這是我今年讀的第49本書(shū)疾棵，手上這本《陳志武金融通識(shí)課》是2020年2月的第4次印刷戈钢，從印刷的次數(shù)來(lái)看，這本書(shū)還是屬于比較暢銷(xiāo)的一本書(shū)是尔。我第一次聽(tīng)到陳志武是通過(guò)得到平臺(tái)殉了，但是通過(guò)這本書(shū)才知道原來(lái)他是那么厲害的一位大咖，《華爾街電訊》在2006年的時(shí)候拟枚，評(píng)選他為“中國(guó)十大具有影響力的經(jīng)濟(jì)學(xué)家”之一薪铜，原耶魯大學(xué)的終身教授众弓，總之就是一位很厲害的人。
這么厲害的人的書(shū)如何呢隔箍？居然非常好讀谓娃！整本書(shū)的風(fēng)格屬于擺事實(shí)講道理型，在每個(gè)篇章后面會(huì)提示要點(diǎn)蜒滩，章節(jié)收尾還有延伸閱讀滨达，書(shū)的結(jié)構(gòu)性非常強(qiáng)，能讓讀者非常好拿住每一部分的關(guān)鍵內(nèi)容帮掉。整本書(shū)不僅僅是講現(xiàn)代金融是什么樣子弦悉，還會(huì)延伸到歷史窒典，延伸到傳統(tǒng)文化蟆炊，從這些方面可以看得出來(lái)，作者是涉獵面非常廣的人瀑志。同時(shí)他能夠用非常通俗易懂的語(yǔ)言讓你明白金融是怎么一回事情涩搓，這對(duì)于一個(gè)具有復(fù)雜認(rèn)知的人來(lái)說(shuō)是非常不容易做到的一件事情，正如書(shū)名劈猪，它是一本金融通識(shí)課昧甘，是給小白打基礎(chǔ)用的。
我沒(méi)有系統(tǒng)地學(xué)過(guò)金融战得，但是多多少少接觸過(guò)一些金融產(chǎn)品充边，在讀這本書(shū)的過(guò)程中，也收獲了一些啟發(fā)常侦，下面結(jié)合自己對(duì)書(shū)中內(nèi)容簡(jiǎn)單一談浇冰，有些內(nèi)容跨越了書(shū)本本書(shū)結(jié)構(gòu)，望不要介意聋亡。
首先是公司的本質(zhì)肘习。公司的本質(zhì)是一堆法律契約的組合體，而公司要解決的核心問(wèn)題其實(shí)是信任問(wèn)題坡倔。奇怪不奇怪漂佩，有了法律契約，信任問(wèn)題就應(yīng)該迎刃而解了呀罪塔，怎么還有信任問(wèn)題要解決呢投蝉？信任問(wèn)題主要包括公司跟公司之間的合作關(guān)系，以及公司跟員工之之間的雇傭關(guān)系征堪。公司離不開(kāi)人瘩缆，除了白紙黑字外，人是情感動(dòng)物请契，需要建立情感鏈接咳榜。企業(yè)文化就是用來(lái)建立情感的夏醉，所以也就不奇怪公司內(nèi)部會(huì)通過(guò)一些活動(dòng)，來(lái)增強(qiáng)彼此之間的信任感涌韩。
公司由一個(gè)個(gè)團(tuán)隊(duì)組成畔柔，每個(gè)團(tuán)隊(duì)承擔(dān)不同職能。團(tuán)隊(duì)的首要目的當(dāng)然是合作去完成某一些事項(xiàng)臣樱，但除此之外靶擦，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部是需要建立并維系信任關(guān)系，也就是俗稱(chēng)團(tuán)隊(duì)凝聚力雇毫。當(dāng)這種信任關(guān)系被破壞是很難修復(fù)玄捕，同時(shí)會(huì)對(duì)共同完成某一些工作，產(chǎn)生非常強(qiáng)大的阻力棚放。所以管理團(tuán)隊(duì)到底管理的是什么枚粘，值得深思。
第二是一家公司要不要多元化發(fā)展飘蚯？
書(shū)中介紹了兩種多元化的方式馍迄，一種是平行整合，也就是跨行局骤，去到不同領(lǐng)域攀圈，比如明星開(kāi)餐飲店。還有一種是垂直整合峦甩，就是沿著產(chǎn)業(yè)鏈去發(fā)展赘来。這個(gè)時(shí)候其實(shí)就有一個(gè)問(wèn)題了：公司的邊界到底在哪里？每個(gè)公司都不可能在產(chǎn)業(yè)鏈下面做到面面俱到凯傲，邊界設(shè)置在哪里犬辰，能夠給企業(yè)帶來(lái)最優(yōu)效益？因?yàn)樾袠I(yè)在變化泣洞，為了保持這個(gè)最優(yōu)效益忧风，以至于企業(yè)需要不斷的去調(diào)整邊界。同理球凰，公司崗位的邊界在哪里也是我在閱讀的時(shí)候思考的點(diǎn)狮腿，當(dāng)公司內(nèi)部沒(méi)有對(duì)崗位形成統(tǒng)一認(rèn)知，就意味著崗位沒(méi)有邊界呕诉，這是很危險(xiǎn)的缘厢，因?yàn)閸徫粫?huì)拖垮人。
