全文總結：
1. 市盈率(Price?to?earnings?ratio印叁，P/E ratio) 是通過當前公司股價相對于每股收益(?EPS?) 的比值進行公司估值一種方法蘸泻。本質上講，市盈率表示投資者為了獲得該公司1元收益而愿意付出的價格丐谋。
2. 市盈率一般可分為歷史市盈率（Trailing P/E）和預期市盈率（Forward?P/E）兩種盹愚。歷史市盈率通常是將當前股價除以過去12個月的每股收益，而預期市盈率使用的是未來預測的收益而不是歷史數(shù)據(jù)痕惋。
3. 市盈率可幫投資者衡量相對公司收益而言的股票市場價值区宇。較高市盈率被認為高估，也可能意味著一家公司正在成長值戳，其股價和每股收益都在上升萧锉；而較低市盈率可能意味著低估，也可能是陷入困境的征兆述寡。
4. “預測市盈率”的一個變體就是PEG（市盈率P/E除以特定時間段內收益增長率的比值）柿隙，PEG綜合考慮了市盈率和未來的收益增長叶洞，為投資者提供了比P/E本身更全面的視角。
5. 絕對市盈率代表的是當前時間段的市盈率禀崖，而相對市盈率則顯示當前市盈率已達到過去市盈率的百分比衩辟。
6. 評估單個公司市盈率，將其與同行業(yè)其他公司進行比較時會更有意義波附。
7. 市盈率的計算輸入中艺晴，股票價格的信息來源相對可靠，但每股收益的信息來源取決于公司本身掸屡，這種單一的數(shù)據(jù)來源存在被操縱的風險封寞。
什么是PE市盈率模型？
市盈率(Price?to?earnings?ratio仅财，P/E ratio) 是通過當前公司股價相對于每股收益(?EPS?) 的比值進行公司估值一種方法狈究。市盈率有時也稱為價格倍數(shù)或收益倍數(shù)。
一般可以使用市盈率來比較同類型公司股票的相對價值盏求。也可以用于同一家公司在不同階段之間的比較抖锥，或與市場總體情況之間的比較碎罚，屬于相對估值法拯勉。
通常，市盈率PE（每股價格/每股收益）顯示了根據(jù)股票過去或未來的收益憔购，當前市場愿意為該股票支付的價格倦始。高市盈率可能意味著股票的價格相對于收益而言很高鞋邑，可能被高估枚碗。相反肮雨，低市盈率表明股票可能被低估陌宿。
PE計算公式
要計算P/E值舶得，只需要將當前股價除以每股收益（EPS）即可沐批。
我們可以通過任何金融網(wǎng)站九孩，甚至直接在百度上搜索相關股票代碼就可以快速查詢到當前股票價格。但每股收益EPS就稍微復雜一些，一般而言个唧，可分為兩種類型：一種常用的是TTM（Trailing?twelve months）徙歼，顧名思義也就是公司過去12個月的歷史表現(xiàn)宾符。另一種是預估的未來EPS辣苏，一般會在公司財報中發(fā)布，也是公司對其未來預期收入的合理評估退客。
兩種類型EPS對應著兩種P/E：
1.?歷史市盈率（Trailing P/E）档玻，通常是將當前股價除以過去12個月的每股收益。如果公司準確披露了收益數(shù)據(jù)冤留，那么這樣計算的P/E是客觀真實的。但歷史市盈率也有不足之處泊窘，畢竟歷史并不能完全代表未來。而且携悯，如果公司遇到重大事件導致股價顯著波動，則歷史市盈率就不太能反映出這些變化。?
