之前的頭寸管理豌骏、入市龟梦、止損、止盈出市是一個(gè)大的框架窃躲，但還有很多小的細(xì)節(jié)決定了明顯的交易盈利差異计贰。
入市指令
里查德丹尼斯建議海龜在下指令時(shí)不要使用止損，他們建議我們觀察市場蒂窒，并且在價(jià)格觸及止損位時(shí)下指令躁倒。
海龜還被告知，一般比較好的做法是設(shè)置限價(jià)止損而不是市價(jià)止損洒琢，這是因?yàn)橄迌r(jià)指令能比市價(jià)指令提供較好的成交價(jià)格和較少的價(jià)格下降機(jī)會秧秉。
任何市場隨時(shí)都有一個(gè)買價(jià)和一個(gè)賣價(jià)。買價(jià)是買家愿意買入的價(jià)格衰抑，賣價(jià)是賣家愿意賣出的價(jià)格象迎。無論何時(shí)，只要買價(jià)變得比賣價(jià)高就會產(chǎn)生交易呛踊。在成交量充沛時(shí)砾淌，市價(jià)指令總是會以買價(jià)或賣價(jià)成交，而較大的單子有時(shí)只能以更差的價(jià)格成交谭网。
一般會有一定數(shù)量的相對隨機(jī)價(jià)格波動發(fā)生汪厨，這有時(shí)被稱為反彈妻率。使用限價(jià)指令的觀點(diǎn)是將指令設(shè)置在稍低于反彈極限之處逊彭，而不只是設(shè)置一個(gè)市價(jià)指令垂睬。如果單子較小薄扁，限價(jià)指令就不會引起市場波動，如果單子較大饵蒂，限價(jià)指令幾乎總會使市場波動更小侨拦。
對于限價(jià)指令稠通，需要一些技巧才能確定最好的價(jià)格层坠，但是經(jīng)過訓(xùn)練殖妇，你應(yīng)該能使用限價(jià)指令得到比使用市價(jià)指令更好的接近市價(jià)的成交價(jià)。
快速波動的市場
有時(shí)窿春，市場非忱唬快速的波動，穿過了指令價(jià)格旧乞。如果你設(shè)置了限價(jià)指令蔚润，那么他不會成交，快速波動的條件下尺栖，在短短的幾分鐘內(nèi)嫡纠，市場中的每張合約就可以驅(qū)動成千上萬的資金。
這時(shí)延赌，海龜?shù)玫浇ㄗh不要恐慌除盏，在下指令前等待市場交易并穩(wěn)定下來。
大多數(shù)交易新手發(fā)現(xiàn)這很難做到挫以。他們會恐慌并下達(dá)市價(jià)指令者蠕。他們在可能最壞的時(shí)候總是這么做，并且在這一天中的最高價(jià)或最低價(jià)以最差的價(jià)格結(jié)束交易掐松。
快速波動的市場中踱侣，流動性會暫時(shí)缺失。在快速上漲的市場情況下大磺，賣家會停止賣出抡句，有意持倉等待更高的價(jià)格，直到價(jià)格不再上漲他們才會重新開始賣出杠愧。在這種情況下待榔，賣價(jià)會大幅上升，買賣價(jià)差會加大流济。
現(xiàn)在锐锣，隨著賣家不斷抬高賣價(jià)，買家被迫支付高得多的價(jià)格袭灯，最終刺下，價(jià)格移動太遠(yuǎn)太快，結(jié)果新的賣家進(jìn)場導(dǎo)致價(jià)格企穩(wěn)稽荧，并且通常迅速反轉(zhuǎn)并暴跌回一半橘茉。
在快速波動的市場所下的市價(jià)指令，通常的結(jié)果是在抬高的最高價(jià)成交姨丈，正好是處于隨著新的賣家的進(jìn)場市場開始啟穩(wěn)的點(diǎn)位畅卓。
