一.什么是P2B？

P2B是person to business的簡稱枕磁，是一種專注于幫助法人企業(yè)（非金融機(jī)構(gòu)）解決融資難題的網(wǎng)絡(luò)借貸模式术吝。嚴(yán)格說來沦寂，P2B并不是一種真正意義上的传藏、完全獨(dú)立的網(wǎng)絡(luò)借貸模式，而是基于P2P的主模式上具垫，受行業(yè)環(huán)境影響所衍生出來的一種細(xì)分模式侈离。

從P2B互聯(lián)網(wǎng)投融資服務(wù)的操作原理上分析饰及，其實(shí)很像信托，即投資人基于對(duì)P2B平臺(tái)的信任，通過P2B平臺(tái)進(jìn)行投資橘忱，獲取固定投資收益回報(bào)钝诚。P2B平臺(tái)則采取類似信托項(xiàng)目風(fēng)控的方式潘拱，嚴(yán)格把關(guān)借款項(xiàng)目的質(zhì)量及風(fēng)險(xiǎn)程度，并根據(jù)借款企業(yè)信用度要求其提供質(zhì)抵押或擔(dān)保手段禽最。所以有P2B平臺(tái)就稱呼自己為互聯(lián)網(wǎng)信托呛占。

二.P2B業(yè)務(wù)流程圖

三.P2B的優(yōu)勢

第一惑芭，借款人的定位，避開個(gè)人借款用戶幻锁。P2B模式與P2P模式的區(qū)別凯亮，首先是借款對(duì)象的不同。P2B的借款對(duì)象為法人企業(yè)哄尔，相較于個(gè)人借款而言假消，不管是資金去向還是資金安全，企業(yè)借款都更占優(yōu)勢岭接。首先富拗，正規(guī)企業(yè)有專業(yè)的財(cái)務(wù)記賬，資金來去有據(jù)可查鸣戴。其次啃沪，依法經(jīng)營的企業(yè)均有繳納注冊(cè)資金，并擁有相關(guān)部門的備案登記窄锅；最后创千，企業(yè)在向P2B平臺(tái)借款時(shí)須提供足值資產(chǎn)抵押或股票質(zhì)押，以減弱風(fēng)險(xiǎn)。

第二签餐，借力合作機(jī)構(gòu)寓涨，彌補(bǔ)自身風(fēng)控的不足。在傳統(tǒng)的P2P模式當(dāng)中氯檐，擔(dān)保多為民間小貸機(jī)構(gòu)或平臺(tái)自身戒良，前文已經(jīng)說明民間小貸機(jī)構(gòu)給P2P平臺(tái)做擔(dān)保的局限性，這里不作贅述冠摄。從國內(nèi)現(xiàn)有的投資環(huán)境來看糯崎，擔(dān)保與否對(duì)投資人的投資意愿有極大的影響。一方面河泳，P2P無法改善混亂的擔(dān)保局面沃呢；另一方面，行業(yè)一時(shí)難以實(shí)現(xiàn)“去擔(dān)辈鸹樱”薄霜。基于這種前提纸兔，P2B在擔(dān)保上另辟蹊徑：仍然保留擔(dān)保惰瓜，但不與民間千篇一律的民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，而是引進(jìn)大型國有金融機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目提供擔(dān)保并兜底汉矿。P2B平臺(tái)的項(xiàng)目先由國有金融機(jī)構(gòu)完成盡職調(diào)查崎坊、征信評(píng)定、數(shù)據(jù)分析等工作洲拇，項(xiàng)目確立后交由P2B平臺(tái)線上發(fā)布并開始融資奈揍。這種風(fēng)控流程看似與P2P模式相似，但其創(chuàng)新之處在于合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)赋续。為了避免P2P風(fēng)控不力的難題男翰，P2B模式摒棄了傳統(tǒng)的民營擔(dān)保，只選擇國有纽乱、國有全資的金融機(jī)構(gòu)蛾绎，這種金融機(jī)構(gòu)與銀行同級(jí)，風(fēng)控體系相對(duì)完善迫淹，有利于控制風(fēng)險(xiǎn)秘通；且資金背景雄厚为严，兌付能力更強(qiáng)敛熬。

四.典型P2B業(yè)務(wù)模式

1. 經(jīng)典模式

P2B平臺(tái)的最經(jīng)典模式，是由融資企業(yè)在平臺(tái)上發(fā)出借款標(biāo)募集資金第股，并承諾對(duì)投資人按期還本付息应民，自然人投資人投標(biāo)后即表明愿意將等額資金按照合同約定的方式出借給借款企業(yè)。借款標(biāo)中含有詳細(xì)的項(xiàng)目介紹，企業(yè)承諾將募集到的資金用戶指定項(xiàng)目诲锹。表滿后繁仁，隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，網(wǎng)站會(huì)向投資人公示企業(yè)履行債務(wù)的情況归园。

這是P2B的平臺(tái)運(yùn)行的基礎(chǔ)模式黄虱，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新，又衍生出了債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式等庸诱。

2. 債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

在債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下捻浦，企業(yè)并不直接發(fā)布借款標(biāo)，而是發(fā)布債權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)桥爽。企業(yè)將持有的應(yīng)收賬款拆分成若干等分朱灿，投資人可認(rèn)購任意份額。投資人認(rèn)購后钠四，債權(quán)即從企業(yè)轉(zhuǎn)讓給投資人盗扒，企業(yè)從原債權(quán)債務(wù)關(guān)系中退出，由投資人持有債權(quán)缀去、享受權(quán)利侣灶。

