資金池（英文為Cash Pooling）也稱現(xiàn)金總庫版述。最早是由跨國公司的財務公司與國際銀行聯(lián)手開發(fā)的資金管理模式晚伙，以統(tǒng)一調(diào)撥集團的全球資金咆疗，最大限度地降低集團持有的凈頭寸。時至今日迅皇，資金池的實踐早已不限于跨國企業(yè)以及財務公司漏隐，大型集團企業(yè)甚至是分支機構數(shù)量及層級多的企業(yè)，都開始通過不同的形式來搭建自己的資金池。關于資金池的具體實現(xiàn)模式下次再提脖隶，本文主要介紹財務公司現(xiàn)金管理中搭建的資金池的管理模式。
一般的資金池管理業(yè)務包括成員企業(yè)資金的上劃和下?lián)芡醢怠⒊蓡T企業(yè)之間委托借貸庄敛、內(nèi)部資金計價（包括成員企業(yè)日間透支、成員企業(yè)向集團總部的上存計息和下借計息）绷雏，財務公司的資金池管理亦然涎显。當然，具體展開來說膘婶，財務公司的資金池涉及的各個層面比其他模式下的業(yè)務要復雜得多蛀醉。
首先是賬戶體系的管理脊岳。無論是資金的歸集還是下?lián)芏獠＃瑹o論是資金的收入還是支出，無論是財務公司總部資金占用還是成員單位日間資金透支利息的計算莫瞬，都是基于賬戶這個基礎的召锈。這里說的賬戶是指結算賬戶吉嚣，也就是發(fā)生轉(zhuǎn)賬收付的賬戶丛塌，而非單純存取的儲蓄賬戶。賬戶的類型奸焙，單純從存款產(chǎn)品的維度來看墨榄，如活期、定期郭卫、協(xié)定、通知、專戶寒跳、定期組合等等胸完，種類非常繁多赊窥，這個和銀行的賬戶體系并無太多的區(qū)別扯再。鑒于現(xiàn)有政策下倔约，財務公司并沒有納入人行的支付清算體系，財務公司的資金收付必須依托銀行才可進行（這一點非常重要，對財務公司的業(yè)務尤其是結算部分的影響實在是太深刻了）重罪。而財務公司本身雖然是非銀漢金融機構唇礁，但是其作用其實就是企業(yè)集團的“內(nèi)部銀行”琢融。為便于資金的歸集常遂，發(fā)揮資金歸集和管理作用，降低集團成員單位的融資成本圈匆，財務公司在企業(yè)集團內(nèi)部建立了自己的內(nèi)部賬戶體系纬傲。這樣一來着裹，問題就大了少孝。本來外部的銀行賬戶體系就已經(jīng)可以從層級婿脸、數(shù)量抑钟、權限、關聯(lián)等方面進行區(qū)分，再加上一個內(nèi)部賬戶以及“虛”“實”的概念狠持，整體上問題變得復雜很多。所以甜刻，關于財務公司的賬戶管理祥绞，在此不說太多兜喻。
其次是收付款管理遂铡。收付款管理是指財務公司為集團成員單位的結算業(yè)務提供資金收付代理服務扒接。作為集團收付的統(tǒng)一服務提供者，財務公司需要將成員單位的內(nèi)外部賬戶納入管理系統(tǒng)內(nèi)懊悯，才可代理成員單位進行結算業(yè)務剑肯。結算是財務公司的重要業(yè)務，囊括了財務公司核心的業(yè)務精髓而账。以后，如果財務公司能夠納入人行的清算系統(tǒng)汽烦，這個業(yè)務會變得簡單點，但是在現(xiàn)有的政策環(huán)境下，結算無疑是財務公司最復雜最重要的業(yè)務之一涣易。
最后是流動性管理芋类。就資金池而言坝锰，流動性管理（屬于廣義上的現(xiàn)金管理的部分）相對廣義上的資金收付（或者說結算）簡單了些确垫，它主要是針對企業(yè)集團成員單位的資金管理，并不涉及對外的收支艾少。流動性管理一般有如下的解決方案：
