如果一種分析方法能夠將未來的所有可能都囊括其中，并且可以做出合理的解釋脂信，那么這種分析方法基本上來說就沒有任何實戰(zhàn)價值。 　　　　——　金融帝國

形態(tài)分析將走勢圖中的形態(tài)分為“反轉突破形態(tài)”和“持續(xù)整理形態(tài)”兩種透硝。其中“反轉突破形態(tài)”包括：雙頂（低）狰闪、三重頂（低）、頭肩頂（低）濒生、圓弧頂（低）埋泵、V形反轉；而“持續(xù)整理形態(tài)”包括：矩形罪治、三角形丽声、旗形、楔形觉义。

在我看來雁社，形態(tài)分析對于反轉形態(tài)歸納的比較細致，基本上囊括所有反轉時可能出現(xiàn)的情況晒骇。但對于整理形態(tài)霉撵，似乎歸納的并不細致磺浙。整理形態(tài)本質上是趨勢中的一次調整。如果加上“波浪理論”中的調整形態(tài)徒坡，那么整理形態(tài)就基本上完備了撕氧。波浪理論中將能夠劃分為三個子浪的簡單調整分為：之字形調整、平坦形調整崭参。而對于復雜的“雙3”和“三3”呵曹，基本上很少能夠在日線以上的級別中出現(xiàn)。有意思的是何暮，波浪理論中也有三角形，這與形態(tài)理論別無二致铐殃。

在我看來海洼，單獨的形態(tài)分析的預測意義與可操作性基本上是不存在的！形態(tài)分析不過是一種對市場的解釋工具富腊，它能夠把市場任何可能出現(xiàn)的走勢形態(tài)都囊括其中坏逢。也就是說，無論未來市場如何運行赘被，形態(tài)分析都能將其合理的納入其中是整。這樣一來，形態(tài)分析就不能算作什么分析了民假，而只能算是一種追求自欺欺人的幻覺的一種工具浮入。我想這時，大多數(shù)人都不能接受我這種偏激的結論羊异，那么就聽聽我的理由吧事秀。為了闡述的方便，我們全部以上漲行情為例野舶，其實下跌的道理也是完全相同的易迹。

如果上漲中出現(xiàn)一次下跌的話，那么見頂了就是V形反轉平道。而如果其后創(chuàng)出新高就是一次“簡單的調整”睹欲。當然這種簡單調整沒有納入“形態(tài)分析”和“波浪理論” 當中，但是誰也無法否認市場中經(jīng)常會出現(xiàn)這種簡單一屋、短暫的調整窘疮。也許是這兩種理論認為這種情況太普遍而不值得一提吧。

那么如果第一次的下跌出現(xiàn)反彈后又繼續(xù)下跌時陆淀，就又出現(xiàn)了三種可能考余。如果最終見頂，那么就是雙頂轧苫；如果沒能見頂楚堤、并且又沒有創(chuàng)出第一次的新低疫蔓，那么就是平坦行調整。如果沒能見頂身冬、并且創(chuàng)出了第一次的新低衅胀，那么就是之字形調整。請注意酥筝，之字形調整與雙頂是矛盾的滚躯！事實上，之字形調整就是雙頂?shù)祁i線（成立）后嘿歌，就立刻見底上揚的形態(tài)掸掏。站在最低點的時點上來看，之字形是一個完美的雙頂形態(tài)宙帝。有意思的是丧凤，這種形態(tài)理論無法解釋的現(xiàn)象，卻是在市場中經(jīng)常出現(xiàn)的步脓！我將其稱為“假雙頂”愿待，并且這種形態(tài)不但符合波浪理論，而且還是具有極佳提示作用的形態(tài)靴患。這一點仍侥，我們在“雕蟲小技”中詳細探討。確切的說鸳君，還有第四種可能农渊，那就是“旗形”與“楔形”在形成過程中的情況。這兩種形態(tài)是允許相嵌，第二個低點低于（第一個低點的水平）頸線的腿时。

