15丨選擇冠軍基金唧席、得獎(jiǎng)基金擦盾、爆款基金，對(duì)不對(duì)淌哟？
目前市場(chǎng)上有5491多只權(quán)益類(lèi)基金（股票型基金和偏股混合型基金）迹卢，這么多基金，怎么選徒仓？
1腐碱，挑“冠軍基金”，也就是業(yè)績(jī)第一名的基金掉弛，這個(gè)原則靠不靠譜症见？
根據(jù)圖片追蹤2006年到2017年每年公募冠軍基金的后續(xù)表現(xiàn)分析，可以看到這10多年公募冠軍基金得冠后三年的平均排名殃饿，都非常平庸谋作。故，不靠譜乎芳。
2遵蚜，除了冠軍基金外帖池，我們還經(jīng)常會(huì)碰到“金牛獎(jiǎng)得獎(jiǎng)基金”，這個(gè)靠不靠譜呢吭净？
得獎(jiǎng)基金跟冠軍基金的問(wèn)題很相似睡汹，得獎(jiǎng)當(dāng)年，獲獎(jiǎng)基金的排名大約是同業(yè)的前20%寂殉，但得獎(jiǎng)后囚巴，排名就會(huì)下滑到50%附近，中規(guī)中矩友扰。這個(gè)規(guī)律很穩(wěn)健文兢，即使多次獲獎(jiǎng)的基金也不例外。
這說(shuō)明得獎(jiǎng)基金是一種“優(yōu)良業(yè)績(jī)”的總結(jié)焕檬。但基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性不強(qiáng)姆坚，所以，如果“慕名而來(lái)”是想要一個(gè)超高回報(bào)的話(huà)实愚，買(mǎi)金牛獎(jiǎng)基金大概率是要失望的兼呵，但它可以作為一個(gè)“中庸”的指標(biāo)，投資者掉坑里的概率也比較低腊敲。
3击喂，除了冠軍基金、得獎(jiǎng)基金外碰辅，買(mǎi)基金的時(shí)候還有一種傾向就是“追爆款”懂昂。
【什么是爆款？一般來(lái)說(shuō)没宾，大幅的超額認(rèn)購(gòu)或者是“秒殺”的基金就算爆款凌彬。如果一個(gè)基金滿(mǎn)足“認(rèn)購(gòu)天數(shù)<=1”或者“認(rèn)購(gòu)份額確認(rèn)比例[認(rèn)購(gòu)份額確認(rèn)比例=基金擬募集規(guī)模/實(shí)際申購(gòu)金額*100%。]<50%”循衰，也就是超募一倍以上铲敛，我們就定義為“爆款”』岫郏】
2020年是基金大年伐蒋，出了好些爆款基金。春節(jié)后有個(gè)基金產(chǎn)品迁酸，募集上限60億先鱼，但發(fā)行當(dāng)天募集資金就達(dá)到1224億——這意味著，“打新”的投資者最終配售比例僅有5%奸鬓。
而且樣本數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)在發(fā)行后的3年內(nèi)焙畔，爆款基金在同類(lèi)型基金中的業(yè)績(jī)排名大約是50%，也就是行業(yè)的平均水平全蝶，絲毫沒(méi)有體現(xiàn)出“爆款”優(yōu)越性闹蒜。到發(fā)行后的第三年，40%的基金業(yè)績(jī)排名到了后30%抑淫，從明星變成了過(guò)氣明星——總之绷落，在基金上追“爆款”不算是太聰明的選擇。
綜上始苇，1.由于板塊輪動(dòng)和規(guī)模效應(yīng)等因素砌烁，冠軍基金的后續(xù)表現(xiàn)并不亮眼，多數(shù)冠軍基金都可用“傷仲永”形容催式。? 2.金牛獎(jiǎng)得獎(jiǎng)基金只能作為一個(gè)選擇“中庸”基金的指標(biāo)函喉，不能作為獲得超高回報(bào)的選擇。? 3.“爆款基金”多產(chǎn)生于牛市荣月，基金建倉(cāng)點(diǎn)位偏高管呵，后續(xù)表現(xiàn)也通常不如人意。
所以在基金選擇上哺窄，“熱門(mén)”或者“從眾”的投資決策經(jīng)常會(huì)遭遇滑鐵盧捐下，不必對(duì)這些基金抱有過(guò)高的期待。
思考題：2020年以來(lái)萌业，一些財(cái)經(jīng)自媒體提出了各種新版本的明星基金坷襟，比如熱議的“雙十基金”（基金經(jīng)理任職超過(guò)十年，基金年化回報(bào)率超過(guò)10%）生年，你認(rèn)為“雙十基金”值得投嗎婴程？
回答（非官方）：基金經(jīng)理任職超過(guò)10年，穿越過(guò)牛熊市抱婉，一定程度上來(lái)說(shuō)档叔，值得信任。年化超過(guò)10%蒸绩，這個(gè)回報(bào)率不算高不算遙不可及的目標(biāo)蹲蒲。 但并不意味，雙十的基金可以閉著眼睛買(mǎi)侵贵。比如選擇這只基金的底層邏輯是什么届搁，為什么買(mǎi)疫情期間的醫(yī)藥/白酒基金？板塊輪動(dòng)窍育，市場(chǎng)變了卡睦，是繼續(xù)持有還是止盈投其他行業(yè)？ 雙十基金可以作為選擇基金的參考指標(biāo)之一漱抓，但也要考慮行業(yè)表锻，基金規(guī)模，以及自己的資金量和購(gòu)買(mǎi)策略乞娄。