作為海龜，在下指令之前我們會等到有信號顯示至少出現(xiàn)了暫時(shí)的價(jià)格反轉(zhuǎn)蟋恬，這樣通常會得到比市價(jià)指令要好得多的成交價(jià)翁潘。如果市場在超過我們的止損價(jià)的某個(gè)點(diǎn)位啟穩(wěn)，那么我們就會退出市場歼争，不過拜马，我們這樣做時(shí)不會驚慌失措渗勘。
同步入市信號
很多時(shí)候市場只有很小的波動，作為交易員俩莽，除了監(jiān)控現(xiàn)有的頭寸以外旺坠，我們幾乎無所事事，我們可能有好幾天不下一條指令扮超。別的時(shí)候我們會稍微忙一些取刃，因?yàn)檫B續(xù)幾個(gè)小時(shí)會有信號間歇地出現(xiàn)。在這種情況下出刷，我們只會在交易機(jī)會到來時(shí)才盡興交易璧疗，直到達(dá)到相應(yīng)市場的頭寸限制為止。
隨后有幾天馁龟，似乎所有的事情都同時(shí)發(fā)生了崩侠，我們會在一兩天內(nèi)從空倉到滿倉。通常坷檩，相關(guān)性市場中的多種信號會加劇這種瘋狂的節(jié)奏啦膜。
尤其在市場跳空開盤，穿過入市信號時(shí)淌喻，情況更是如此僧家。原油、燃油以及無鉛汽油裸删，所有都可能在同一天內(nèi)發(fā)出跳空開盤信號八拱。對于期貨合約，同一市場的許多不同月份的合同同時(shí)發(fā)出信號也是極為常見的涯塔。
買強(qiáng)賣弱
如果信號突然出現(xiàn)肌稻，我們總是在最強(qiáng)的市場買入，在最弱的市場成批地賣空匕荸。
同時(shí)爹谭，我們也會只在一個(gè)市場上建立1個(gè)單位的頭寸。例如榛搔，我們會挑選最強(qiáng)的具有足夠成交量和流動性的合約月份诺凡，而不是同時(shí)買入二月份、三月份践惑、四月份的原油腹泌。
這是非常重要的！在相關(guān)的一組中尔觉，最佳的多頭頭寸是最強(qiáng)的市場凉袱。相反，空頭方面最大的盈利交易來自于相關(guān)一組中最弱的市場。
作為海龜专甩，用各種各樣的量度標(biāo)準(zhǔn)來確定市場的強(qiáng)弱钟鸵。最簡單常用的方式就是查看圖表，通過視覺檢查弄清楚哪個(gè)市場“看起來”比較強(qiáng)（或比較弱）涤躲。
有些人會確定價(jià)格自突破后已上漲了幾個(gè)N携添，并買入波動最大的市場（以N表示）。
其他人會從現(xiàn)價(jià)中減去三個(gè)月前的價(jià)格篓叶，然后除以目前的N值得到所有市場的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)。最強(qiáng)的市場具有最大值羞秤，最弱的市場具有最小值缸托。
這些方法中的任何一種都效果蠻好。重要的是持有在最強(qiáng)的市場上多頭頭寸瘾蛋，在最弱的市場上持有空頭頭寸俐镐。
更換期滿合約
當(dāng)期貨合約期滿時(shí)，在更換新合約之前有兩個(gè)主要的因素需要考慮哺哼。
首先佩抹，有許多近期月份合約趨勢良好但遠(yuǎn)期月份合約卻還沒有表現(xiàn)出同樣級別價(jià)格波動的例子。因此取董，除非新合約的價(jià)格波動符合現(xiàn)有頭寸的條件棍苹，否則不要更換新合約。
其次茵汰，應(yīng)該在期滿合約的成交量和未平倉頭寸下降太多之前更換合約枢里。多少算太多取決于單位規(guī)模。一般的規(guī)則是蹂午，海龜在期滿前數(shù)周將現(xiàn)有合約更換為新的合約月份栏豺，除非（現(xiàn)在持有的）近期月份合約比遠(yuǎn)期月份合約的表現(xiàn)明顯要好。
最后
最后豆胸，我們得出關(guān)于完整的海龜交易系統(tǒng)法則的結(jié)論奥洼。或許你會想晚胡，這些法則并不是很復(fù)雜灵奖。
