老喻
“我開始思考，什么是應(yīng)該放棄的次要的東西乏悄，放棄了它我才能集中精力追求最重要的。而歸根結(jié)底恳不，只有一件事對(duì)我來說是最主要的：那就是和你在一起檩小。”--安德烈·高茲
如上烟勋，一道”簡(jiǎn)單”的選擇題规求。你按紅色按鈕？還是綠色卵惦？
這道題比想象中有趣阻肿，我試著回答一下:
1、根據(jù)期望值理論沮尿，綠色按鈕價(jià)值5千萬丛塌；
2、很多人仍然愿意選拿到確認(rèn)的100萬畜疾，因?yàn)樗麄儫o法忍受50%幾率的什么都拿不到赴邻；
3、換而言之啡捶，假如一個(gè)人無法承受“什么都沒有”姥敛，那么右邊的選擇就相當(dāng)于“你有50%概率得到一個(gè)億，有50%概率死掉”瞎暑。你當(dāng)然無法承受死彤敛，何況高達(dá)50%幾率；
4了赌、開放地想墨榄，假如你擁有這個(gè)選擇的權(quán)利，你可將右側(cè)價(jià)值五千萬的選擇權(quán)賣給一個(gè)有承受力的人揍拆，例如兩千萬（甚至更高）賣給他渠概；
5、繼續(xù)優(yōu)化上一條嫂拴，考慮到增加“找到愿意購買你該選擇權(quán)利的人”的可能性播揪，你可以只用100萬（低首付）賣掉這個(gè)權(quán)利，但要求購買者中得一個(gè)億時(shí)和你分成筒狠；
6猪狈、再進(jìn)一步，你可以把這個(gè)選擇權(quán)做成彩票公開發(fā)行辩恼，將選擇權(quán)切碎了零售雇庙，兩塊錢一張谓形，印兩億張。頭獎(jiǎng)一個(gè)億疆前。對(duì)比5寒跳，風(fēng)險(xiǎn)更低啊奄，收益更大拘领；
7、鑒于6的成功商業(yè)模式栓始，開始募集下一筆一個(gè)億作為頭獎(jiǎng)胸完，令其成為一項(xiàng)生意书释。
8、按照P/E估值赊窥，募集20億爆惧，公開上市，市值100億锨能。
從100萬到100億扯再，讓我們研究一下背后的數(shù)學(xué)原理。
經(jīng)濟(jì)學(xué)里有三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)決策概念：期望值腹侣，期望效用叔收，展望理論。
期望值：在概率論和統(tǒng)計(jì)學(xué)中傲隶，一個(gè)離散性隨機(jī)變量的期望值（或數(shù)學(xué)期望饺律、或均值，亦簡(jiǎn)稱期望跺株，物理學(xué)中稱為期待值）是試驗(yàn)中每次可能結(jié)果的概率乘以其結(jié)果的總和复濒。換句話說，期望值是隨機(jī)試驗(yàn)在同樣的機(jī)會(huì)下重復(fù)多次的結(jié)果計(jì)算出的等同“期望”的平均值乒省。（來自維基百科）
例如巧颈，擲一枚六面骰子，其點(diǎn)數(shù)的期望值是3.5袖扛，計(jì)算如下：
期望效用:在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)砸泛、博弈論、決策論中蛆封，期望效用是一個(gè)效用理論唇礁，指在風(fēng)險(xiǎn)情況下，個(gè)人所作出的選擇是追求某一數(shù)量的期望值的最大化惨篱。該假說用于解釋賭博和保險(xiǎn)中的期望值盏筐。（該概念為解決“圣彼得堡悖論”而生）
展望理論：1970年代，卡內(nèi)曼和特沃斯基系統(tǒng)地研究展望理論砸讳。長(zhǎng)久以來琢融，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)都假設(shè)每個(gè)人作決定時(shí)都是“理性”的界牡，然而現(xiàn)實(shí)情況并不如此；而展望理論加入了人們對(duì)賺蝕漾抬、發(fā)生機(jī)率高低等條件的不對(duì)稱心理效用宿亡，成功解釋了許多看來不理性的現(xiàn)象。
基于以上理論基礎(chǔ)奋蔚，我想探索幾個(gè)有趣的話題：
1她混、反人性的“每一步都按照整體最優(yōu)概率做決策”，是傳統(tǒng)意義上成功人士的第一秘密泊碑；