那么如果第二次的下跌出現(xiàn)反彈后又繼續(xù)下跌時，同樣出現(xiàn)了三種可能饭宾。如果最終見頂批糟，那么就是三重頂或者頭肩頂；如果沒能見頂?shù)脑捒疵敲匆虍敃r特點將其歸納為形態(tài)理論的“持續(xù)整理形態(tài)”徽鼎。要知道無論走勢如何，都能將其歸納為矩形弹惦、三角形否淤、旗形、楔形等形態(tài)中棠隐。不信你試試看石抡，五浪的調整，你還能找出這幾種可能性之外的畫法嗎助泽？對于上面提到的旗形和揳形來說啰扛，就出現(xiàn)了一種事后合理的幻覺嚎京。對于跌破水平頸線后下跌的案例，我們就很自然將其歸納為頂部形態(tài)隐解；而對于跌破水平頸線后就立刻見底的部分案例鞍帝，我們就會同樣自然的將其歸納為旗形、或者楔形煞茫。當然還有一種可能就是跌破頭肩頂?shù)慕?jīng)線后帕涌，就立即見底的情況。由于頭肩頂中間的頂高于前后兩個頂续徽，那么就沒有辦法將其解釋為旗行蚓曼、或者楔形。這時就出現(xiàn)了“假頭肩頂”（波浪理論稱為頭肩形整理钦扭，我后面稱其為跨過頂部是天空）辟躏，后面我會著重解釋這種情況。

第三次下跌后出現(xiàn)的上漲土全，根據(jù)江恩的“四次法則”，就此展開升勢的概率是極大的会涎。從歷史統(tǒng)計中裹匙，我們也很難找到更長（次數(shù)）整理的案例。但如果行情真的陷入更復雜的整理中末秃，那么就可以用波浪理論中“雙3”和“三3”概页，以及“九浪三角形”來解釋。由此看來练慕，通常的整理都會在三次下跌后結束惰匙。這似乎又回到了《狼來了》的故事，以及“事不過三”的老俗話中來铃将。我要說的是项鬼，當整理出現(xiàn)之前，你并不知道他是橫向整理劲阎；而當你看出這是整理行情的時候绘盟，通常意味著整理行情的結束！

上面闡述的是形態(tài)的劃分悯仙，而形態(tài)分析中三大提示龄毡，在我看來全部都是誤區(qū)！首先锡垄，調整形態(tài)通常都是縮量的沦零。這個命題的正確率幾乎接近100%。但如果反過來看货岭，反轉形態(tài)在形成過程當中也是縮量的路操！這個命題的正確率同樣接近100%疾渴！對于上漲行情而言，推動趨勢就需要巨大的成交量寻拂，而橫向運行無論是整理還是反轉通常都是縮量的程奠！形態(tài)分析對于雙頂?shù)拿枋鲋校灿小暗谝淮蜗碌蟮纳蠞q祭钉，在成交量萎縮的情況下而不能創(chuàng)出新高”的說法瞄沙。事實上，成交量是與價格同步慌核，而從來沒有領先過價格距境。遺憾的是，很多股民在調整（下跌）中垮卓，以成交量萎縮作為不賣出的理由垫桂。如果調整后又繼續(xù)上漲，那么就可以將其歸納為整理形態(tài)粟按；而如果縮量后又繼續(xù)放量诬滩，那么通常也是整理形態(tài)。但如果“調整后”繼續(xù)下跌灭将，那么就可以歸納為反轉形態(tài)疼鸟；而如果縮量后繼續(xù)縮量，那么通常也是反轉形態(tài)庙曙。請注意空镜，他們是同步的，而成交量并沒有提示作用捌朴。我們從OBV指標也能看出吴攒，成交量在上漲的時候通常要比在下跌的時候大，這也是通常OBV指標都是正值的原因砂蔽。這種現(xiàn)象告訴我們一個非常重要的道理：衡量一個命題好壞的標準洼怔，不光是正確率的問題，更重要的是符合這種命題察皇，但不成功的比例具體有多大茴厉？比如，人類的生存都是需要呼吸氧氣的什荣。這個命題的正確率是100%矾缓，但如果根據(jù)這個命題做出“呼吸氧氣的就是人類”的判斷，那么就有點貽笑大方了稻爬！

