過去200多年的變遷，我們可以從三個維度來理解人們創(chuàng)造財富的能力遇汞、普通人的真實收入以及在生活內(nèi)容和品質(zhì)上的巨變：1未妹、科學(xué)技術(shù)帶來的“深度”簿废，這首先是在英國開始的工業(yè)革命；2络它、全球化的“廣度”族檬，包括市場地理范圍跨地區(qū)、跨國界的擴展化戳，另一方面則是消費品单料、工業(yè)品種和空間的擴大；3点楼、證券制度的“長度”扫尖，比如股票使的創(chuàng)業(yè)者可以將未來無限多年的收入預(yù)期提前貼現(xiàn)，現(xiàn)代金融證券市場的發(fā)展從根本上加快了實現(xiàn)財富的速度掠廓，使未來的財富也能轉(zhuǎn)變成今天的資本换怖。
財富是怎樣產(chǎn)生的？一個國家更重要的財富是其能促進財富創(chuàng)造的制度機制及與其相配套的自由金融創(chuàng)新體系却盘。經(jīng)濟增長鏈的內(nèi)在動力決定于制度機制和金融創(chuàng)新狰域。金融創(chuàng)新之所以決定了廠商的原動力媳拴，是因為金融證券市場決定了企業(yè)的融資途徑黄橘、融資程度與融資成本。
我們不妨將國民經(jīng)濟看成只有兩組群體組成：廠商（公司）和居民（消費者）屈溉。如果要使經(jīng)濟增長塞关、使國家富強，廠商必須有激勵子巾、也愿意去擴大投資帆赢、擴大生產(chǎn)；當廠商利潤增長時线梗，居民的收入就會增加椰于；當居民的收入增加后，他們就會去增加消費仪搔；這些增加的居民消費又反過來進一步刺激廠商去擴大投資瘾婿，增加生產(chǎn)。這條經(jīng)濟增長鏈的任何環(huán)節(jié)都必須運轉(zhuǎn)正常烤咧。假如居民在收入增加后不是去增加消費偏陪，而是把更多的收入儲蓄起來，那么除非國外需求很強（靠出口來增長）煮嫌，否則經(jīng)濟增長鏈到這一步就被卡住了笛谦。以往的做法，當出口吃緊而國內(nèi)老百姓又不肯花錢消費時昌阿，政府只好通過發(fā)行公債把銀行儲蓄借過來饥脑，代替老百姓花錢恳邀。于是過去幾年中政府只好增發(fā)國債，然后將借來的錢大量投入高速公路好啰、橋梁和其它基建項目以及學(xué)校建設(shè)等轩娶。
1、制度資本
因此為了刺激居民的消費框往，在制度資本上諸如簡單的落實私有產(chǎn)權(quán)保護機制鳄抒、簡化行政審批機制、提供更可靠的法治框架和信息架構(gòu)椰弊，如果創(chuàng)業(yè)者知道自己成功創(chuàng)辦的資產(chǎn)價值非常脆弱许溅，那么這種不確定性就會迫使其將已經(jīng)掙來的錢盡量積蓄在銀行而不是去消費。
2秉版、金融創(chuàng)新
一個居民的財富分為兩部分：流動財富（比如現(xiàn)金贤重、銀行存款、股票清焕、金銀并蝗、房地產(chǎn)）和人力資本。其中流動財富是可以隨時變現(xiàn)的秸妥，而人力資本則不然滚停，不可以隨時變現(xiàn)。人力資本的價值通常等于一個居民未來數(shù)年的勞動收入的總折現(xiàn)值粥惧。但金融證券不夠發(fā)達時键畴，人們只能花費流動財富，而不能花費人力資本突雪。而近幾年的住房按揭貸款起惕、汽車貸款這兩種簡單的金融創(chuàng)新就是將未來人力資本提前變現(xiàn)，把他們未來的收入流進一步“證券化”咏删。
3惹想、社會保障、失業(yè)保險與退休養(yǎng)老
