關(guān)于作者
艾倫·格林斯潘，美國前聯(lián)邦儲備委員會主席赋咽，著名的經(jīng)濟學(xué)家旧噪、金融專家。從1987年起脓匿，他管理著全球最重要的中央銀行——美聯(lián)儲長達十九年之久淘钟，是美國國家經(jīng)濟政策的權(quán)威和決定性人物，被人稱為“經(jīng)濟沙皇”陪毡、“美元總統(tǒng)”米母。在執(zhí)掌美聯(lián)儲期間，格林斯潘成功處理了亞洲金融危機毡琉、俄羅斯債務(wù)危機铁瞒、互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅等重大經(jīng)濟危機，也親自參與了制造美國次貸泡沫桅滋，由此醞釀出史無前例的2008金融海嘯和全球性經(jīng)濟危機慧耍。離任以后，他對自己的職業(yè)生涯進行了反思丐谋，奉上了這本《動蕩的世界》芍碧，為金融風(fēng)險的管理和預(yù)測提供了自己獨到的思考。
關(guān)于本書
艾倫·格林斯潘回顧和分析了2008年金融危機爆發(fā)和惡化的整個過程号俐，提出了在金融市場中要對非理性因素給予足夠的重視师枣。從他的分析中，我們看到了恐懼萧落、狂熱践美、競爭動機和時間偏好等“動物精神”對金融市場的影響，以及未來應(yīng)該怎樣做才能對金融市場實現(xiàn)更精確的預(yù)測找岖。此書受到了美國前財政部長陨倡、哈佛大學(xué)前校長、中國人民大學(xué)教授等金融權(quán)威的大力推薦许布。
核心內(nèi)容
艾倫·格林斯潘結(jié)合自己多年在美聯(lián)儲調(diào)控經(jīng)濟的經(jīng)驗兴革，深入分析了金融市場中存在的“動物精神”以及它對金融環(huán)境的巨大影響，主要講述了三個方面的內(nèi)容：
一蜜唾、“動物精神”的內(nèi)涵杂曲。“動物精神”是指人們先天性的心理傾向袁余，例如恐懼擎勘、狂熱，它會干擾人們的投資決定颖榜，影響人們的投資行為棚饵。
二、“動物精神”如何影響2008年金融危機掩完≡胙“動物精神”的威力比人們想象中更為強大，它會直接導(dǎo)致流動性資金的蒸發(fā)且蓬、風(fēng)險管理和監(jiān)管體系的失敗欣硼，并最終引發(fā)一場巨大的金融危機。
三恶阴、怎樣借助“生產(chǎn)率”來把握世界經(jīng)濟的運行狀況诈胜，避免危機的再次發(fā)生。除了要預(yù)防“動物精神”帶給金融市場的不確定性之外存淫，還需要借助生產(chǎn)率這個指標去更準確地把握經(jīng)濟的運行情況耘斩。
一、什么是“動物精神”桅咆？
格林斯潘認為括授，“動物精神”其實就是人們先天性的心理傾向，比如：恐懼岩饼、狂熱荚虚、競爭動機和時間偏好等等，這些心理傾向或多或少地會干擾人們的投資決定籍茧，影響人們的投資行為版述。“動物精神”的主要表現(xiàn)為：恐懼寞冯、狂熱渴析、風(fēng)險厭惡晚伙、從眾行為、依賴傾向俭茧、競爭傾向咆疗、樂觀主義傾向、自利傾向和自尊傾向母债。經(jīng)濟活動中午磁，人的情緒并不是無關(guān)緊要的因素，它可以讓一切理性的價值規(guī)律和市場法則失去效力毡们。
二迅皇、“動物精神”如何影響了2008年金融危機？
在2008年金融危機中衙熔，“動物精神”造成了金融市場內(nèi)流動性的蒸發(fā)登颓、風(fēng)險管理的失誤以及監(jiān)管的失敗，這些問題最終加劇了這場危機青责。
