現(xiàn)金流量比氣長(zhǎng)内贮，現(xiàn)金越多规脸，氣越長(zhǎng)沽一。
現(xiàn)金流量有三個(gè)判斷指標(biāo)：
1贤徒、100/100/10
2芹壕、現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例
3、平均收現(xiàn)天數(shù)
? ? ? 如果用A1接奈，A2踢涌，A3來表示這三個(gè)指標(biāo)，它們的權(quán)重占比A1占10%序宦，A2占70%睁壁，A3占20%。
? ? ? 其中A1中的100/100/10的含義是：
? ? ? (1)現(xiàn)金流量比率>100%
? ? ? (2)現(xiàn)金流量允當(dāng)比率>100%
? ? ? (3)現(xiàn)金再投資比率>10%
? ? ? 以海天味業(yè)為例：
? ? ? 海天味業(yè)：2016年現(xiàn)金流量比率119.7>100%互捌，現(xiàn)金流量允當(dāng)比率145.6>100%潘明，現(xiàn)金再投資比率24.4%>10%，這個(gè)可以看作它的成績(jī)單秕噪，占10%钳降。
? ? ? ? 那么具體到財(cái)報(bào)上，怎么計(jì)算呢腌巾？
現(xiàn)金流量比率=營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債
其中遂填，“營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”表示的是一家公司扎扎實(shí)實(shí)流入公司賬戶的現(xiàn)金數(shù)量铲觉。
? ? “流動(dòng)負(fù)債”又叫“短期負(fù)債”，是指將在1年內(nèi)(含1年)需要償還的債務(wù)吓坚。
就像我們個(gè)人撵幽，這個(gè)概念從生活上理解，我們掙回來的錢扣除各種開銷礁击、費(fèi)用后存下來的錢夠不夠還外面一年之內(nèi)到期的債務(wù)盐杂？
? ? 下面進(jìn)行實(shí)例計(jì)算，還是以海天味業(yè)2016年的現(xiàn)金流量為例哆窿。
? ? 分子“營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”在“現(xiàn)金流量表”中找到“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”链烈，2016年為40.74億。
? ? ? 分母“流動(dòng)負(fù)債”在“資產(chǎn)負(fù)債表”中找到“流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)”挚躯，2016年為34.04億元测垛。
利用上面的公式，計(jì)算出：“海天味業(yè)”2016年的現(xiàn)金流量比率=40.7/34.04=119.7%秧均。
? ? ? 我們不僅要關(guān)注公司單個(gè)指標(biāo)，還要注意和同行對(duì)比号涯。根據(jù)申萬三級(jí)行業(yè)劃分目胡，“海天味業(yè)”“調(diào)味品發(fā)酵”同行的“現(xiàn)金流量”指標(biāo)如下：
? ? ? 而且，近幾年調(diào)味發(fā)酵品統(tǒng)一的現(xiàn)金流量比(2016年)平均才是73.16%链快，海天味業(yè)已達(dá)到平均水平誉己。
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