住房貸款督函、教育貸款嘀粱、退休投資存款等類型的證券（我們把所有保證在未來某個時間或某種條件下支付現(xiàn)金的契約稱為“證券”），當這些保險性證券不存在時侨核，居民只能通過最大限度地儲蓄來自保草穆，這必然使他們在為了生存所必需的消費之外不敢有任何其它消費愿望，這就會阻礙經(jīng)濟增長搓译。
在傳統(tǒng)的中國社會里悲柱，人口流動少，眾多家庭組成的“大家族”不僅是社會學(xué)意義上的單位些己，而且是經(jīng)濟學(xué)意義上的互助共同體豌鸡。大家族中只要有一家有天災(zāi)人禍嘿般，其它成員都會籌錢相助；當一家在蓋房時涯冠，其它成員也會盡力提供貸款炉奴；養(yǎng)老自然由子女負責，而當子女無能力支持父輩養(yǎng)老時蛇更，大家族中其它成員也會出力幫助瞻赶。因此，“大家族”作為一個互助共同體派任，基本提供了失業(yè)保險砸逊、醫(yī)療保險、災(zāi)難保險掌逛、各類信貸等师逸。當然，不管一個家族有多大豆混，有錢的畢竟是少數(shù)篓像，能夠提供的保險和信貸會非常有限，特別是當多個成員家庭同時發(fā)生天災(zāi)人禍時皿伺，這種互助共同體隨時會破產(chǎn)员辩。所以，這種傳統(tǒng)安排的效率非常有限心傀，風險承受能力很小屈暗。
促使經(jīng)濟增長的資本包括自然實物資本拆讯、人力資本和制度資本脂男。人力資本和制度資本有一定的相互替代性。在給定的人力資本和自然資本的情況下种呐，如果想挖掘其最大潛力并使市場達到最深化的地步宰翅，那么制度資本則是決定性因素。中國過去20多年經(jīng)濟的發(fā)展則是仰賴于其擁有世界上最多爽室，也相對廉價的勞動力資本汁讼。其在經(jīng)濟增長初期彌補了制度資本的不足。
任何市場交易所需要的制度支持包括如下兩個方面：1阔墩、消費者權(quán)益或買方權(quán)益的保護機制嘿架；2、交易雙方的信息披露機制啸箫。
為什么要強調(diào)第三產(chǎn)業(yè)耸彪？1、制造業(yè)的經(jīng)濟增加值低忘苛，利潤率低蝉娜，是“硬苦力”活唱较，而服務(wù)業(yè)的增加值和利潤率相對要高；2召川、第三產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟持續(xù)增長南缓、市場進一步深化的關(guān)鍵點所在，靠“硬苦力”的制造業(yè)是無法在國際競爭中獲取更大的份額的荧呐。而且汉形，在當今世界上決定一國競爭優(yōu)勢的已不再是自然資源的多少，土地是否肥沃倍阐，而是取決于你的制度機制是否最有利于市場交易的發(fā)生获雕，使交易成本最低。
國際貨幣基金組織（IMF）的功能主要是幫助面臨債務(wù)危機的國家渡過難關(guān)收捣，同時保護外債投資者的權(quán)益届案。
世界銀行主要目的是援助發(fā)展中國家。
聯(lián)合國主要作用是譴責罢艾、約束不規(guī)范國家的行為楣颠。
為什么改革開放之后中國的經(jīng)濟發(fā)生了飛速發(fā)展？1咐蚯、全球化兩百多年的工業(yè)革命帶來的技術(shù)成果和有利于跨國貿(mào)易的國際秩序童漩；2、中國作為一個封閉多年春锋、人口眾多的計劃經(jīng)濟國家矫膨，當它重新走市場化道路，積壓多年的后發(fā)潛力在初始時期比如會快速發(fā)揮期奔，經(jīng)濟發(fā)展迅猛增長侧馅。就像摘果子，沉甸甸的果子位置最低呐萌，理所當然地一下子就能摘到手馁痴。