但是，知道這些法則并不足以使你致富估盘，你必須遵循這些法則桑寨。
記住理查德丹尼斯說過的話，我總是說你們可以在報(bào)紙上發(fā)表我的交易法則忿檩，沒有人會遵循它尉尾。關(guān)鍵在于連續(xù)性和紀(jì)律性，幾乎任何人都能夠羅列一張交易法則的清單燥透，其中的80%與我們教授給學(xué)院的一樣沙咏，他們所不能做的是帶給他們自信辨图，甚至在情況惡化時(shí)仍然堅(jiān)持使用這些法則。
遵循海龜法則是非常困難的肢藐，因?yàn)楹｝敺▌t依賴于捕捉相對罕見的大級別趨勢故河。結(jié)果是，兩次贏利之間可能會經(jīng)過許多個(gè)月份吆豹，有時(shí)甚至要經(jīng)過一兩年鱼的。在這期間，很容易找到理由來懷疑這套系統(tǒng)痘煤，進(jìn)而停止遵循法則凑阶。
如果法則不再起作用可怎么辦？
如果市場已經(jīng)改變了可怎么辦衷快？
如果法則錯(cuò)過某些重要的東西可怎么辦宙橱？
我怎樣才能真正地確信這些法則會起作用？
第一期海龜培訓(xùn)班中有一位學(xué)員（該學(xué)員在第一學(xué)年結(jié)束前從培訓(xùn)班中除名）早就懷疑有些知識有意不傳授給培訓(xùn)班蘸拔，最終他相信有些隱藏的秘訣里克是不會披露的师郑。這位特別的交易員無法面對一個(gè)簡單的事實(shí)，即调窍，他的拙劣表現(xiàn)歸因于他自己的疑慮和不安全感宝冕，是這些導(dǎo)致了他無力遵循法則。
另一個(gè)問題是想要改變法則的傾向邓萨。海龜中有很多人努力降低交易系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)猬仁，他們用巧妙的方法改變法則，有時(shí)卻適得其反先誉。
舉個(gè)例子：沒有按照法則的明確規(guī)定盡可能快地建立頭寸（每1/2N一個(gè)單位）湿刽。雖然這似乎可能是更為保守的方法，但對于海龜所使用那種入市系統(tǒng)褐耳，實(shí)際情況可能是诈闺，緩慢地增加頭寸可能會增加回撤觸及離市止損價(jià)（導(dǎo)致虧損）的機(jī)會，而更快的方法可能會容許頭寸經(jīng)受得住不觸及止損的回撤铃芦。這種巧妙的改變可能對系統(tǒng)在某些市場條件下的贏利性具有較大的影響雅镊。
為了提高信心，你需要遵循交易系統(tǒng)的法則刃滓，不管它是海龜系統(tǒng)仁烹、某些類似的系統(tǒng)或者是完全不同的系統(tǒng)，你必須自己用交易的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行研究咧虎。光聽別人說某個(gè)系統(tǒng)能起作用是不夠的卓缰；光看別人所做研究的結(jié)果摘要是不夠的。你必須親自去做。
別讓你的手閑著征唬，立刻開始研究捌显。鉆研交易，考慮每天的凈值日志总寒，對系統(tǒng)交易方法要非常熟悉扶歪，對虧損的程度和頻率要非常熟悉。
如果你知道在過去的20年中已有很多同樣長度的時(shí)間期間摄闸，那么善镰，要經(jīng)受住8個(gè)月的虧損期就會容易得多。如果你知道迅速增倉是系統(tǒng)贏利的關(guān)鍵部分年枕，那么炫欺，要迅速增加頭寸就會容易得多。
（附）謝普交易法則（The Shep’s Trading Rule）：“你可以違背法則画切，廢除法則。最終囱怕，法則會因你不尊重它們而違背你霍弹。”----摘自《市場中的禪》娃弓，愛德華.A.坦普爾
