19年以來，隨著A股市場行情走暖牙丽，風(fēng)靡全球股市的投資利器ETF也開始頻繁出現(xiàn)在大家視野中，ETF憑借其便捷性兔魂、高透明度烤芦、強(qiáng)流動性、低風(fēng)險性等成為股民新寵入热，本文ETF專題系列將從八個方面為還沒了解ETF的讀者詳細(xì)解剖ETF拍棕。
文章目錄
普通投資者如何理解ETF
國內(nèi)外ETF發(fā)展現(xiàn)狀
國內(nèi)ETF產(chǎn)品
國內(nèi)ETF產(chǎn)品
如何選擇ETF
為什么ETF更適合普通股民？
普通投資者如何參與ETF投資
ETF的發(fā)展趨勢
今天的主題是：普通投資者如何理解ETF
一
ETF：Exchange Traded Funds勺良，中文名稱為交易型開放式指數(shù)基金绰播。是一種在交易所上市交易的開放式指數(shù)基金，兼具股票尚困、開放式指數(shù)基金及封閉式指數(shù)基金的優(yōu)勢蠢箩，屬于高效的指數(shù)化投資工具。
其中交易型代表著這款基金可以像股票一樣買賣事甜；開放式代表著投資者可以向基金管理公司申購或者贖回份額谬泌。
舉個例子。假設(shè)我非陈咔看好醫(yī)藥股掌实，但是又不具備選股的能力，不知道到底買哪個股票好邦马，這時比較好的選擇就是把醫(yī)藥行業(yè)的大公司都買一點(diǎn)贱鼻，等同于投資這個行業(yè)。但是這一共得需要多少錢呢滋将？估計沒上百萬是做不到的邻悬。
如果我手中只有5萬元，怎么才能把這些大公司都買一點(diǎn)呢随闽？這時ETF基金就可以登場了父丰，我們可以買醫(yī)藥ETF、醫(yī)藥龍頭ETF掘宪、醫(yī)藥50ETF等這些醫(yī)藥行業(yè)的ETF基金蛾扇，買這些基金就等同于把醫(yī)藥行業(yè)的大公司都各買了一點(diǎn)攘烛。
再比如，以$科技ETF(SH515000)$為例屁桑。去年以來医寿，在半導(dǎo)體、5G蘑斧、無線耳機(jī)等科技引領(lǐng)下靖秩，整個科技板塊個股股價呈井噴式爆發(fā)，很多股民對于科技股非呈看好沟突，但此類高專業(yè)要求的板塊到底該如何選股卻無從下手，按照目前翰洞康威視30元惠拭、立訊精密40元的股價，要是把看好的科技股都買一遍庸论，沒有個幾萬元是下不來的职辅。
這時候便可以買科技ETF，$科技ETF(SH515000)$最新估算規(guī)模為114億元聂示。目前單價1.4左右域携，該基金跟蹤指數(shù)為中證科技龍頭指數(shù)（931087.CSI），根據(jù)指數(shù)公司公開資料鱼喉，該指數(shù)目前前十大重倉股為（數(shù)據(jù)截止到2020.3.16）：
注：圖中前十大權(quán)重股根據(jù)科技ETF跟蹤指數(shù)公布的最新成分股與權(quán)重整理秀鞭。
也就是說，如果我們買一手科技ETF扛禽，就可以買下自己看好的行業(yè)锋边，其中涵蓋立訊精密、長春高新编曼、三安光電豆巨、京東方A等風(fēng)口上的大牛股，而一手僅僅花費(fèi)100元出頭掐场，并且只要這個行業(yè)在上漲往扔，我們就可以躺著賺錢】桃蓿看好這個行業(yè)就投資這個行業(yè)的相關(guān)ETF瓤球，這便是行業(yè)ETF帶給投資者最大的意義融欧。
總結(jié)一下敏弃，我們只需要記住三點(diǎn)：
①ETF可以像股票一樣交易，最小交易單位也是100股噪馏，而且單價很便宜麦到。
