很多朋友經(jīng)常問我一個(gè)問題:為什么絕大多數(shù)散戶炒股注定都是虧錢的擦盾?其實(shí)虧錢的原因有很多,但我認(rèn)為最主要的有三個(gè)系忙。
一诵盼,股市是一個(gè)負(fù)和博弈市場。與負(fù)和博弈相對的是零和博弈和正和博弈银还,零和博弈是指完全沒有財(cái)富增長的市場风宁。這就好比三個(gè)人斗地主,張三李四王二蛹疯,雖然各有輸贏戒财,但最終大家把所有的錢加一塊,這個(gè)總量是不變的捺弦。
顧名思義饮寞,正和博弈是指一個(gè)共贏的市場,負(fù)和博弈是指財(cái)富總額減少的市場列吼,那么股市為什么是一個(gè)負(fù)和博弈市場幽崩?
首先這是由A股制度決定的「曰叮《證券法》規(guī)定歉铝,任何一筆股票賣出,都要收取成交額千分之一的印花稅凑耻,2015年證券交易印花稅是2553億元,2016年是1274億柠贤,2017年是1125億香浩。
除了印花順,另外的一個(gè)大頭支出就是傭金了臼勉,中國證券公司高達(dá)上百家邻吭,幾十上百萬的從業(yè)人員,其實(shí)全是靠股民養(yǎng)活的宴霸。
記得電視劇《上海灘》里馮敬堯有一句臺詞:久賭必輸囱晴。之所以說賭場上沒有贏家膏蚓,因?yàn)橘€博也是一個(gè)負(fù)和博弈游戲,最大贏家不是參與者畸写,而是開賭場的驮瞧,這也是為什么何鴻燊是澳門賭王的原因。
羊毛出在羊身上枯芬,股民直接養(yǎng)活了上百萬從業(yè)人員论笔,所以A股股民整體虧錢,是絕對必然的千所。
第二個(gè)原因是競爭者理論狂魔。還是我之前反復(fù)說的,如果你上了賭桌淫痰,發(fā)現(xiàn)沒有肥羊最楷,那你就是肥羊。
股市應(yīng)該是參與門檻最低的“賭場”待错,只要你已滿18歲管嬉,帶著身份證去券商完成開戶,并轉(zhuǎn)入一部分起始資金朗鸠,就可以開始干了蚯撩。但事實(shí)上,參與門檻最低的市場烛占,往往因?yàn)槌浞滞耆偁幪タ妫嶅X難度大大提升。
在股市忆家,有形形色色的參與者犹菇,這其中包括國家隊(duì)、公募機(jī)構(gòu)芽卿、游資揭芍、私募、大戶卸例、散戶等等称杨。而在這個(gè)生態(tài)鏈,散戶就如同大海里的蝦米筷转。
首先從專業(yè)技術(shù)上姑原,股票交易門檻其實(shí)并不低,無論是宏觀呜舒、行業(yè)锭汛、公司、技術(shù)等等,但絕大部分散戶都太“簡單”唤殴,幾乎就是一張標(biāo)準(zhǔn)的白紙般婆,反應(yīng)在股票交易上,就是胡亂交易朵逝,沒有任何邏輯的買賣蔚袍。
生活中,我們買菜還會挑一挑廉侧,究竟是張三家便宜页响,李四家新鮮,還是王二家秤最公道段誊,多家比較一下闰蚕。但在股市里,動(dòng)輒幾十萬的投資连舍,卻完全忘了“生活常識”没陡,上來就是一通亂買,很多人連公司主營業(yè)務(wù)是啥都不知道索赏,說實(shí)話想不虧錢都難盼玄。
而和你同場競技的國家隊(duì)、游資公募等等潜腻,就完全不同了埃儿,他們不但相對專業(yè),有的背后還有“監(jiān)管層”撐腰融涣,而游資更是一群善用資金優(yōu)勢和漲停板制度bug的“聰明人”童番。
