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? ? 最近有朋友向我訴苦取胎，說股票又虧了，我問虧了多少湃窍，她說虧了快40%闻蛀，我說怎么會(huì)虧這么多，她說是朋友推薦的您市，買了就沒動(dòng)觉痛。這讓我想起了前不久另外一個(gè)與她同樣"運(yùn)氣”不好的朋友，他在微信里說買的股都虧了茵休，并將截圖發(fā)給我：一只虧損近30%薪棒，一只虧損達(dá)50%。我說怎么會(huì)讓它虧這么多泽篮？他說了同樣的話盗尸，好心朋友推薦的，買了就沒管帽撑。他們都說泼各，不想賺錢了，只要能解套就不再玩了亏拉，問怎么辦扣蜻？我說到這個(gè)時(shí)候能怎么辦逆巍？神仙也沒有辦法了。他們的問題很清楚：①買朋友推薦的股票莽使，相信朋友是一定不會(huì)錯(cuò)的锐极；②重倉買入，買了之后一心就等著股價(jià)上漲賺錢芳肌；③剛出現(xiàn)虧損時(shí)不止損灵再，虧損大了又不愿意割肉，導(dǎo)致越套越深亿笤。這是一般散戶投資者共同的特點(diǎn)翎迁，他們大多是抱著賺錢的心理進(jìn)入股市的，而對(duì)市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足净薛，對(duì)止損重要性的認(rèn)識(shí)很不到位汪榔，甚至有的人根本就沒有通過止損來截?cái)嗵潛p的概念，也不知道如何去止損而造成大錯(cuò)肃拜。
? ? ? ? 我也經(jīng)歷過這樣的痛苦痴腌。剛開始進(jìn)入股市的時(shí)候，我跟大多數(shù)人一樣燃领，看電視操作士聪，電視上介紹什么股就買什么股，另外就是到處打聽柿菩，找朋友推薦戚嗅，朋友推薦什么股就買什么股，什么道氏理論枢舶，波浪理論懦胞，回撤百分比，經(jīng)濟(jì)基本面凉泄，基本技術(shù)分析躏尉，價(jià)量時(shí)空，止盈止損等一概不知后众。那時(shí)只聽到這樣的一些話："炒股就這幾招”胀糜，最開始看的就是《炒股就這幾招》這本書，差點(diǎn)被它害死蒂誉；有段時(shí)間市場(chǎng)又流行一條經(jīng)驗(yàn)叫"打死都不賣”教藻，其結(jié)果是不賣的人都被打得頭破血流；再后來請(qǐng)教高手右锨，高手說只要掌握"高拋低吸"法就能常勝不敗括堤，但還是屢戰(zhàn)屢敗。在這一階段，我要不就是買了就不賣悄窃，跌多少都不賣讥电，相信買了股票是一定能賺錢的，跌了是一定會(huì)漲起來的轧抗；要不就是頻繁買賣恩敌，頻繁換股，相信做差價(jià)能賺快錢横媚、賺大錢纠炮。再后來呢？再后來就不用說了灯蝴，虧損抗碰，虧損，還是虧損绽乔。
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? 問題出在哪里？問題就出在你沒有搞清楚為什么要止損碳褒，你沒有搞清楚只有截?cái)嗵潛p折砸，才能讓利潤(rùn)奔跑的這一基本法則的深刻內(nèi)涵和重大作用，因而你就不去學(xué)習(xí)它沙峻、研究它睦授，更不會(huì)去主動(dòng)止損，讓該有的利潤(rùn)跑掉摔寨，使可憐的本金越來越少去枷。
? ? ? 我的經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)告訴我：成功的起點(diǎn)首先應(yīng)該是防控風(fēng)險(xiǎn)，防控風(fēng)險(xiǎn)的大招就是止損是复，而只有成功的止損才能帶你走向成功删顶。讓我們還是先來看看華爾街的頂級(jí)大師們是怎么對(duì)待止損的。
