01 基金一些術(shù)語
（1）單位凈值
? ? ? ? ?單位凈值就是基金在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上滞乙，按照公允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)扣除負(fù)債后的余額蚓聘，代表基金持有人的權(quán)益耗美。直白點(diǎn)說京髓，就是買一份基金要花多少錢航缀。
? ? ? ? ?計(jì)算公式為：（總資產(chǎn) - 總負(fù)債） / 基金總份額。
（2）累計(jì)凈值
? ? ? ? 累計(jì)凈值提現(xiàn)了基金自成立以來所取得的所有收益堰怨〗嬗瘢基金賺取的收益，一部分由單位凈值體現(xiàn)备图，另外一部分以分紅的方式返還給基金持有人飞傀。參與過分紅的基金，因?yàn)榘奄Y產(chǎn)分出了一部分給持有人诬烹，所以單位凈值會突然減少，這顯然不利于投資者觀察基金業(yè)績的真實(shí)情況弃鸦，這時(shí)候就要觀察累計(jì)復(fù)權(quán)凈值這個(gè)指標(biāo)了绞吁。
（3）復(fù)權(quán)凈值
? ? ? ? ?復(fù)權(quán)凈值考慮了紅利再投資的收益，將基金的單位凈值進(jìn)行了復(fù)權(quán)計(jì)算唬格，也就是將“分紅 + 單位凈值”再投資進(jìn)行復(fù)利計(jì)算
? ? ? ? ?復(fù)權(quán)凈值 = 單位凈值 +基金成立后累計(jì)的單位分紅家破。
? ? ? ? ?因此，基金的復(fù)權(quán)凈值才是最能真實(shí)準(zhǔn)確反映基金業(yè)績的參考指標(biāo)购岗。
02 基金的分類
? ? ? ? ? 按投資范圍分類：貨幣型基金汰聋、債券型基金、混合型基金喊积、股票型基金烹困、另類投資基金（商品基金和REITs基金等）。
? ? ? ? 一些特殊類型基金：
（一）QDII基金
? ? ? ? 即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金乾吻。投資者可以通過投資QDII基金實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的資產(chǎn)配置髓梅。
? ? ? ? 根據(jù)我國現(xiàn)行的外匯管制制度，每人每年的購匯額度為等值5萬美元绎签。
（二）FOF/MOM基金
? ? ? （1）FOF為基金中的基金枯饿。是一種將80%以上基金資產(chǎn)投資于基金的基金。簡單說诡必，就是基金專家挑選10只以上的好基金奢方，按照設(shè)計(jì)好的投資策略打包一起。
? ? ? （2）MOM為管理人中管理人基金爸舒。是指基金經(jīng)理可以將基金資產(chǎn)委托給兩個(gè)或兩個(gè)以上外部投資顧問蟋字，基金經(jīng)理負(fù)責(zé)選聘、考核碳抄、解聘投資顧問愉老。簡單來講，投資MOM基金就是聘用了一個(gè)專業(yè)的管家剖效，幫投資者把資金分配到多個(gè)投資管理人手里嫉入，以達(dá)到“多元資產(chǎn)焰盗、多元風(fēng)格、多元投資管理人”的資產(chǎn)特征咒林。
（三）養(yǎng)老目標(biāo)基金
? ? ? ? 養(yǎng)老目標(biāo)基金是一種特殊的FOF基金熬拒，以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，采用成熟的資產(chǎn)配置策略垫竞，合理控制投資組合波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)澎粟。簡單說，養(yǎng)老目標(biāo)基金就是一類以養(yǎng)老為目的的FOF基金欢瞪。
03 基金交易
（一）基金費(fèi)率
? ? ? ?（1）管理費(fèi)活烙。管理費(fèi)是基金公司未管理基金所收取的費(fèi)用，通常以年度百分比計(jì)算遣鼓，基金公司會根據(jù)管理基金的成本收取這項(xiàng)費(fèi)用啸盏。
? ? ? ?（2）托管費(fèi)。托管費(fèi)是指基金托管銀行為基金提供托管服務(wù)所收取的費(fèi)用骑祟，包括保管證券回懦、結(jié)算交易等服務(wù)。
? ? ? ?（3）銷售服務(wù)費(fèi)次企。銷售服務(wù)費(fèi)是基金銷售商為銷售基金而收取的費(fèi)用怯晕，包括前端銷售費(fèi)用、后端銷售費(fèi)用等缸棵。
