人類社會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展與進(jìn)步吨掌，開(kāi)發(fā)出了各種各樣的金融工具熏迹，期貨就是與實(shí)實(shí)在在的商品相結(jié)合的啼县，最樸素又最靈活的一種。

一练俐、首先了解下期貨到底是什么東西

簡(jiǎn)單地說(shuō)：期貨的“期”是時(shí)間,“貨”就是貨物袖迎。比如你如果想在未來(lái)幾個(gè)月后購(gòu)買或賣出貨物,就提前開(kāi)出“單子”,市場(chǎng)里稱“合約”,里面標(biāo)注品種、數(shù)量腺晾、價(jià)格燕锥、交割日期，具有法律效力悯蝉。比如制作甜品的加工廠怕白糖價(jià)格后期上漲归形，就提前在期貨市場(chǎng)買入期貨白糖，如果現(xiàn)貨漲了鼻由，那么期貨也漲暇榴，賣出平倉(cāng)能彌補(bǔ)現(xiàn)貨上漲的虧損。這樣不管現(xiàn)貨價(jià)格如何變化嗡靡，加工廠都能不受影響跺撼。這也叫套期保值。

按學(xué)術(shù)上的介紹：一般指期貨合約讨彼，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的歉井、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物哈误，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)哩至，是期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨躏嚎，這種現(xiàn)貨可以是某種商品，如銅或原油菩貌，棉花卢佣，豆油，白糖箭阶，玉米等虚茶；也可以是某個(gè)金融工具，如股指（滬深300指數(shù)）仇参、外匯嘹叫、債券等。

再通俗些講期貨市場(chǎng)就是個(gè)游戲诈乒，而制定這個(gè)游戲規(guī)則的就是交易所罩扇。參與者們?cè)谧裱螒蛞?guī)則的基礎(chǔ)上掌握這個(gè)游戲的竅門，那么他在體驗(yàn)價(jià)格漲跌的過(guò)程中還能獲取收益怕磨。

期貨的交易機(jī)制與股票基本類似喂饥，通過(guò)買賣合約來(lái)獲取收益，不同的是：期貨可以做兩個(gè)方向肠鲫，實(shí)行保證金制度员帮，而且當(dāng)天可以無(wú)限次交易，并比股票市場(chǎng)多一個(gè)夜盤的交易時(shí)間导饲。期貨商品合約的上市與監(jiān)管老大是國(guó)家期貨交易所集侯，由交易所制定規(guī)則與制度，并收取投資者的交易手續(xù)費(fèi)帜消。國(guó)內(nèi)的交易所分別是上海交易所，鄭州交易所浓体，大連交易所泡挺，以及中國(guó)金融交易所，它們分別管理不同的期貨商品命浴。到目前為止娄猫，期貨商品的交易品種大大小小已經(jīng)有三十多種。

作為基礎(chǔ)投資教程生闲，需要簡(jiǎn)單和你說(shuō)說(shuō)期貨交易的相關(guān)術(shù)語(yǔ)媳溺。

保證金、開(kāi)倉(cāng)碍讯、持倉(cāng)和平倉(cāng)悬蔽，爆倉(cāng)，還有交割：

期貨交易中的買捉兴、賣行為蝎困，可以分為買入開(kāi)倉(cāng)录语，賣出開(kāi)倉(cāng)，對(duì)應(yīng)的是賣出平倉(cāng)禾乘，買入平倉(cāng)澎埠。保證金是指期貨里，你用來(lái)買商品合約的資金始藕，往往是期貨合約總價(jià)值的10%左右蒲稳。交易者手中持有的單子稱為持倉(cāng)也叫頭寸。一般安全的做法：比如用一萬(wàn)的總資金來(lái)做期貨交易伍派，那么動(dòng)用3成以內(nèi)的的資金來(lái)做交易江耀，就是3000元的資金被占用，這個(gè)現(xiàn)象也叫持有三成的倉(cāng)位拙已，那么你的主動(dòng)空間就會(huì)相對(duì)大些决记，相應(yīng)的安全性也高。平倉(cāng)是指你了結(jié)持倉(cāng)的交易行為倍踪，了結(jié)的方式是針對(duì)持倉(cāng)方向作相反的對(duì)沖買賣系宫。爆倉(cāng)是指你持有的單子的虧損幅度大于你賬戶里總的保證金，賬戶權(quán)益即（總的保證金）虧損為負(fù)數(shù)的情況建车。