2、窮人將自己的“概率權(quán)”廉價(jià)賣給了富人毯欣，概率權(quán)是更隱蔽馒过、更大筆的剩余價(jià)值剝削（并不代表我認(rèn)同剩余價(jià)值的概念）；
3酗钞、當(dāng)下熱門的人工智能腹忽，就是依靠每一步都獨(dú)立、冷血的計(jì)算最優(yōu)概率砚作，從而戰(zhàn)勝人類窘奏。例如阿爾法狗；
4葫录、然而着裹，非理性，沖動(dòng)米同，有可能成為人類最后的堡壘骇扇。（我以后會(huì)單獨(dú)寫這個(gè)）
先過一遍基礎(chǔ)概念。
期望值理論（智者的基本決策工具）
根據(jù)期望值理論面粮，100%幾率得到5000萬少孝，和50%幾率得到一個(gè)億，是一回事情熬苍。
貝葉斯定理稍走，是聰明的決策者使用頻率最高的簡(jiǎn)單公式之一。
說明：“用虧損的概率乘以可能虧損的金額柴底，再用盈利概率乘以可能盈利的金額婿脸，最后用后者減去前者。這就是我們一直試圖做的方法似枕。這種算法并不完美盖淡，但事情就這么簡(jiǎn)單≡浼撸”（By巴菲特）
舉例a：（來自高盛前CEO魯賓的傳記）
“在兩家公司宣布合并后褪迟，烏尼維斯的股票交易價(jià)為30.5美元（合并宣布前為24.5美元）冗恨。
這意味著如果合并事宜談妥的話，來自套利交易的股價(jià)上漲可能3美元味赃，因?yàn)闉跄峋S斯公司每股股票將會(huì)值33.5美元（0.6075×貝迪公司每股股票的價(jià)格）掀抹。
如果合并沒有成功，烏尼維斯公司的股票有可能回落到每股大約24.5美元心俗。我們購進(jìn)的股票有可能下跌6美元左右傲武。
我們把合并成功的可能性定為大約85%，失敗的可能性為15%城榛。在預(yù)期價(jià)值的基礎(chǔ)上揪利，股價(jià)可能上漲的幅度是3美元乘以85%，而下跌的風(fēng)險(xiǎn)是6美元乘以15%狠持。
3美元×85%=（可能上漲）2.55美元
-6美元×15%=（可能下跌）-0.9美元
所以疟位，預(yù)期價(jià)值=1.65美元
這1．65美元就是我們希望通過把公司30.50美元資本擱置三個(gè)月所得到的收益。這就算出了可能的回報(bào)率為5.5%喘垂，或者以年度計(jì)算的話為22%甜刻。比這樣的回報(bào)率再低一些就是我們的底線。我們認(rèn)為不值得為了低于20%的年回報(bào)率而支付我們公司的資本正勒。 “
魯賓特別解釋道得院，這就是他每天要做的事情，看起來似乎是賭博章贞，而且的確也經(jīng)常會(huì)輸?shù)粝榻省５_保的，是大多數(shù)時(shí)候賺錢阱驾。
舉例B：（來自《黑天鵝》作者）
塔勒布在投資研討會(huì)說：“我相信下個(gè)星期市場(chǎng)略微上漲的概率很高就谜，上漲概率大概70%±锔玻”但他卻大量賣空標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨丧荐，賭市場(chǎng)會(huì)下跌。他的意見是：市場(chǎng)上漲的可能性比較高（我看好后市）喧枷，但最好是賣空（我看壞結(jié)果）虹统，因?yàn)槿f一市場(chǎng)下跌，它可能跌幅很大隧甚。
分析如下：假使下個(gè)星期市場(chǎng)有70%的概率上漲车荔，30%的概率下跌。但是如果上漲只會(huì)漲1%戚扳，下跌則可能跌10%忧便。未來預(yù)期結(jié)果是：70%×1%+30%×（-10%）=-2.3%，因此應(yīng)該賭跌帽借，賣空股票盈利的機(jī)會(huì)更大珠增。
如芒格所言超歌，巴菲特每天做的，都是算這個(gè)簡(jiǎn)單數(shù)學(xué)問題蒂教。與其說是一種數(shù)學(xué)能力巍举，不如說是一種思維模式。知道容易凝垛，做到極難懊悯。
概率有時(shí)候顯得“反直覺”。
舉例C：
