要說(shuō)過(guò)去2017年什么投資最火熱？除了區(qū)塊鏈章办、比特幣以外就不得不說(shuō)基金去年的戰(zhàn)績(jī)了锉走。在上證指數(shù)只獲得6.6%的收益的時(shí)候，去年的有些基金整體收益高達(dá)22%藕届，不僅跑贏了大盤(pán)挪蹭，而且投資收益明顯高于很多股民，所以很多人把去年叫做“基年”休偶。就連很多股民都在2018年準(zhǔn)備持有一部分基金了嚣潜。
但是說(shuō)起基金你真的懂嗎？什么私募基金椅贱、公募基金懂算、債基、股基種類繁多庇麦，聞所未聞计技，更別說(shuō)去選擇基金了！其實(shí)基金也沒(méi)有你想的這么復(fù)雜山橄，只要用上一點(diǎn)時(shí)間去學(xué)習(xí)了解就能正確的理解基金是怎么一回事了垮媒。恰好這段時(shí)間也有很多朋友聊到基金，所以就整理一些我自己的知識(shí)體系航棱，相信對(duì)你會(huì)有很多收獲睡雇。
什么是基金和基金經(jīng)理 ？
用人話來(lái)解釋就是大家把錢(qián)聚集在一起饮醇，請(qǐng)一個(gè)專業(yè)的人來(lái)打理它抱，然后進(jìn)行多樣化投資的一種資產(chǎn)管理方式，這就是“基金”朴艰。而這個(gè)專業(yè)管理基金的人就叫做“基金經(jīng)理”观蓄。基金最開(kāi)始的起源就是19世紀(jì)英國(guó)普通民眾想投資海外殖民地資產(chǎn)祠墅，但是又沒(méi)時(shí)間又不夠?qū)I(yè)侮穿，從而應(yīng)運(yùn)而生的產(chǎn)品，最后取得了巨大的成功推向了全世界毁嗦。
基金的優(yōu)勢(shì)是什么亲茅？專業(yè)化和多元化
我們?yōu)槭裁匆ネ顿Y基金了？中國(guó)有句老話叫術(shù)業(yè)有專攻，還有一句話叫姜還是老的辣克锣。究其原因還是因?yàn)槲覀儾痪邆浠鸾?jīng)理那樣的專業(yè)知識(shí)茵肃，他們比我們更懂市場(chǎng)和投資；所以基金的第一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是專業(yè)化娶耍。
也不是我在這里胡說(shuō)八道，有一個(gè)數(shù)據(jù)你可以看一下：2015年的A股股市中饼酿，有50%以上的散戶是虧錢(qián)的榕酒，但是只有25%的公募基金是虧錢(qián)的。25%的股民虧損超過(guò)了20%故俐，但是只有3%的基金虧損超過(guò)了20%想鹰。
當(dāng)然這樣的數(shù)據(jù)還有很多，比如去年大部分基金整體收益超過(guò)了20%药版，在這里就不在一 一列舉辑舷。
在金融學(xué)中數(shù)據(jù)就是對(duì)價(jià)值最好的體現(xiàn)，基金經(jīng)理也同樣需要用業(yè)績(jī)來(lái)證明自己槽片。
基金第二個(gè)優(yōu)勢(shì)就是多元化
俗話說(shuō)“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”何缓，這是一個(gè)投資的基本原則，但是普通人是很難同時(shí)研究多只股票还栓，多種資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行投資的碌廓。但是職業(yè)投資人基金經(jīng)理卻能夠做到。
從另外一個(gè)角度來(lái)講剩盒，個(gè)人的資金也是有限的沒(méi)有辦法同時(shí)投資于多個(gè)標(biāo)的谷婆。但是基金就具有很大的規(guī)模，可以同時(shí)投資于多只股票辽聊，多種資產(chǎn)方向等等纪挎。