（1）實歸資金池管理
財務公司總部母賬戶為最高賬戶（一級賬戶）鹦赎，財務公司分支機構及各企業(yè)集團分、子公司加入該資金歸集體系媳否，收入資金統(tǒng)一逐級上劃吕喘，支出資金統(tǒng)一逐級下?lián)堋?/p>
實歸資金池管理關鍵點：一是資金歸集時間與額度，所有下級賬戶可自由配置赘娄。二是支付控制褪那，對不同法人的子公司，可采用收支合一式塌、以收定支的委托貸款方式歸集資金（即根據(jù)子公司上存財務公司資金余額博敬，決定分公司支出額度），以規(guī)避政策和資金風險峰尝；對同一法人的分公司偏窝，可采用收支二條線方式，以預算定支形式量化分公司賬戶的支出資金境析，以便于財務總囚枪、分公司資金統(tǒng)一調(diào)度管理。三是內(nèi)部資金計價：所有下級賬戶的上存余額或占用上級賬戶的資金劳淆，可由財務公司自主設置利率，銀行按一定周期對其計息并分配默赂。
（2）虛擬資金池管理
財務公司總部是虛擬資金池額度管理企業(yè)沛鸵，其他各分、子公司依次加入該虛擬資金池產(chǎn)品缆八，所有賬戶對外發(fā)生資金變動曲掰，內(nèi)部不作資金流動。對成員單位賬戶而言奈辰，虛擬資金池具有“日初下?lián)芾秆⑷漳w集，日間透支奖恰、日末補齊”的特點吊趾，并且成員單位可以對賬戶的余額進行查詢。對于成員單位的可以查詢余額這點瑟啃，一般財務公司對系統(tǒng)的要求是：一把成員單位對賬單中歸集和下?lián)艿臄?shù)據(jù)過濾掉论泛，二是在過濾掉該數(shù)據(jù)的基礎上幫助成員企業(yè)計算利息。這一點很重要蛹屿，并非每一個銀行系統(tǒng)都具有該功能屁奏。
存款計息可提供二種方式：一是銀行對資金池存款資金進行合并計息，利息計入財務公司總部賬戶错负，下屬成員單位存款利息由財務總部再向下分配坟瓢。二是銀行對單個成員單位存款賬戶逐一計息勇边。
支付控制：一是成員單位可按自身存款余額直接對外支付；二是通過設定一定透支額度折联，成員單位除自身賬戶余額外粒褒，還可享用資金池內(nèi)資金。
相對實歸資金池管理崭庸，虛擬資金池管理的優(yōu)勢很明顯，它可以免去大量復雜的數(shù)據(jù)處理怕享，合理歸集上市公司資金（由于證券交易所的一些規(guī)定执赡，企業(yè)集團歸集上市公司資金還是有不少的麻煩的），使得資金管理人員可以專注于資金的運作而不是資金的劃撥等
（3）平均資金池管理
財務公司總部是平均資金池額度管理企業(yè)沙合，其他各成員單位依次加入該平均資金池產(chǎn)品。加入資金池賬戶除可用自身余額外，通過內(nèi)部透支額度設置炊甲，可以使用資金池內(nèi)資金卿啡，當池內(nèi)某一結算賬戶余額不足出現(xiàn)支付透支時颈娜，日終按設定的填平規(guī)則炕贵，從富余額賬戶自動劃轉(zhuǎn)資金填平其透支称开，次日再將透支資金歸還富余額賬戶焰轻。所有結算賬戶存款狞膘，銀行可提供二種計息方式：一是銀行對資金池存款資金進行合并計息已球，成員單位存款利息再由額度管理企業(yè)分配利息；二是銀行對成員單位結算賬戶余額，單個逐一計息馍忽。
資金池管理非常復雜，以上主要是從財務公司的現(xiàn)金管理角度進行闡述燕差。完畢。
20160426 北京