一輛出租車在雨夜肇事梦皮，現(xiàn)場(chǎng)有一個(gè)目擊證人說炭分，看見該車是藍(lán)色。已知：1届氢、該目擊證人識(shí)別藍(lán)色和綠色出租車的準(zhǔn)確率是80%欠窒；2、該地的出租車85%是綠色的退子，15%是藍(lán)色的。請(qǐng)問：那輛肇事出租車是藍(lán)色的概率有多大型将？
答：該車是綠車但被看成藍(lán)車的概率是（0.85×0.2）寂祥，該車是藍(lán)車且被看成藍(lán)車的概率是（0.15×0.8），所以該車真的是藍(lán)車的概率是（（0.15×0.8）/【（0.85×0.2）+（0.15×0.8）】=41.38% ）七兜。即丸凭，該車更可能是綠色的。
會(huì)不會(huì)和你的大腦直覺有些差異腕铸？我們的大腦做工雖然非常令人驚嘆惜犀，但在有些數(shù)學(xué)直覺方面，顯得非常稚嫩狠裹。
然而虽界，期望值理論無法回答，為什么紅色按鈕價(jià)值低到100萬涛菠，仍然有很多人選擇莉御？
期望效用理論（野心或者恐懼）
丹尼爾·伯努利在1738年的論文里，以效用的概念俗冻，來挑戰(zhàn)以金額期望值為決策標(biāo)準(zhǔn)礁叔，論文主要包括兩條原理：
a、邊際效用遞減原理：一個(gè)人對(duì)于財(cái)富的占有多多益善迄薄，即效用函數(shù)一階導(dǎo)數(shù)大于零琅关；隨著財(cái)富的增加，滿足程度的增加速度不斷下降讥蔽，效用函數(shù)二階導(dǎo)數(shù)小于零涣易。
b画机、最大效用原理：在風(fēng)險(xiǎn)和不確定條件下，個(gè)人的決策行為準(zhǔn)則是為了獲得最大期望效用值而非最大期望金額值都毒。
回到文頭的案例色罚。選擇紅色按鈕，立即變現(xiàn)100萬账劲，放棄價(jià)值5000萬的選擇權(quán)戳护，一方面是因?yàn)椤皾M足于”100萬，就其財(cái)富而言瀑焦，100萬已經(jīng)帶來數(shù)量級(jí)的變化腌且，而再多一個(gè)數(shù)量級(jí)也想象不到；另一方面榛瓮，是想規(guī)避綠色按鈕50%的歸零風(fēng)險(xiǎn)铺董。對(duì)歸零的恐懼感，遠(yuǎn)大于多拿到4900萬的期望禀晓。
確切說精续，選擇紅色按鈕，交織著“期望效用理論”與“前景理論”的綜合作用粹懒。
前景理論
《別做正常的傻瓜》引用因前景理論獲得諾獎(jiǎng)的卡尼曼的總結(jié)：
a重付、在得到的時(shí)候，人們都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的凫乖；
b确垫、在失去的時(shí)候，理性者是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的帽芽，“正常的傻瓜是”是風(fēng)險(xiǎn)偏好的删掀；
c、理性的決策者對(duì)得失的判斷不受參照點(diǎn)的影響导街，而“正常的傻瓜”對(duì)得失的判斷往往根據(jù)參照點(diǎn)決定披泪；（例如理性決策者不會(huì)非要等到回本才拋掉一只應(yīng)該拋掉的股票）
d、正常的傻瓜通常是損失規(guī)避的菊匿。
如同行為經(jīng)濟(jì)學(xué)所研究的付呕，社會(huì)、認(rèn)知與情感的因素跌捆，會(huì)令人作出不那么“理性”的選擇徽职。
例如，財(cái)富的基數(shù)佩厚，作為參照點(diǎn)姆钉，極大程度上決定了人們?nèi)グ醇t色和綠色。
也有例外。
扎克伯格不過是中產(chǎn)家庭出身潮瓶。他仍能在公司成立兩年的困難階段陶冷，拒絕了雅虎的10億美元收購。
你是馬上就拿到10個(gè)億毯辅，還是以百分之幾的可能性在數(shù)年之后拿到1000個(gè)億埂伦？--這個(gè)擺在扎克伯格面前的選擇，多么像本文開篇那個(gè)按鈕選擇思恐。比較而言沾谜，扎克伯格的綠色按鈕（失去懲罰）要?dú)埲痰枚唷?/p>
數(shù)年后，snapchat以類似的方式拒絕了扎克伯格的30億美元收購要約胀莹。
