這篇文字的起因颜启，是有朋友問我偷俭，基金定投的收益，明顯比年金配置要高缰盏，為什么還要用年金呢涌萤？
其實(shí)這是一個(gè)家庭資產(chǎn)配置的問題，簡單聊一下口猜。
資產(chǎn)配置理論
資產(chǎn)配置理論是說负溪，通過配置不同比例的大類資產(chǎn)（比如一定比例的股票、債券济炎、黃金川抡、商品等），可以在保證整體收益率的同時(shí)，有效降低整體資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)崖堤。
俗話說的“雞蛋不要放在一個(gè)籃子里”就是這個(gè)道理侍咱。
這個(gè)理論，已經(jīng)得到過諾獎(jiǎng)得主哈里·馬科維茨的嚴(yán)格的數(shù)學(xué)論證密幔，大家有興趣可以去谷歌一下楔脯，全面又權(quán)威。
家庭的資產(chǎn)配置胯甩，是同樣道理：適當(dāng)配備進(jìn)攻型產(chǎn)品（比如高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股票或基金）昧廷，和一定數(shù)量的防守型產(chǎn)品（低風(fēng)險(xiǎn)低收益的債券或年金），從而使得家庭資產(chǎn)的整體風(fēng)險(xiǎn)得到控制偎箫。
??這個(gè)圖“標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖”木柬，這是美國的標(biāo)準(zhǔn)普爾公司調(diào)研了全球十萬資產(chǎn)穩(wěn)健的中產(chǎn)家庭，給出的建議配置淹办。
最大的一塊眉枕，是第四象限的40%“保本升值的錢”，要求本金安全娇唯，收益穩(wěn)定，對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品一般是固定收益產(chǎn)品寂玲。
固定收益產(chǎn)品
固定收益產(chǎn)品的特點(diǎn)是塔插，發(fā)行的時(shí)候，已經(jīng)約定了到期的利息拓哟，所以收益是固定的想许。
常見的固定收益產(chǎn)品有哪些呢？
??? 最穩(wěn)健的固定收益產(chǎn)品断序，莫過于國債流纹。國家找你借錢，承諾若干年后還本付息违诗。目前5年期的國債收益率是4.27%漱凝，這個(gè)利率也被稱為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。
國債這么好诸迟，為什么不買呢茸炒？因?yàn)槟?b>買不著。
這個(gè)場景熟悉嗎阵苇？大早上的銀行門口壁公，好多大爺大媽搬著小板凳排著長隊(duì)，等著開門绅项。他們在排隊(duì)買國債紊册。
還有這張圖：大爺大媽都有可能買不著。
??另一種固定收益產(chǎn)品快耿，就是債券或債券基金了囊陡。
預(yù)期收益率一般在5%-8%之間芳绩。
投資方向主要有國債，地方債和一些企業(yè)債关斜。
特點(diǎn)是專人打理示括，穩(wěn)健，流動(dòng)性好痢畜。是個(gè)人理財(cái)中的常見的配置品種垛膝。
前幾年有過一種“保底基金”，它額外提供了一個(gè)寫進(jìn)合同里的保障：保底丁稀。但是證監(jiān)會(huì)已經(jīng)下文吼拥，不許再發(fā)保底產(chǎn)品。
目前保底基金已經(jīng)絕跡线衫。
年金是固定收益的替代
說回前面的年金配置凿可。
年金是固定收益產(chǎn)品的替代，是有保底的固定收益品種授账。
以這篇《這一個(gè)才是真Mr. Right》中產(chǎn)品為例枯跑，2.5%的保底，7.5%的年化收益率白热，這個(gè)數(shù)字真的可以媲美甚至秒殺大多數(shù)的債券基金了敛助。
最后來回答朋友的問題：基金定投的收益，明顯比年金配置要高屋确，為什么還要用年金呢纳击？看??
?? 基金定投?VS 年金
基金定投，一般投的是指數(shù)基金或股票基金攻臀，典型的進(jìn)攻型投資產(chǎn)品
年金焕数，是固定收益的替代，典型的防守型產(chǎn)品刨啸。
它們不但不是同類堡赔，更應(yīng)該是好拍檔：一般建議按5 : 5的比例，把資金分別投放在基金定投：債券/年金上设联。?
?? 債券基金 VS 年金
為什么要用年金替代債券基金呢加匈？
因?yàn)槟杲鹛峁┝?b>保底。這是它比債券基金更優(yōu)的地方
回看股市債市若干年歷史仑荐，債券基金雖然很穩(wěn)健雕拼，但并不保證不會(huì)虧錢。換句話說粘招，債券基金可能虧本啥寇。
年金就不一樣，有保險(xiǎn)公司給你兜底〖穑——寫進(jìn)合同的條款衰絮，在這個(gè)時(shí)候就顯出巨大的優(yōu)越性。
??終身返還型?VS 定期返還型
常見年金有兩種返還類型：終身返還和定期返還磷醋，對(duì)應(yīng)著不同需求猫牡。
終身返還型，顧名思義就是每年都返還一筆錢邓线，直到身故淌友。大白話就是：活多久，返多久骇陈。
它提供了確保終身的穩(wěn)健現(xiàn)金流震庭。這點(diǎn)對(duì)于需要終身現(xiàn)金流的人（補(bǔ)充退休金，免得人活著錢沒了）你雌，或者很小的小孩子（未來返還90年器联，你想想），是很好的選擇婿崭。
定期返還的拨拓，返本快，保底且有投資收益氓栈，我們是拿它當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品渣磷，別忘了自己的初衷。
喜歡的同學(xué)颤绕，來和我一起互動(dòng)吧幸海？有碰撞才有火花祟身，讓我們一起在成長的路上同行奥务。