其次嗜闻，三重頂比頭肩頂更容易演化成持續(xù)整理形態(tài)。形態(tài)理論的根據(jù)為桅锄，三重頂有更多類似于矩形整理的特征琉雳。但我從更多的歷史走勢中發(fā)現(xiàn)样眠，頭肩頂?shù)祁i線形成頸后就立刻大漲的案例。更有意思的是翠肘，這類案例后期的上漲不但快速檐束，而且升幅巨大！我將這種頭肩頂成立后又演化成整理形態(tài)的走勢稱為“跨過頂部是天空”束倍，并且該形態(tài)是最佳的快速獲利形態(tài)被丧。這種形態(tài)理論解釋不了的現(xiàn)象，卻能夠與波浪理論不謀而合绪妹！按照波浪理論的說法甥桂，三浪上漲與四浪下跌組成了頭肩頂?shù)淖蠹纾晃謇松蠞q與A浪下跌組成了頭肩頂?shù)念^邮旷；而B浪反彈與C浪下跌組成了頭肩頂?shù)挠壹缁蒲　６@種相對強勁的上漲后出現(xiàn)的強勢調整，通常為大三浪的第一和第二子浪婶肩。后期出現(xiàn)快速而大幅上漲的“三浪三”就不足為奇了办陷。

最后，跌破頸線后的最小跌幅等于最高點與頸線的垂直距離律歼。我個人感覺這種說法懂诗，是沒有任何統(tǒng)計學依據(jù)的。通常來說苗膝，反轉形態(tài)如果能夠成立的話，那么事后來看植旧，通常下跌都能夠大幅度的超過最小跌幅辱揭。而如果出現(xiàn)“假雙頂”與“跨過頂部是天空”時，下跌的幅度又會小于最小跌幅病附。要知道這兩種情況就是波浪理論中經(jīng)常出現(xiàn)的“ABC三浪調整”问窃，并且出現(xiàn)的次數(shù)應該大于形態(tài)分析中的“反轉突破形態(tài)”和“持續(xù)整理形態(tài)”的次數(shù)。

道理很簡單完沪，調整浪都會是奇數(shù)浪域庇。稍加統(tǒng)計，我們都不難發(fā)現(xiàn)這樣的規(guī)律：調整次數(shù)越多的整理形態(tài)覆积，出現(xiàn)的次數(shù)就越少听皿。1浪調整最多，而無論是波浪理論還是形態(tài)理論宽档，都將其視為上漲的一部分而不加描述尉姨；3浪調整其次，只有波浪理論進行描述吗冤，但形態(tài)理論卻沒有任何描述又厉；5浪調整很少出現(xiàn)九府，也就是說，形態(tài)理論中的“持續(xù)整理形態(tài)”只不過是全部整理形態(tài)的一小部分覆致；7浪調整極少出現(xiàn)侄旬，波浪理論將其解釋為“雙3”；（再多的調整次數(shù)可以用波浪理論中“九浪三角形”與 11浪調整組成的“三3”來解釋）我的意思是說煌妈，反轉形態(tài)在趨勢中只能出現(xiàn)一次儡羔，而由5浪調整形成的形態(tài)理論中的“持續(xù)整理形態(tài)”出現(xiàn)的次數(shù)要小于“波浪理論”中“ABC三浪調整”的次數(shù)。這樣一來，“假雙頂”與“跨過頂部是天空”不但不是偶然現(xiàn)象佛致，反而出現(xiàn)次數(shù)要大于形態(tài)理論中描述的任何形態(tài)纱注。

由此看來，形態(tài)分析只能把已經(jīng)完成的走勢進行歸類鉴扫，而對于未來的走勢沒有任何提示作用。遺憾的是澈缺，這種分析方法被編入《期貨從業(yè)資格教材》坪创，甚至被大量的交易者所使用。想想也很諷刺姐赡，交易者樂意于相信未來會如何運行莱预，都可以按照形態(tài)理論進行假設。我真想不明白项滑，這個行業(yè)內的所有角色依沮、所有參與者，到底還要在事后合理的幻覺中走多遠枪狂？曾經(jīng)的我危喉，因為誤信形態(tài)理論而遭受了慘重的虧損，但由此我也找到了一種高效的獲利方法州疾。