作者 l 一帆
如果單從銷量表現(xiàn)來看坟募，以蔚小理打頭的新勢力，已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)槔硇∥狄乩辏绕涫俏祦硇概矗鳛樵?jīng)的新勢力代表，似乎已經(jīng)開始進(jìn)入增長瓶頸期单雾，而且面臨一堆麻煩問題赚哗。
6月5日，乘聯(lián)會對5月新能源汽車市場數(shù)據(jù)進(jìn)行了披露硅堆，并預(yù)測2023年中國新能源乘用車銷量將達(dá)到850萬輛屿储，年度新能源車滲透率有望達(dá)到36%。
在乘聯(lián)會公布的數(shù)據(jù)中渐逃，比亞迪5月新能源汽車批發(fā)銷量接近24萬輛够掠，在該領(lǐng)域繼續(xù)扮演一騎絕塵的角色，較第二名批發(fā)銷量77695輛的特斯拉茄菊，比亞迪領(lǐng)先超3倍多疯潭。
拋開上述兩大巨頭，在行業(yè)新勢力中面殖，理想作為連續(xù)兩個季度實(shí)現(xiàn)盈利的車企袁勺，5月份銷量再度破2萬，達(dá)到28277輛畜普，同比增長146%期丰。
圖片來源：乘聯(lián)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計
相比之下，曾經(jīng)與之齊名的小鵬、蔚來钝荡，5月份銷量則分別只有7506輛和6155輛街立，連理想零頭都不到。至此埠通，理想算是從新勢力中跑出來赎离，成為繼比亞迪、特斯拉之后又一檔的存在端辱。
對于蔚來而言梁剔，這也是繼2、3月銷量破萬后舞蔽，第二個銷量下滑的月份荣病。
數(shù)據(jù)顯示，4月蔚來交付6658輛渗柿，環(huán)比下滑35.8%个盆，5月蔚來交付量再度環(huán)比下滑7.6%，排在哪吒朵栖、零跑颊亮、小鵬之后。
不過蔚來30-40萬的價位優(yōu)勢陨溅，仍能讓其暫居新勢力一線终惑，只是在行業(yè)銷售旺季來臨之際，蔚來銷量卻連續(xù)兩個月下滑门扇，難說不會成為蔚來向下的拐點(diǎn)雹有。
新版ES6能否拯救蔚來？
當(dāng)前悯嗓，如何做多銷量件舵，站穩(wěn)新勢力頭部地位，扛過這個漫長且殘酷的新能源拉力賽脯厨，才是蔚來頭等大事铅祸。
面對緊迫的市場形勢，新一代ES6被寄予厚望合武。
新一代ES6是于今年5月下旬發(fā)布临梗，36.8萬起的價格相比上一代ES6便宜很多。蔚來在此前上海車展上表示稼跳，2023款ET7盟庞、全新ES6均已在5月開啟交付，6月份將完成全新ES6產(chǎn)能爬坡汤善。
不過在產(chǎn)品策略上什猖，不少行業(yè)人士對全新ES6能否成為蔚來的救命稻草表示質(zhì)疑票彪。核心觀點(diǎn)在于新ES6相比老款起步價要便宜1.8萬，而且產(chǎn)品上相比老款的ES6標(biāo)配了20寸的輪圈不狮、HUD抬頭顯示降铸，23揚(yáng)聲器，電吸門摇零，以及4顆英偉達(dá)Orin-X芯片等推掸，可謂加量不加價。
但蔚來給到的選裝多且略顯尷尬驻仅。
比如曙光金車漆谅畅、座椅通風(fēng)按摩、女王座椅等都要通過選裝來獲得噪服，但這些在理想等其他品牌上基本都是標(biāo)配毡泻，而且蔚來還將其他產(chǎn)品的標(biāo)配變作了選配，用戶想要舒適一些的享受芯咧，隨便選裝一下都要去到40萬元牙捉，既然如此竹揍，為何不選擇理想敬飒、小鵬呢？
而40萬的ES6標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航只有490公里芬位，如果選裝續(xù)航能到625公里的100度電的電池包无拗，還得加5.8萬元。如果用戶選擇租電池昧碉，則可以省去電池費(fèi)用英染，直接減12.8萬元，月租1680元被饿。
總結(jié)下來四康，全新ES6雖然起步價降了，卻把同行標(biāo)配變選裝來加價狭握，橫向?qū)Ρ任祦鞥S6似乎并無優(yōu)勢闪金。縱向上论颅，新款ES6的起步價格上比ES7便宜哎垦，而且在座椅和智能化等配置上還比ES7更高級，這也讓老車主感覺遭遇背刺恃疯。
從這一系列操作來看漏设，曾經(jīng)最懂用戶，最熱衷用戶價值最大化的蔚來今妄，似乎也在向嚴(yán)峻的市場形勢低頭郑口，開始在營銷層面收割用戶鸳碧。這波操作或許短期內(nèi)會對蔚來帶來銷售上的規(guī)模增長，但長遠(yuǎn)來看犬性，難說不會失去用戶根基杆兵。