第三是關(guān)于行業(yè)的增長(zhǎng)空間甩挫，以及不同的行業(yè)對(duì)人才的激勵(lì)措施贴硫。
不同的行業(yè)具有不同的特點(diǎn)，但是總體來(lái)說(shuō)是可以把行業(yè)分成傳統(tǒng)行業(yè)和現(xiàn)代行業(yè)。傳統(tǒng)行業(yè)就是那些投入跟支出具有著強(qiáng)關(guān)聯(lián)的行業(yè)英遭，比如生產(chǎn)一個(gè)產(chǎn)品间护，你得有原料，這就是投入跟產(chǎn)出是有強(qiáng)關(guān)聯(lián)的行業(yè)挖诸，這種行業(yè)的特點(diǎn)是存在著利潤(rùn)上限汁尺，也就是說(shuō)行業(yè)增長(zhǎng)空間是有天花板的。現(xiàn)代行業(yè)則不同多律，是投入跟產(chǎn)出弱相關(guān)的行業(yè)痴突，比如互聯(lián)網(wǎng)公司、金融公司狼荞、軟件公司辽装，這些公司他能做到的最高境界是零邊際成本，也就是多賣(mài)一份東西相味，并不增加他的成本拾积，但是會(huì)增加他的收入，像這樣子的行業(yè)增長(zhǎng)空間就沒(méi)有上限攻走，也因此個(gè)人的待遇殷勘，員工的待遇增長(zhǎng)的空間也比較大。
另一個(gè)劃分維度是資產(chǎn)的輕跟重昔搂。在工業(yè)時(shí)代往往是以重資產(chǎn)公司為主，產(chǎn)業(yè)資本為主输拇，產(chǎn)品往往是以是數(shù)量來(lái)計(jì)摘符。這樣的公司具有輕人力資本，重資產(chǎn)資本的特性策吠，軍隊(duì)式的管理是最優(yōu)的方式逛裤。與之相對(duì)的是輕資產(chǎn)公司，通常是以創(chuàng)新型為主猴抹，人力資本和品牌聲譽(yù)為主带族。在這樣的公司當(dāng)中，人才就是核心競(jìng)爭(zhēng)力了蟀给，員工的貢獻(xiàn)跟公司的發(fā)展緊密的結(jié)合在一起蝙砌，對(duì)于員工來(lái)說(shuō)激勵(lì)是最好的方式。
從這個(gè)角度選什么專(zhuān)業(yè)跋理，入哪行其實(shí)已經(jīng)有一個(gè)非常明確的坐標(biāo)系择克，你就能夠理解為什么金融行業(yè)很賺錢(qián)，為什么互聯(lián)網(wǎng)公司很賺錢(qián)前普，因?yàn)樗麄兊脑鲩L(zhǎng)空間是沒(méi)有上限的肚邢。同時(shí)又屬于輕資產(chǎn)的公司，員工的貢獻(xiàn)就是最大的資產(chǎn)，只要員工的貢獻(xiàn)夠大骡湖，能夠給公司創(chuàng)造的利潤(rùn)夠多贱纠，員工獲得的受益也多。每個(gè)人都應(yīng)該對(duì)自己目前所處的行業(yè)响蕴，所處的公司是哪一種類(lèi)型的有一個(gè)預(yù)期并巍，跨行比較薪水沒(méi)有太大的意義，因?yàn)橘惖啦煌煌尽Ｄ敲茨悻F(xiàn)在的行業(yè)懊渡，現(xiàn)在的公司是哪一種類(lèi)型的呢？
第四個(gè)話題是金融體系的底層邏輯差異军拟。金融體系分為兩種類(lèi)型剃执，一種是以銀行為主，另一種是以資本市場(chǎng)為主懈息。