? ? ? ? 美國著名的投機(jī)客和經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)者保羅-都鐸-瓊斯是這樣說的 ："最重要的交易準(zhǔn)則即交易制勝的關(guān)鍵在于第一流的出色防守淑廊，而非第一流的出色進(jìn)攻逗余。對(duì)于持有的每一個(gè)頭寸，我每天都會(huì)設(shè)想其是錯(cuò)誤的季惩，知道控制風(fēng)險(xiǎn)的止損點(diǎn)設(shè)在哪里录粱。”
? ? ? ? 獨(dú)創(chuàng)“CANsLlM"選股模式画拾、華爾街著名的股票投資大師啥繁、《笑傲股市》的作者威廉-歐奈爾這樣告誡投資者：“ 大多數(shù)缺乏交易技巧的投資者在虧損尚小，在合理青抛、可控范圍的時(shí)候旗闽， 仍固執(zhí)地持有虧損的股票。本來他們能以較少的代價(jià)清倉離場(chǎng)，但他們對(duì)持有的股票投入過多的感情宪睹，希望股價(jià)反彈愁茁，直到虧損變得越來越大，讓他們付出沉重的代價(jià)亭病《旌埽”
? ? ? ? 美國投資界的傳奇人物，曾參加過10次全美期貨罪帖、股票投資大賽并獲得9次冠軍促煮、從4萬美元起家后來把資本變了2000萬美元、《交易冠軍》的作者馬丁-舒華茲是這樣看待的：“最棒的交易工具之一就是止損整袁。在進(jìn)行每一筆交易的同時(shí)菠齿，你一定要預(yù)先設(shè)立信心拐點(diǎn)，只要這個(gè)價(jià)位一到坐昙，就止損出場(chǎng)绳匀。不論你使用哪種方法，止損都是一種自我保護(hù)的投資炸客，止損將使你免于因保留虧損頭寸而遭受更嚴(yán)重的損失疾棵，讓你不至于掉進(jìn)一個(gè)可能越挖越深的虧損無底洞，更可以保留東山再起的實(shí)力痹仙∈嵌”
? ? ? ? 20世紀(jì)初最偉大的市場(chǎng)炒家、縱橫市場(chǎng)數(shù)十年的華爾街傳奇式證券交易巨匠江恩說得更加直接明了："用止損單开仰，永遠(yuǎn)用離你成交3一5點(diǎn)處的止損單保護(hù)交易拟枚。”
? ? ? 大師們都把止損看得如此重要众弓，而我們卻對(duì)它視而不見恩溅、茫然不知。在這里谓娃，也許有人說會(huì)說止損不就是止住損失嗎暴匠？那止損了不還是虧損了嗎？怎么與盈利有關(guān)呢傻粘？這樣認(rèn)識(shí)止損的人總是把止損作為一個(gè)孤立的事件在看每窖，而沒有把止損作為整個(gè)交易體系的重要組成部分來對(duì)待，因而忽視止損的重要作用而始終都不愿意拿起止損這一利器來斬?cái)嗵潛p弦悉。這里我們用"1一1>0"這一假定來作進(jìn)一步的說明窒典。
? ? ? ? 所謂1一1>0，是說我們買對(duì)一只股稽莉、買錯(cuò)一只股票瀑志，其結(jié)果是我們還能賺，也正是我們所說的"對(duì)一半就能賺”的方法。我們假設(shè)大盤處于反彈階段或者橫盤階段(暫不考慮主要上漲趨勢(shì)階段和主要下跌趨勢(shì)階段)劈猪，這種情況下個(gè)股是有機(jī)會(huì)的昧甘。這時(shí)，我們根據(jù)行業(yè)基本面和行業(yè)板塊里的個(gè)股技術(shù)形態(tài)战得、按有關(guān)選股條件和要求選了兩只股(兩個(gè)不同板塊里各選一只)充边，而這兩只股我們預(yù)判其可能有上漲15%以上的空間，我們?cè)谡J(rèn)為比較合適的點(diǎn)位買進(jìn)了常侦。這兩只股票可能會(huì)出現(xiàn)三種走勢(shì)：兩只都漲浇冰，兩只都跌，一漲一跌聋亡。因?yàn)槲覀兪峭ㄟ^反復(fù)研究比較后判斷其看漲才買的肘习，那我們先排除都漲都跌二種情況，我們假定是一漲一跌(50%的概率)坡倔。