利需求，都有主打明星產(chǎn)品截碴。關(guān)注這類產(chǎn)品的個人除非對該公司產(chǎn)品情有獨(dú)鐘梳侨，否則被銀行推銷的概率極高蛉威。

第二類：第三方基金銷售中介平臺日丹，如螞蟻聚寶、天天基金蚯嫌、數(shù)米基金等大平臺哲虾，幾乎囊括市面上所有公司旗下產(chǎn)品或平臺可選產(chǎn)品種類較多，推送若干基金產(chǎn)品作為定投標(biāo)的物择示。因?yàn)楹献鞣奖姸嗍眨业竭m合自己的基金產(chǎn)品的概率也較高。

第三類：投資產(chǎn)品營銷公司栅盲，如阿磐羲撸基金、蛋卷基金谈秫、基金豆扒寄，多與一家或幾家基金公司合作，推送基金或基金組合拟烫。這類公司如果產(chǎn)品做得好该编，合作公司數(shù)量會一再增加，如果處于起步階段硕淑，合作少课竣，基金可選擇量有限，找到滿意的基金概率就較低置媳。

-03個人分析及幾點(diǎn)建議-

基金定投的幾個關(guān)鍵問題于樟，產(chǎn)品選擇、定投時機(jī)拇囊、止盈目標(biāo)迂曲、定投方法，對于理財(cái)小白來說寂拆，無疑都是難點(diǎn)奢米。如果能有一款產(chǎn)品幫助解決這所有的問題抓韩，哪怕稍微多交點(diǎn)手續(xù)費(fèi)，相信很多人愿意支付鬓长。只不過谒拴，這種服務(wù)并不單純翅帜，多數(shù)與產(chǎn)品銷售捆綁在一起苗踪，根據(jù)銷售量來提取傭金爱葵，智能的價(jià)值也因此大打折扣朴艰。

實(shí)踐證明瘫辩，智能定投并沒有足以匹敵簡單傻瓜定投的完美證據(jù)帐要。不管是螞蟻慧定投還是阿鸥基金针姿、微笑定投窗声，到目前為止相恃，沒有哪一款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了預(yù)期的目標(biāo)。而他們提供的證明數(shù)據(jù)笨觅，多是與參考指數(shù)的對比拦耐，不具有參考意義。但這并不說明智能定投完全沒有參考價(jià)值见剩，個人以為：

1】如果你是個理財(cái)愛好者杀糯，對基金定投感興趣，但對定投中的幾個關(guān)鍵問題有疑惑苍苞，可以學(xué)習(xí)參考或者借助智能定投固翰，來幫助自己實(shí)現(xiàn)超額收益。

基金選擇方面羹呵，建議參考微笑定投骂际、阿牛定投等配置方法，結(jié)合自身情況適當(dāng)調(diào)整比例担巩，也可直接選擇推薦與自己風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的推薦基金方援，堅(jiān)持傻瓜定投。

定投時機(jī)方面涛癌，建議不挑時犯戏，始終堅(jiān)持長期投資，可參考富國基金拳话、基金豆等公司設(shè)置的止盈點(diǎn)20%-30%先匪，作為盈利目標(biāo)，到點(diǎn)立刻贖回弃衍。

定投方法方面呀非，可以采取兩種方式，一是傻瓜定投定時定額加倉，另一種方式是選擇參考指數(shù)相關(guān)性強(qiáng)的股票基金岸裙，如滬深300指數(shù)猖败，則選擇滬深300指數(shù)基金或者以滬深300指數(shù)成分股為主要持倉的基金。

2】如果你是個理財(cái)小白降允，還是個懶忙族恩闻，對基金定投一竅不通，可以考慮采用改良版的智能定投工具剧董。建議如下：

總體而言幢尚，不建議選用螞蟻慧定投等需要研究參考線的智能定投方法，最好是選擇大盤指數(shù)基金翅楼，閉著眼睛堅(jiān)持定投尉剩。

選擇大基金公司的滬深300指數(shù)基金，設(shè)置傻瓜定投毅臊，參考止盈點(diǎn)為20-30%理茎。

選擇微笑定投，跟投2只基金褂微，以后持續(xù)傻瓜定投功蜓，到達(dá)止盈點(diǎn)提醒時，及時止盈宠蚂。