英國(guó)美國(guó)是以資本市場(chǎng)為主的肾档，這樣的市場(chǎng)環(huán)境更能夠鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新，其特點(diǎn)是會(huì)有非常多的金融手段以及金融促銷(xiāo)方式辫继。比如先買(mǎi)后付怒见，其實(shí)是將明天的消費(fèi)提前到今天的一種手段。這種提前滿足當(dāng)下需要的金融促銷(xiāo)手段姑宽，從效果上來(lái)看遣耍，是擴(kuò)大了行業(yè)的潛在規(guī)模的。與債相關(guān)的一個(gè)政治話題是免債炮车，國(guó)外很多國(guó)家的總統(tǒng)是通過(guò)選舉而來(lái)舵变，印度就是其中一個(gè)。為了拉攏民心瘦穆，印度莫迪允諾了免債舉措纪隙，那么免債到底是好還是壞呢？從效果上分析扛或，免債的背后其實(shí)是對(duì)金融體系的傷害——放貸方不敢放貸绵咱，怕錢(qián)收不回來(lái)；借款方盡量拖欠熙兔，等著政府給予免債悲伶；政府免除的債務(wù)計(jì)入了國(guó)家的財(cái)政赤字，政府發(fā)更多的公債黔姜，提升了利率水平拢切，由全國(guó)來(lái)還債，傷害到了全行業(yè)秆吵。
中國(guó)以及歐洲的國(guó)家是以銀行為主的淮椰，由政府通過(guò)銀行進(jìn)行主導(dǎo)。大家都知道，銀行的核心業(yè)務(wù)是存款跟貸款主穗⌒豪梗基于核心業(yè)務(wù)就會(huì)有短期存款和長(zhǎng)期貸款的特點(diǎn)，所以銀行主要是對(duì)資金的流動(dòng)性進(jìn)行管理忽媒，通過(guò)現(xiàn)金流在期限上的錯(cuò)配争拐，提升資金使用效率。銀行風(fēng)險(xiǎn)主要是三個(gè)：信用風(fēng)險(xiǎn)晦雨，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)架曹。信用風(fēng)險(xiǎn)指的是貸款收不回來(lái)造成的壞賬。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指的是資產(chǎn)跟負(fù)債波動(dòng)闹瞧，像利率匯率都會(huì)造成資產(chǎn)跟負(fù)債的波動(dòng)绑雄。操作風(fēng)險(xiǎn)指的是不完善的內(nèi)部操作流程造成的風(fēng)險(xiǎn)。
最后一個(gè)話題是量化寬松奥邮。所謂的量化寬松就是直接增加貨幣供應(yīng)目的是幫助刺激經(jīng)濟(jì)万牺，從量化寬松的效果來(lái)看，2008年的量化寬松提高了金融資產(chǎn)的價(jià)格洽腺。誰(shuí)持有金融資產(chǎn)脚粟，誰(shuí)受益于量化寬松。從美國(guó)2008-2013期間的量化寬松結(jié)束后蘸朋，中產(chǎn)階級(jí)出現(xiàn)了空心化核无，財(cái)富鎖水40%，其核心原因是中產(chǎn)階級(jí)資產(chǎn)集中在房產(chǎn)度液，金融資產(chǎn)比例較少厕宗。而富有群體投資分散有很多金融資產(chǎn)，所以變得更富有了堕担，而低收入人群由于資產(chǎn)較少，所以也沒(méi)有受到太多的影響曲聂。面對(duì)這一次的霹购，由于新冠疫情下的量化寬松政策，08年的教訓(xùn)是最好的歷史參考朋腋。
這本書(shū)盡管是小白讀物齐疙，但是帶給我更多的是啟發(fā)和思考，也讓我意識(shí)到目前新一輪的量化寬松旭咽，我要去哪兒找借鑒來(lái)保護(hù)個(gè)人財(cái)產(chǎn)不縮水贞奋。最后引用書(shū)中的一段話，是陳志武對(duì)金融危機(jī)的思考穷绵，我覺(jué)得特別發(fā)人深思：
人類(lèi)社會(huì)總是在努力規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)轿塔，把金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)降到零。所以，每次危機(jī)之后都努力改革勾缭、創(chuàng)新揍障。可是俩由，回頭看毒嫡，每次只是把上一次的危機(jī)的原因通過(guò)創(chuàng)新去糾正，沒(méi)想到的是這次創(chuàng)新又為下一次危機(jī)奠定基礎(chǔ)幻梯，只是下次危機(jī)的形式會(huì)跟這次不同兜畸。面對(duì)不斷重復(fù)的金融危機(jī)，難道人類(lèi)就沒(méi)有辦法根治了嗎碘梢？