交割：一般跟投機(jī)者無(wú)關(guān)扩借，只有向交易所申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ蒂Y格并批準(zhǔn)的現(xiàn)貨企業(yè)，才可將持倉(cāng)持有到交割的日子缤至。因?yàn)槠谪浭沁h(yuǎn)期的合約潮罪，根據(jù)時(shí)間的推進(jìn)主力合約（成交量最大活躍度最高的合約）會(huì)轉(zhuǎn)換到下個(gè)月或下個(gè)季度去。比方現(xiàn)在是2月领斥，那么2月的15號(hào)就是這個(gè)月份的最后交易日嫉到，后面就是交割日。你不平的話也會(huì)被期貨公司強(qiáng)平月洛。

舉個(gè)例子何恶，就拿玉米來(lái)說(shuō)，一個(gè)玉米標(biāo)準(zhǔn)合約是10噸嚼黔，買一個(gè)這樣的標(biāo)準(zhǔn)合約叫一手细层，保證金是合約價(jià)值的10%，按現(xiàn)在的情況唬涧，主力合約是1705合約疫赎，即2017年5月份的標(biāo)準(zhǔn)合約，玉米價(jià)格1600元來(lái)算碎节，開(kāi)倉(cāng)買一手玉米需要1600*10*10%=1600元捧搞，但是你實(shí)際交易的價(jià)值是16000元。如果價(jià)格上漲一元為一個(gè)點(diǎn)，那么你的持倉(cāng)就盈利10=（1601-1600）*10元实牡，反之下跌一元陌僵，就虧損10元。當(dāng)天就對(duì)手中的單子平倉(cāng)就是了結(jié)倉(cāng)位创坞，交易所會(huì)把扣除手續(xù)費(fèi)后相應(yīng)的盈虧打到你的賬戶上碗短。實(shí)際上如果用1萬(wàn)元來(lái)交易玉米期貨，至少可以做6手期貨题涨，因?yàn)槭潜ＷC金交易偎谁，所以控制倉(cāng)位很重要，如果方向錯(cuò)誤纲堵，滿倉(cāng)就容易爆倉(cāng)巡雨。但是如果1萬(wàn)元只做一手玉米，只動(dòng)用大約一成的倉(cāng)位席函，那么你還是可以玩很久的铐望，因?yàn)橄裼衩走@種小品種，一天漲跌幅度大概就是20個(gè)點(diǎn)左右茂附，最大也不太會(huì)超過(guò)100個(gè)點(diǎn)正蛙。但是期貨里的銅等金屬一天波動(dòng)幾百個(gè)點(diǎn)是比較正常的。不同的品種营曼，因?yàn)閮r(jià)格的不同乒验，參與人數(shù)的多寡，他們的波動(dòng)幅度也有比較大的區(qū)別蒂阱，需要的資金也即保證金也是不一樣的锻全。這就看玩者愿意投入的游戲幣了。

二录煤、期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)

期貨市場(chǎng)參與者分為兩類:一鳄厌、期貨上市品種相關(guān)的企業(yè)，一般做套期保值妈踊；二部翘、市場(chǎng)投機(jī)者，通過(guò)價(jià)格漲跌賺取價(jià)差响委。

套期保值是期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的原動(dòng)力。

期貨設(shè)置的最初目的就是把企業(yè)者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)給轉(zhuǎn)移窖梁。無(wú)論是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)赘风、還是金屬、能源期貨市場(chǎng)纵刘，其產(chǎn)生都是源于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中邀窃，面臨現(xiàn)貨價(jià)格的劇烈波動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，自發(fā)形成的買賣遠(yuǎn)期合同的交易行為。這種遠(yuǎn)期合約買賣的交易機(jī)制經(jīng)過(guò)不斷完善瞬捕，形成現(xiàn)代意義上的期貨交易鞍历。

企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)買了保險(xiǎn)，保證了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的可持續(xù)發(fā)展肪虎×涌常可以說(shuō)，沒(méi)有套期保值扇救，期貨市場(chǎng)也就不是期貨市場(chǎng)了刑枝。

