文|秋思說財(cái)
未經(jīng)允許? 不得轉(zhuǎn)載
在《用數(shù)據(jù)告訴你，基金定投多長時(shí)間能夠盈利嗎肩杈？》一文中柴我，我們得出兩個(gè)結(jié)論，一是堅(jiān)持基金定投一定能夠賺錢扩然，二是基金定投一般需要平均3年左右時(shí)間才能獲得收益艘儒，需要用閑錢長期投資，3年內(nèi)需要使用的資金一般不能夠進(jìn)行基金投資夫偶。
那有人會(huì)提出疑問界睁，對(duì)于基金投資是一次性投資還是定投好呢？
一兵拢、一次性投資與基金定投難易程度比較
基金投資一般分為兩種方式翻斟，一種為一次性投資，另一種為基金定投说铃。
一次性投資是在某一時(shí)間點(diǎn)購入基金進(jìn)行投資访惜。
一次性投資預(yù)期是低點(diǎn)買入，高點(diǎn)賣出腻扇，適合有分析市場行情能力的有經(jīng)驗(yàn)的投資者债热。
基金定投，又稱定時(shí)定額投資幼苛，是在固定的時(shí)間窒篱，以固定的金額，分批購買基金舶沿。通過分批買入舌剂，攤平成本，獲得市場平均收益暑椰。
基金定投有分次買入，攤平成本荐绝，無需擇時(shí)一汽，方便省心，長期投資，獲得較好收益的優(yōu)點(diǎn)召夹，同時(shí)能夠起到強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的作用岩喷，是適合普通投資者進(jìn)行權(quán)益投資的比較好的方式。
結(jié)論：一次性投資和定投區(qū)別是监憎，一次性投資需要擇時(shí)纱意，需要止損，需要大筆資金鲸阔，適合有一定投資經(jīng)驗(yàn)的人。而定投不需要擇時(shí)，停利不停損汰翠，可以小筆資金分批買入十拣，適合普通投資者。
二渔扎、一次性投資與基金定投收益率比較
上面從投資難易程度對(duì)一次性投資和基金定投進(jìn)行了比較硫狞，那么在不同的市場行情下，一次性投資和基金定投又有什么差異呢晃痴？是不是一次性定投如果把握的好残吩，買在相對(duì)低點(diǎn)，就可以比基金定投更賺錢呢倘核？
股票市場一般分為牛市泣侮、震蕩市和熊市，定投在不同市場環(huán)境下的戰(zhàn)績?nèi)绾误猿妫坑腥烁鶕?jù)不同的市場情況進(jìn)行了研究旁瘫，得出結(jié)論是基金定投在牛市收益并不比一次性投資差多少，熊市比一次性投資抗風(fēng)險(xiǎn)琼蚯，而在震蕩市還能獲得較好的收益酬凳。
1. 牛市定投收益還不錯(cuò)。
市場在牛市的時(shí)候遭庶，很多人以為定投在分散了風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)宁仔，也限制住了盈利能力，一定比一次性投資收益相差很大峦睡。有數(shù)據(jù)顯示翎苫，以2015年6月作為牛熊的分界點(diǎn)來進(jìn)行分析，從2012年到2014年初開始參與的定投計(jì)劃榨了，到2015年牛市頂峰的時(shí)候煎谍，都有超過80%以上的收益，而市場同期的平均收益為115%龙屉，也就是說兩者在牛市期間的表現(xiàn)對(duì)比呐粘，基金定投并沒有明顯的收益減少满俗。
以我的基金定投富國中證紅利為例，在2016年11月定投作岖，低估值開始定投唆垃，到2017年5月止，達(dá)到正常估值持有痘儡，目前獲得了超過16% 的收益率辕万。這是在中證紅利上漲趨勢中進(jìn)行的定投，也取得了較好的收益沉删。目前在持有中渐尿，等待高估值賣出。
結(jié)論：在牛市上漲行情中丑念，基金定投進(jìn)場后涡戳，凈值一直在漲，沒有一次性買入投資收益高脯倚，但是很少有人能夠一次性買在最低點(diǎn)渔彰，賣在最高點(diǎn)，這個(gè)概率是很低的推正。而基金定投不需要擇時(shí)恍涂，省心省力也可以獲得不錯(cuò)的收益。
2. 熊市定投抗風(fēng)險(xiǎn)植榕，微笑曲線最迷人再沧。
市場在熊市的時(shí)候，基金定投的優(yōu)勢就非常的明顯了尊残，控制風(fēng)險(xiǎn)的作用就充分顯現(xiàn)出來炒瘸。一般情況下定投的最大跌幅，也只有股票的一半左右寝衫，有時(shí)甚至低于一半顷扩。