? ? ? ?（4）認(rèn)購費(fèi)舟茶。認(rèn)購費(fèi)是指投資者在基金發(fā)行募集期內(nèi)購買基金時(shí)所繳納的手續(xù)費(fèi)。
? ? ? ?（5）申購費(fèi)蛉谜。申購費(fèi)是投資者在基金成立后的存續(xù)期間稚晚，基金處于申購開放狀態(tài)期內(nèi)，向基金管理人購買基金份額時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)型诚。
? ? ? ?（6）贖回費(fèi)客燕。贖回費(fèi)是在開放式基金的存續(xù)期間內(nèi)，已持有基金份額的投資者向基金管理人賣出基金份額時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)狰贯。
? ? ? ?（7）業(yè)績報(bào)酬也搓。業(yè)績報(bào)酬通常根據(jù)基金的業(yè)績表現(xiàn)和基金合同規(guī)定的計(jì)算方式提取。
04 選擇基金
（一）如何選擇基金
? ? ? ? 第一涵紊，投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力傍妒。
? ? ? ? 第二，基金類型摸柄。
? ? ? ? 第三颤练，基金歷史業(yè)績。
? ? ? ? 第四驱负，費(fèi)用結(jié)構(gòu)嗦玖。
? ? ? ? 第五患雇，基金規(guī)模。
? ? ? ? 第六宇挫，資產(chǎn)配置/投資管理苛吱。
（二）如何選擇基金經(jīng)理
? ? ? ? ?第一，基金經(jīng)理的投資背景器瘪。
? ? ? ? ?第二翠储，投資策略和風(fēng)格。
? ? ? ? ?第三橡疼，投資能力援所。
? ? ? ? ?第四，監(jiān)控績效欣除。
（三）如何選擇基金公司
? ? ? ? ? 第一任斋，聲譽(yù)和信譽(yù)。
? ? ? ? ? 第二耻涛，資產(chǎn)管理規(guī)模。
? ? ? ? ? 第三瘟檩，產(chǎn)品選擇和多樣性抹缕。
? ? ? ? ? ?第四，綜合投研能力墨辛。
? ? ? ? ? ?第五卓研，客戶服務(wù)和支持。
? ? ? ? ? ?第六睹簇，監(jiān)管合規(guī)奏赘。
05 常見基金類型投資技巧
（一）貨幣型基金
? ? ? ? ? ?第一，成立時(shí)間太惠。
? ? ? ? ? ?第二磨淌，所屬基金公司。
? ? ? ? ? ?第三凿渊，基金規(guī)模梁只。
? ? ? ? ? ?第四，贖回政策埃脏。
? ? ? ? ? ? 第五搪锣，費(fèi)率。
? ? ? ? ? ? 第六彩掐，散戶占比构舟。
（二）債券型基金
? ? ? ? ?第一，久期堵幽。久期是一個(gè)衡量利率變化對基金收益率影響程度的指標(biāo)狗超，久期越長弹澎，利率變化對基金收益影響越大，故而短期純債的利率風(fēng)險(xiǎn)比長期純債更小即可抡谐。
? ? ? ? ?第二裁奇，信用債和利率債。
? ? ? ? ?第三麦撵，信用風(fēng)險(xiǎn)刽肠。
? ? ? ? ?第四，利率風(fēng)險(xiǎn)免胃。
? ? ? ? ?看以下5點(diǎn)：
? ? ? ? ? 第一音五，基金的成立時(shí)間和規(guī)模。
? ? ? ? ? 第二羔沙，歷史業(yè)績躺涝。
? ? ? ? ? 第三，基金經(jīng)理的變動(dòng)情況扼雏。
? ? ? ? ? 第四坚嗜，費(fèi)率。
? ? ? ? ? 第五诗充，機(jī)構(gòu)持倉比例苍蔬。
（三）股票型基金
? ? ? ? ? 第一，確定投資范圍蝴蜓。
? ? ? ? ? 第二碟绑，判斷產(chǎn)品業(yè)績來源。
? ? ? ? ? 第三茎匠，考察產(chǎn)品規(guī)模和成立時(shí)間格仲。
? ? ? ? ? 第四，甄別基金經(jīng)理诵冒。
? ? ? ? ? 第五凯肋，選擇基金公司。
? ? ? ? ? 第六汽馋，資金分批入場否过。
? ? ? ? ? 第七，時(shí)點(diǎn)與趨勢惭蟋。
? ? ? ? ? 股票型基金：主動(dòng)股票型基金苗桂、股票指數(shù)型基金（寬基指數(shù)、行業(yè)主題指數(shù)）告组。
06 基金新勢力