這便是硅谷的精神之一基跑。僅靠發(fā)財(cái)夢(mèng)，很難驅(qū)動(dòng)太大的事業(yè)描焰。
財(cái)富觀媳否、雄心壯志、年輕荆秦，讓他們按下了成功概率遠(yuǎn)低于50%的綠色按鈕篱竭。
曾經(jīng)和一位老兄聊天，他說步绸，我們最缺的室抽，其實(shí)就是有個(gè)老爸告訴自己你很牛逼。
為何書香門第或者財(cái)富世家會(huì)一出一大串牛人靡努，除了基因，資源晓折，可能還有以下原因：
1惑朦、有足夠高的參照點(diǎn)，不會(huì)被小利益勾走漓概，更能承受風(fēng)險(xiǎn)（其實(shí)是低概率的）漾月，從而捕獲高回報(bào)；
2胃珍、身邊一群人的示范效應(yīng)梁肿；
3、被點(diǎn)燃的內(nèi)心激勵(lì)觅彰。
他們比平常人更不容易“廉價(jià)”甩賣自己的概率權(quán)吩蔑。
被放棄的概率權(quán)
1、貧富差距的關(guān)鍵決策點(diǎn)上填抬，“窮人”放棄了自己的概率權(quán)益烛芬；
2、所謂贏家的秘密就是，堅(jiān)持按照優(yōu)勢(shì)概率行事赘娄，哪怕屢屢受挫也不更改人生下注的原則仆潮；
3、買彩票是最為昂貴的關(guān)于概率選擇權(quán)的自暴自棄遣臼，所以被稱為收智商稅性置。
錢多的話就價(jià)值投資，錢少的話就賭一把揍堰。--這可能是投資領(lǐng)域最被廣泛實(shí)施的愚蠢鹏浅。
小概率的事情很難實(shí)現(xiàn)，看起來反而容易个榕；大概率的事情則顯得路途遙遠(yuǎn)篡石，其實(shí)到達(dá)目的地的可能性要大得多。
放棄自己的概率權(quán)西采，選擇舒適的小概率凰萨，其實(shí)是在用自己本來就微薄的資源，去補(bǔ)貼“成功者”械馆。
為什么聰明人無法贏得賭局胖眷？
假如人生是一場(chǎng)概率游戲，假如我們的一連串選擇決策決定了最終結(jié)局霹崎，那么珊搀，聰明人貌似該有“先天優(yōu)勢(shì)”。而事實(shí)并非如此尾菇。
概率來自賭博境析。帕斯卡和費(fèi)馬對(duì)賭博奇特結(jié)果的興趣，引發(fā)他們提出了一些概率論的原理派诬，從而創(chuàng)立了概率論劳淆。
以賭場(chǎng)玩家“不輸”概率最高的21點(diǎn)為例，賺錢的秘密是：
1默赂、選一個(gè)“友好”的賭場(chǎng)（相當(dāng)于選對(duì)行業(yè)）沛鸵；
2、對(duì)玩兒法基本功滾瓜爛熟缆八；
3曲掰、如電影《決勝21點(diǎn)》般數(shù)牌；
4奈辰、在優(yōu)勢(shì)概率下栏妖，加大下注；
5冯挎、不管結(jié)果如何底哥，始終如一地執(zhí)行以上策略咙鞍，情緒不波動(dòng)。
聰明人能夠做好1-4趾徽。
但是對(duì)于“反人性”的5续滋，是許多聰明人的弱點(diǎn)。
在賭場(chǎng)孵奶，你要面對(duì)各種干擾疲酌，例如：最好的下注時(shí)機(jī)卻沒有位置，隔壁賭客的抽煙了袁，大胸美女的晃眼朗恳，以及擔(dān)心害怕。
谷歌技術(shù)團(tuán)隊(duì)與職業(yè)棋手载绿，聯(lián)合研究了阿爾法狗對(duì)李世石的棋譜粥诫，從中能看到“人工智能”在進(jìn)行這項(xiàng)人類最難智力游戲時(shí)，到底是如何思考的崭庸。
阿爾法狗幾乎會(huì)在每一手棋時(shí)怀浆，都計(jì)算自己的贏棋概率。即：對(duì)它而言怕享，每一個(gè)決策點(diǎn)都是獨(dú)立的执赡，阿爾法狗都會(huì)冷靜的尋找“當(dāng)下”的最大獲勝概率。
如本文前面所提及的魯賓函筋、塔勒布沙合、巴菲特，他們差不多都是一個(gè)人肉阿爾法狗跌帐，堅(jiān)持按照概率行事首懈，經(jīng)常看起來是“反直覺谨敛、反人性猜拾、反舒適”的。
絕大多數(shù)聰明人佣盒，還沒有這種智慧，以及偉大的行事方式顽聂。
被收彩票智商稅的蠢人肥惭，和懂得概率但不能堅(jiān)定實(shí)施的聰明人，又都無法逃脫一個(gè)陷阱：欲望紊搪。