那好漂佩，我們就在兩只股票買入價(jià)格之下5個(gè)點(diǎn)的價(jià)位預(yù)設(shè)止損點(diǎn)，即股票不漲反跌罪塔，我們就在下跌5%時(shí)賣出止損(有時(shí)可根據(jù)均線和成交量情況設(shè)3%一7%)仅仆，如果一股票跌到5%我們止損了，我們損失了5%垢袱，那么另一只股票(我們假設(shè)市值相同)上漲了15%，甚至更多港柜，我們按計(jì)劃賣出请契，兩相抵消，我們就賺了10%夏醉。按照這樣一種模式我們一年做幾次爽锥，十幾次，累積起來畔柔，我們就能大賺氯夷。假如我們買三只股，二漲一跌靶擦，我們會(huì)賺更多腮考。假如你不止損，就不能將虧損截?cái)嘈叮敲茨愕奶潛p就隨著股價(jià)的下跌越來越大踩蔚，越套越深，甚至幾年都起不來枚粘。
? ? ? 到這里你也許開始認(rèn)識(shí)到止損的重要性了馅闽，也開始認(rèn)識(shí)到過去犯的最大的錯(cuò)就是沒有止損。但是不是我們認(rèn)識(shí)到了，也開始行動(dòng)了就不會(huì)出現(xiàn)虧損呢福也？當(dāng)然還可能會(huì)出現(xiàn)虧損局骤，如果你進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)不對(duì)，如果你不能運(yùn)用有效的技術(shù)分法方法暴凑，如果你不能合理地設(shè)置止損點(diǎn)峦甩，你還是會(huì)虧損。那么我們應(yīng)該怎樣進(jìn)行止損呢搬设？
? ? ? ? 首先你必須選擇好進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)穴店。這是我們短線交易成功的關(guān)鍵(中長(zhǎng)線另當(dāng)別論)。我們?cè)O(shè)止損主要是為了防風(fēng)險(xiǎn)拿穴，防犯錯(cuò)泣洞，防價(jià)格朝預(yù)期相反的方向發(fā)展。如果進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)把握得好默色，買進(jìn)后不出現(xiàn)回調(diào)球凰，或只是小幅回調(diào)，到不了我們的止損價(jià)腿宰，這是一種比較理想的狀態(tài)呕诉，我們就不必止損，等待上漲獲利吃度。當(dāng)然即使我們認(rèn)為進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)比較好(這種好只是相對(duì)的)甩挫，我們也要設(shè)置止損位，因?yàn)樽C券市場(chǎng)什么可能都會(huì)出現(xiàn)椿每，止損就是為了防止這些不確定性的可能伊者；是人就會(huì)犯錯(cuò)，犯了錯(cuò)就要糾正间护。如果進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)不對(duì)亦渗，買后就下跌，那觸及止損位的可能就變大汁尺。如果經(jīng)常出現(xiàn)這種因進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)不對(duì)而導(dǎo)致頻繁止損出局法精，不僅會(huì)造成損失，還會(huì)打擊你的自信痴突，影響你的情緒搂蜓，妨礙你的計(jì)劃。