蔚來的垂直整合是否合理
除了在市場端逐漸與友商拉開差距，在經(jīng)營層面仔夺，成本問題仍是蔚來難以繞開的話題琐脏。
2022年蔚來實(shí)現(xiàn)營收492.7億元，同比增長了36.34%缸兔；
但歸母凈利再虧超百億日裙，且虧損金額創(chuàng)2017年來新高，凈虧損145.6億元惰蜜，同比下滑37.71%昂拂。
相比之下，理想已經(jīng)連續(xù)兩個季度盈利抛猖。
導(dǎo)致蔚來2022年虧損擴(kuò)大的主要原因還在于居高不下的成本問題格侯。
在有比亞迪、特斯拉的案例下财著，在新能源品類實(shí)現(xiàn)垂直供應(yīng)鏈整合联四，長期來看隨著公司逐步走上正軌，會在未來攤薄公司成本撑教，實(shí)現(xiàn)盈利曲線的V型反轉(zhuǎn)朝墩。
因此，蔚來也幾乎布局了造電池伟姐、造芯片收苏，甚至造手機(jī)等整個產(chǎn)業(yè)鏈，代價就是居高不下的經(jīng)營成本愤兵，尤其是研發(fā)成本鹿霸。
數(shù)據(jù)顯示，蔚來2022年研發(fā)成本達(dá)到108.36億元秆乳，同比增長136%懦鼠，創(chuàng)下歷史新高。
不過矫夷，李斌卻對此充滿樂觀：目前電池在電動車的成本占比在40%左右葛闷，而電池廠的毛利率大約為20%，如果能自產(chǎn)一部分双藕，那么毛利率就能提升8%淑趾，如果再算上芯片自研提升的2%，那么長期來看忧陪，能將整體汽車業(yè)務(wù)的毛利率穩(wěn)定在20%-25%左右的水平扣泊，也有望讓公司在2024年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡近范。
這是一套理想狀態(tài)下的計算公式，但實(shí)操層面：
一方面需要考慮供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的投入成本變動問題延蟹，比如近年來價格持續(xù)走高的原材料成本评矩；
另一方面，垂直整合供應(yīng)鏈也很考驗企業(yè)的整合能力和研發(fā)效率阱飘，因為這將決定他的電池等產(chǎn)品是否更具性價比斥杜。
目前，整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈成熟度都比較高沥匈，新能源作為新興領(lǐng)域蔗喂，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展也在趨于成熟，尤其是在電池環(huán)節(jié)高帖，寧德時代等已經(jīng)可以給出很有性價比的解決方案缰儿，此時選擇自研，多少有些不合時宜散址。
此外乖阵，對于充電這一用戶核心痛點(diǎn)，蔚來選擇了更為理想化的換電模式预麸，通過自建換電站來提高用戶換電速度瞪浸，但換電站的高昂成本，讓蔚來難以短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)大面積落地师崎。
據(jù)協(xié)鑫能科公告顯示默终，單個乘用車換電站總投資額為500.72萬元椅棺，而投資一家充電站的成本大概只需要80萬元（不算補(bǔ)貼）犁罩，單根慢充樁與快充樁的成本則分別也只需要3500元、2.8萬元两疚。
換電站的高昂成本已經(jīng)成為拖累蔚來的不爭事實(shí)床估，而這筆費(fèi)用也將轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上，這也就能解釋蔚來無法在產(chǎn)品定價上讓利用戶诱渤。
可即便如此丐巫，李斌仍將換電站今年的量級目標(biāo)從400座升級到1000座，而且要深入縣城勺美。如果考慮到人工递胧、土地租金等成本，一年下來差不多得20億元左右赡茸。
盡管換電站缎脾、垂直整合供應(yīng)鏈的理想很豐滿，但盈利的現(xiàn)實(shí)更骨感占卧。
即便市場不需要蔚來現(xiàn)階段盈利遗菠，但在理想已經(jīng)吹響盈利號角的刺激下联喘，市場也需要看到蔚來的盈利苗頭。如今辙纬，銷量下降豁遭、虧損加劇、成本支出居高不下贺拣，恐怕并非大家期待的結(jié)果蓖谢。
看長期，蔚來很有未來譬涡，但前提是能撐到那一天蜈抓！
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