首先看一條算式：
0.8^1+0.8^2+0.8^3+······+0.8^n = ?
這是一個(gè)等比數(shù)列求和的算式甫贯，我們高中的時(shí)候?qū)W過(guò)對(duì)吧吼鳞，如果忘了怎么算，我們看看下圖叫搁，直接計(jì)算結(jié)果：
可以看到首項(xiàng) a1 = 0.8 赖条，公比 q = 0.8 , 那么Sn = 0.8 / (1-0.8) = 4 。
有沒(méi)有覺(jué)得常熙，這個(gè)公式我們沒(méi)有什么關(guān)系，我們?cè)偻驴础?/p>
1.銀行賺利差
在我們的理解中碱茁，銀行（以下皆指商業(yè)銀行）就是一個(gè)收存款裸卫、房貸款，賺取中間利差的機(jī)構(gòu)纽竣。假如一個(gè)銀行的存款利率為5%墓贿，貸款利率為10%，銀行就賺了這5%的利差蜓氨。但是銀行真的只賺這么點(diǎn)么聋袋？顯然不止。
我們舉個(gè)栗子：
一個(gè)銀行從央行拿到了1萬(wàn)億存款穴吹，張三發(fā)現(xiàn)房子升值很快幽勒，便向銀行貸款8000億，用來(lái)向王五買房地產(chǎn)港令。王五得到了這8000億之后啥容，怕賊偷锈颗、怕老鼠咬、怕雨淋咪惠，有沒(méi)有什么投資的手段击吱，想來(lái)想去還是放在銀行比較安全。于是銀行又拿回來(lái)了這8000億遥昧。
在2015年陳二發(fā)現(xiàn)股市漲勢(shì)很好覆醇，便向從銀行貸款這8000億，準(zhǔn)備用買股票炭臭；正好李四覺(jué)得這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)已經(jīng)處于牛市頂部了永脓，繼續(xù)持有股票有很大的風(fēng)險(xiǎn)，便將這些股票都全部都賣給了陳二徽缚。同樣憨奸，李四又將這8000億存到了銀行。
銀行已經(jīng)從張三這里賺了5%的利差了凿试，然后又拿回來(lái)了這8000億元排宰，又繼續(xù)貸款給陳二賺取了第二次利差，然后還可以繼續(xù)貸款給其他人來(lái)賺取第三個(gè)那婉、第四個(gè)板甘、……、第n個(gè)賺利差详炬。
2.存款準(zhǔn)備金率
顯然銀行賺了不止一次利差盐类，這時(shí)候就產(chǎn)生了第二個(gè)疑問(wèn)了？
銀行可以這樣無(wú)限的貸款呛谜，萬(wàn)一哪一天貸款收不回來(lái)了怎么辦在跳？那豈不是銀行破產(chǎn)，存款人血本無(wú)歸隐岛？肯定有人會(huì)有這樣的擔(dān)心吧猫妙。所以有個(gè)這么個(gè)東東：存款準(zhǔn)備金率。
存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的聚凹，是繳存在央行的存款割坠，央行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。
一句話說(shuō)來(lái)妒牙，存款準(zhǔn)備金率就是用來(lái)保護(hù)存款者的利益的彼哼。
假定存款準(zhǔn)備金率是20%的話，如果銀行從央行得到的一萬(wàn)億的存款湘今，那么需要將其中2000億存在央行敢朱，剩下的8000億才能用來(lái)貸款。
所以實(shí)際上，陳二最多只能從銀行中貸款到0.8*8000 = 6400億蔫饰。第三個(gè)貸款的人只能貸款到5 120億琅豆，第四個(gè)貸款人只有4096億，第五個(gè)貸款人只有3276.8億……
以此類推篓吁，最后的人就貸款不到錢了茫因。
你看，這和我們一開(kāi)始看到的算式是不是很相似：
10000*0.8+10000*0.8^2+10000*0.8^3+······+10000*0.8^n?
= 10000 * (0.8^1+0.8^2+0.8^3+······+0.8^n) ?
= 10000 * 4?
= 40000(億)
最終銀行貸款的金額是一萬(wàn)億的4倍杖剪，那么其收益也是5%的利差的4倍冻押，也就是20%的收益。
這個(gè)4倍就是貨幣乘數(shù)盛嘿。如果我們縱觀歷史洛巢，就能看到存款準(zhǔn)備金率從2007年到現(xiàn)在，低點(diǎn)是2007年01月15日生效的9.5%次兆，高點(diǎn)是2011年06月20日生效的21.5%稿茉，貨幣乘數(shù)在9.53倍到3.65倍之間。
難怪常常聽(tīng)說(shuō)保險(xiǎn)資金買股票芥炭，卻從來(lái)沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)銀行資金買股票漓库，因?yàn)?b>不劃算！
3.題外話：控制流通的貨幣量
央行給了銀行1萬(wàn)億的貨幣量园蝠，而銀行最終貸款出去了4萬(wàn)億渺蒿。也就是說(shuō)在市面上流通的貨幣是央行發(fā)行量的4倍。
央行通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率就能調(diào)整貨幣乘數(shù)彪薛，控制市面上流通的貨幣量茂装，這就是存款準(zhǔn)備金率起到的作用。
存款準(zhǔn)備金率上調(diào)善延，意味著減少市場(chǎng)內(nèi)貨幣流通量少态；存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，意味著加大市場(chǎng)內(nèi)貨幣流通量易遣。
還記得去年六月份降息降準(zhǔn)的消息嗎况增？為什么降息降準(zhǔn)能夠利好股市，因?yàn)樵黾恿素泿帕魍垦档玻@些貨幣沒(méi)有地方去，自然就流入了股市了歧强。
【參考圖書(shū)】
書(shū)名：《搞懂金融的第一本書(shū)》
作者：文晞
出版社：天津教育出版社
ISBN：9787530966594