世界上很多著名的投資大師都管理有自己的基金，比如巴菲特管理的Buffett Fund達(dá)里奧管理的世界最大對(duì)沖基金-橋水基金 跟匆，因?yàn)樗麄兪峭顿Y大師异袄，常年又能取得很好的業(yè)績(jī)，所以也一直也被大家熱捧玛臂。
如何有效區(qū)分不同種類的基金了隙轻？
剛前面也提到，基金的優(yōu)勢(shì)之一就是多元化垢揩。所以不同的基金會(huì)投資不同的資產(chǎn)玖绿，有著不同的風(fēng)險(xiǎn)屬性，投資偏好等等叁巨。所以就引出了很多你聽(tīng)過(guò)的名詞：私募基金斑匪、公募基金、債基、股基蚀瘸、混合基金等等狡蝶。
要理解這個(gè)不難，你只是缺少一個(gè)系統(tǒng)性的金融邏輯贮勃。接下來(lái)我用得到APP上北大金融學(xué)教授香帥的老師的方法說(shuō)一遍贪惹，以后你就不會(huì)被各種名詞術(shù)語(yǔ)迷惑了。
今天我們要講的這個(gè)就叫二維坐標(biāo)系寂嘉，就是針對(duì)證券投資基金而言的奏瞬。這個(gè)二維坐標(biāo)包括兩個(gè)維度，第一個(gè)維度叫投資標(biāo)的泉孩，第二個(gè)維度叫投資風(fēng)格硼端。
一、基金投資的二維坐標(biāo)之一：投資標(biāo)的
我們先來(lái)看這個(gè)坐標(biāo)系上的第一個(gè)維度：“投資標(biāo)的”寓搬。什么叫投資標(biāo)的呢珍昨？它其實(shí)就是指基金投資在什么類型的金融產(chǎn)品上，顧名思義句喷，股票型（偏股型）基金主要投資于股票镣典，債券型基金主要投資于債券，而貨基肯定就是投資在貨幣市場(chǎng)唾琼，混合型基金可以靈活地投資在股票骆撇、債券和貨幣市場(chǎng)的工具上面。
除了上面幾種主要的基金以外父叙，還有一些特殊標(biāo)的的基金產(chǎn)品神郊，像期貨基金，就適合那些想投資期貨趾唱，但是資金量又不夠涌乳，或者是缺乏專業(yè)知識(shí)的投資者。還有投資境外資產(chǎn)的QDII基金就適合那些想嘗試海外資本市場(chǎng)的投資者甜癞。
那為什么理解基金的投資標(biāo)的很重要呢夕晓？
因?yàn)檫@個(gè)投資標(biāo)的決定了基金的基本屬性，以及它的收益率悠咱、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性：股票型（偏股型）基金追求的是高收益蒸辆，債券型基金追求的是安全性，而貨幣型基金追求的則是流動(dòng)性析既。
這和我們普通人追求的資產(chǎn)配置是一樣的躬贡，有的人追求高收益，有的人求安全眼坏，有的人追求流動(dòng)性拂玻。所謂蘿卜青菜各有所愛(ài)，在不同的年齡和處境人都有不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資要求。
二檐蚜、基金投資的二維坐標(biāo)之二：投資風(fēng)格
所謂投資風(fēng)格就是指基金是“主動(dòng)投資型”還是“被動(dòng)投資型”魄懂。
被動(dòng)型的基金就叫“指數(shù)基金”，它一般就是選取一個(gè)特定的指數(shù)成分股作為投資的對(duì)象闯第。比如說(shuō)工銀瑞信基金就推出過(guò)一個(gè)叫“工銀滬深300”的基金市栗，它就是選取滬深300指數(shù)作為投資對(duì)象，完全復(fù)制這個(gè)指數(shù)咳短。所以基金的收益率就會(huì)和滬深300指數(shù)的收益率完全一致填帽。