關(guān)于流動性的蒸發(fā)挺据，雷曼兄弟銀行作為全球投資銀行的標桿之一，它的破產(chǎn)使投資人對于未來的信心遭受了重創(chuàng)脖隶。被懷疑扁耐、恐懼、擔(dān)憂這些“動物精神”所驅(qū)動的人們紛紛選擇拋售自己手中的投資產(chǎn)品产阱，流動性資金迅速蒸發(fā)婉称。沒有了充足的資金流，金融市場的活力直線下降构蹬，對未知的恐懼像滾雪球一樣越滾越大王暗，整個金融市場人心惶惶，沒有人再去關(guān)注數(shù)據(jù)庄敛、分析俗壹，人們只是想著怎樣才能把自己的錢保住，一場巨大的危機由此爆發(fā)藻烤。
關(guān)于風(fēng)險管理的失誤绷雏，全球金融風(fēng)險管理在構(gòu)建風(fēng)險評估模型的時候，考慮到經(jīng)濟活動中的非理性因素怖亭，提出了“尾端風(fēng)險”的概念涎显，但卻被很多金融分析師自動忽略，導(dǎo)致金融風(fēng)險的監(jiān)測兴猩、管理和預(yù)測存在巨大漏洞期吓。此外，人們對信用評級機構(gòu)的過分信賴倾芝，都直接影響了金融風(fēng)險管理的有效性讨勤。
關(guān)于監(jiān)管的失敗箭跳，在格林斯潘看來，監(jiān)管機構(gòu)的失敗并不是監(jiān)管深度不夠或者有人玩忽職守造成的悬襟，最重要的原因是監(jiān)管機構(gòu)過于自信衅码，對“動物精神”的忽視導(dǎo)致一場巨大的金融危機最終沒能避免。
三脊岳、怎樣借助“生產(chǎn)率”把握世界經(jīng)濟運行狀況，避免危機再次發(fā)生垛玻？
要想避免金融危機的再次發(fā)生割捅，除了要預(yù)防“動物精神”帶給金融市場的不確定性之外，還需要通過“生產(chǎn)率”來更準確地把握經(jīng)濟的運行情況帚桩。為了吸取2008年金融危機的教訓(xùn)亿驾，需要對生產(chǎn)率引起足夠的重視并且提高它的計算準確性。采用“多要素生產(chǎn)率”的方法不僅可以涵蓋資金账嚎、人的勞動等基本要素的變化情況莫瞬，還可以把創(chuàng)新的應(yīng)用情況、產(chǎn)品的配送速度郭蕉、通信能力的進步和資源的利用效率等新情況也考慮在內(nèi)疼邀。
金句
1.“動物精神”是與“理性經(jīng)濟人”假設(shè)相對的一種先天性的心理傾向。這種心理傾向通過影響人們在做經(jīng)濟決定時的直覺召锈、情感和瞬間反應(yīng)來影響人們的經(jīng)濟行為旁振。
2.“動物精神”的威力比人們想象中更為強大，它會直接導(dǎo)致流動性資金的蒸發(fā)涨岁、風(fēng)險管理和監(jiān)管體系的失敗拐袜，并最終引發(fā)一場巨大的金融危機。
3.經(jīng)濟活動中梢薪，人的情緒并不是無關(guān)緊要的因素蹬铺，它可以讓一切理性的價值規(guī)律和市場法則失去效力。
4.評級機構(gòu)的分析師不是萬能的神秉撇，他們并不能每一次都精準地預(yù)測未來甜攀，偏差、錯誤經(jīng)常會出現(xiàn)畜疾。即便如此赴邻，他們的評判和預(yù)測還是給投資人制造出虛假的安全感。
5.要想避免金融危機的再次發(fā)生啡捶，除了要預(yù)防“動物精神”帶給金融市場的不確定性之外姥敛，我們還需要借助“生產(chǎn)率”這個指標來更準確地把握經(jīng)濟的運行情況。