同樣是資金由投資人流向企業(yè)，但形成的法律關(guān)系不同朵耕。在經(jīng)典模式下炫隶，形成的是借貸法律關(guān)系，但在債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下阎曹，投資人與融資企業(yè)簽訂的是債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同伪阶。當(dāng)然，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式對(duì)于轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款有嚴(yán)格要求：該應(yīng)收賬款必須是具有真實(shí)貿(mào)易背景且原合同中應(yīng)當(dāng)沒有限制或禁止債權(quán)轉(zhuǎn)讓約定处嫌；另外栅贴，項(xiàng)目發(fā)布企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證其履行原合同不存在瑕疵

3. 票據(jù)模式

票據(jù)模式有兩種運(yùn)營方式。一是票據(jù)擔(dān)保模式熏迹，采用該模式的典型平臺(tái)是金銀貓檐薯。在票據(jù)擔(dān)保模式下下，項(xiàng)目發(fā)布方通過質(zhì)押其持有的行業(yè)承兌匯票擔(dān)保期借款到期歸還本期的模式注暗，這就將票據(jù)引入了P2B平臺(tái)坛缕。二是票據(jù)投資模式，普通的散戶一般不具有投資銀行承兌匯票的自由捆昏，需要借助金融機(jī)構(gòu)去獲得審批和購買相關(guān)票據(jù)赚楚，通過P2B平臺(tái)，有資質(zhì)的機(jī)構(gòu)發(fā)布借款標(biāo)骗卜，將募集到資金用于票據(jù)投資宠页，用戶可繞過資質(zhì)審核問題左胞，享受高額收益。

4. 融資租賃模式

P2B的融資租賃模式是將P2B與融資租賃業(yè)務(wù)結(jié)合在一起的新模式举户， 融資租賃烤宙，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物的要求和對(duì)供貨方的選擇，出資購買指定的租賃物俭嘁，將其租賃給承租人躺枕，由承租人按期支付租金的模式，集合了融資和租賃的雙重特征供填。在租賃期內(nèi)屯远，租賃物的所有權(quán)歸出租人，租賃期限屆滿后捕虽，租賃物的所有權(quán)可以轉(zhuǎn)移給承租人慨丐，也可以不轉(zhuǎn)移

P2B的融資租賃模式以愛投資旗下的“愛融租”產(chǎn)品為典型代表。在P2B的融資租賃模式下泄私，項(xiàng)目發(fā)布方為融資租賃公司房揭。融資租賃公司將所融資金用于購買承租方所需要的設(shè)備、資產(chǎn)等晌端，出租給承租方使用捅暴。而后，項(xiàng)目發(fā)布方將向承租方收取租金的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給投資人咧纠。項(xiàng)目發(fā)布方向承租人發(fā)出通知后蓬痒，承租方按原融資租賃合同的約定按期向投資人給付租金。由此漆羔，在項(xiàng)目發(fā)布方梧奢、承租方不違約的情形下，投資人可按期享受借款收益演痒。

該模式的優(yōu)勢體現(xiàn)在兩方面：

第一亲轨，融資租賃公司擁有承租企業(yè)能產(chǎn)生持續(xù)現(xiàn)金流的核心設(shè)備、核心資產(chǎn)鸟顺，直接把控承租人的經(jīng)濟(jì)命脈惦蚊，承租人惡意違約的情形很少發(fā)生——因?yàn)檫`約成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于守約所成本。

第二讯嫂，在融資租賃法律關(guān)系中蹦锋，出租方仍對(duì)租賃物享有所有權(quán)，承租方僅享有使用權(quán)欧芽。當(dāng)承租人違約時(shí)莉掂，出租人可根據(jù)原融資租賃合同直接收回、處置租賃物渐裸，降低投資人風(fēng)險(xiǎn)巫湘。

5. 保理模式

保理，又稱保付代理昏鹃，是賣方將現(xiàn)在或?qū)淼纳蟹铡⒒谪浳镤N售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商向賣方提供資金融通洞渤、資信評(píng)估阅嘶、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保载迄、賬款催收等金融服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式讯柔。

P2P的保利融資模式將保理業(yè)務(wù)與P2B業(yè)務(wù)相結(jié)合，形成了一種適合短期投資的理財(cái)產(chǎn)品护昧。保理模式的項(xiàng)目發(fā)布方式保理商魂迄，保理商將融到的資金用于向賣方提供融資服務(wù)，由此獲得賣方所轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款惋耙。作為在P2B平臺(tái)融資的對(duì)價(jià)捣炬，保理商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給投資者，投資者可在應(yīng)收賬款到期后绽榛，一次性獲得本息湿酸。

保理業(yè)務(wù)所涉應(yīng)收賬款以一年以內(nèi)居多，與之相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品的周期大多在一年以內(nèi)灭美。由于保理項(xiàng)目不存在客戶分期向保理商付款的模式推溃，故與保理相關(guān)的P2B理財(cái)產(chǎn)品一般采用到期一次性還本付息的方式。

我國目前從事保理業(yè)務(wù)的多為商業(yè)銀行届腐，專業(yè)保理公司數(shù)量并不多铁坎，所以保理公司通常會(huì)珍視信用記錄，避免自身的惡意違約行為犁苏，這是投資人的另外一重?zé)o形的保障厢呵。