? ? ? ? 第二辽装，用同步止損來防控風(fēng)險(xiǎn)洛勉。所謂同步，就是進(jìn)場(chǎng)的同時(shí)就預(yù)設(shè)好止損位如迟。要把這作為一條重要準(zhǔn)則收毫，并堅(jiān)定不移的執(zhí)行攻走。在具體操作上，止損的幅度要視股票的波動(dòng)性來決定此再，波動(dòng)大的昔搂、股性活的要寬點(diǎn)，波動(dòng)小的输拇、震蕩弱的要窄點(diǎn)摘符。同時(shí)還要根據(jù)趨勢(shì)線、支撐線(頸線)策吠、均線來考慮逛裤。一般以買入價(jià)下跌5個(gè)點(diǎn)為止損點(diǎn)，最窄一般不低于3個(gè)點(diǎn)猴抹，最寬一般不超過7個(gè)點(diǎn)带族，任何情況下，跌幅達(dá)到7個(gè)點(diǎn)蟀给，應(yīng)堅(jiān)決賣出離場(chǎng)蝙砌。另外，一旦確定止損位跋理，就不能取消或放寬择克，取消或放寬止損是操作上的壞習(xí)慣，要堅(jiān)決加以克服前普。
? ? ? ? ? 第三肚邢，用移動(dòng)止損來保護(hù)盈利。對(duì)于處于上漲中的股票拭卿，如上漲達(dá)到我們的盈利預(yù)期骡湖，則要考慮通過移動(dòng)止損來確保利潤(rùn)。在股價(jià)接近或到達(dá)預(yù)期的目標(biāo)價(jià)记劈、且成交量開始放大時(shí)，就要考慮止盈了并巍。這時(shí)可考慮在當(dāng)天收盤價(jià)之下3一5個(gè)點(diǎn)處設(shè)止損目木。如果接下來沒有觸及止損價(jià)而是繼續(xù)上漲，且量能適當(dāng)懊渡，可繼續(xù)跟蹤刽射，一旦出現(xiàn)再次放量并滯漲的情況，就將止損點(diǎn)上移到放量滯漲的當(dāng)日收盤價(jià)下方3一5個(gè)點(diǎn)處剃执，一旦次日跌到或跌破這個(gè)點(diǎn)位誓禁，就賣出離場(chǎng)(最少也得賣出一半)，落袋為安肾档。你一定要注意摹恰，沒有只漲不跌的股票辫继，股價(jià)連續(xù)上漲后，如在高位放量滯漲俗慈，加上均線乖離率偏大姑宽，股價(jià)一般會(huì)回調(diào)，這時(shí)你應(yīng)考慮將止損點(diǎn)設(shè)在高位橫盤通道的下軌線下方3一5個(gè)點(diǎn)處闺阱，設(shè)在下方是為了防止假突破炮车，而一般股價(jià)跌破下軌支撐線下5個(gè)點(diǎn)以上，就可能是真突破酣溃，就會(huì)選擇向下發(fā)展(如回撤)瘦穆，在這里止損出場(chǎng)比較安全。
? ? ? ? 第四赊豌，感覺不好就及時(shí)離場(chǎng)扛或。股票投資有時(shí)候還真的靠點(diǎn)直覺，這種直覺不是你的臆想亿絮，而是你多年經(jīng)驗(yàn)累積起來的儲(chǔ)存在你腦海里的一種潛意識(shí)告喊，當(dāng)你的這種潛意識(shí)提醒你風(fēng)險(xiǎn)來臨，即我們所說直覺和直感到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)派昧，你最好是先離場(chǎng)再說黔姜，起碼也要先減一半的倉。出場(chǎng)后再觀察行情的發(fā)展蒂萎，如果確認(rèn)有風(fēng)險(xiǎn)秆吵，就做對(duì)了。如經(jīng)過反復(fù)研究五慈，認(rèn)為趨勢(shì)沒有改變纳寂，再逢低進(jìn)場(chǎng)。這一條常被投資大師們應(yīng)用泻拦，他們也常因此而躲過災(zāi)難性的崩盤毙芜。
? ? ? ? 讀到這里，你應(yīng)該知道為什么要止損争拐、怎么止損了腋粥。不過我還要告訴你的是，止損不是單一的事兒架曹，要靠你多方面的隘冲、長(zhǎng)期的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累。
? ? ? ? 可以肯定的是绑雄，學(xué)會(huì)止損展辞，你就已經(jīng)成功了一大半。(2018年8月28日漢口硚口漢江邊)
