數(shù)字貨幣的合約是什么--調(diào)研火幣交易所(1)

貨幣比特幣合約交易規(guī)則

第一：合約是什么爽撒？

1. 合約交易：

? ? 是指買賣雙方對(duì)約定未來某個(gè)時(shí)間按指定價(jià)格接受一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的協(xié)議進(jìn)行交易源武。

2. 合約交易的買賣對(duì)象是由交易所同意制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約话浇。

? ? 交易所規(guī)定了其商品種類、交易時(shí)間叛买、數(shù)量。等標(biāo)準(zhǔn)化信息智什。

? ? 合約代表了買賣雙方所擁有的權(quán)利和義務(wù)晨川。

3. 標(biāo)準(zhǔn)化合約設(shè)計(jì)的初衷是為了對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的妈拌，為了鎖定成本，

? 對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格大幅度波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，從事大宗商品買賣的公司或個(gè)人會(huì)在

? 期貨市場(chǎng)下相同頭寸的空單(多單)，用來抵御風(fēng)險(xiǎn)

4. 合約交割：合約到期后一定要交割卧波。

? ? 交割形式：實(shí)物交割和現(xiàn)金交割

5. 比特幣為代表的的數(shù)字資產(chǎn)合約交易通常采用價(jià)差交割查坪。

? 在合約到期時(shí)羔巢，系統(tǒng)會(huì)對(duì)所有沒有平倉位以交割價(jià)格進(jìn)行交割結(jié)算。

6. 數(shù)字資產(chǎn)交割日前，可以通過開倉，等操作自由轉(zhuǎn)讓合約，實(shí)現(xiàn)盈利梗劫。

第二：比特幣合約交易如何運(yùn)作

1. 比特幣合約交易是一種數(shù)字資產(chǎn)合約交易走哺，又叫BTC虛擬合約交易

? ? ? 比特幣合約包含內(nèi)容：

? ? ? ? ? ? ? ? 合約價(jià)值：100美元/張

? ? ? ? ? ? ? ? 合約標(biāo)的：BTC美元指數(shù)

? ? ? ? ? ? ? ? 合約乘數(shù)：每點(diǎn)1美元

? ? ? ? ? ? ? ? 報(bào)價(jià)單位：點(diǎn)

? ? ? ? ? ? ? ? 最小變動(dòng)價(jià)位： 0.01美元

? ? 合約類型? 0.01 美元

? ? 交割日期 ：合約到期當(dāng)周周五下午四點(diǎn) (UTC+8)

? ? ? ? ? ? ? ? 最后交割時(shí)間：合約到期交割之前可以交易晒旅，但到期前最后一小時(shí)

? ? 不能開倉扒寄，只能平倉

杠桿倍數(shù)：? 1倍? 5倍? 10倍? 20倍

? ? ? ? ? ? ? ? 最低交易保證金 ? ? 100%? 20%? 10%? ? 5%

2. 合約交割時(shí)間：

? ? 當(dāng)周合約上渴，當(dāng)周周五

次周合約隔披，次周周五交割

季度合約，每季度月倒數(shù)第三個(gè)周五交割(季度月：3,6,9,12)

3. 合約保證金制度：

? 保證金制度涉波，是指進(jìn)行合約交易時(shí)，只需按合約價(jià)值的一定比例凍結(jié)適當(dāng)?shù)谋ＷC金相恃，

以達(dá)到保證合同旅行的目的，同時(shí)起到自己的杠桿作用，充分利用資金。

實(shí)行動(dòng)態(tài)保證金制度：合約價(jià)格變化時(shí)，保證金率會(huì)隨著合約最新成交價(jià)變化

而變化担巩，當(dāng)保證金率過低時(shí)，需要及時(shí)補(bǔ)繳保證金涛癌，負(fù)責(zé)就會(huì)有強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)先匪。

第三做多 做空

1.? 合約交易可以進(jìn)行雙向交易坚俗，買入賣出，不論行情漲跌恩闻，都有機(jī)會(huì)盈利

2.? 利用合約開倉方向：買入開多送滞，賣出開空边涕；

? ? 平倉也有兩個(gè)方向：賣出平多和買入平空

做多：是指：預(yù)期未來的行情會(huì)上漲式撼，買入一定數(shù)量的數(shù)字資產(chǎn)看漲合約

做空：是指預(yù)期未來行情會(huì)下跌项栏，賣出一定數(shù)量的數(shù)字資產(chǎn)看跌合約芽腾。

數(shù)字資產(chǎn)交易沒有到期日劈榨，當(dāng)你購買后晦嵌，合約交割期可一直持有

? ? 合約到期后沒有平倉拷姿，系統(tǒng)將按照交割價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金交割惭载。

合約交易重要的功能之一就是“套期保值”响巢，通過合約交易對(duì)現(xiàn)貨沖風(fēng)險(xiǎn)描滔。

第四章? 用合約做套期保值

長(zhǎng)期持有資產(chǎn)踪古，學(xué)會(huì)套期保值含长，

? ? 比特幣礦工+比特幣大戶===風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖+保障收益

套期保值：是指利用合約市場(chǎng)和幣幣市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)一致的規(guī)律，

? ? 在合約市場(chǎng)和幣幣市場(chǎng)上做幣種相同伏穆，數(shù)量相等，方向相反的交易枕扫。

不管幣價(jià)如何變動(dòng)，利用合約市場(chǎng)上的盈虧和幣幣市場(chǎng)虧盈相互補(bǔ)平烟瞧，使其價(jià)值保持不變

實(shí)現(xiàn)保值。

? ? 套期保值：分為買入套包和賣出套包

? ? 賣出套保：如果預(yù)計(jì)未來某個(gè)時(shí)間會(huì)收到一筆比特幣参滴，或者已經(jīng)持有比特幣

為了避免行情下跌造成損失，可以采用套期保值砾赔，即“空頭套保”：預(yù)期行情將下跌暴心，

先在合約交易市場(chǎng)開倉賣出看跌合約，然后買入平倉酷勺，利用合約盈利彌補(bǔ)行情虧損本橙。

買入套保：

? ? ? ? 當(dāng)預(yù)計(jì)未來可能支付一筆比特幣脆诉，擔(dān)心幣價(jià)上漲導(dǎo)致支付成本上升贷币，可可進(jìn)行買入套保

? ? ? ? 即多頭套保：在合約市場(chǎng)開倉買入看漲合約，利用合約的盈利彌補(bǔ)幣價(jià)上漲后增加的購買成本役纹。

第五章 比特幣合約的套期保值

合約盈虧計(jì)算規(guī)則：

張三 7月4000買入開多 $20000面值的BTC看漲合約200? 8月5000賣出平多

? ? $100? 合約面值? ? ? $100? 合約面值?

? ( --------------? -? ------------? ? ）*200=1 BTC

$4000 開倉價(jià)格? ? ? $5000 開倉價(jià)格

合約的面值BTC 100美元/張

? ? ETH合約是10美元