WinShore資本首席投資官 胡剛 的電話會(huì) 提到：
1. Trump上臺(tái)將成為轉(zhuǎn)折點(diǎn)：
美國(guó)將從“錢管權(quán)”的社會(huì)徹底變?yōu)椤皺?quán)管錢”的社會(huì)。
之前已經(jīng)是美國(guó)舉全國(guó)之力去頂“Magnificent 7”那七家大公司。Trump的上臺(tái)將大概率取消美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性。因此美聯(lián)儲(chǔ)是肯定支持Biden的吁断。
如果美聯(lián)儲(chǔ)失去了獨(dú)立性孵户，那將是國(guó)際范式巨大的變化宵距。美國(guó)就可以無(wú)限發(fā)債环揽，要求央行把利率壓低，用無(wú)限發(fā)債的錢來(lái)把自己的各種資產(chǎn)價(jià)格撐住庵佣，然后再去全球買好資產(chǎn)歉胶。
這個(gè)模式只有美國(guó)能玩，其他國(guó)家如果無(wú)限發(fā)債巴粪，是還不上的通今，會(huì)破產(chǎn)。目前還看不到美國(guó)這種模式失效的時(shí)間表肛根。
這個(gè)變化對(duì)交易的影響是辫塌，以前美國(guó)是美元升值，其他國(guó)家出口受損派哲，全球貿(mào)易受損臼氨，美國(guó)資產(chǎn)不好。以后極有可能變?yōu)榘沤欤涝荡⒕兀绹?guó)資產(chǎn)升值。這個(gè)現(xiàn)象以前只出現(xiàn)在發(fā)展中國(guó)家褂乍，本幣升值持隧，本國(guó)資產(chǎn)上升。以后會(huì)變?yōu)榭炊嗝绹?guó)逃片、美元升值屡拨。
2. AI會(huì)導(dǎo)致40%的人失業(yè)的可能性。從通脹的角度褥实，在大選前呀狼，拜登要控制通脹，中美關(guān)系會(huì)邊際變好性锭。
3. 美國(guó)市場(chǎng)對(duì)中國(guó)股市的暴跌不關(guān)心赠潦。沒有什么機(jī)構(gòu)在做人民幣。在期待財(cái)政政策的刺激草冈。昨天中國(guó)股市暴跌她奥，但油價(jià)還漲了瓮增。海外市場(chǎng)現(xiàn)在是不理解也不碰。
4. 3月份降息的可能性50-50哩俭。加息可能性很小绷跑，政治考量。美國(guó)股債會(huì)大跌凡资。聯(lián)儲(chǔ)是怕特朗普上臺(tái)的砸捏，大概率不會(huì)愿意引發(fā)金融動(dòng)蕩。我們基金的應(yīng)對(duì)方案是隙赁，不賭加息垦藏，只賭比市場(chǎng)預(yù)期少幾次減息。
5. 11月之后伞访，如果通脹真的再起掂骏，那加息是有可能的。你看當(dāng)下這么高的利率厚掷，紐約房?jī)r(jià)還在漲弟灼。2026年鮑威爾下臺(tái)。
6. 美國(guó)電動(dòng)車冒黑、舊二手車田绑，價(jià)格跌的很快。