? ? ? ? A股中寬基：滬深300指數(shù)煤伟、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、上證50指數(shù)、深證100指數(shù)便锨、中證500指數(shù)围辙。
? ? ? ? 窄基指數(shù)：行業(yè)指數(shù)型基金、主題指數(shù)型基金、策略指數(shù)型基金。
? ? ? ? ? ?指數(shù)型基金的運(yùn)作成本較低淑趾，市場上大部分指數(shù)型基金的管理費(fèi)率比股票型基金低一半甚至一半以上。
? ? ? ? ?REITs基金：是一類既有股性又有窄性的資產(chǎn)掸冤，其強(qiáng)制分紅及分紅的穩(wěn)定性決定了其窄性。目前我國基礎(chǔ)設(shè)施REITs基金要求不低于90%的投資收益進(jìn)行強(qiáng)制分紅友雳，而其底層資產(chǎn)一般為具有成熟經(jīng)營模式的基礎(chǔ)資產(chǎn)稿湿。
? ? ? ? ? ?養(yǎng)老型基金：養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金、養(yǎng)老目標(biāo)日期基金押赊。
07 基金定投
? ? ? ? ? 智慧定投是一種定投優(yōu)化的思路饺藤，這種思路增加了更多擇時(shí)和止盈上的考慮，目的在于增強(qiáng)定投的投資體驗(yàn)流礁。
? ? ? ? 5年期定投似乎性價(jià)比最高涕俗！
? ? ? ? ?周四進(jìn)場開啟定投回報(bào)更高！
? ? ? ? ? ?基金定投止盈：
? ? ? ?（1）目標(biāo)止盈法神帅。開啟定投計(jì)劃前設(shè)置一個(gè)止盈目標(biāo)咽袜，可以根據(jù)定投的時(shí)間確定這個(gè)止盈目標(biāo)，也可以根據(jù)累計(jì)收益確定止盈目標(biāo)枕稀。一般來說，目標(biāo)收益率越大谜嫉，達(dá)到目標(biāo)所需的時(shí)間越長萎坷。例如，定好累計(jì)收益率20%的小目標(biāo)沐兰，一旦達(dá)到目標(biāo)就考慮開啟止盈哆档，不要戀戰(zhàn)。
? ? ? ?（2）最大回撤止盈法住闯。最大回撤止盈法是在目標(biāo)收益率的基礎(chǔ)上設(shè)定一個(gè)最大回撤的閾值瓜浸，達(dá)到止盈目標(biāo)后先不止盈，當(dāng)?shù)谱畲蠡爻烽撝禃r(shí)在止盈贖回比原。例如插佛，設(shè)定的止盈目標(biāo)是10%，最大回撤閾值時(shí)3%當(dāng)收益率超過10%暫不贖回量窘，而后面一旦出現(xiàn)回調(diào)雇寇，當(dāng)回撤跌破3%時(shí)即開始贖回。
? ? ? ?（3）動(dòng)態(tài)調(diào)倉止盈法。很多人糾結(jié)止盈后會錯(cuò)過后面的增長锨侯，而動(dòng)態(tài)調(diào)倉止盈法可以將止盈點(diǎn)設(shè)置成跟隨市場行情變化而變化倉位進(jìn)行止盈嫩海，同時(shí)可以引入最大回撤止盈法避免自己錯(cuò)過止盈。
? ? ? ?（4）指數(shù)估值止盈法囚痴。一般應(yīng)用在指數(shù)/指數(shù)增強(qiáng)基金叁怪。指數(shù)型基金在估值低時(shí)買入或繼續(xù)持有，估值高的時(shí)候賣出深滚。估值常用的模型是市盈率奕谭、市凈率、股債利差成箫，參考估值指標(biāo)所處歷史分為判斷是高位還是低位展箱，決定是否應(yīng)該贖回止盈。
08 給投資者的建議
? ? ? ? ? 第一蹬昌，研究市場混驰。
? ? ? ? ? 第二，理解風(fēng)險(xiǎn)皂贩。
? ? ? ? ? 第三栖榨，有耐心。
? ? ? ? ? 第四明刷，尋求專業(yè)幫助婴栽。
? ? ? ? ? 第五，經(jīng)常學(xué)習(xí)和更新知識辈末。
? ? ? ? ? 第六愚争，深入研究基金。
? ? ? ? ? 第七挤聘，分散投資轰枝。
? ? ? ? ? 第八，關(guān)注費(fèi)用组去。
? ? ? ? ? 第九鞍陨，長期投資。
? ? ? ? ? 第十从隆，保持良好的心態(tài)诚撵。
? ? ? ? ? 第十一，定期評估投資目標(biāo)和策略键闺。
? ? ? ? ? 第十二寿烟，制訂應(yīng)急計(jì)劃。
? ? ? ? ? 第十三辛燥，持續(xù)監(jiān)測和跟蹤韧衣。
? ? ? ? ? 第十四盅藻，多與其他投資者分享和交流經(jīng)驗(yàn)。