②買ETF等同于買了很多公司的股票绿饵，可以不用精選個股，只分析行業(yè)或大盤走勢就可以了瓶颠。
③ETF都是跟蹤了某一個特定的指數(shù)拟赊，指數(shù)上漲ETF就會上漲，而且漲幅基本和指數(shù)同步粹淋。
二
ETF同時具備開放式基金和封閉式基金的優(yōu)點(diǎn)吸祟。
1、交易方式靈活桃移，主要有2種：
①基金申購贖回屋匕。這種方式有較高的資金門檻，不適合大多數(shù)散戶投資者借杰。ETF的申購機(jī)制比較特別过吻，申購ETF基金需要拿一籃子股票去換。以申購滬深300ETF為例蔗衡，需要先按比例買入滬深300指數(shù)的成份股纤虽，然后拿這一籃子股票來換ETF份額。最少的資金門檻也需要幾十萬绞惦，一般都是上百萬逼纸。
②二級市場交易。ETF基金可以在二級市場通過股票賬戶直接買賣交易翩隧，就像我們買賣股票一樣樊展。每天的漲跌停限制也是10%，所有這些都是與交易股票一模一樣的堆生。
2专缠、分紅
ETF代表的是一籃子股票，當(dāng)ETF積累的股票分紅比較多時淑仆，也會分紅涝婉。如果ETF一直不分紅，這些股票分紅的收益也不會憑空消失蔗怠，都會歸入到基金凈值墩弯。
3、ETF是T+0還是T+1交易
在A股上市交易的ETF大部分是T+1寞射，有少部分是T+0渔工。
ETF份額代表的是一籃子股票，這一籃子股票是T+1交易桥温，那么ETF也就是T+1交易引矩，這一籃子股票是T+0交易，那么ETF也就是T+0交易。所以ETF包含的股票如果是在A股上市的旺韭，那么這個ETF就是T+1交易氛谜，比如滬深300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等区端。如果ETF包含的股票不是在A股上市的值漫，那么這個ETF就是T+0交易，比如H股ETF织盼、納指ETF等杨何。
三
與ETF相關(guān)的基金還有ETF增強(qiáng)基金，ETF聯(lián)接基金沥邻、LOF基金晚吞。
像ETF這樣的基金，凈值的變化更多的取決于ETF復(fù)制的指數(shù)的走勢谋国，只需要在指數(shù)出現(xiàn)調(diào)速的時候調(diào)整基金持倉即可槽地，所以基金經(jīng)理并不需要主動去改變什么，所這類基金被稱為被動型基金芦瘾。對應(yīng)的捌蚊，為了獲得更大收益的基金會根據(jù)市場的風(fēng)格變化而主動調(diào)整倉位和持倉，所以被稱為主動型基金近弟。
ETF增強(qiáng)基金缅糟，是在ETF的基礎(chǔ)上做小部分的主動管理，增強(qiáng)收益祷愉。它即不是完全被動型窗宦，也不是主動型，它并不一定比指數(shù)ETF的表現(xiàn)好二鳄。
ETF聯(lián)接基金赴涵，可以說是ETF基金的相關(guān)工具。因為ETF的申購贖回是需要一堆股票進(jìn)行订讼，場內(nèi)的交易也需要股東賬戶髓窜，對于普通投資者來說是相當(dāng)麻煩的，所以基金公司在場外設(shè)立ETF聯(lián)接基金欺殿，聯(lián)接基金投資于場內(nèi)的ETF基金寄纵，方便場外的投資者。
LOF全稱是"Listed Open-ended Fund"脖苏，即“上市型開放式基金”程拭。是為了讓基金即可以在場內(nèi)交易，又可以在場外交易的基金品種棍潘，多是關(guān)鏈投資ETF的基金恃鞋，如行業(yè)的分級基金屋吨、聯(lián)接基金、ETF增強(qiáng)基金多是這種山宾。