在強(qiáng)烈的欲望面前蜜葱，聰明人認(rèn)為自己的運(yùn)氣會(huì)提升自己的概率。笨人認(rèn)為勤能補(bǔ)拙耀石。
所謂成功者的確非常勤奮牵囤，但此非充分條件。成功者是選擇的結(jié)果，其成功秘密都是事后歸因揭鳞。
所以炕贵，有另外一種比智商稅更隱蔽的稅：發(fā)財(cái)夢(mèng)稅。
這能解釋兩個(gè)常見“經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象”：
1野崇、為什么中國的商業(yè)街總在裝修称开、換商家？（對(duì)比而言乓梨，國外的商家很少變遷）
2鳖轰、為什么大量淘寶店主們?cè)敢鉃橐环莸陀诠べY的收入，24小時(shí)勤奮工作著扶镀？
街頭頻換換手之商鋪的過高租金蕴侣，網(wǎng)上創(chuàng)業(yè)者不計(jì)回報(bào)的拼搏，正是在為發(fā)財(cái)夢(mèng)付出溢價(jià)臭觉。
如何不賤賣選擇權(quán)昆雀？
許多人生選擇題，除了abcd胧谈，還可能有一個(gè)“其它”選項(xiàng)忆肾。
對(duì)了對(duì)付德國人的密碼機(jī)，圖靈決定“以機(jī)攻機(jī)”菱肖，然而領(lǐng)導(dǎo)不批預(yù)算客冈，并喝令他服從上級(jí)命令。圖靈同學(xué)靈機(jī)一動(dòng)問：你的上級(jí)是誰稳强？隨后給丘吉爾寫了封信搞掂十萬英鎊场仲。
我可以按紅色，也可以按綠色退疫，意味著我擁有選擇權(quán)渠缕。我可否有另外的變現(xiàn)渠道呢？
第三條路褒繁，出賣選擇權(quán)亦鳞，將其賣給VC和PE，是利用資本的風(fēng)險(xiǎn)喜好與承受力棒坏，分享了100萬與5000萬之間的價(jià)值地帶燕差。
有趣的是，財(cái)富世界為一窮二白的年輕人留下了一個(gè)暗門坝冕。他們并不因自己渴望100萬而非得錯(cuò)失5000萬徒探。他們只需要更廣闊的視野。
這是當(dāng)下社會(huì)財(cái)富的創(chuàng)造與分配核心驅(qū)動(dòng)力之一喂窟。亦為資本的美妙之處测暗。
對(duì)于“選擇權(quán)”的決策思想與行動(dòng)模式央串，決定了最終的財(cái)富食物鏈。
人生選擇有限
人生有很多個(gè)選擇時(shí)刻碗啄，不能總是被“概率”和“最優(yōu)”驅(qū)使质和。
就像《怒海爭(zhēng)鋒》里，杰克船長(zhǎng)暫時(shí)放棄追殺敵船挫掏，選擇驼炝恚靠小島，滿足船醫(yī)夢(mèng)寐以求的達(dá)爾文式科學(xué)考察尉共。
想起一個(gè)朋友褒傅，夫妻選擇將創(chuàng)業(yè)和置業(yè)延后，將時(shí)間留給成長(zhǎng)中的孩子袄友。
許多美好事物和美好時(shí)刻殿托，都是因?yàn)橐恍安挥?jì)算”的選擇。
安德烈·高茲說：“我開始思考剧蚣，什么是應(yīng)該放棄的次要的東西支竹，放棄了它我才能集中精力追求最重要的。而歸根結(jié)底鸠按，只有一件事對(duì)我來說是最主要的：那就是和你在一起礼搁。”
當(dāng)然目尖，最好我們手上有足夠的馒吴、靠阿爾法狗概率計(jì)算法贏得的籌碼，供自己去揮霍瑟曲，或是幫助那些沒有人生賭場(chǎng)權(quán)的人饮戳。例如蓋茨的慈善基金。
也許選擇本身比財(cái)富更重要洞拨。如果說時(shí)光是最寶貴的財(cái)富扯罐，比時(shí)光還有限的人生選擇呢？
我想起1995年畢業(yè)后獨(dú)自去廣州烦衣，遇到一位師長(zhǎng)歹河，他見我有些無師自通的靈性，不吝在旁人面前贊“這是天才少年”花吟。（時(shí)光總是嫌老愛幼启泣，迄今為止尚未有人稱我是天才中年。）
他注冊(cè)自己公司的時(shí)候示辈，頭疼選名，于是說：不如就叫“選擇”遣蚀。
于是這公司成為我加入的第一間公司矾麻，其名字蘊(yùn)含著廣泛的人生隱喻：
“選擇有限”公司纱耻。