投機(jī)交易者，可以是個(gè)人也可以是機(jī)構(gòu)迅腔。

投機(jī)：“投機(jī)”一詞在交易市場(chǎng)中來(lái)說(shuō)装畅，并不是“貶義詞”，而是“中性詞”沧烈。它是指根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷掠兄，把握機(jī)會(huì)，利用市場(chǎng)出現(xiàn)的價(jià)差進(jìn)行買賣從中獲得利潤(rùn)的交易行為锌雀。一般個(gè)人做的就是這種直接交易蚂夕。

而機(jī)構(gòu)交易者往往做的是套利，主要是因?yàn)樘桌娘L(fēng)險(xiǎn)較低汤锨，套利交易可以避免始料未及的意外双抽，或因價(jià)格劇烈波動(dòng)而引起的損失，但套利的盈利能力也比直接交易小闲礼。套利的主要作用一是幫助扭曲的市場(chǎng)價(jià)格回復(fù)到正常水平牍汹，二是增強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性。坦白講也是一種投機(jī)行為柬泽，但是安全系數(shù)更高慎菲。

正因?yàn)橛辛诉@些投機(jī)交易者的存在，期貨市場(chǎng)才能因?yàn)椴粩嘤谢钏囊胱兊眠@么繁榮興旺锨并！企業(yè)也能順利的實(shí)現(xiàn)它的保險(xiǎn)需求露该。

雖然大家都是交易一樣的標(biāo)的合約，但是普通人是不能進(jìn)入到實(shí)物交割環(huán)節(jié)的第煮，只是純粹投機(jī)解幼，而商品的投機(jī)價(jià)值往往和現(xiàn)貨走勢(shì)以及商品的期限等因素有關(guān)。

再說(shuō)前面提到過(guò)的期貨特有的交易制度

交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約——合約對(duì)標(biāo)的物的數(shù)量包警、質(zhì)量等級(jí)和交割等級(jí)及替代品升貼水標(biāo)準(zhǔn)撵摆、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間等條款都是標(biāo)準(zhǔn)化的害晦。

保證金制度——采取保證金交易特铝，一般為所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為5%-10%），就可以完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易期貨交易能夠以少量資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資，具有杠桿效應(yīng)鲫剿，使期貨交易具有高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)鳄逾。

雙向交易和對(duì)沖機(jī)制——雙向交易就按字面理解，可以買漲灵莲，可以做空即賣出雕凹。對(duì)沖機(jī)制就是指在期貨交易中大多數(shù)交易者并不是通過(guò)合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割來(lái)履行合約，而是通過(guò)操作與建倉(cāng)時(shí)的交易方向相反的交易來(lái)解除履約責(zé)任笆呆。

當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度——又稱“逐日盯市”请琳，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)格對(duì)交易者當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算赠幕，如果交易者嚴(yán)重虧損俄精，保證金賬戶資金不足時(shí)，要求交易者必須在下一日開(kāi)市前追加保證金榕堰，以做到“每日無(wú)負(fù)債”竖慧。客戶如果不能按時(shí)追加保證金的逆屡，期貨公司會(huì)將客戶部分或全部持倉(cāng)強(qiáng)行平倉(cāng)圾旨，直至保證金余額能夠維持剩余持倉(cāng)。

三魏蔗、期貨投資的心理準(zhǔn)備

中國(guó)人自古以來(lái)就喜歡投機(jī)砍的，或者就叫賭博。

一個(gè)商品如果條件充足莺治，往往也能在短期內(nèi)急劇的拉起或下跌廓鞠。這個(gè)時(shí)候規(guī)則制定者——交易所就會(huì)出來(lái)發(fā)布一些措施，來(lái)控制商品的暴漲暴跌谣旁，因?yàn)槠谪洰吘故桥c實(shí)體商品掛鉤的床佳，不能被大家玩太過(guò)了！如2016年初的黑色系金屬榄审，鐵礦石等商品砌们，從年初到年底價(jià)格上漲了一倍!大連交易所就跳出來(lái)采取措施，把日內(nèi)平倉(cāng)的手續(xù)費(fèi)提高了整整六倍搁进！增加成交成本來(lái)控制大家的投機(jī)熱潮浪感！再比如2015年把股指限定交易手?jǐn)?shù)，每個(gè)人只能做10手股指饼问，保證金也有原來(lái)的10%提高到40%篮撑，完全把股指的投機(jī)熱潮給打趴下了。