而主動(dòng)型的基金就是要戰(zhàn)勝大盤(pán)，基金經(jīng)理們通過(guò)挑選股票（選股）诲泌，選擇買賣時(shí)機(jī)（擇時(shí)）等方法盲赊，希望獲得比大盤(pán)指數(shù)高的回報(bào)率铣鹏。
一個(gè)很有意思的例子敷扫，就是曾經(jīng)的“公募一哥”王亞偉，他曾經(jīng)執(zhí)掌的“華夏大盤(pán)精選”基金诚卸。王亞偉在這個(gè)基金上重倉(cāng)了中小股和成長(zhǎng)股葵第，而且他很好地抓住了時(shí)機(jī)，在這些股票被低估的時(shí)候進(jìn)行投資合溺。更牛的是卒密，在2008年股市大跌之前，他提前地調(diào)低了倉(cāng)位棠赛，讓這個(gè)基金在股市暴跌中成了最抗跌的基金之一哮奇。2004年8月成立到2012年4月王亞偉辭職的這8年時(shí)間里，這個(gè)基金年化收益率達(dá)到49%睛约，這么高的收益率主要就是來(lái)自于王亞偉的選股能力和擇時(shí)的能力鼎俘。
換一句話說(shuō)，被動(dòng)型基金辩涝，它投資的是“長(zhǎng)期趨勢(shì)”贸伐，而主動(dòng)型基金投資的是“短期波動(dòng)”。而這兩種策略怔揩，也正好對(duì)應(yīng)著投資者的兩種偏好捉邢。
在金融產(chǎn)品的投資上，普通人大概有兩種傾向商膊。一類人伏伐，特別善于接受新的觀點(diǎn)，適應(yīng)變化晕拆。所以他們也不相信秘案，一個(gè)規(guī)律能夠左右世界，他們總是在努力地尋找新的規(guī)律。這樣的投資者阱高，我們把他們稱為“狐貍型”的投資者赚导，他們精力旺盛，愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)赤惊，善于總結(jié)經(jīng)驗(yàn)吼旧。所以很明顯，他們適合在短期波動(dòng)中尋找超額收益的主動(dòng)型基金未舟。
與之相反圈暗，另外一類人特別地嚴(yán)謹(jǐn)、認(rèn)真裕膀，所以對(duì)穩(wěn)定有著更高的要求员串，他們總是希望找到一種長(zhǎng)期穩(wěn)定的規(guī)律，對(duì)于那些突如其來(lái)的變化昼扛，他們更多的時(shí)候是抱著一種觀望的態(tài)度寸齐，這樣的投資者我們可以將他們歸類為“樹(shù)獺型”的投資者，他們追求安全抄谐、穩(wěn)定渺鹦，以靜制動(dòng)。這種投資者就更適合從長(zhǎng)期趨勢(shì)中獲得收益蛹含。
所以毅厚，基金的風(fēng)格應(yīng)該和你的個(gè)人偏好相適應(yīng)。
當(dāng)然了浦箱，我們都知道吸耿，個(gè)人的偏好會(huì)隨著自己的年齡、收入酷窥、家庭咽安、婚姻的狀況發(fā)生變化。你也可以根據(jù)這些因素的變化竖幔，動(dòng)態(tài)地調(diào)整基金投資的配置板乙。
現(xiàn)在，你已經(jīng)有了一個(gè)理解和選擇基金的二維坐標(biāo)：投資標(biāo)的和投資風(fēng)格拳氢。你可以根據(jù)自己對(duì)收益募逞、安全和流動(dòng)性的需求選擇不同標(biāo)的的基金。同時(shí)馋评，你也可以根據(jù)自己的性格偏好來(lái)選擇不同投資風(fēng)格的基金放接。有了這個(gè)坐標(biāo)系，我相信你在基金的投資上會(huì)有一個(gè)完整的框架留特，不再會(huì)陷入那些專業(yè)名詞和不重要的細(xì)節(jié)里面纠脾，感到無(wú)所適從了玛瘸。