以滬深300為例，從2015年6月12日最高點(diǎn)5335.12點(diǎn)到2016年12月30日3310.08點(diǎn)慰毅，下跌達(dá)到近38%隘截，而定投160706嘉實(shí)滬深300指數(shù)基金只虧損-3.49%，定投最大跌幅為-19.80%汹胃。
再來看2016年的全年的投資情況婶芭，上證綜指是跌了12%，滬深300指數(shù)跌了11.28%着饥，創(chuàng)業(yè)板跌幅高達(dá)28%犀农，這是一個(gè)典型的熊市，而通過定投滬深300指數(shù)的收益是2.02%宰掉。在如此的形勢下井赌，通過定投竟然還實(shí)現(xiàn)了正的收益谤逼，可見不管是5178點(diǎn)算下來，還是從熔斷之前算下來仇穗，定投在這種極端的熊市下抗風(fēng)險(xiǎn)能力都是遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于一次性購買基金的，而且最終收益未必虧損戚绕，還有可能是賺的纹坐，這就是定投的最大魅力所在。
而一輪牛市結(jié)束開始下跌舞丛，接著是慢慢熊市耘子，之后逐步上漲進(jìn)入牛市，就是定投進(jìn)場后先下跌后上漲球切，就會(huì)迎來著名的微笑曲線谷誓。
我們知道在2007年11月上證綜指達(dá)到“地球頂”6124點(diǎn)。假如從2007年11月1日開始了定投吨凑，每月月初定投一次捍歪，到2009年7月末結(jié)束定投，定投周期20個(gè)月鸵钝。上證綜指從2007年11月1日5914點(diǎn)跌至2009年7月31日的3412點(diǎn)糙臼，跌幅超過42%，看下圖一次性投資收益率和定投收益率的走勢對(duì)比恩商。在2009年市場迎來了一個(gè)不錯(cuò)的反彈機(jī)會(huì)后变逃，基金定投前期積累的籌碼順利獲得20%左右的收益，可以止盈贖回離場怠堪，而一次性投資還在-40%左右的虧損中揽乱。因此當(dāng)無法預(yù)測市場，基金定投是最好的選擇粟矿。
結(jié)論：在熊市基金定投能夠很好的抗風(fēng)險(xiǎn)凰棉，而一次性投資基金是不具備這個(gè)能力的。而且基金定投最適合進(jìn)場后先下跌后上漲嚷炉，走出一個(gè)漂亮的微笑曲線渊啰，就能夠獲得很好的收益。
3. 震蕩市可以獲得波動(dòng)收益申屹。
震蕩可以獲得波動(dòng)收益绘证，基金定投是比較喜歡市場波動(dòng)的，可以說沒有波動(dòng)哗讥，就沒有基金定投的相對(duì)優(yōu)勢嚷那。
我們選取滬深300指數(shù)2015年8月7日3906年至2017年9月9日3825點(diǎn)，指數(shù)微跌2%左右杆煞。定投160706嘉實(shí)滬深300指數(shù)基金盈利13.29%魏宽。
在市場本身在沒有上漲太多的情況下腐泻，通過基金定投策略，在市場震蕩的過程中取得了較好的收益率队询，而股票市場有百分之六七十的時(shí)間屬于震蕩市派桩，是價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)，很明確基金定投在震蕩市的良好表現(xiàn)蚌斩，恰恰符合我國牛短熊長的投資市場铆惑。也就是說基金定投這個(gè)策略，適合在不同市場環(huán)境送膳。
結(jié)論：在震蕩市员魏，即使指數(shù)沒有多大的變化，靠市場震蕩過程中的較大波動(dòng)叠聋，通過基金定投也能夠取得良好的收益率撕阎。
總之，基金定投除了在趨勢性上漲的市場的收益會(huì)略低于股票和基金外碌补，在震蕩市和熊市條件都遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于一次性基金投資虏束。基金定投在中長期的不同市場情況下脑慧，策略都是有效的普遍適用的魄眉，尤其是中國股市牛短熊長，更有利于通過基金定投獲得較好的收益闷袒。
我們明確了基金定投是在牛市坑律、熊市和震蕩市都適合的策略，總體上比一次性投資策略更適合普通投資者囊骤。而且即使是在股市最高點(diǎn)進(jìn)場晃择，堅(jiān)持基金定投3-5年，都能夠獲得較好的收益也物。那是不是說只要買一只基金開始定投宫屠，就能坐等獲得高收益呢？當(dāng)然不是滑蚯，那對(duì)于理財(cái)小白該如何開始基金定投浪蹂，請(qǐng)看下回分解，基金定投實(shí)戰(zhàn)六部曲告材。