前面明白了期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)匆瓜，我們?nèi)绻M(jìn)入期貨市場(chǎng)交易就該明白謹(jǐn)慎與耐心的重要性。

做期貨投資就像釣魚(yú)，你看準(zhǔn)了方位以后才能下鉤驮吱，否則很可能既損失魚(yú)餌又浪費(fèi)時(shí)間精力茧妒。如果找到了入場(chǎng)點(diǎn)位，剩下的就是耐心等待魚(yú)兒上鉤左冬⊥┓ぃ或者說(shuō)就是讓后面的市場(chǎng)走勢(shì)按照你的預(yù)期走。

再拿玉米舉例拇砰，現(xiàn)在的價(jià)格是1600元梅忌，你覺(jué)得它跌了那么多下來(lái)有了投資價(jià)值，那么你去買了持有耐心等待除破，前提是倉(cāng)位要控制好牧氮。也就是說(shuō)根據(jù)你擁有的資金量來(lái)相應(yīng)的選擇持倉(cāng)量，明白點(diǎn)講就是如果用一萬(wàn)元來(lái)做玉米瑰枫，那么最好只買兩手的玉米踱葛，如果玉米上漲符合預(yù)期，那么等它漲到你的滿意度就可以平倉(cāng)光坝，比方拿了一個(gè)星期尸诽，漲了50個(gè)點(diǎn)，兩手玉米就盈利1000元了盯另。

反之性含，如果它沒(méi)有符合你的預(yù)期，價(jià)格往下走鸳惯，那么你就要設(shè)置好止損的價(jià)位商蕴，一般就設(shè)置10個(gè)點(diǎn)，以虧損200元來(lái)博取1000元的收益悲敷，風(fēng)險(xiǎn)是可控的究恤，盈利是可以預(yù)期等待的。期貨交易其實(shí)也就這么簡(jiǎn)單后德！雖然簡(jiǎn)單部宿，但是失敗者那么多，就是沒(méi)有好好把握期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)瓢湃。

期貨交易虧損的絕大多數(shù)人理张，犯的錯(cuò)誤就是不遵守自己設(shè)定的交易紀(jì)律。它的每日無(wú)負(fù)債制度绵患，就是告誡投資者不可盲目雾叭、輕率做決定下單，更特別忌諱的是滿倉(cāng)操作落蝙！絕大多數(shù)投資者都有這樣的人類共性弱點(diǎn)：太貪心织狐，漲到預(yù)期了還想多賺點(diǎn)暂幼；太膽小，漲了10個(gè)點(diǎn)就趕緊了結(jié)溜走移迫，不管后期的走勢(shì)是否對(duì)他有利旺嬉，錯(cuò)失后面的大把贏取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。最重要的是不知道資金管理的重要性厨埋，資金就是你的子彈邪媳，好好利用它，才能獵到大的獵物荡陷！很多人往往在大獵物出現(xiàn)前就浪費(fèi)完了自己的子彈雨效。

最后補(bǔ)充說(shuō)下實(shí)際操作

準(zhǔn)備好身份證簿煌，選擇遍布全國(guó)的期貨公司的某一家禁荸，實(shí)體或網(wǎng)上都可以開(kāi)戶张足。期貨公司會(huì)給你一個(gè)資金賬號(hào)废士，跟股票類似去銀行辦理關(guān)聯(lián)伍玖，下載看盤軟件券膀，手機(jī)也可以下載交易看盤軟件钟鸵。根據(jù)你自己的喜好選擇一個(gè)商品合約性昭，一般三個(gè)月左右換下主力合約渣蜗，即成交量最大的合約屠尊，然后入金就可以操作。

期貨交易時(shí)間

商品：9點(diǎn)到11點(diǎn)半耕拷，下午1點(diǎn)半到3點(diǎn)讼昆。早上10：15到10：30休盤15分鐘

股指：9點(diǎn)15到11半點(diǎn)? 下午1點(diǎn)到3點(diǎn)15

夜盤：21點(diǎn)到日凌晨2:30分

總之，期貨投資對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)骚烧，即是藝術(shù)浸赫，也是種游戲！關(guān)鍵看你的態(tài)度赃绊。