我經(jīng)常說,短線是根本不適合普通投資者的威鹿,歸其原因剃斧,就是散戶和游資力量相差過于懸殊。因?yàn)闈q停板和“T+0”制度忽你,游資可以利用資金優(yōu)勢幼东,可以瞬間將股票拉漲停,并萬手封單科雳。而且往往通過連續(xù)漲停根蟹,給散戶營造一種“還能漲、漲不驼ǘ桑”的感覺娜亿,然后等散戶終于忍不住了,沖了進(jìn)來蚌堵,成了最后一棒的接盤俠。
說白了,短線交易就是非對等PK吼畏,這就好比散戶拎著大刀長矛督赤,游資直接開著坦克進(jìn)場了。如果類比一下泻蚊,散戶和游資競爭關(guān)系躲舌,就是游資和監(jiān)管層之間的競爭,降維打擊性雄,分分鐘就是直接捏死的節(jié)奏没卸。
所以從競爭者參與的角度看,散戶虧錢也是必然的秒旋。
第三個(gè)原因约计,這是人類進(jìn)化基因決定的,虧錢是人的本能迁筛。老師傅常說煤蚌,股市賺錢是三分技術(shù)、六分心態(tài)细卧、外加一分運(yùn)氣尉桩,這也說明了,心態(tài)在股票交易中的重要性贪庙。
所謂心態(tài)蜘犁,我們最常聽到的就是“貪婪和恐懼”,很多“大神”都會告訴你止邮,你要想從股市賺錢这橙,一定要克服貪婪和恐懼。對此我只想說:屁农尖!因?yàn)樨澙泛涂謶质歉究朔涣说摹?/p>
我們?nèi)祟惖母鞣N行為析恋,包括所有心理行為,都是源于幾百萬年進(jìn)化基因決定的盛卡,是不可能被改變的助隧。比如貪婪,在遠(yuǎn)古時(shí)代滑沧,如果你不貪婪并村,就意外著更少的食物和資源,被餓死或者凍死滓技,是必然結(jié)果哩牍;關(guān)于恐懼,如果你遇到風(fēng)險(xiǎn)令漂,碰到老虎野獸等膝昆,不知道害怕丸边,不知道跑,那肯定是肉搏不過的荚孵。
常見的心理行為還有很多妹窖,比如從眾心理,如果你不知道抱團(tuán)收叶,單槍匹馬自己干骄呼,肯定是要被其他種族消滅的。所以說判没,人類的一系列心理行為蜓萄,都是長期進(jìn)化所決定的,并不是嘴上說說澄峰,想克服就能克服的嫉沽。
所以說,一個(gè)良好的炒股心態(tài)摊阀,并不是主觀意識所決定的长捧,而是建立在你對市場绣版,以及持倉個(gè)股搬瑰,大概率確定性分析上涩金。
以海螺水泥為例,之所以在市場大跌的弱勢背景下漱牵,我仍敢繼續(xù)重倉持有夺蛇,那是因?yàn)榻⒃谖覍乐怠⑿袠I(yè)集中度酣胀、業(yè)績確定性明確的基礎(chǔ)上刁赦。
通過中國水泥網(wǎng)價(jià)格指數(shù)顯示,一季度水泥價(jià)格相對歷史高了不少闻镶,而且隨著天氣轉(zhuǎn)暖甚脉,開工期進(jìn)入旺季,水泥價(jià)格肯定會逐步提升铆农,而事實(shí)上牺氨,水泥價(jià)格已經(jīng)連續(xù)四周提升。
炒股千萬不要忘了常識墩剖,一只股票的最終走勢猴凹,肯定是和公司業(yè)績成正相關(guān)的。既然業(yè)績鎖定了岭皂,估值又在平均低位郊霎,持股的心態(tài),自然就淡定很多爷绘。
當(dāng)然我現(xiàn)在盈利比較多了书劝,并不是讓大家抬轎子的意思进倍。總之庄撮,炒股做的是確定性以及大概率背捌,如果不花大量時(shí)間研究毙籽,僅是毫無客觀邏輯的買賣洞斯,別說你容易上蹦下調(diào),就算換成巴菲特坑赡,也會坐不住的烙如。
除了以上原因,絕大部分散戶因?yàn)閹缀醵际桥J兄泻笃谶M(jìn)場毅否,幾輪股災(zāi)下來亚铁,也都被套的動(dòng)彈不得。另外熊市和震蕩市螟加,因?yàn)榻^大部分股票都是下跌的徘溢,所以賺錢難度就更大了。