2.?預測市盈率（Forward?P/E）照雁，使用未來預期收益而不是歷史數(shù)據(jù)，這一前瞻性指標可用于比較當前收益和未來收益的變化，有助于理解公司未來的盈利能力烫扼。但有些公司可能會故意發(fā)布低估的預期收益曙求，為了在下一季度財報公布時獲得超預期效果，而有些公司則可能會高估静浴，然后在下一次收益公告中對其進行調整，此外，外部分析師也可能會進行預測，但評估結果可能和公司發(fā)布的預期值不同，會給投資者造成干擾。
歷史市盈率會隨著公司股票價格的變動而變化，因為收益一般是每個季度發(fā)布，而股票是每天都會交易硅急。正因如此覆享，部分投資者會更喜歡預測市盈率。如果預測市盈率低于歷史市盈率营袜，則意味著分析師預計收益會增加凤壁；如果預測市盈率高于當前市盈率，則預計收益將會下降跪另。
如何理解市盈率指標拧抖？
市盈率P/E是投資者或分析師們進行股票估值的指標之一。除了顯示一家公司的股價是被高估還是低估免绿，還可以通過市盈率對同行公司或滬深300指數(shù)等基準進行比較分析唧席。
本質上講，市盈率表示投資者為了獲得該公司1元收益而愿意付出的價格。這就是市盈率有時會被稱為價格倍數(shù)的原因淌哟。如果一家公司目前的市盈率為18倍迹卢，則可解釋為投資者愿意為1元的當前收益支付18元的代價。
市盈率可幫投資者衡量相對公司收益而言的股票市場價值徒仓。簡而言之腐碱，高市盈率可能意味著股票的價格相對于收益而言很高，可能被高估掉弛，相比低市盈率公司症见，投資者預計高市盈率公司的未來盈利增長會更高。相反狰晚，低市盈率可能表明當前股價相對于收益較低筒饰，可能被低估，或者該公司的收益表現(xiàn)相對于過去而言壁晒，非常出色瓷们。當公司沒有收益或虧損時，市盈率將不再適用秒咐。
值得注意的是谬晕，較低市盈率也可能是麻煩的征兆。比如：一家公司的股價跌至每股10元携取，而其每股收益跌至1.25元攒钳，則市盈率將降至8 = (10/1.25元)。盡管8的市盈率較低雷滋，從估值上看更具吸引力，但該公司也可能面臨不少財務困境才導致每股收益和股價的下跌晤斩。
較高市盈率也可能意味著一家公司正在成長澳泵，其股價和每股收益都在上升兔辅。一家公司市盈率上升可能是由于財務基本面的改善，這時候較高的估值是合理的碰辅。一家公司的市盈率是否代表了好的估值水平取決于該估值與同行業(yè)其他公司的比較情況没宾。
市盈率VS 收益率
市盈率的倒數(shù)就是收益率。因此饿序，收益率定義為每股收益除以股票價格原探，用百分比表示咽弦。如果股票A的交易價格為100元胁出，并且其過去一年的每股收益為5元，則其市盈率為20（100/5）闹蒜，收益率為5%（5/100）抑淫。
收益率并沒有像市盈率一樣，在股票估值指標中被廣泛使用始苇。當關注投資回報率時催式，收益率可能很有用。然而荣月，對于股票投資者而言喉童，投資價值的增長相比獲得投資收益而言可能更有吸引力堂氯。這就是為什么投資者可能會更多地參考基于股票價值的度量指標咽白，例如市盈率而不是收益率晶框。
P/E VS PEG
“預測市盈率”的一個變體就是PEG（市盈率P/E除以特定時間段內收益增長率的比值）授段，PEG綜合考慮了市盈率和未來的收益增長，為投資者提供了比P/E本身更全面的視角贴彼。換句話說窍育，PEG幫投資者通過分析當前公司收益和未來預期增長率來衡量股票價格是被高估還是低估漱抓。
盡管不同行業(yè)的盈利增長率可能有所不同表锻，但PEG小于1的股票通常被認為低估，因為與公司的預期盈利增長相比乞娄，其價格較低。相反仪或，PEG大于1可能被視為高估，因為與公司的預期收益增長相比溶其，它可能表明股價過高骚腥。
絕對市盈率?VS 相對市盈率
絕對市盈率的分子通常是當前股票價格瓶逃，分母可能是過去12個月每股收益(TTM)束铭、未來12個月的估計每股收益（預測市盈率），或者是前兩個季度歷史每股收益和未來兩個季度預測市盈率的組合厢绝。
在區(qū)分絕對市盈率和相對市盈率時契沫，重要的是要記住絕對市盈率代表當前時間段的市盈率昔汉。例如靶病，如果股票今天的價格是100元，而過去12個月TTM收益是每股5元，則市盈率為20 = (100 /5)裳涛。
而相對市盈率則顯示當前市盈率已達到過去市盈率的部分或百分比木张。也就是說，相對市盈率就是將當前市盈率和一個基準或者過去一段時間內（比如：10年）市盈率指標進行比較的結果郊闯。相對市盈率通常將當前市盈率與區(qū)間的最高值或最低值進行比較且轨，進而評估當前市盈率所處位置。
如果當前市盈率低于過去值（無論是過去高點還是低點）虚婿，則相對市盈率將低于100%旋奢。如果相對市盈率為100%或更高，則意味著當前市盈率已達到或超過歷史估值水平然痊。
使用P/E需要注意的事項
評估單個公司市盈率至朗，將其與同一行業(yè)其他公司進行比較參考會更有意義。例如剧浸，當整個行業(yè)的市盈率都很高時锹引，單個公司的高市盈率就會顯得較為合理。
此外唆香，由于公司的債務會影響股價和收益嫌变，負債率也會影響市盈率。例如躬它，假設有兩家類似的公司腾啥，它們的主要區(qū)別在于彼此承擔的債務數(shù)額不同。債務較多公司的市盈率可能低于債務較少公司冯吓。但是倘待，如果業(yè)務經(jīng)營情況好，那么債務較多的公司將因其承擔的高風險而獲得更高的收益组贺。
市盈率的另一個重要限制來源于其計算公式本身凸舵。準確、客觀的市盈率依賴于股票市場價格和每股收益的準確輸入失尖。市場通過不斷的競價博弈來決定股票價格啊奄，信息來源可靠。但每股收益的信息來源取決于公司本身掀潮，這種單一的數(shù)據(jù)來源比較容易被操縱菇夸。為了降低信息不準確的風險，市盈率只是投資者或分析師們進行股票估值的參考維度之一胧辽。
